Penske Automotiven kolmannen neljänneksen liikevaihto kasvoi 5 8,4 miljardiin dollariin, osakekohtainen tulos laski

Penske Automotive (PAG ) Groupin liikevaihto oli vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä 8,4 miljardia dollaria, mikä oli 5 % enemmän kuin vuoden 2025 vastaavan ajanjakson 8,1 miljardia dollaria. Tulos ennen veroja oli 302,0 miljoonaa dollaria, kantaosakkeenomistajille kuuluva nettotulos 220,8 miljoonaa dollaria ja osakekohtainen tulos 3,36 dollaria, ilmenee yhtiön neljännesvuosikatsauksesta, joka julkaistiin 28. lokakuuta 2026.

Tulokseen sisältyy 6,3 miljoonaa dollaria kuluja, jotka liittyvät yhtiön 15. lokakuuta 2026 julkistamaan ehdotettuun yksityisomistukseen siirtymiseen. Kulut olivat verojen jälkeen 4,6 miljoonaa dollaria eli 0,07 dollaria osakkeelta. GAAP-luvut sisältävät Penske Motor Groupin koko neljännesvuosituloksen molemmilta kausilta. Yhtiön mukaan GAAP edellyttää tätä yhteisen määräysvallan alaisissa liiketoimissa. Valuuttakurssimuutokset pienensivät neljänneksen liikevaihtoa 2,3 miljoonalla dollarilla, kasvattivat kantaosakkeenomistajille kuuluvaa nettotulosta 0,7 miljoonalla dollarilla ja lisäsivät osakekohtaista tulosta 0,01 dollarilla. Yhtiön tiivistetyn tuloslaskelman mukaan neljänneksen liikevaihto oli 8 415,6 miljoonaa dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 8 053,0 miljoonaa dollaria. Bruttokate oli 1 324,1 miljoonaa dollaria verrattuna 1 299,6 miljoonaan dollariin, ja liiketulos oli 303,1 miljoonaa dollaria verrattuna 311,0 miljoonaan dollariin. Osakekohtainen tulos oli 3,36 dollaria, kun se edellisvuoden vastaavalla neljänneksellä oli 3,41 dollaria.

Vireillä oleva yksityisomistukseen siirtyminen

Yhtiöstä tulisi yksityisomistuksessa oleva Motown Acquisition Corp. -yhtiön yrityskauppasopimuksen nojalla. Sopimus julkistettiin 15. lokakuuta 2026. Motown Acquisition Corp. on Penske Corporationin ja Mitsui & Co., Ltd:n omistama yhtiö. Penske Automotive Groupin kantaosakkeiden omistajat, lukuun ottamatta Penske Corporationia, Mitsuita ja muita sijoittajaryhmän jäseniä, saavat osakkeistaan 212,00 dollaria käteisenä. Kaupan yritysarvo on noin 16,3 miljardia dollaria. Jos kauppa toteutuu, yhtiöstä tulee yksityisomisteinen: Pensken omistusosuus on noin 64 % ja Mitsuin 36 %. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä, jos kaupan toteuttamisen ehdot täyttyvät tai niistä luovutaan.

Yhtiö ilmoitti ehdotetun kaupan vuoksi, ettei se järjestä neljännesvuositulokseensa liittyvää tulosjulkistuspuhelua. Se kehotti sijoittajia tutustumaan 15. lokakuuta 2026 Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle jätettyyn lomakkeen 8-K mukaiseen ajantasaiseen raporttiinsa. Tiedotteen riskitekijöiden mukaan yrityskauppasopimuksen irtisanominen voisi tietyissä tilanteissa velvoittaa yhtiön maksamaan 383,0 miljoonan dollarin irtisanomismaksun.

Syyskuun 30. päivänä 2026 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta liikevaihto oli 24,8 miljardia dollaria, kantaosakkeenomistajille kuuluva nettotulos 715,7 miljoonaa dollaria ja osakekohtainen tulos 10,89 dollaria. Kaikkiin näihin lukuihin sisältyvät yrityskauppaan liittyvät kulut. Vuoden 2025 vastaavalla jaksolla yhtiön liikevaihto oli 24,0 miljardia dollaria, kantaosakkeenomistajille kuuluva nettotulos 749,1 miljoonaa dollaria ja osakekohtainen tulos 11,30 dollaria. Yhdeksän kuukauden GAAP-tulokseen sisältyy jälleenmyyntiliikkeiden myynnistä saatu voitto sekä tiettyihin liiketoimintojen luovutuksiin ja muihin kuluihin liittyvät erät. Lisäksi luvut sisältävät Penske Motor Groupin koko tuloksen molemmilta kausilta. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat yhdeksän kuukauden liikevaihtoa 272,4 miljoonalla dollarilla, kantaosakkeenomistajille kuuluvaa nettotulosta 5,7 miljoonalla dollarilla ja osakekohtaista tulosta 0,09 dollarilla.

Autokaupan vähittäismyynnissä uusien ajoneuvojen toimitukset vähenivät kolmannella neljänneksellä 2 % ja käytettyjen ajoneuvojen toimitukset lisääntyivät 2 %. Uusia ja käytettyjä ajoneuvoja toimitettiin yhteensä 122 424. Autokaupan vähittäismyynnin liikevaihto kasvoi 1 % ja oli 7,0 miljardia dollaria. Vertailukelpoisten toimipaikkojen liikevaihto kasvoi 2 %. Vuoden 2026 toisesta neljänneksestä kolmannen neljänneksen lukuihin verrattaessa uusien ajoneuvojen bruttokate ajoneuvoa kohden pieneni 258 dollaria ja käytettyjen ajoneuvojen 149 dollaria. Edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna vertailukelpoisten toimipaikkojen autohuolto- ja varaosamyynnin liikevaihto ja bruttokate kasvoivat kumpikin 3 %. Yhdeksän kuukauden aikana autokaupan vähittäismyynnin liikevaihto kasvoi 3 % ja oli 21,3 miljardia dollaria. Vertailukelpoisten toimipaikkojen huolto- ja varaosamyynnin liikevaihto kasvoi edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna 3 % ja siihen liittyvä bruttokate 4 %. Pohjois-Amerikan osuus kolmannen neljänneksen liikevaihdosta oli 63,4 %, Ison-Britannian 25,9 % ja muiden kansainvälisten markkinoiden 10,7 %.

Yhtiön kaupallisiin ajoneuvoihin erikoistuneet vähittäismyyntiliikkeet myivät neljänneksen aikana 6 779 uutta ja käytettyä ajoneuvoa. Niiden liikevaihto oli 1,1 miljardia dollaria ja tulos ennen veroja 59,6 miljoonaa dollaria. Vuoden 2025 vastaavalla ajanjaksolla myytiin 5 108 ajoneuvoa, liikevaihto oli 918,6 miljoonaa dollaria ja tulos ennen veroja 41,5 miljoonaa dollaria. Yhdeksän kuukauden aikana segmentti myi 15 793 uutta ja käytettyä ajoneuvoa. Sen liikevaihto oli 2,7 miljardia dollaria ja tulos ennen veroja 143,1 miljoonaa dollaria. Vuotta aiemmin vastaavat luvut olivat 15 161 ajoneuvoa, 2,7 miljardia dollaria ja 140,8 miljoonaa dollaria.

Penske Automotive Group omistaa 28,9 % Penske Transportation Solutionsista. Yhtiö tarjoaa kuorma-autojen kokonaisvaltaisia leasing- ja vuokrauspalveluja, sopimusperusteista huoltoa ja logistiikkapalveluja sekä hallinnoi yli 373 600 kuorma-auton, vetoauton ja perävaunun kalustoa. Penske Automotive Group käsittelee omistuksensa pääomaosuusmenetelmällä ja kirjasi sijoituksesta tuottoa 68,5 miljoonaa dollaria kolmannella neljänneksellä ja 167,0 miljoonaa dollaria yhdeksän kuukauden aikana.

Pääoman kohdentaminen, maksuvalmius ja osinko

Yhtiö osti takaisin 265 104 kantaosaketta noin 42,5 miljoonalla dollarilla yhdeksän kuukauden aikana, joka päättyi 30. syyskuuta 2026. Tuona päivänä arvopapereiden takaisinosto-ohjelman puitteissa oli vielä käytettävissä 221,2 miljoonaa dollaria. Sulautumissopimus rajoittaa yhtiön mahdollisuutta ostaa takaisin kantaosakkeitaan, eikä yhtiö ilmoituksensa mukaan odota tekevänsä uusia takaisinostoja tämän valtuutuksen nojalla ehdotetun liiketoimen vireilläoloaikana.

Yhtiö ilmoitti 30. syyskuuta 2026 likviditeettinsä olevan noin 1,6 miljardia dollaria. Summaan sisältyi 68 miljoonaa dollaria käteisvaroja sekä 1,5 miljardia dollaria käyttämätöntä rahoitusta Yhdysvaltain ja kansainvälisten luottosopimusten sekä uusiutuvien kiinnitysluottojärjestelyjen puitteissa. Velkaantumisaste oli 1,6x. Taseen mukaan varat olivat yhteensä 18 426,8 miljoonaa dollaria ja oma pääoma 5 962,3 miljoonaa dollaria 30. syyskuuta 2026. Vastaavat luvut 31. joulukuuta 2025 olivat 17 597,7 miljoonaa dollaria ja 5 580,9 miljoonaa dollaria.

Hallitus hyväksyi lokakuussa 2026 osakekohtaisen neljännesvuosiosingon korottamisen 1,4 prosentilla eli 0,02 dollarilla 1,46 dollariin. Korotuksen myötä vuotuistettu osinko on 5,84 dollaria osakkeelta. Osinko maksetaan 1. joulukuuta 2026 niille osakkeenomistajille, jotka ovat osakasluettelossa 13. marraskuuta 2026.

Kolmannen vuosineljänneksen investointimenot olivat 82,2 miljoonaa dollaria. Yhdeksän kuukauden aikana investointimenot olivat yhteensä 217,1 miljoonaa dollaria, ja yritysostoihin maksettiin käteisenä 669,7 miljoonaa dollaria. Tästä 115 miljoonaa dollaria käytettiin kiinteistöihin ja ajoneuvojen varastorahoitukseen helmikuussa 2026. Yhtiön non-GAAP-täsmäytyksen mukaan kolmannen vuosineljänneksen oikaistu EBITDA oli 378,4 miljoonaa dollaria, kun se oli edellisvuoden vastaavalla neljänneksellä 357,1 miljoonaa dollaria. Yhdeksän kuukauden oikaistu EBITDA oli 1 129,7 miljoonaa dollaria, kun se oli vuotta aiemmin 1 130,1 miljoonaa dollaria.