Occidentalin STRATOS: Uusi aikakausi hiilidioksidin talteenotto-osakkeille

Vaikka ilmaston lämpeneminen on viime aikoina harvemmin noussut otsikoihin, osittain poliittisen epävakauden ja geopoliittisen myllerryksen vuoksi, hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen tähtäävä työ jatkuu, erityisesti uusiutuvan energian räjähdysmäisen kapasiteetin myötä.

Kuitenkin suurin osa maailman ensisijaisesta energiankulutuksesta tulee edelleen fossiilisista polttoaineista, hiili on kehittyvissä maissa massiivisesti käytössä sähkön tuotannossa, ja kaasu sekä öljy ovat käytössä liikenteessä, lämmityksessä ja teollisuudessa.

Tuloksena on yhä selvemmin, että hiilidioksidipäästöjen torjumiseksi tarvitaan poistamista eikä pelkästään vähentämistä. Tämä on hiilidioksidin talteenoton (carbon capture) keskeinen ajatus: teknologia, jonka tavoitteena on poistaa CO₂ ilmakehästä ja varastoida se pysyvästi maanalaisiin kerroksiin.

Uusi hanke, STRATOS, avautuu pian ja siitä tulee maailman suurin suoran ilman hiilidioksidin talteenotto -operaatio, joka pystyy poistamaan jopa 500 000 tonnia hiilidioksidia vuodessa. Se valmistautuu kaupalliseen käynnistykseen vuonna 2026 Occidental Petroleumin tytäryhtiön 1PointFive kautta.

Hiilidioksidin poistamisen talous: Miksi DAC on uusi nettonollan standardi

Hiilidioksidin talteenotto on prosessi, jossa CO₂ otetaan joko CO₂‑lähteistä, kuten fossiilisilla polttoaineilla toimivista voimalaitoksista, tai suoraan ympäröivästä ilmakehästä, ja sidotaan kestävään muotoon.

Yleisesti ottaen vain ilmakehästä otettu hiilidioksidin talteenotto (direct air capture) pystyy todellisesti vähentämään CO₂-pitoisuutta, kun taas paikallinen talteenotto päästölähteillä rajoittaa lähinnä uusien päästöjen syntymistä.

Useimmiten tämä toteutetaan sitomalla hiili maanalaisiin kivilohkareisiin, usein ehtyneisiin maakaasu‑ ja öljyvarantoihin, “varastointivaiheessa”, jossa aiemmin talteenotettu hiili varastoidaan.

Kun hiilipäästöt ovat nousseet tasaisesti kahdessa väkirikkaimmassa maassa (Kiina ja Intia) sekä koko Aasiassa, maailman taloudellisesti dynaamisimmalla alueella, on selvää, että pelkkä päästöjen vakauttaminen on toistaiseksi korkea tavoite.

Lähde: Our World In Data

Itse asiassa, vaikka päästöt pysähtyisivät huomenna, hiilidioksidin määrän vähentäminen ilmakehässä vaatii kokonaan uuden teknologiasarjan, joka on nyt saavuttanut kypsyyden kahden vuosikymmenen kokeilun ja kehityksen jälkeen.

Hiilidioksidin talteenotto on tänä päivänä vielä pieni markkina, jonka arvo on 5,31 miljardia $, mutta se kasvaa nopeasti dekarbonisaatiopyrkimysten ja hiilipäästöjen sääntelyn sekä verotuksen myötä, 18 % CAGR:lla, ja sen odotetaan saavuttavan 19,98 miljardia $ vuoteen 2034 mennessä. Pohjois-Amerikka hallitsi hiilidioksidin talteenotto‑ ja varastointimarkkinoita 59,65 % markkinaosuudella vuonna 2025.

Lähde: Fortune Insights

STRATOS‑projektin sisäpiiri: 1PointFive:n skaalaus 500 000 tonnia vuodessa

Polku vuoteen 2026: BlackRockin 550 M $ panostus 1PointFive:een

Tätä projektia, jonka takana on öljy‑ ja kaasuyhtiö Occidental Petroleum, pidetään sekä suurimpana koskaan toteutetuna suoran ilman hiilidioksidin talteenotto -hankkeena että merkkinä siitä, että teknologia on saavuttanut kypsyyden, joka mahdollistaa nopean skaalaamisen.

Se hyödyntää testattua teknologiaa, yhdistettynä innovatiiviseen suunnitteluun, joka linkittää ne yhteen ja mahdollistaa massiivisen hiilen talteenoton, sekä laajaa aurinkovoiman verkkoa laitoksen energianlähteenä. Laitos sijaitsee Texasissa, Yhdysvalloissa.

Sitä hallinnoi yritys 1PointFive, Occidental Petroleumin tytäryhtiö, joka perustettiin vuonna 2020, ja jonka nimi viittaa Pariisin sopimukseen, jonka tavoitteena on rajoittaa ilmaston lämpeneminen 1,5 °C:seen. Valitettavasti kyseinen tavoite on todennäköisesti jäämässä saavuttamatta.

Vuonna 2023 suuri sijoitusyritys BlackRock sijoitti 550 M $ yhtiöön auttaakseen rahoittamaan STRATOS‑laitosta.

Tämä hanke luo pohjimmiltaan uuden sijoitusluokan: “Negatiivisen päästön” kreditti.

1PointFive on jo vuodesta 2023 ja myöhemmin solminut CO₂‑poistokrediittien ostopalvelusopimuksia asiakkaiden kanssa, mukaan lukien Amazon, Airbus, British Airways, Shopify, AT&T, Eneos, Microsoft, NexGen, Mitsui, All Nippon Airways (ANA), TD Bank Group ym.

STRATOS‑suorituskykymittarit: yli 580 $ per tonni ja 2026‑tuloseuranta

1PointFive:n ensimmäinen suoran ilman talteenotto (DAC) -laitos on nimeltään STRATOS, ja kun se on täysin toiminnassa, sen kapasiteetti on poistaa jopa 500 000 tonnia CO₂:ta ilmakehästä vuodessa.

Tämä on valtava hyppy globaalissa kapasiteetissa, sillä esimerkiksi kaikki vuonna 2024 toiminnassa olevat hiilidioksidin talteenotto‑laitokset omistivat yhteensä vain 10 000 tonnia/vuosi.

Seuraavan sukupolven 1PointFive:n DAC‑laitokset, jotka ovat jo kehitysvaiheessa, voivat kaksinkertaistaa tämän kapasiteetin, ja STRATOS voitaisiin mahdollisesti päivittää tähän mittakaavaan. Ne todennäköisesti sijoittuvat Texasin ja lähialueen Louisianan alueelle.

Lähde: 1PointFive

STRATOS kattaa noin 65 hehtaaria ja sisältää 145 MW aurinkovoimala, joka syöttää energiaa laitokseen.

Laitoksen kustannusarvio on 1,3 miljardia $, sen rakentamiseen tarvittiin jopa 1 000 työntekijää, ja sen toiminnassa se työllistää pysyvästi 75 henkilöä paikan päällä.

Rakentaminen alkoi vuonna 2023, ja käynnistys on suunniteltu kolmen vuoden kuluttua, mikä tekee siitä suhteellisen nopeasti toteutetun hankkeen verrattuna kilpailijoihin ja vastaaviin suuriin teollisuusprojekteihin, osittain teknologian ja suunnittelun hyvän ymmärryksen ansiosta.

Projektin odotetaan tuottavan 290 M $–405 M $ vuotuisia tuloja, eli 580 $–810 $ per tonni talteenotettua hiiltä. Tämä hinta sisältää markkinahinnan hiilidioksidin poistokrediiteille (CDR) sekä liittovaltion verokannustimet, jotka voivat tulevaisuudessa muuttua.

Toimintakustannukset arvioidaan 400 $–500 $ per tonni, mikä jättää mahdollisesti pienen marginaalin yhtiölle, mutta tekee toiminnasta silti kannattavaa heti aloitusvuodesta. Lisäksi lähes 80 % seuraavan viiden vuoden tuotannosta on jo ennakkoon varattu yhtiön kumppaneiden, suurten yritysten, toimesta, mikä tekee STRATOS‑hankkeesta suhteellisen matalariskisen sijoituksen Occidentalille.

STRATOS‑suunnittelu ja -teknologia

Prosessin yleiskatsaus

Kuten useimmissa hiilidioksidin talteenottohankkeissa, prosessi voidaan yksinkertaistaa kolmeen vaiheeseen:

1. Hiilen absorptio lähteestä, olipa se sitten ilma tai voimalaitoksen savukaasut.
2. Hiilen konsentraatio lähes puhtaaseen muotoon.
3. Hiilen lukitseminen vakaaseen muotoon, mieluiten syviin geologisiin kerroksiin, samoin kuin hyödyntämättömät maakaasuvarannot pysyvät vakaana miljoonia vuosia.

Lähde: Carbon Engineering

STRATOS:ssa tämä toteutetaan siten, että ilma kulkee massiivisten “kontaktorien” läpi, joissa ilmakehän CO₂ joutuu kosketuksiin kemiallisen (kalsiumhydroksidin alkalinen nestemuoto) kanssa, joka absorboi CO₂:n.

Tämä neste pumpataan pellet‑reaktoreihin, joissa kalsiumhydroksidi absorboi CO₂:n ja konsentroi sen kiinteäksi muodoksi. Keskipaketti erottaa kiinteät pelletit nyt CO₂‑vapaasta kaliumhydroksidista, joka voidaan lähettää takaisin talteenottoon.

Pelletit siirretään kalkkeriin, jossa CO₂ erotetaan pelletistä polttamalla 900 °C (1650 °F) lämpötilassa ja konsentroi sen lähes puhtaaseen muotoon. Tämä CO₂‑virta on nyt valmis varastoitavaksi.

Kokeiltu ja testattu teknologia

Tämän menetelmän etu on, että se käyttää nestettä CO₂:n talteenottoon. Tämä tarkoittaa, ettei CO₂:n vapautumisessa ole hidasta vaihetta, eikä tarvitse odottaa sen takaisin saapumista lisäabsorptioon. Nestemuoto on myös helpompi pumpata edestakaisin, mikä rajoittaa prosessin monimutkaisuutta ja energiankulutusta.

Toinen etu on, että suunnittelu perustuu hyvin tunnettuihin teknologioihin, joilla on vankka toimitusketju.

Esimerkiksi kontaktorit on uudelleen suunniteltu ilmankylmätorneiksi, ja kalkkeri on yleinen järjestelmä sementin valmistuksessa. Näin ollen mikään näistä ei ole riskialtis, täysin uutta tekniikkaa, joka saattaisi epäonnistua odottamattomilla tavoilla.

Kalkkeri, 80 m korkea (262 jalkaa) torni, toimii yhtenä keskitettynä yksikkönä, sen sijaan että kontaktorit ja pellet‑reaktorit olisivat hajallaan, koska keskitetty prosessi on energiatehokkaampi.

Koska koko suunnittelu perustuu modulaarisiin “junat” -rakenteisiin, se voi hyödyntää massatuotantoa täysimääräisesti ja todennäköisesti näkee tulevia versioita, jotka maksavat vähemmän sekä suunnittelun että pääomakustannusten osalta, strategiana “suunnittele yksi, rakenna monta”.

Yhtiö pyrkii välttämään vaikutuksia paikallisiin vesilähteisiin käyttämällä juomavettä soveltumatonta vettä ja hauduttamalla talteenotettu CO₂ tuhansien jalkojen syvyyteen, paljon alempana kuin juomaveden lähteet.

Lopuksi yhtiö aikoo myös investoida suojeluprojektiin, jonka tavoitteena on vähentää mahdollisimman paljon vaikutuksia paikallisiin asukkaisiin ja villieläimiin.

Geologinen varastointi: Texasin öljykenttien muuttaminen pysyviksi hiilivarastoiksi

Yhtiö on myös varovainen varastoinnin suhteen. Occidental Petroleum on toiminut Texasin öljykentillä vuosikymmeniä ja tuntee alueen geologian yksityiskohtaisesti.

Tämän takia se voi olla varma, että maanalainen kerros, johon STRATOS injektoi talteenotetun CO₂:n, pystyy pitämään sen paikallaan vähintään kymmeniä tuhansia vuosia, mahdollisesti miljoonia vuosia.

Lähde: 1PointFive

Tämä on Occidentalille hyvin tuttu teknologia, sillä monet öljy-yhtiöt ovat käyttäneet CO₂‑injektiota öljy‑ ja kaasuporauksiin jo useiden vuosikymmenten ajan.

Yhtiö on jo hankkinut maaoikeudet ja luvat varastoida 8–55 miljardia tonnia CO₂:ta, mikä vastaa koko Yhdysvaltojen vuotuista päästömäärää lähes kahdessa vuodessa, riippuen arvioista 11,4 miljardiin.

Kun CO₂ pääsee huokoisiin, läpäiseviin muodostumiin, se fyysisesti lukkiutuu ja lopulta liukenee olemassa olevaan suolaveteen tai mineralisoituu, osaksi ympäröivää kiveä, pysyvästi lukiten sen.

Koska injektoidun kaasun tilavuuden ja puhtauden mittaaminen sekä mahdollisten vuotojen seuranta vaativat suhteellisen yksinkertaisia antureita, koko prosessiin voidaan luottaa tarkkaan CO₂‑määrän mittaamiseen.

Talteenotetun hiilen hyödyntäminen

STRATOS:n ensisijainen tavoite on hiilen talteenotto ja varastointi, ja sen liiketoimintamalli perustuu hiilikrediitteihin.

Kuitenkin puhdasta, jalostettua CO₂‑virtaa voidaan käyttää myös muilla tavoin, ja yhtiö valmistautuu tähän.

STRATOS:n välittömään läheisyyteen suunnitellaan teollisuusaluetta, jossa startupit ja teollisuusyritykset voivat hyödyntää talteenotettua CO₂:ta.

Esimerkiksi sitä voidaan käyttää synteettisten ja hiilineutraalien polttoaineiden tuotannossa, joita voidaan käyttää laivoissa tai lentokoneissa ilman moottorien jälkiasennuksia.

1PointFive‑teknologia ja sen kumppani Carbon Engineering tuottivat ensimmäisen ilmakehästä johdetun CO₂‑pohjaisen polttoaineen pilottilaitoksessaan vuonna 2017. Tämä prosessi mahdollistaa yhtiön tuottaa niin sanottua “nettonollapetrolia”, jota se alkoi myydä vuonna 2022.

Talteenotettua CO₂:ta voidaan käyttää myös muovin tai betonin tuotannossa ilman muita raaka-aineita, eikä aiheuta tavallisia CO₂‑päästöjä.

Keskustelimme aiemmin tarkemmin tällaisista teknologioista seuraavissa artikkeleissa:

• “Vaihtoehtoiset polttoaineet – Kuinka valo voi auttaa hiilidioksidin uudelleenkäytössä“
• “Hiilinegatiiviset rakennusmateriaalit voisivat korvata betonin“
• “Syklistiset päästöt – Metaanin luominen hiilidioksidista“

Joten kokonaisuudessaan, vaikka ilmastonmuutoksen kiire hiilen talteenoton osalta olisi hieman vähentynyt, puhdistetun CO₂:n syöttö innovatiivisille teollisuudenaloille säilyy erittäin arvokkaana omaisuutena.

STRATOS:n tulevaisuus

Hanke oli 94 % valmis helmikuun 2025 lopussa, ja sekä Juna 1 että Juna 2 saatiin päätökseen joulukuussa 2025. Junat 3 ja 4 otetaan käyttöön Q2‑vuodesta 2026.

Käynnistysoperaatiot odotetaan Q3‑vuodesta 2026, ja täysnopeus tuotanto on jo käynnissä vuoden loppuun mennessä. Käyttöönotto alkaa useista peräkkäisistä vaiheista:

• Vesi virtaa putkissa, ja puhallin aktivoidaan CO₂‑talteenottoa varten.
• Kaliumhydroksidi ja kalkki sekoitetaan veteen.
• Alkuperäinen CO₂‑talteenotto ja maanalaisen injektoinnin testaus.

Jokainen vaihe arvioi kaikkien putkistojen, pumppujen, jäähdytyksen, lämmityksen ja muiden laitteiden toimivuutta, pyrkien optimoimaan energiankulutusta ja operatiivisia kustannuksia.

Occidental on myös neuvottelemassa XRG:n, Yhdistyneiden Arabiemiirikuntien Abu Dhabin kansallisen öljy-yhtiön XRG:n, kanssa yhteisyrityksestä toisen DAC‑laitoksen kehittämiseksi Etelä‑Texassa.

Se suunnitellaan aluksi 500 000 tonnia/vuosi, kuten STRATOS, mutta mahdollisuudella kasvattaa kapasiteettia jopa 3 miljoonaan tonniin vuodessa.

Kuitenkin yhtiön, kuten kaikkien hiilidioksidin talteenotto‑ ja uusiutuvan energian yritysten, on varauduttava mahdollisesti epävakaisiin hiilen hintoihin, erityisesti koska aihe on edelleen poliittisesti kuuma demokratien ja republikaanien välillä.

Esimerkiksi yhtiö saa suuren liittovaltion avustuksen projektille, joka on kritisoitu “yritys­hyvinvointina” sen vastustajien toimesta.

Päätelmä

STRATOS on erittäin kunnianhimoinen hanke, ja todennäköisimmin se tekee ensimmäisen merkittävän vaikutuksen globaaleihin hiilidioksidipäästöihin, kun se käynnistyy täysillä nopeudella. Puoli miljoonaa tonnia CO₂:ta poistettuna suoraan ja pysyvästi ilmakehästä tekee hiilikrediittikonseptista paljon selkeämmän kuin joskus bysanttilaisena pidettävät laskelmat muista päästöjen kompensointimenetelmistä.

STRATOS on vain yksi monista vastaavista laitoksista, joita Occidental aikoo rakentaa, ja kun otetaan huomioon, että tämä pilottilaitos valmistui vain kolmessa vuodessa, myös tulevien projektien odotetaan tulevan markkinoille melko nopeasti.

Sijoittaminen STRATOSiin

Occidental Petroleum

Pitkään aikaa sijoittajat, jotka etsivät vihreitä tunnuksia, pilkkoivat öljy-yhtiöiden kaikki vihreät aloitteet vihreänä pesuna.

Kuitenkin yli miljardin dollarin investoinnin ja maailman suurimman suoran ilman hiilidioksidin talteenotto‑laitoksen myötä on vaikea epäillä Occidentalin aikomusta valmistautua öljy‑jälkeiseen aikakauteen.

Hiilidioksidin talteenotto on myös sektori, joka on järkevää öljy-yhtiölle, sillä kaasun ja nesteen siirtäminen, korkean lämpötilan ja raskaiden teollisuuslaitteiden käsittely sekä kilometrien kaivaminen maanalaisiin kohteisiin ovat kaikki yhtiön ydinosaamista.

Silti yhtiön ydin on tänä päivänä sen öljy‑ ja kaasuntuotanto, mikä alun perin kiinnostutti legendaarista sijoittajaa Warren Buffettia, jonka sijoitusyhtiö omistaa nykyään 25–29 % yhtiöstä, ja on kerännyt osuuttaan vuodesta 2022 alkaen.

Se tuotti 1,434 tuhatta öljytasapainoa vastaavaa barrelia päivässä (Mboed) vuonna 2025. Se tuottaa öljyä pääosin Permian‑shale‑öljyalueelta, muilta Yhdysvaltain kohteilta (mukaan lukien Kalliot ja Meksikonlahden alue) sekä Persianlahden projekteista, ja suurin osa sen varannoista on epäperinteisiä öljyvarantoja (shaleja).

Lähde: Occidental

Vuoteen 2026 mennessä yhtiö aikoo investoida enimmäkseen Permian‑alueelle.

Lähde: Occidental

Yhtiö on vähentänyt velkaansa ja aikoo parantaa vapaan kassavirran määrää 1,2 M $ vuonna 2026.

Lähde: Occidental

Occidental voi olla hyvä sijoitus hiilidioksidin talteenottoon, kun otetaan huomioon, että öljy‑ ja kaasu ovat edelleen keskeinen osa energiamixiamme, ja ne todennäköisesti pysyvät näin vähintään seuraavan vuosikymmenen ajan.

Shale‑tuotannon joustavampi profiili ja STRATOS‑hankkeen edistyminen tekevät yhtiöstä todennäköisemmän sopeutumaan nopeasti öljy‑jälkeiseen tulevaisuuteen, tarjoten mahdollisuuden omaksua se muutaman vuoden tai vuosikymmenten sisällä, riippuen globaalista talouskontekstista ja ilmastonmuutoksen paineesta.

(Voit myös lukea muista hiilidioksidin talteenotto‑yrityksistä artikkelissamme “Top 5 Carbon Capture Stocks To Invest In“)

Viimeisimmät Occidental (OXY) -osakkeen uutiset ja kehitykset