NVIDIA nauttii 2023:n AI-hullutuksen hedelmistä

Viime vuosina ehkä innostavimpana ja potentiaalia täynnä olevana teknologiana on ollut lohkoketju.  Olipa kyse todellisten omaisuuserien tokenoinnista, globaalin valuutan luomisesta Bitcoinin avulla tai älysopimusten kyvykkyyksien laajentamisesta, lohkoketjun tarjoamat hyödyt ovat edelleen houkuttelevia.  Tästä huolimatta vuonna 2023 sektorin kiilto on hiipunut, kun se jatkaa kypsymistään.  Nyt sekä sijoittajat että teknologiaintoilijat ovat ohjanneet suurimman osan huomionsa seuraavaan suurta asiaan – tekoälyyn (AI).

Ilman epäilystäkään yritys, joka yhdistetään eniten tekoälyyn, on OpenAI ja sen lippulaivatuote ‘ChatGPT’.  Mielenkiintoista on kuitenkin, että vaikka ChatGPT:llä on yli 100 miljoonaa käyttäjää, OpenAI ei ole suurin hyötyjä tästä teknologian innostuksen puuskasta.  Sen sijaan vaikuttaa siltä, että suurin hyötyjä saa näytönohjaimien valmistaja NVIDIA (NVDA ).

NVIDIA yhtiö (NASDAQ: NVDA)

NVIDIA on johtava teknologiayritys, joka on tunnettu grafiikkasuorittimien (GPU) suunnittelusta erilaisille toimialoille (esim. pelialalle ja ammattilaismarkkinoille sekä järjestelmäpiirisarjoille (SoC) sekä mobiili- että autoteollisuussovelluksissa).  Erityisesti yritys näyttelee keskeistä roolia tekoälyn kehittämisessä, sillä sen GPU:t tarjoavat tarvittavan korkean suorituskyvyn laskentatehon monimutkaisten neuroverkkojen kouluttamiseen, mikä tekee siitä yhden mielenkiintoisimmista julkisesti noteeratuista osakkeista seurattavaksi vuonna 2023.

Markkina-arvo: $1.14T

Hinta-voittosuhde (P/E): 236.82

Osakekohtainen tulos (EPS): $1.92

Kirjoitushetkellä NVIDIA (NVDA) esitti yllä olevat mittarit ja on listattu ‘Vahva Osto’ useimpien suurten sijoitusyritysten keskuudessa.

Miten NVIDIA hyötyy?

Jotta OpenAI:n ja vastaavien yritysten olisi menestyttävä ja kasvaa, tarvitaan valtava määrä laskentatehoa tiedon keräämiseen, analysointiin ja älykkääseen esittämiseen.  NVIDIA johtaa näiden prosessointitarpeiden täyttämistä.  Vaikka tarkat luvut eivät ole tiedossa, OpenAI:n “aivot” koostuivat lanseerauksen yhteydessä yli 20 000 A100 GPU:sta, jotka kaikki hankittiin NVIDIA:lta.  Sen jälkeen NVIDIA:n tekoälyyn erikoistuneet ratkaisut, kuten CUDA-alusta ja Tensor-ytimet, ovat tulleet standardityökaluiksi tekoälytutkijoille ja -kehittäjille.  Tarpeeton on sanoa, että NVIDIA on hyötynyt tästä tekoälybuumista merkittävästi.  Lisäksi, kun tekoälyn ja koneoppimisen kysyntä kasvaa eri toimialoilla (esim. terveydenhuolto, rahoitus, autonomiset ajoneuvot ym.), NVIDIA:n tuotteiden tarve vain kasvaa.

Lähde: nasdaq.com/market-activity/stocks/nvda/advanced-charting

Tämä GPU-kysyntä on mahdollistanut NVIDIA:n osakkeen nousun noin 145 $:sta vuoden 2023 alussa vaikuttavaan noin 457 $:iin vain 7 kuukauden kuluttua.  Kuten Bloomberg huomauttaa, tämä kysyntä on johtanut siihen, että NVIDIA on nyt liittynyt ‘$1 Trillion Club’ -klubiin markkina-arvonsa osalta.  On syytä huomata, että vaikka hinnannousu on vaikuttava, voi olla epärealistista odottaa jatkossakin samanlaisia tuottoja, sillä AI:n ympärillä oleva alkuperäinen innostus yleisössä on mahdollisesti jo saavuttanut huippunsa.  Tästä syystä Googlen AI-hakuja on pudonnut 40 % huippunsa jälkeen huhtikuussa 2023.

Huolimatta yleisön kiinnostuksen laskusta, odotetaan laajalti, että kunnes seuraava mullistava teknologia ilmestyy, AI jatkaa houkuttelevana kohteena pääoman sijoittamiseen.  NVIDIA:n lisäksi yhä useammat yritykset ovat tulleet tähän johtopäätökseen, joka johtaa esimerkkeihin kuten HIVE Blockchainin uudelleennimeämiseen Hive Digital Technologies -nimiseksi, mikä mahdollistaa sen olemassa olevan proof-of-work -kaivinkoneiden laivaston uudelleenkäytön AI-pilvipalveluna yrityksille, jotka tarvitsevat laskentatehoa AI-työkalujen kouluttamiseen.

Ei onnea tarvita

Erityisesti, NVIDIA:n AI:n kasvun poltto ja siitä saama voitto ei ole ollut onnen asia.  Kuten Bloomberg raportoi, yrityksen kiinnostus alaa kohtaan ulottuu vähintään vuoteen 2016 – kauan ennen valtavirran AI-buumia.

Tämä ennakointi ei rajoittunut pelkästään GPU:iden kehittämiseen – kuten Titan X, Volta, Turing, Ampere ym.  Tänä aikana se on laajentunut myös seuraavien kehittämiseen:

• AI-alustat autonomisten ajoneuvojen käyttöön
• Tutkimus- ja kehityspyrkimykset
• Pilvipalvelut
• Ohjelmistot ja SDK:t

Selvästi NVIDIA ei ollut pelkästään ‘oikeassa paikassa oikeaan aikaan’ hyötyäkseen vuoden 2023 AI-buumista.  Sen sijaan yritys on tehnyt johdonmukaisia ponnistuksia jo vuosia luodakseen nykyisen tilanteen, jossa sen tuotteiden kysyntä on korkea ja kasvava.

Lämpimästi avautuvat kädet

Kun AI:n odotetaan olevan varsin tuottoisa NVIDIA:lle, vaikuttaa ilmeiseltä, että yritys omaksuisi alan lämpimästi avautuvin sylin.  Mielenkiintoista on, että näin ei ollut lohkoketjun kanssa, vaikka se onkin aiheuttanut valtavaa, ennennäkemätöntä kysyntää yrityksen tuotteille useiden vuosien ajan.

Todellisuudessa NVIDIA on mennyt menneisyydessä niin pitkälle, että se on yrittänyt estää kryptolouhijoita käyttämästä sen tuotteita esittelemällä ‘hash rate -rajoittimia’ useisiin lippulaivatuotteisiinsa.  Nämä rajoittimet on suunniteltu älykkäästi havaitsemaan, kun käyttäjä hyödyntää GPU:ta louhintatarkoituksiin, kuten RTX‑30‑sarjan kortteja, ja rajoittamaan käytettävissä olevaa laskentatehoa.  Tähän päivään mennessä, jos vierailet NVIDIA:n verkkosivustolla, näet yrityksen mainostavan GPU:iden käyttöä monilla toimialoilla, mukaan lukien pelit, autoteollisuus, AI ja datatiede, robotiikka ja paljon muuta – lohkoketju on ainoa suosittu, suhteellisen uusi teknologia, joka on suljettu pois.

Tämän perusteella NVIDIA:n GPU:iden riippuvuus PoW‑louhinnassa vähenee nopeasti, kun verkot kuten Bitcoin turvautuvat sen sijaan ASIC‑laitteisiin, ja monet muut siirtyvät Proof‑of‑Stake (PoS) -malliin.

Lopullinen sana

Vaikka NVDA ei pystyisi ylläpitämään arvoonsa kohdistuvaa nousuvauhtia, on vaikea kuvitella tulevaisuutta, jossa se ei jatka kasvuaan, sillä NVIDIA:n tuotteiden kysyntä on vain kasvamassa.  Vuosien varrella NVIDIA on vakiinnuttanut asemansa teknologiasektorilla palvellessaan paitsi pelialaa, myös autoteollisuutta, mobiilialaa ja – vastahakoisesti – lohkoketju‑sektoria.  AI:n tulisi vain vahvistaa sen asemaa ‘$1 trillion club’ -klubissa.