Nostot
John Deere (DE): maatalouden huipputeknologiavallankumouksen vauhdittaja
Lisää Securities.io suosikkilähteisiisi Google-palvelussa
Robotit ja tekoäly valtaavat maataloutta
Kun puhutaan esimerkiksi satelliittipaikannuksesta, 5G-verkoista, autonomisista ajoneuvoista ja robotiikasta, sijoittajat ajattelevat yleensä Teslan kaltaisia yrityksiä (TSLA ) tai Palantiria. Näitä teknologioita voidaan kuitenkin hyödyntää myös auto- ja puolustusteollisuuden ulkopuolella, esimerkiksi maataloudessa.
Maatalouden koneellistamisen alkuajoista lähtien ala on ollut innovaatioiden eturintamassa. Erikoistuneet työkalut on suunniteltu vähentämään työvoiman tarvetta ja parantamaan tuottavuutta.
Nykyään maataloudesta on tulossa vahvasti huipputeknologiaan nojaava ala, jossa koneoppiminen, tekoäly, konenäkö, autonomiset järjestelmät ja kehittyneet anturit toimivat yhdessä niin sanotun täsmäviljelyn mahdollistamiseksi.
Mikään yritys ei ole ollut yhtä merkittävä maatalouden innovaatiohistoriassa kuin John Deere. Yhtiö jatkaa tätä kehitystä perustamalla oman John Deere Technology Innovation Center (JDTIC) -keskuksensa.
Kun maatilat ovat yhä riippuvaisempia erittäin tarkoista tiedoista ja ottavat käyttöön autonomisia järjestelmiä, John Deerellä on hyvät edellytykset säilyttää asemansa alan johtajana. Yhtiö toimii maatalouden lisäksi metsätaloudessa ja rakennusalalla.
DE Hintakaavio
John Deeren historia
Lähes kaksisataa vuotta vanha yritys perustettiin vuonna 1837. Sen toiminta alkoi maatalouden innovaatioista, kun sepäksi oppisopimuksella kouluttautunut John Deere keksi uudenlaisen auranterän, joka irrotti Keskilännen preerioiden tahmean maan aiempia malleja paremmin.
Lähde: John Deere
Vuonna 1838 myytiin kaksi auraa, vuonna 1839 kymmenen ja vuonna 1840 neljäkymmentä. Liiketoiminta käynnistyi täydellä teholla vuonna 1843, kun yhtiö solmi sopimuksen paikallisen liikemiehen Leonard Andruksen kanssa. Vuoteen 1846 mennessä auroja myytiin jo 1 000 vuodessa.
Maa tarttui auran pohjiin, ja viljelijöiden oli pysähdyttävä muutaman jalan välein kaapimaan muta pois.
Deere uskoi, että erittäin sileäpintainen aura irrottaisi tahmean maan liikkuessaan pellolla. Hän valmisti auran katkenneesta sahanterästä saadusta teräksestä.
Itsepuhdistuvalle auralla oli niin suuri kysyntä, että satojen ihmisten kerrotaan kokoontuneen Lewis Crandallin maatilalle Grand Detouriin katsomaan, kun nuori seppä testasi uutta tuotettaan.
Seuraavaksi yhtiö alkoi tuoda terästä Englannista, ja vuoteen 1857 mennessä auroja valmistettiin 10 000 kappaletta.
Ajan myötä yhtiö siirtyi yhä monimutkaisempaan valmistukseen ja alkoi tuottaa puimureita, traktoreita ja moottoreita juuri ennen ensimmäistä maailmansotaa. Vuoteen 1928 mennessä yhtiö oli jo saanut tutumman muotonsa: 50 % sen myynnistä tuli traktoreista, moottoreista ja sadonkorjuukoneista.
Toisen maailmansodan jälkeen yhtiö laajeni kansainvälisesti ja perusti tehtaita Meksikoon, Saksaan ja Espanjaan.
1960-luvulla yhtiön tuotevalikoimaa uudistettiin muun muassa suuremmilla neli- ja kuusisylinterisillä traktoreilla. Lisäksi perustettiin kuluttajatuotedivisioona, joka valmisti puutarha- ja pihanhoitotraktoreita sekä niihin kiinnitettäviä lisälaitteita, kuten ruohonleikkureita ja lumilingot. John Deere lisäsi valikoimaansa jopa vapaa-ajan tuotteita, kuten polkupyöriä ja moottorikelkkoja.
John Deere otti digiteknologian varhain käyttöön: vuonna 1993 yhtiö toi leikkuupuimureihin satokartoitusjärjestelmän ja myöhemmin myös ajoneuvoihin asennettavat kamerat. Sen jälkeen yhtiö on lisännyt tarjontaansa yhä kehittyneempää teknologiaa, kuten satelliittikarttoja, sovelluksia ja traktoreiden tekoälyohjausta.
Lähde: John Deere
John Deeren liiketoimintasegmentit
Laajamittainen maataloustuotanto
John Deeren liiketoiminnan suurin osa on niin sanottu laajamittaisen maataloustuotannon segmentti. Siihen kuuluvat erittäin suuret traktorit ja erikoiskoneet, kuten leikkuupuimurit, puuvillanpoimurit, puuvillanvaristuskoneet ja sokeriruokoensi, muiden muassa.
Lähde: John Deere
Segmentissä myydään myös monia erikoistuneita, modulaarisia työkoneita, kuten hinattavia kaapimia sekä maanmuokkaus-, kylvö- ja levityskalustoa, mukaan lukien ruiskut.
Kyseessä on erittäin vaativa toimiala, jolla koneiden huolto ja kunnossapito ovat John Deerelle myös merkittävä tulonlähde.
Pienmaatalous ja viheralueet
Segmenttiin kuuluvat pienemmät traktorit, joita käytetään pienillä maatiloilla esimerkiksi materiaalien siirtämiseen, lumen poistamiseen, taakkojen nostamiseen ja karjan ruokintaan.
Lähde: John Deere
Segmenttiin kuuluu myös viheralueiden hoito, joka tarkoittaa pääasiassa golfkentillä ja julkisilla alueilla käytettäviä ruohonleikkuritraktoreita.
Rakentaminen ja metsätalous
Tällä alalla Deere on paljon vähemmän hallitseva kuin kilpailijat, kuten Caterpillar. (CAT )Segmentissä toimiminen on kuitenkin John Deerelle hyödyllistä, sillä traktoreiden valmistukseen käytettäviä raskaiden koneiden tehtaita voidaan käyttää myös kaivinkoneiden, kuormaajien ja muiden koneiden valmistukseen.
Lähde: John Deere
Maaseudun tiheä myyntipisteiden ja huoltokorjaamojen verkosto on John Deerelle toinen etu metsätalousliiketoiminnassa.
John Deere lukuina
Tilikaudella 2024 Deere raportoi 51,716 miljardin dollarin liikevaihdon ja 7,100 miljardin dollarin nettotuloksen. Liikevaihto ja nettotulos mittaavat eri asioita, eikä niitä pidä käyttää toistensa synonyymeina. Tämän osion luvut koskevat tilikautta 2024, eivät nykyistä raportointikautta.
Deere on monikansallinen yhtiö, mutta sen toiminta keskittyy edelleen vahvasti Pohjois-Amerikkaan: nettomyynnistä ja liikevaihdosta vain 34 % tulee Yhdysvaltojen ja Kanadan ulkopuolelta.
Lähde: John Deere
Maatalouskoneet ovat yhä yhtiön ydinliiketoimintaa, mutta myös metsätalouskoneet ja pienemmät laitteet ovat tärkeitä. Ne muodostavat puolet yhtiön liikevaihdosta.
Lähde: John Deere
John Deeren innovaatiot
Yhtiö panostaa tutkimukseen ja kehitykseen huomattavasti valmistavan teollisuuden yritykseksi. Innovaatioihin käytettävä osuus kokonaismyynnistä kasvaa, ja se on jo 6 %, kun mukaan lasketaan sekä ohjelmistojen että laitteiden tutkimus- ja kehitystyö.
Lähde: John Deere
Keskeinen syy John Deeren innovaatiomenestykseen on John Deere Technology Innovation Center, joka perustettiin yhteistyössä University of Illinoisin kanssa ja tuo teknistä asiantuntemusta John Deeren tuotekehitykseen.
John Deeren työ keskittyy muutamaan teknologiseen osa-alueeseen: antureihin, liitettävyyteen, autonomiaan ja vaihtoehtoisiin energialähteisiin.
Kamerat ja anturit
Yksi modernien traktoreiden ja raskaiden työkoneiden merkittävistä kehitysaskelista on ollut havaintokyvyn huomattava parantuminen.
Esimerkiksi vuonna 2021 lanseerattu See & Spray Ultimate -järjestelmä käyttää 36 kameraa viljelykasvien ja rikkakasvien erottamiseen ja rikkakasvien torjunta-aineiden käytön optimointiin tietokonenäön ja koneoppimisen avulla.
Järjestelmä tekee erottelun 200 millisekunnissa. Sen konenäköä käsittelevät yksiköt pystyvät skannaamaan yli 2 100 neliöjalkaa sekunnissa. Vuonna 2023 sitä käytettiin jo miljoonalla eekkerillä, ja rikkakasvien torjunta-aineiden käyttö väheni 8 miljoonalla gallonalla.
Lähde: John Deere
Maataloudessa tämä mahdollistaa täsmäviljelyn: kameroista, satelliiteista ja ilmakartoituksesta saatuja tietoja sekä maaperäanalyysejä (pH, ravinnepitoisuudet, vesipitoisuus jne.) hyödynnetään maatilan resurssien tehokkaampaan käyttöön.
Tämä tekoälyn taso saavutetaan reunalaskennan avulla: laskenta tehdään paikallisesti traktorin laitteistolla eikä pilvessä.
Tukeutuen 186-vuotisiin juuriimme maailmanluokan valmistajana olemme nyt valmiita kehittymään maailman johtavaksi robotiikka- ja tekoälyalan yritykseksi.
Jorge Heraud – automaation ja autonomian varajohtaja
Liitettävyys
Kun maatilat alkoivat digitalisoitua vuosikymmen sitten, maatilan eri tehtäviä varten alkoi ilmestyä kymmeniä sovelluksia. Se oli usein mullistavaa, mutta myös kuormittavaa.
Siksi keskitetyt sovellukset toimivat yleensä paremmin: ne pystyvät yhdistämään nämä tiedot ja viestimään suoraan keskeisten laitteiden, kuten traktoreiden ja puimureiden, kanssa.
John Deere Operations Centeriä voi ajatella maatilan digitaalisena kaksosena (tai viime kädessä rakennus- tai tienrakennustyömaan digitaalisena kaksosena). Se on lippulaivaratkaisumme, joka auttaa käyttäjiä hallitsemaan keskeisiä toimintoja, seuraamaan työn laatua ja tuottavuutta sekä analysoimaan kauden tuloksia seuraavan kasvukauden sadon parantamiseksi.
Tällainen liitettävyys mahdollistaa myös sen, että jälleenmyyjät voivat tehdä etädiagnostiikkaa, ohjelmointia ja langattomia päivityksiä.
Liitettävyys on tärkeää myös tehtaissa, joissa on nyt käytössä yksityinen 5G-verkko. Tämä on merkittävää tavanomaisiin Wi-Fi-verkkoihin verrattuna, sillä 5G tukee huomattavasti suurempaa määrää laitteita tukiasemaa kohden: Deeren mukaan sen yksityiseen 5G-matkapuhelinverkkoon voidaan yhdistää jopa 800 laitetta tukiasemaa kohden.
Yhtiö on tähän mennessä ottanut käyttöön yli 100 automaattisesti ohjattavaa kuljetusajoneuvoa, jotka liikuttavat 5G-yhteyden avulla moottoreita, voimansiirtoja, ohjaamoja, pyöriä ja muita osia kokoonpanoprosessin aikana. Konenäköä hyödynnetään hitsaussaumojen laadunvalvontaan ja työntekijöiden turvallisuuden seuraamiseen; 5G:n erittäin pieni viive ja suuri tiedonsiirtonopeus tukevat tätä käyttöä.
Autonomia
Vaikka koneellistaminen on automatisoinut suuren osan maatilojen työstä, viljelijät joutuvat yhä tekemään erittäin pitkiä työpäiviä, sillä he ajavat traktoreilla suuren osan vuodesta tuhansia eekkereitä.
Tämä voi muuttua, sillä traktorit saavuttavat todennäköisesti täyden autonomian paljon ennen autoja. John Deere toi vuonna 2022 markkinoille ensimmäisen täysin autonomisen traktorinsa: kuljettajattoman version 8R-sarjan riviviljelytraktoristaan. Se paikansi itsensä GPS:n ja kuuden stereokameraparin avulla, jotka havaitsivat esteet 360 asteen alueelta ja auttoivat navigoinnissa.
Lähde: John Deere
Tätä lanseerausta edelsi John Deeren tekemä startup-yritys Bear Flag Roboticsin yritysosto 250 miljoonalla dollarilla.
Vuonna 2023 John Deere toi markkinoille myös robotiikkaan perustuvan lannoitusjärjestelmän, jolla kemikaalien levitystä voidaan optimoida.
Deeren mukaan ExactShot tunnistaa anturin avulla, milloin kukin siemen on parhaillaan putoamassa maahan. Tällöin robotti suihkuttaa siemenen päälle täsmälleen oikealla hetkellä vain tarvittavan määrän lannoitetta, noin 0,2 ML.
Vaihtoehtoinen energia
John Deere toi vuonna 2023 markkinoille myös sähkökäyttöisen kaivinkoneen, joka on suunniteltu erityisesti rakennustyömaille kaupungeissa, joissa pyritään vähentämään melusaastetta. Koneessa käytetään Kreiselin akkua. Kreisel on itävaltalainen yritys, jonka enemmistöosuuden Deere hankki vuonna 2022 ja joka valmistaa suuritiheyksisiä ja erittäin kestäviä akkumoduuleja sähköajoneuvoihin.
Kreiselin akkuteknologiassa keskitytään akun käyttöiän ja kestävyyden maksimointiin myös ulkokäytössä. Tähän pyritään vähentämällä kennojen vanheneminen mahdollisimman vähäiseksi, joten teknologia sopii erinomaisesti John Deeren kaltaisiin työkoneisiin.
Kone käy erittäin hiljaisesti, mutta sen tiivistysvoima on silti suuri – en huomannut mitään eroa. On myös hyvä, että konetta käytetään täsmälleen samalla tavalla kuin dieselkäyttöistä konetta, joten pääsin aloittamaan työt heti tavalliseen tapaan.
Toistaiseksi sähköiset ratkaisut painottuvat enimmäkseen maatalouden ulkopuolisiin toimialoihin. Vuoteen 2026 mennessä valikoimassa on yli 20 sähkö- ja hybridikäyttöistä rakennus- ja metsätalouskonemallia – käytännössä jokaiseen malliin on tarjolla sähköinen vaihtoehto.
Traktorit kuluttavat huomattavasti enemmän energiaa ja toimivat paljon kauempana tukipalveluista. Tämä korostuu erityisesti viljelykasvien, kuten maissin ja soijapapujen, viljelyssä.
”Yksi suurimmista traktoreistamme on 8R… Jos sitä käytettäisiin akkuvoimalla, akun pitäisi olla kaksi kertaa koneen kokoinen.”
”9R:n polttoainesäiliön tilavuus on 400 gallonaa, ja säiliö tuo koneeseen lähes 2 800 paunaa lisäpainoa. Täyssähköiseksi muuttaminen edellyttäisi lähes 60 akkua, joiden yhteispaino olisi lähes 67 000 paunaa – yli 20 000 paunaa enemmän kuin itse traktori painaa.”
Deanna Kovar – maatalous- ja nurmikonhoitodivisioonan johtaja, maailmanlaajuinen liiketoiminta
Ennen kuin akut kehittyvät riittävästi tähän käyttötarkoitukseen, John Deere keskittyy ennemmin moottorien tehokkuuden parantamiseen ja biopolttoaineiden käytön lisäämiseen. Yhtiö kehittää muun muassa 9-litraista etanolikäyttöistä moottoria.
Tämä ei tarkoita, ettei sähkötraktoria olisi tulossa. Esimerkiksi E-Power-traktorin prototyyppi on pienempi kuin jotkin yhtiön huomattavasti suuremmat leikkuupuimurit.
Data on kuningas
John Deeren pitkäjänteinen pyrkimys yhdistää kaikki traktorinsa verkkoon alkaa myös tuottaa tulosta: yhtiö saa kerättyä valtavasti enemmän dataa. Käytössä on tällä hetkellä 775 000 John Deereen yhdistettyä konetta, joilla viljellään jopa 455 miljoonaa eekkeriä. Näistä 125 miljoonaa eekkeriä luokitellaan ”aktiivisesti hyödynnetyiksi” ja 197 miljoonaa eekkeriä ”kestävän kehityksen mukaisesti hyödynnetyiksi”.
Lähde: John Deere
Yhtiön digitalisaation edetessä siitä on tulossa yhä enemmän ohjelmisto- ja datayhtiö, jonka ratkaisut integroituvat myytäviin laitteisiin.
Siksi yhtiö digitalisoi nopeasti paitsi maataloutta myös kehittää ”täsmämetsätaloutta”
Lähde: John Deere
Tullit
Valmistusyhtiönä, jolla on huomattava altistuminen Pohjois-Amerikan markkinoille, Deere on mahdollisille sijoittajille tärkeä tapaus arvioida, miten herkkä yhtiö on Trumpin tulleille.
Deere on pitänyt valtaosan tuotannostaan Yhdysvalloissa: kaikista tuotteista 75 %, jotka myydään Yhdysvalloissa, kootaan siellä.
Yhtiö näytti ennakoineen poliittisten suhteiden kehityksen ja mahdolliset kauppasodat oikein: se on investoinut vuodesta 2019 lähtien 2,5 miljardia dollaria Yhdysvaltain tehtaisiinsa.
”Komponenttihankinnoissa noin 10 % Yhdysvaltain tuotantomme myytyjen tuotteiden kustannuksista tulee Meksikosta, alle 2 % Kiinasta ja noin 1 % Kanadasta.”
Yritys työllistää yhteensä 30 000 ihmistä yli 60 toimipaikassa 16 osavaltiossa Yhdysvalloissa.
Olemme Yhdysvalloissa koottujen maatalous- ja nurmikonhoitolaitteiden nettoviejä. John Deere on maailmanlaajuinen brändi, joka toimii yli 30 maassa.
Tullit voivat kuitenkin vaikuttaa molempiin suuntiin, ja Yhdysvaltoihin kohdistuvat vastatullit haittaavat Deeren Yhdysvalloissa valmistettujen koneiden vientiä. Tämä häiritsee myös yrityksen toimitusketjua, sillä ainakin osa komponenteista valmistetaan ulkomailla. Samoin se todennäköisesti hankkii ainakin osan raaka-aineistaan, kuten elektroniikan, teräksen, kemikaalit ja muovit, muista maista.
Syyskuussa 2024 Trump ilmoitti asettavansa John Deeren tuotteille 200 prosentin tullin, jos yritys siirtäisi lisää tuotantokapasiteettiaan Meksikoon.
Yhdysvaltalaisviljelijöiden, Deeren tärkeimpien asiakkaiden, tilannetta voivat heikentää myös heikot hyödykekasvien myyntitulot, kun Kiina pyrkii korvaamaan yhdysvaltalaiset toimittajat vastatoimena tulleille.
Kauppasodat ja tullit voivat siis vaikuttaa yritykseen lyhyellä aikavälillä, mutta sen ei pitäisi joutua siirtämään koko toimitusketjuaan laajamittaisesti, kuten joidenkin autonvalmistajien esimerkiksi on tehtävä.
Maine ja katteet
Viljelijöiden keskuudessa John Deere tunnetaan erittäin tehokkaana ja edistyksellisenä valmistajana. Se tunnetaan myös erittäin korkeista hinnoistaan: monet pienemmät maatilat ovat luopuneet pitkäaikaisesta uskollisuudestaan brändille yksinkertaisesti siksi, ettei niillä ole varaa Deeren huipputraktoreihin.
Deeren ja viljelijöiden välisiä kiistakysymyksiä on ollut myös se, miten traktoreihin sisällytettyä digitaalista innovaatiota ja ohjelmistoja hallitaan. Lähes kaikki ohjelmistopäivitykset ja -muutokset vaativat yrityksen hyväksynnän. Tämän seurauksena huollosta, korjauksista ja vianmäärityksestä joutuu usein maksamaan kalliisti.
Tämän seurauksena jotkut viljelijät ”hakkeroivat” laittomasti omia traktoreitaan käyttämällä epävirallisia ja laittomia ohjelmistotyökaluja.
Yrityksen arvion mukaan ohjelmistomaksujen osuus sen liikevaihdosta on tämän vuosikymmenen loppuun mennessä 10 prosenttia. Tästä voi tulla vakava ongelma, jos uusi korjausoikeutta koskeva laki hyväksytään tai jos viljelijät alkavat hylätä Deeren ohjelmistopäivityksiä koskevien rajoitusten vuoksi.
Vaikka kyse ei vielä ole vakavasta ongelmasta, John Deeren osakkeita omistavien sijoittajien kannattaa seurata aihetta.
Taloustiedot
John Deere tunnetaan osakkeenomistajaystävällisenä yrityksenä: se palautti osakkeenomistajille noin 63 prosenttia liiketoiminnan rahavirrasta vuosina 2015–2024.
Yritys on palauttanut varoja osakkeenomistajille myös ostamalla takaisin omia osakkeitaan. Viime vuosikymmenellä tähän käytettiin 3–4 miljardia dollaria vuodessa.
Lähde: John Deere
Se on myös korottanut osinkoaan tasaisesti vuodesta 2004 lähtien.
Lähde: John Deere
Kaiken kaikkiaan yritys on kannattava, ja sen liiketoiminnan rahavirta on kasvanut tasaisesti viime vuosina, vaikka vuoden 2024 luvut jäivät vuoden 2023 ennätystasosta.
Lähde: John Deere
Yhteenveto
John Deere on maailman johtava maatalouskoneiden valmistaja, mutta se valmistaa myös metsätalous- ja rakennuskoneita sekä laitteita suurille tiloille, kaupallisille ja harrastemaatiloille sekä nurmialueiden hoitoon.
Perustamisestaan, lähes kaksi vuosisataa sitten, lähtien yritys on ymmärtänyt, että innovointi ja korkea laatu ovat ainoa tie eteenpäin. Nykyään tämä näkyy monenlaisissa teknologioissa, kuten konenäössä, tekoälyssä, autonomisissa traktoreissa, erittäin kestävissä akuissa, 5G-yhteydellä varustetuissa älytehtaissa sekä kehittyneissä ohjelmistoissa ja sovelluksissa.
Deere on myös yhdysvaltalaisen valmistavan teollisuuden perikuva, vaikka sen ulkomaiset tehtaat ovat toisinaan herättäneet kiistaa. Se näyttää olevan paremmassa asemassa selviytymään protektionismin ja korkeiden tullien aikakaudesta kuin monet muut raskaan teollisuuden yritykset.
Siirtymä ohjelmisto- ja datayritykseksi ei kuitenkaan ole sujunut ongelmitta. Tasapaino datan hallinnan ja kannattavuuden sekä viljelijöiden itsemääräämisoikeuden ja korjausoikeuden välillä on todennäköisesti vielä löydettävä.
John Deeren uusimmat uutiset
