On aika tehdä kryptosta turvallisempaa ja fiksumpaa

Jos olet ollut kryptossa tarpeeksi kauan nähdäkseen altcoin-ruohojen räjähdykset, NFT- ja memecoin-hullutukset sekä useita bull- ja bear-syklejä (ja olet yhä pelissä kuten minä), olet joko hieman hullu tai aidosti vakuuttunut siitä, että tämä asia mullistaa maailman.

Olemme nähneet villejä huippuja ja brutaaleja romahduksia. Bitcoin nousi noin 800 000 prosenttia 1. tammikuuta 2013 lähtien, vaikka noin 75 prosenttia Bitcoin-sijoittajista menetti rahaa vuosina 2015–2022, Kansainvälisen maksujärjestelmän pankin tekemän tutkimuksen mukaan.

Ja vaikka markkinat laajenivat yli 100 000 prosenttia viimeisen 10 vuoden aikana, tuhansia, ellei miljoonia, kryptovaluuttoja on tullut “kuolleita kolikoita” vuodesta 2017 lähtien, hylättyjä, paljastettuja huijauksiksi tai yksinkertaisesti epäonnistuneita.

Toki voimme keskustella krypton volatiliteetista, mutta nämä tiedot sekä vahvistavat sen valtavan potentiaalin että paljastavat vakavan puutteen siinä, miten ihmiset lähestyvät kryptosijoittamista. Jos aiomme rakentaa rahoituksen tulevaisuutta, emme voi jatkaa krypton kohtelemista kuin pokeripöytänä.

Kyllä, jännitys on todellista. Mahdollisuus on todellinen. Mutta riski on keskittynyt, ja sitä ohitetaan liian usein.

Krypton todellinen riski on sen rakenne

Yli vuosikymmenen ajan all-in-ajattelutapa on hallinnut sitä, miten käyttäjät ovat vuorovaikutuksessa krypton kanssa, ja jos tarkastelee muutamia eristettyjä “Bitcoin-miljonäärien” tapauksia, se on ymmärrettävää. Kuitenkin tämä ajattelutapa on johtanut alan maineikkaaseen riippuvuuteen hypeistä, suurista aloitteista ja näyttävistä markkinointikampanjoista ekosysteemin ylläpitämiseksi. Tämä on erityisesti vaikuttanut vähittäissijoittajiin, joista monet eivät täysin ymmärrä krypton ja hajautetun rahoituksen jatkuvasti kehittyviä nyansseja.

Kun ala kehittyy, riskienhallintaan kiinnitetään yhä enemmän huomiota, mutta vanhat tavat kuolevat hitaasti. Projektit edelleen julkaisevat tokeneita ilman perusinvestorisuojia, ja monet myös tarkoituksellisesti vältävät läpinäkyvyyttä lisäävät mekanismit, kuten kolmannen osapuolen auditoinnit. Suuret yritykset voivat välttää täyttä läpinäkyvyyttä, mutta kryptoprojekteilla ei enää ole tätä luksusta, koska se on ristiriidassa lohkoketjun ja hajauttamisen luonteen kanssa.

Läpinäkyvyys kryptossa ei ole pelkästään luottamuksesta, vaan selviytymisestä. Tässä lupaa vaativattomassa ympäristössä tietojen piilottaminen on tietoinen päätös, joka yleensä viestii, että jotain on syytä piilottaa.

Ja kun projektin token romahtaa, tai pahempaa, koko markkinat syöksyvät, ne, jotka jäävät pitämään laukkuja, ovat yleensä vähiten kokeneita: vähittäissijoittajat, jotka imeytyvät hypeen. Tämä ei ole pelkkää huonoa onnea tai projektin epäonnistumista täyttää odotuksia. Kyse on rakenteellisesta ongelmasta, joka keskittyy koulutuksen, hajauttamisen ja todellisten mekanismien puutteeseen sijoittajien suojaamiseksi.

Rehellisesti sanottuna ala on edistynyt KYC:n, älykkäämpien lompakoiden ja jopa tekoälypohjaisen petosten havaitsemisen osalta. Ja vaikka ala on avoimempi sääntelystandardien toteuttamiselle, olemme yhä kaukana tarjoamasta samoja turvaverkkoja, jotka perinteiset markkinat pitävät itsestäänselvyyksinä.

Projektit voivat nousta nopeasti, mutta jos käyttäjät eivät voi luottaa vahvoihin kehyksiin—sääntelyyn, turvallisuuteen ja älykkääseen sijoittamiseen—he lähtevät pois. Siksi on ensiarvoisen tärkeää rakentaa työkaluja ja rakenteita, jotka vastaavat pitkäaikaista luottamusta, ei pelkästään lyhyen aikavälin voittoja.

Sääntely ei ole vihollinen 

Alalla on yhä monia “puristeja”, jotka vastustavat kaikenlaista sääntelytoimintaa, valiten saman anarkian, jonka olemme nähneet vaivaavan alaa viimeisten vuosien aikana. Nämä motivaatiot voivat johtua täydellisestä uskosta krypton ja DeFin voimaan, mutta ne ovat irrallaan suurimmasta osasta käyttäjiä ja todellisuudesta.

On aika myöntää, että sääntely ja hajauttaminen voivat elää rinnakkain, eikä tämä ole kompromissi, koska kaikessa kryptossa on aina ollut vaihtelevia keskittämisen asteita, lukuun ottamatta ehkä Bitcoinia. KYC, AML, säännölliset auditoinnit ja muut valvonta- ja läpinäkyvyysprotokollat eivät tappaa innovaatiota, vaan tekevät siitä sijoitettavan.

Ja vaikka nämä sääntelytoimenpiteet nousevat hitaasti näkyvämmiksi, puuttuu vahva valikoima sijoitustuotteita, jotka heijastavat perinteisessä rahoituksessa saatavilla olevia rakenteellisia, hajautettuja vaihtoehtoja. Indeksityyliset strategiat, jotka seuraavat kokonaisia markkinasegmenttejä, kuten DeFi, tekoäly tai todelliset omaisuuserät, tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden saada altistusta lupaaville projekteille ja sektoreille ilman puolueellisten sosiaalisen median vaikuttajien riippuvuutta.

Tämäntyyppinen temaattinen altistus vähentää yksilöllistä riskiä ja tekee markkinoista saavutettavammat henkilöille, jotka suosivat tasapainoisempaa, pitkäaikaista lähestymistapaa. Tämä hyödyttää tietenkin yksilöä, mutta se voi myös tehdä alasta miellyttävämmän monipuolisemmalle sijoittajaluokalle.

Samanaikaisesti tuotonluontimekanismien on siirryttävä pois peruslikviditeettiminauksesta ja kestämättömistä APR (vuosituotto) -tempuista, jotka ovat olleet yleisiä DeFissä viime vuosina. Älykkäät tuote, jotka aktiivisesti allokoivat pääomaa lainausalustoille, staking-mahdollisuuksiin ja protokollan omiin tuotonlähteisiin, voivat auttaa riskin lieventämisessä samalla maksimoiden tuoton. Todellinen win-win-tilanne.

Tämän yhdistäminen todelliseen hajauttamiseen krypton kasvavien sektoreiden välillä luo kestävämmän salkun. Jos ala haluaa vakavaa pääoman injektiota—eli institutionaalista—sen on tarjottava työkalut, jotka on rakennettu pääoman säilyttämiseen ja pitkäaikaiseen kasvuun spekulaation sijaan.

Seuraava krypton omaksumisen aalto ei tule houkuttelemaan hypeä. Krypton talo ei tarvitse olla kasino. Rakennetaan se kuin pankki, mutta paremmaksi.