Investointi platinaan – universaali katalysaattori

Platinan ainutlaatuiset ominaisuudet

Jotkut metallit, kuten kulta, saivat arvonsa historiallisesta roolistaan ​​valuuttoina. Jotkut ovat puhtaasti teollisia metalleja, joilla on ainutlaatuiset fysikaaliset ominaisuudet, kuten volframi ja titaani, joita käsittelimme artikkelissa "Volframi – salainen korkean teknologian metalli"Ja"Titaaniin sijoittaminen: vahvempi kuin teräs ja tiheämpi kuin alumiini"

Toinen metalliluokka saa kuitenkin arvonsa kemiallisista ominaisuuksistaan. Platinametalliryhmä, johon kuuluu platina sekä palladium, rodium, ruteeni, osmium ja iridium, on ainutlaatuinen kykynsä katalysoida kemiallisia reaktioita.

Katalyysi on yhdisteen kyky nopeuttaa tai tehdä mahdollisiksi kemiallisia reaktioita, jotka muuten olisivat hitaita tai mahdottomia.

Juuri tähän tarkoitukseen käytetään enimmäkseen platinaa ja muita samaan ryhmään kuuluvia metalleja. Suurin osa kulutuksesta tulee autoteollisuudesta, joka käyttää platinaa ja joskus palladiumia ja rodiumia ICE (Internal Combustion Engine) -ajoneuvojen katalysaattoreissa saastumisen vähentämiseksi.

Lähde: Natural Ressource Kanada

Pieni osa näistä metalleista käytetään myös koruihin ja sijoitustarkoituksiin, mutta paljon vähemmän kuin kultaa ja hopeaa. Ja kuten tulemme näkemään, se voi olla ratkaiseva metalli korkean teknologian ja vihreän energian sovelluksissa nykyisten ICE-katalysaattorien ja kemian käyttötarkoitusten lisäksi.

Platina on kaiken kaikkiaan hyvin harvinainen luonnonvara, ja sitä on maankuoressa noin miljoonasosa yhdestä prosentista. Tämä tekee platinamalmin löytämisestä erittäin vaikeaa, ainakin riittävän keskittyneenä, jotta louhinta olisi taloudellisesti kannattavaa.

Suurin osa platinan tuotannosta tapahtuu Etelä-Afrikassa, jonka jälkeen tulevat Venäjä ja Zimbabwe. Silloinkin kyseessä on suhteellisen pieni tuotanto, sillä Etelä-Afrikka tuotti vuonna 140,000 vain 2022 20,000 kg ja Venäjä vain XNUMX XNUMX kg.

Lähde: Natural Ressource Kanada

Harvinaisuutta pahentaa se, että esiintymiä tunnetaan itse asiassa vain muutama, ja Etelä-Afrikan resurssit keskittyvät pääasiassa Bushveldin kompleksiin. Tämä johtaa merkittäviin ponnisteluihin platinan löytämiseksi, esimerkiksi Zondereinden kaivos 1,100 2,300–0.6 1.4 metriä (XNUMX–XNUMX mailia) maanpinnan alapuolella, operaattorina Northam (NPH.JO).

Lähde: USGS

Platina hinta

Platina, enimmäkseen teollinen metalli, on historiallisesti ollut hyvin herkkä nousu- ja laskukausille. Esimerkiksi sen hinta nousi räjähdysmäisesti vuosina 2006-2008 ennen kaatumista, ennen kuin se nousi. Se saavutti myös usean vuosikymmenen pohjan Covid-19-paniikassa vuonna 2020, 740 dollaria/kg.

Lähde: Jalometalliharkot

Se on sittemmin noussut 1,000 2008 dollariin/kg, mutta se on edelleen kaukana aikaisemmista korkeammista hinnoista vuosina 2010 tai 2014-XNUMX, vaikka globaalia inflaatiota ei otettaisi huomioon.

Tämä antaa platinalle paljon tilaa nousta ja vähän laskea siinä mielessä, että mikä tahansa kestävästi alhaisempi hinta johtaisi kaivoksen sulkemiseen.

Koska Etelä-Afrikka on ylivoimaisesti maailman suurin platinan tuottaja, maan erityisolosuhteet voivat vaikuttaa maailmanlaajuisiin platinamarkkinoihin.

Esimerkiksi maa on kärsinyt krooninen poliittinen ja sosiaalinen epävakaus sekä rappeutuva infrastruktuuri (kuten yhä epävakaampi sähköverkko) uhkaavat säännöllisesti teollisuus- ja kaivostuotantoa.

Toinen mahdollinen tekijä on Etelä-Afrikan valuutan, randin, arvon vaihtelu. Vahvempi randi voi heikentää kaivostyöläisten kilpailukykyä (lisäämällä paikallisia kustannuksia Yhdysvaltain dollareissa) ja vaihtoehtoisesti heikompi randi voi parantaa eteläafrikkalaisten kaivostyöläisten tuottavuutta, koska he myyvät tuotteitaan Yhdysvaltain dollareissa.

Samalla tavalla heikompi dollari yleensä poistaa jonkinlaisen kannustimen platinan louhinnasta. Tämä voi vähentää tarjontaa ja johtaa samalla hintojen nousuun.

Kuinka Platina toimii

Koska katalysaattorit ovat platinan pääasiallinen käyttökohde, on tärkeää ymmärtää, mitä ne tekevät.

Kuinka platinaatomit toimivat katalysaattorissa absorboimalla happi (O2) molekyylejä ja hajottamalla happi-happi sitoutuneen. Se voi sitten antaa tämän yksittäisen happiatomin myrkylliselle hiilimonoksidille (CO) ja muuttaa sen myrkyttömäksi CO2:ksi.

Samantyyppinen prosessi on mukana typen oksidien ja eteenin muuttamisessa vaarattomaksi CO2:ksi, N2:ksi ja vedeksi.

Lähde: Quizlet

Platinakatalyyttisen aktiivisuuden universaalisuus tekee siitä ainutlaatuisen. Useimmat muut katalyyttimuodot, kuten entsyymit ja orgaaniset katalyytit (joka voitti 2021 kemian Nobelin), ovat yleensä hyvin erikoistuneita.

Sen sijaan platina hajottaa lämmön avulla (joka tarjoaa ICE-moottori katalysaattoreiden tapauksessa) useita haitallisia molekyylejä kerralla.

Reaktion kestävyys ja metallin kestävyys vaurioita vastaan ​​on myös positiivista, sillä se sallii reaktion tapahtua useimmissa olosuhteissa, ei vain idealaboratoriomaisissa olosuhteissa. Platinan käyttämä katalyysi on myös huomattavan tehokas ja korkeatuottoinen, mikä tekee siitä suositellun vaihtoehdon moniin katalyysiä vaativiin teollisiin kemiallisiin reaktioihin.

Sitä käytetään esimerkiksi laajalti katalysaattorina piikumin valmistuksessa, hydrattujen kasviöljyjen valmistuksessa ja öljynjalostuksessa.

Muutamat harvinaisemmat käyttötapaukset käyttävät platinaa myös syövän hoidossa (platinapohjaiset kemoterapialääkkeet, kuten sisplatiini), vahvojen kestomagneettien rakentamiseen (yhdessä koboltin kanssa) ja laboratorioissa käytettäviin elektrodeihin.

Innovatiiviset sovellukset

Polttokennot

Platinan tulevasta mahdollisesta kysynnästä keskustellaan usein polttokennojen yhteydessä, sillä useimmat nykyisin käytetyt polttokennot käyttävät platinaa protoninvaihtokalvossaan (PEM). On ratkaisevan tärkeää hajottaa vetypolttoaine (H2) positiivisesti varautuneiksi H+-atomeiksi ja elektroneiksi, jotta polttokennolla voidaan tuottaa energiaa.

Lähde: Wikimuotoisuus

Platinaa voidaan käyttää myös muissa vaiheissa potentiaalinen vetytalous, varsinkin sisällä ammoniakin hapettumista. Platinaa käytetään vetypolttoaineen tuottamiseen elektrolyysillä, erityisesti Polymer Electrolyte Membrane (PEM) -elektrolyysillä.

Kanan ja munan ongelma

Tämä riippuvuus platinasta vedyn tuotannossa ja käytössä saattaa itse asiassa olla ongelma. Platina on niin harvinainen, että se on kallista valmistaa ja siksi kallista käyttää. Mutta toistaiseksi tärkein este vedyn laajalle käyttöönotolle vihreänä energialähteenä ovat olleet sen tuotantokustannukset sekä polttokennojen hinnat.

Molemmat korkeat kustannukset johtuvat enimmäkseen platinan (ja muiden platinametalliryhmien metallien) hinnoista.

Niin kauan kuin platinan hinnat ovat liian korkeita, myös platinalla tuotettu vety on sitä. Mutta sitten vetytalous jää unelmaan, eikä vedyn kysyntä kasvaa platinalle.

Joten kaiken kaikkiaan vetytalous ei ole koskaan hyvä uutinen platinasijoittajille.

Joko löydetään uusia platinan lähteitä, jotka romahtavat platinan hinnat ja mahdollistavat vetytalouden, tai platinan hinnat pysyvät korkeina, eikä platinaa käyttävä vetytalous koskaan pääse nousuun.

Ja tämä jättää huomiotta uuden teknologian nopean kehityksen, joka tuottaa vetyä ilman platinaa, kuten esimerkiksi ne, joita käsittelimme "Vedyn tuotannon edistysaskel nikkelipohjaisella elektrolyysillä"Ja"Vedyn tuottaminen jakamalla vettä upotetulla lastulla".

Akut

Sähköautot etsivät jatkuvasti suurempaa energiatiheyttä vähentääkseen tarvittavan akun kokonaispainoa, mikä vähentää ajoneuvon kulutusta entisestään.

Jotkut yritykset, kuten Leijonakku, Platinum Group Metals Ltd:n tytäryhtiö. (PLG + 4.29%) tutkivat platinananopartikkeleita akkujen kapasiteetin parantamiseksi.

Tämän tekniikan parissa työskentelevät tutkijat odottavat, että "hintaa odotetaan osittain kompensoivan akun paremman hyötysuhteen ansiosta".

Vielä ei nähdä, onko tämä vaihtoehtoinen kemia kaupallisesti kannattava, ja monet kilpailevat kärjestä litiumioniteknologian korvaamiseksi. solid-state- monille muille tykkääjille LFP, natrium-ioni, lasi, grafeeni, litium-rikki jne.

Puolijohteet

Platinaa käytetään puolijohteisiin erikoissovelluksissa, vaikka se kasvaa nopeasti. Se tehdään useimmiten ohuella, muutaman atomin paksuisella kalvolla, mikä vähentää huomattavasti siihen liittyviä kustannuksia, vaikka materiaali olisi kallista.

Platinaa käytetään erityisesti antureissa (esimerkiksi glukoosin ja verenpaineen seuranta älykellossa), mikroelektromekaanisissa järjestelmissä (MEMS) ja nanoteknologiassas.

Hybridi autot

Pitkään negatiivinen investoinniteesi platinasta oli sen lähes vanhentuminen sähköautojen massakäytön myötä ja sen myötä katalysaattoreiden vanhentuminen.

On kuitenkin käymässä selväksi, että sähköautojen vallankumous saattaa olla monin paikoin hieman odotettua hitaampi.

Tämä ei suurelta osin johdu sähköautotekniikasta, joka etenee erittäin nopeasti, vaan riittämättömistä investoinneista sähköverkkoon ja hiilineutraaliin energiantuotantoon (mukaan lukien ydinvoima). Monien maiden huonot latausasemaverkostot lisäävät myös potentiaalisten sähköautojen käyttäjien kantamaa ahdistusta ja vaikeuttavat autotallissa asuvien kuljettajien oloa.

Tämän seurauksena kasvava trendi on siirtymävaihe, jossa hybridiajoneuvojen massakäyttöönotto ennen täydellistä siirtymistä sähköautoihin. Erityisesti vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla hybridimyynti kasvoi 44 %!

”Hybridit poistavat niin sanotun toimintasädeahdistuksen. Monet sanovat sen sijaan: 'Hei, hybridivaihtoehto toimii minulle'. Tai ehkä minulla ei ole latausvaihtoehtoja kotona, ja hybridi tarjoaa tuon pidemmän toimintasäteen.”

Charlie Howard – Autokauppiaiden yhdistyksen markkinointijohtaja

Hybridit lisäävät platinan kysyntää

Tämä voi olla pelin muuttaja platinalle, sillä jokainen myyty miljoona ylimääräistä hybridiautoa luo noin 150,000 XNUMX unssin PGM:n kysynnän.

Vuosittain myydään noin 70 miljoonaa autoa. Jos merkittävä osa nykyisistä ICE-autoista muuttuu hybridiksi sähköautojen sijaan seuraavan vuosikymmenen aikana, tämä voi lisätä platinan kysyntää paljon enemmän kuin nykyinen tuotanto pystyy reagoimaan.

Lähde: Maailma tiedoissamme

Asteroidin louhinta

Vaikka platina on erittäin harvinainen maan päällä, sitä on itse asiassa yllättävän runsaasti avaruudessa. Joten kaivostoimintaa se voisi olla tulevaisuuden avaruuteen perustuvan talouden keskeinen keskus.

Maapallolla ollessamme kaivamme jopa 2-4 kilometriä kultaa tai platinaa, vain yhtä asteroidia, 16 Psyche, saattaa olla 200 kilometriä metallipala, joka odottaa louhimista ja jonka arvo (nykyhinnoin) on 10-700 dollaria quintillion. Sellainen arvo ei tietenkään kestäisi, ja kullan ja platinan hinta romahtaisi.

Kaiken kaikkiaan on mahdollista, että pitkällä aikavälillä platinasta tulee erittäin halpa ja runsas metalli, kiitos teknologisen kehityksen, joka tekee asteroidien louhinnasta rutiinitehtävän.

Se seuraisi sitten alumiinin kehityskaarta, joka oli aluksi harvinainen ja eksoottinen hyödyke, mutta nykyään se on hyvin yleinen metalli, jota käytetään miljoonien tonnien mittakaavassa. Mutta koska asteroidien louhintateknologia on todennäköisesti vuosikymmeniä edellä ennen kuin se kypsyy, tämän ei pitäisi olla suuri huolenaihe nykypäivän sijoittajille.

Sijoittaminen platinaan

Platina tunnetaan sekä teollisuus- että jalometallina. Jonkin aikaa kysynnän odotetaan laskevan katalysaattorien kysynnän hiipuessa, mutta se on saattanut saada pelastusköyden hybridin viimeaikaisen suosion myötä energian siirtymäprosessissa.

On itse asiassa mahdollista ostaa suoraan platinaa sijoitettaviksi fyysisessä metallimuodossa, sillä useimmat jalometalliharkot myyvät platinaa kolikoita ja metallitankoja. Platinakorut ovat myös mahdollisuus.

Fyysiseen platinavarastoon pääsee myös abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT) ja GraniteShares Platinum Trust (PLTM).

Voit sijoittaa platinaan liittyviin yrityksiin monien välittäjien kautta, ja löydät täältä, osoitteessa arvopaperit.io, suosituksemme parhaille välittäjille USA: ssa, Kanada, Australiaja UK, samoin kuin monissa muissa maissa.

Jos et ole kiinnostunut valitsemaan tiettyjä platinaan liittyviä yrityksiä, voit myös tutkia ETF:itä, kuten VanEck Harvinaisten maametallien ja strategisten metallien ETF (REMX) joka tarjoaa monipuolisemman riskin kaivosteollisuuden hyödyntämiseksi.

Ehkä osoituksena siitä, kuinka epäsuotuisa (aliarvostettu?) platinametalli on tullut iPath Series Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN (PGM) poistettiin listalta kesäkuussa 2023.

Tai voit lukea omia artikkeleitamme aiheesta "Tungsten – salainen korkean teknologian metalli","Titaaniin sijoittaminen: vahvempi kuin teräs ja tiheämpi kuin alumiini”, ja ”Kiinan antimonin viennin rajoitukset korostavat tämän metalloidin strategista merkitystä”, jotka tarjoavat samanlaisia ​​mahdollisuuksia ja ehtoja usein huomiotta jätettyjen tärkeiden strategisten teollisuusmetallien kanssa.

Platinayhtiöt

1. Sibanye Stillwater

Ylivoimaisesti suurin platinaan keskittynyt yritys, Sibanye Stillwater, on alansa johtava yritys.

Etelä-Afrikka tuottaa 80 % maailman platinasta, ja Sibanye Stillwater vastaa neljänneksestä tästä tuotannosta (Anglo-American on paljon suurempi ja monipuolisempi kaivosyhtiö, joka keskittyy kupariin ja rautaan).

Lähde: Kaivostekniikka

Se on myös platinametalliryhmien, kuten palladiumin, rodiumin ja ruteenin, tuottaja.

Kulta- ja akkumetallimarkkinoille on tällä hetkellä monipuolistumassa erityisesti litiumin kaivosprojekti Suomessa.

Lähde: Sibanye Stillwater

Syyskuussa 2024, Sibanye Stillwater ilmoitti uudistavansa Montanan Stillwater-kaivoksensa, leikkaamalla tämän kaivoksen tuotantoa 45 prosentilla kustannusten alentamiseksi. Kaivos, joka sisältää enemmän palladiumia kuin platinaa, on kärsinyt palladiumin jatkuvasti alhaisista hinnoista.

Tämä johti massiiviseen 435 miljoonan dollarin arvonalentumismaksuun, mikä aiheutti yrityksen tappion vuoden 1 ensimmäisellä puoliskolla.

On myös syytä huomata, että nykyiset hinnat tuskin riittävät kattamaan tuotantokustannuksia useimmilla platinarikkailla alueilla, mikä tekee siitä teollisuuden pohjatasangon ennen kaivoksen sulkemista.

Lähde: Sibanye Stillwater

2. Platinum Group Metals Ltd

PLG on vastavalmistunut platinankaivosyhtiö, joka ei ole vielä tuottanut kyseistä metallia. Sen tuleva kaivos sijaitsee hieman maailman suurimman platinaesiintymän, Bushveldin kompleksin, pohjoispuolella, josta Anglo-American tuottaa suurimman osan Etelä-Afrikan platinasta.

Lähde: PGM

Sivusto löydettiin vasta vuonna 2011, ja siihen on investoitu 89 miljoonaa dollaria sen toimivuuden testaamiseen tulevana platinakaivoksena.

Esiintymä on suhteellisen lähellä pintaa, "vain" 140 metrin syvyydessä. Se sisältää platinametalliryhmän (PGN) metalleja sekä kultaa, nikkeliä ja kuparia.

Lähde: PGM

Näiden varojen ja geologian perusteella kaivoksen käyttöiän odotetaan olevan noin 54 vuotta ja keskimääräisten kassakustannusten ollessa 658 dollaria/unssi tuotantoa, mikä edustaa 6.5 ​​miljardin dollarin kassavirtaa kaivoksen elinkaaren aikana ja asettaa sen vakaasti alhaisin tuotantokustannusluokka maailmanlaajuisten platinametallin tuottajien joukossa.

Lupaavasta profiilista huolimatta nuorempana kaivostyöntekijänä PGM:n on löydettävä varoja kaivoksen rakentamiseen, mikä prosessi on usein täynnä ylikustannuksia ja viivästyksiä.

PGM on kerännyt 9.1 miljoonaa dollaria vuosina 2022–2024 ja odottaa joutuvansa keräämään vielä 11.9 miljoonaa dollaria ennen rakentamista varhaiseen infrastruktuuriin, kuten sosiaali- ja työvoimasuunnitelmiin, yhteisöön, sähköön, veteen, tiet, aidat ja asunnot.

Rakennusprosessin odotetaan kestävän 5 vuotta ja ylösajon täyteen tuotantoon 2 vuotta. Alkuinvestoinnin takaisinmaksuajan ensimmäisen tuotannon jälkeen odotetaan vievän 5.8 vuotta.

Lähde: PGM

(Lukijoiden tulisi tietää, että nuoremmat kaivostyöläiset ovat luonnostaan ​​riskialttiimpia ja mahdollisesti tuottoisempia kuin suuret vakiintuneet kaivostyöläiset. Sijoittajien on siis seurattava tilannetta tarkasti ja oltava tietoisia siihen liittyvistä riskeistä).