Miten riskipääomasijoittajat voivat olla parempia kumppaneita DePIN-innovaattoreille?

Kun yhä useammat kryptoprojektit tulvivat markkinoille, riskipääomasijoitusyhtiöt kohtaavat haasteen erottaa, mitkä startupit ovat todellinen diili. Projektien tulva vaatii riskipääomaa ottamaan entistä strategisemman ja tiukemman lähestymistavan arvioidakseen ideoiden käytännön toteutettavuutta, markkina-arvoa ja tiimin vahvuutta, erityisesti ottaen huomioon, kuinka helposti jotkut projektit voivat räjähtää tai paljastua petoksiksi. Tämä koskee erityisesti uusia projekteja, jotka toimivat nousevilla aloilla alalla, kuten DePIN. 

Hajautetut fyysiset infrastruktuuriverkot (DePIN:t) edustavat erityisen kiehtovaa kehitystä, koska toisin kuin muut token-pohjaiset kryptoprojektit, DePIN yhdistää lohkoketjuteknologian fyysiseen infrastruktuuriin. Tämä tarjoaa uuden käyttötapauksen hyödyntämällä lohkoketjua hallitsemaan ja vuorovaikuttamaan konkreettisten resurssien kanssa. 

Vaikka sekä DePIN- että tavallisia kryptoprojekteja arvioidaan samankaltaisten tekijöiden, kuten teknologian ja markkinakysynnän, perusteella, DePIN-projektit siirtävät painopistettä kohti käytännön sovellusta ja operatiivista toteutettavuutta sen sijaan, että keskitytään digitaalisten omaisuuserien kaupankäynnin ja panostamisen spekulatiiviseen potentiaaliin. Jokaisella kehittäjällä voi olla potentiaalinen idea. Silti sijoittajan todellinen haaste on mennä hypyn ohi ja löytää aitoja käyttötapauksia, jotka tarjoavat konkreettisia hyötyjä kryptoyhteisölle ja sen ulkopuolelle. 

Varovainen lähestymistapa DePINiin

DePINin strateginen merkitys piilee sen potentiaalissa häiritä perinteisiä toimialoja tarjoamalla hajautettuja vaihtoehtoja perinteiselle infrastruktuurinhallinnalle. Jotkut DePIN-projektit ovat herättäneet huomiota tarjoamalla käyttötapauksia, jotka ulottuvat digitaalisen maailman ulkopuolelle, auttaen ihmisiä, joiden täytyy tutustua kryptoon, ymmärtämään, miten nämä teknologiat voidaan soveltaa arkipäiväisissä tilanteissa.

Esimerkiksi peaq network on kerros-1 lohkoketju, joka on suunniteltu voimaannuttamaan DePIN ja todelliset omaisuuserät. Sen tavoitteena on luoda ihmisten ohjaama verkko, joka ravitsee hajautettua taloutta samalla kun se tarjoaa infrastruktuurin yhteisöille ja yksilöille hallita ja ansaita yhdessä kytkettyjen järjestelmien kautta. 

Huolimatta näistä lupaavista kehityksistä, sijoittaminen DePIN-projekteihin sisältää edelleen merkittäviä haasteita. Vaikka konseptit kuulostavat houkuttelevilta ja niillä voisi olla huomattava häiritsevä potentiaali, monet näistä ideoista täytyy osoittaa toimivia malleja, mikä tekee vaikeaksi ennustaa, mitkä projektit menestyvät. Tämän seurauksena sijoittajat ovat valinneet varovaisen lähestymistavan DePIN-projekteihin, arvioiden tarkkaan kunkin hankkeen käytännöllisyyttä, toteutettavuutta ja liiketoimintamallia. 

Lisäksi DePIN-projektin kehittäminen vaatii merkittävää aikaa, vaivaa ja resursseja, mikä edellyttää huomattavaa etukäteispääomaa, jota useimmilla varhaisvaiheen kryptoprojekteilla ei ole. Esimerkiksi Helium keräsi yli $360 million, kun taas Filecoin varmisti $205 milliona protokollansa kehittämiseen. Korkeat kustannukset ja pitkät aikataulut johtuvat laajan tutkimuksen, erikoistaitojen ja rahoituksen tarpeesta teknologian prototyyppien ja infrastruktuurin kehittämiseen.

DePIN-projektin käynnistäminen on enemmän kuin pelkän tokenin luomista; prosessi vaatii erityisosaamista, kehittynyttä laitteistoa ja logistista koordinointia, mikä kaikki lisää alkuperäisiä kustannuksia, joita useimmat kryptoprojektit eivät vaadi. Vaikka monet DePIN-projektit astuvat tähän kasvavaan lohkoketjuun, tietyt ominaisuudet erottavat projektin, joka ansaitsee merkittävän sijoituksen, niistä, jotka vain hyödyntävät uuden trendin vauhtia.

Reaali maailman vaikutuksen ja skaalautuvuuden arviointi

Arvokas sijoitus käsittelee todellisia haasteita—kuten hajautettua yhteydenpitoa, tallennusta tai energianhallintaa—ja osoittaa aitoa kasvupotentiaalia.

Jotkut DePIN-projektit ovat tehokkaasti käsitelleet GPU shortages tekoälyn alalla tarjoamalla joustavia ja kustannustehokkaita vaihtoehtoja. Token-palkkioiden käyttäminen kannustamaan datakeskuksia, yrityksiä ja yksilöitä kontribuoimaan ylimääräisiin GPU-resursseihinsa luo kysyntäperusteisen laitteistotarjonnan kehittäjille. 

Render Network havainnollistaa tätä mukautuvuutta. Alun perin keskittyen GPU-pohjaiseen grafiikkarenderöintiin, se on laajentanut tarjontaansa sisältämään AI-laskentatehtäviä, vaihdellen Neutral Reflectance Field (NeRF) -sovelluksista generatiiviseen tekoälyyn, hyödyntäen generatiivisen tekoälyn ohjelmistotyökaluja kuten Stable Diffusion. Tämä kehitys korostaa alustan mukautuvuutta ja kasvavaa kysyntää hajautetuille laskentaresursseille AI-rakentajille.

Toinen ratkaisu, Gensyn, on koneoppimisen laskentaprotokolla, joka on suunniteltu syväoppimismalleille. Se yhdistää kaikki koneoppimiseen kykenevät laskentalaitteistot maailmanlaajuisesti, mukaan lukien sekä GPU:t että CPU:t, tarjoten kysyntäperusteisen pääsyn globaaliin resurssipooliin, joka muuten jäisi vajaakäytetyksi. 

Vaikka molemmat projektit parantavat tehokkuutta ja skaalautuvuutta alalla, DePIN-alue on yhä ruuhkaisempi. On tärkeää arvioida, rakentavatko jotkut projektit ratkaisuja todellisten ongelmien ratkaisemiseksi ja kuinka kriittistä näiden ongelmien ratkaiseminen on. 

Kysymys, jonka riskipääomien tulisi pohtia, on: Palvelevatko kehittäjät omia etujaan vai loppukäyttäjien?

Vaikka projektit saattavat väittää parantavansa hajautettua yhteydenpitoa tai optimoivansa resurssien jakelua, toteutuksen ja käyttäjien omaksumisen polku saattaa kohdata haasteita. Tämä korostaa tarvetta arvioida teknologiaa ja projektien ympärillä olevaa ekosysteemiä sekä huomioida esimerkiksi sääntelykysymykset ja skaalautuvuus. 

Sijoittajan ja kehittäjän vastuulla on luoda läpinäkyvämpi ja vastuullisempi ympäristö DePIN-projekteille. Sijoittajien on esitettävä vaikeita kysymyksiä ja suoritettava due diligence -tarkastus pintapuolisten mittareiden lisäksi. Samanaikaisesti kehittäjien on keskityttävä rakentamaan ratkaisuja, jotka rikastuttavat kapeaa markkinaa sen sijaan, että he jahdattaisivat rahoitusmahdollisuutta, joka tulee yhä haastavammaksi saada. 

Keskittämällä prioriteettina käytännön sovelluksia, nouseva DePIN-sektori voi mahdollistaa innovatiivisia ratkaisuja, jotka parantavat fyysisen infrastruktuurin tehokkuutta ja resilienssiä, hyödyttäen yhteisöjä krypton ulkopuolella.