Suojausvarat vs. Riskivapaat varat: Mikä ero on?

Vakaiden markkinoiden maailmassa sijoittajat, niin yksityishenkilöt kuin institutionaaliset sijoittajat, etsivät jatkuvasti varoja, jotka voivat suojata salkkujaan tai tarjota turvasataman myrskyisinä aikoina. Kaksi tällaista varakategoriaa, suojavarot ja riskivapaat varat, nousevat usein esiin. Vaikka niitä joskus käytetään toistensa sijasta, ne täyttävät erilaisia rooleja hajautetussa salkussa.

Suojausvarojen ymmärtäminen

Suojausvarat ovat sijoituksia, joiden tarkoituksena on kompensoida mahdollisia menetyksiä, joita muut salkun varat voivat kohdata. Niitä käytetään vähentämään haitallisten hintaliikkeiden vaikutusta sijoitussalkussa, toimien näin eräänlaisena vakuutuksena taloudellisia taantumia vastaan.

Riskienhallinta: Suojausvarat näyttelevät keskeistä roolia riskienhallinnassa tarjoamalla vastapainoa muiden varojen haitallisille liikkeille. Kun päävarojen arvo laskee, suojauksen arvo voi nousta, lieventäen näin menetyksien vaikutusta.

Hajauttaminen: Suojausvarojen sisällyttäminen voidaan nähdä myös hajauttamisen muotona, joka on sijoittamisen perusperiaate. Hajauttamalla sijoittajat pyrkivät vähentämään salkun kokonaisriskiä.

Yleiset tyypit: Yleisiä suojauksen varoja ovat jalometallit, kuten kulta ja hopea, tietyt joukkovelkakirjat, kiinteistöt sekä vaihtoehtoiset sijoitukset, kuten hedge-rahastot. Näillä varoilla on yleensä alhainen tai negatiivinen korrelaatio perinteisten osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden kanssa.

Raaka-aineet: Raaka-aineita käytetään usein suojautumiseen inflaatiota vastaan. Esimerkiksi kulta on historiallisesti nähty arvon säilyttäjänä ja se voi toimia suojana inflaatiopaineita vastaan.

Johdannaiset: Johdannaisinstrumentit, kuten optiot ja futuurit, voivat myös toimia suojavaroin. Ne voidaan muotoilla tarjoamaan vakuutuksen haitallisia hintaliikkeitä vastaan salkussa.

Valuutat: Ulkomaanvaluutta voi myös toimia suojavarana, erityisesti monikansallisille yrityksille tai sijoittajille, joilla on merkittävä kansainvälinen altistus. Pitäessään varoja eri valuutoissa, he voivat lieventää valuutan arvon alenemisen riskiä.

Suorituskyky: Suojausvarojen suorituskyky voi olla riippumatonta tai negatiivisesti korreloitua laajempien rahoitusmarkkinoiden kanssa, mikä tekee niistä tärkeän työkalun riskin lieventämiseen.

Kustannukset ja hyödyt: Vaikka suojaus voi vähentää riskiä, siihen liittyy myös kustannuksia, kuten transaktiomaksuja, ja mahdollisuus pienempiin voittoihin suotuisaissa markkinaolosuhteissa.

Suojausvarojen sisällyttäminen on hienovarainen strategia, joka vaatii vankkaa ymmärrystä mukana olevista varoista, markkinaolosuhteista ja erityisriskeistä, joita pyritään lieventämään.

Riskivapaiden varojen ymmärtäminen

Toisaalta riskivapaat varat ovat sijoituksia, jotka pyrkivät säilyttämään arvonsa tai kasvamaan taloudellisten taantumien tai rahoitusmarkkinoiden volatiliteetin aikana. Niille on ominaista alhaisempi riski, ja ne ovat tyypillisesti vähemmän korreloituja tai korreloimattomia laajemman markkinan kanssa. Seuraavat ominaisuudet liitetään usein riskivapaisiin varoihin.

Stabiilisuus: Ne tarjoavat usein tasaisen, vaikka yleensä alhaisemman, tuoton.

Liqviditeetti: Ne ovat yleensä helppoja ostaa tai myydä ilman merkittävää hintamuutosta.

Alhaisempi volatiliteetti: Niillä on yleensä vähemmän hintavaihtelua verrattuna riskialttiimpiin varoihin.

Tulojen tuottaminen: Ne tarjoavat usein säännöllisiä tuloja, kuten osinkoja tai korkomaksuja.

Monipuolisuus: Yleisiä riskivapaita varoja ovat valtion joukkovelkakirjat, rahamarkkinarahastot ja muut korkorahastot.

Riskivapaat varat houkuttelevat sijoittajia, jotka haluavat säilyttää pääomansa, vähentää salkun volatiliteettia tai varmistaa tasaisen tulon, erityisesti myrskyisissä markkinaolosuhteissa. Ne toimivat vastapainona riskialttiimmille, eli “risk-on”, varoille kuten osakkeet, raaka-aineet ja muut korkean tuoton mutta korkeamman riskin sijoitukset, edistäen salkun hajauttamista ja riskienhallintaa.

Miten suojavarot ja riskivapaat varat vertautuvat?

Vaikka sekä suojavarot että riskivapaat varat pyrkivät tarjoamaan turvaverkon epäsuotuisissa markkinaolosuhteissa, ne eroavat lähestymistavassaan ja sisäisissä ominaisuuksissaan. Suojavarot toimivat yleensä aktiivisemmin kompensoiden muiden sijoitusten riskejä salkussa, kun taas riskivapaat varat nähdään usein passiivisempina, tarjoten turvallisen paikan varojen säilyttämiseen myrskyisinä aikoina.

Ylittävyys: Suojavarojen ja riskivapaiden varojen välillä voi olla päällekkäisyyttä. Esimerkiksi perinteisesti kulta on nähty sekä inflaatiota vastaan suojana että riskivapaana varana, johon sijoittajat saattavat turvautua taloudellisen epävarmuuden aikana.

Tärkeimmät erot: Keskeinen ero on niiden ensisijaisessa tarkoituksessa ja olosuhteissa, joissa niitä käytetään. Suojavarot keskittyvät enemmän muiden sijoitusten riskien kompensointiin, kun taas riskivapaat varat pyrkivät tarjoamaan turvallisuutta myrskyisissä markkinaolosuhteissa.

Monipuolisuus: Näihin kategorioihin voi kuulua monenlaisia varoja, ja se, mikä toimii suojana tai riskivapaana varana, voi muuttua ajan myötä ja eri markkinaolosuhteissa.

Markkinakäyttäytyminen: Markkinaosapuolten käyttäytyminen näitä varoja kohtaan voi myös vaihdella. Riskivapaiden varojen kysyntä yleensä kasvaa karhumarkkinoilla tai taloudellisen stressin aikana, mikä heijastaa varovaisempaa näkökulmaa sijoittajien keskuudessa.

Sijoittajan strategia: Sekä suojavarot että riskivapaat varat voivat olla olennaisia osia tasapainoisessa sijoitusstrategiassa, jonka tavoitteena on pääoman säilyttäminen ja riskien hallinta, vaikka ne toimivatkin hieman eri tavoin.

Lisäksi näiden varatyyppejen korrelaatio laajempiin markkinoihin voi vaihdella, mikä vaikuttaa niiden suorituskykyyn eri markkinaolosuhteissa.

Asiantuntijalausuntoja

Sijoittaminen eri omaisuusluokkiin hajauttamisella voidaan auttaa riskien lieventämisessä ja navigoida rahoitusmarkkinoiden myrskyisissä vesissä.  Warren Buffett, arvopohjaisen sijoittamisen vahva puolestapuhuja, sanoi kerran,

“Älä laita kaikkia munia yhteen koriin.”

Milloin ne ovat sopivia?

Sijoittamisen sopivuus suojavarojen tai riskivapaiden varojen välillä riippuu sijoittajan taloudellisista tavoitteista, riskinsietokyvystä ja vallitsevista markkinaolosuhteista. Suojavarot voivat olla sopivia niille, jotka haluavat suojata salkkunsa mahdollisilta menetyksiltä, kun taas riskivapaat varat saattavat houkutella konservatiivisempia sijoittajia tai lähellä eläkkeelle siirtyviä.

Kasvava trendi

Muista, että varojen, joita pidetään suojauksena tai riskivapaina, luokitus muuttuu jatkuvasti.  Esimerkiksi Bitcoin (BTC) on yhä useammin esitelty nousevana riskivapana varana, jota voidaan käyttää salkkujen suojaamiseen sen hajautetun, autonomisen luonteen vuoksi.  Tämä mielipide on vahvistunut vuonna 2023, kun makrotaloudelliset geopoliittiset tapahtumat ovat korostaneet tarvetta arvon säilyttäjälle, joka ei liity minkään yhden hallituksen toimiin.

Ehkä merkittävintä on, että tätä näkökulmaa on useaan otteeseen jakanut kukaan muu kuin Blackrockin toimitusjohtaja Larry Fink.  Vaikka Bitcoin-innokkaat ovat korostaneet tätä jo vuosia, ryhmä on pysynyt melko marginaalisena kokonaiskuvassa.  Finkin johdolla maailman suurin varainhoitaja antaa hänen mielipiteensä painoarvoa ja mahdollisuuden vaikuttaa merkittävään osaan yleisöä näkemään Bitcoinin uudessa ja positiivisessa valossa.  Hän on kuvannut tätä kasvavaa trendiä “laatuun suuntautuvana pakomatkana”.

Yhteenveto

Kaiken kaikkiaan suojavarot ja riskivapaat varat tarjoavat erilaisia keinoja riskien hallintaan ja salkun arvon suojaamiseen. Suojavarot kompensoivat aktiivisesti muiden sijoitusten riskejä, kun taas riskivapaat varat tarjoavat passiivisemman suojan markkinoiden myllerryksiä vastaan. Ymmärtämällä niiden erilaiset roolit sijoittajat voivat paremmin muotoilla salkkunsa kestämään markkinoiden epävarmuuden myrskyjä, sovittaen omaisuusallokaationsa taloudellisiin tavoitteisiinsa ja riskinsietokykyynsä.

Niille, jotka ovat innokkaita aloittamaan tai jatkamaan sijoitusmatkaansa, yhteistyö arvostettujen rahoituslaitosten kanssa ja verkkoalustojen, kuten Questrade, Kanadan suurimman verkkovälittäjän, tutkiminen voi olla oikea askel.

Syvällistäksesi sijoitusvaihtoehtoja, mukaan lukien RRSP:t, TFSA:t ja vertailut muihin säästövälineisiin, resurssien, kuten securities.io, käynti voi tarjota arvokkaita näkemyksiä kanadalaisille sijoittajille.