Kryptovalaiden kannalta lainaaminen on myymistä edullisempaa

Kun Bitcoin ja Ethereum elpyvät, hiljainen mutta voimakas trendi on vakiintumassa kryptovaluuttojen suurimpien omistajien keskuudessa: he eivät myy. Sen sijaan he ottavat lainaa omaisuuttaan vastaan. Nämä ’kryptovalaat’ joutuisivat myyntiin liittyen maksamaan valtavat pääomaverot — sellaisia, jotka tulevat seitsemän numeron IRS-tarkastuksilla. Mutta käyttämällä kryptoa vakuutena lainoille he voivat saada käsiinsä miljoonia rahaa ilman yhtään verotettavaa tuloa.

Tämä ei ole silmänkääntötemppu. Se on sama strategia, jonka perinteiset miljardöörit ovat käyttäneet vuosikymmenien ajan: lainata arvostuvista varoista kuten osakkeista ja kiinteistöistä rahoittaakseen kulutuksen ja lykkaavat verot rajattomiin. Kryptossa käsite on sama, mutta toteutus tuo mukanaan uusia monimutkaisuuksia, riskejä ja mahdollisuuksia. Vaikka se on monille arkipäivän sijoittajille ulottumattomissa, strategisen ajattelun taustalla on jotain, mistä jokainen voi oppia.

Kuinka kryptoa vastaan lainaaminen lykkää verot

IRS käsittelee kryptoa omaisuutena, mikä tarkoittaa, että sen myynti on verotettava tapahtuma. Jos olet ostanut Ethereumia 100 dollarilla tai Bitcoinin alle 10 000 dollarilla, sen myynti tänään merkitsee valtavia voittoja sekä massiivista verolaskua. Mutta lainat eivät ole tuloa. Vakuutena käyttämällä kryptoa valaat voivat saada likviditeettiä ilman, että heidän tarvitsee luopua omistuksesta tai laukaista pääomaverot.

Hyödyt ovat selvät: lainassa ei ole verotus, alkuperäinen varallisuus voi jatkaa arvonnousua ja maksamisen voidaan usein räätälöidä tai lykätä rajattomiin. Se on täysin laillinen tapa säilyttää nousu samalla kuin väistetään välittömät verovelvoitteet. Jos ja kun varallisuus myydään tulevaisuudessa, verot ovat edelleen maksettavissa, mutta — sillä välin — lykkäys voi johtaa miljooniin.

Miksi kuluttajasijoittajat eivät voi helposti käyttää tätä pelikirjaa

Ongelma? Tämä strategia toimii, koska valaat toimivat mittakaavassa, joka muuttaa sääntöjä. Institutionaalisten lainanantajien ja yksityispankkien ei ole kiinnostusta pieniin salkkuihin. He haluavat suuria talletuksia, jonka kokoista valaat voivat helposti tarjota. Vastineeksi he tarjoavat parempia ehtoja, alhaisempia korkoja (usein 5–7 %) ja korkeampaa palvelua. Kuluttajasijoittajat sen sijaan kohtaavat kaksinumeroiset korkokannat ja tiukemmat vakuusvaatimukset, jos heillä on lainaa saatavilla.

Tärkeämpää on, että riskidynamiikka on täysin erilainen. Valas, jolla on 50 miljoonaa dollaria Bitcoinia ja joka ottaa 5 miljoonan dollarin lainan 20 %:n LTV:llä, on alhaisessa riskiasussa. Jos hinnat laskevat, heillä on tilaa hengittää. Mutta kuluttajasijoittaja, jolla on 50 000 dollaria kryptoa ja joka ottaa 25 000 dollarin lainan 50 %:n LTV:llä, on paljon alttiimpi. Markkinan heilahtelu voi laukaista pakollisen likvidaation ja sen myötä verotettavan myynnin, jonka he yrittivät välttää.

Tämä ero luo syvemmän ongelman: kun valaat säilyttävät varallisuuttaan ja pääsevät pääomaan ilman myyntiä, kuluttajasijoittajat usein joutuvat likvidoihin vain perustarpeidensa kattamiseksi, minkä seurauksena he joutuvat maksamaan verot ja menettävät pitkän aikavälin kasvun. Pääsy lainoihin on kasautuva taloudellinen etu ja yksi, joka laajentaa vielä tuloeroa.

Kaksi suurta riskiä, joita jopa valaat on selvitettävä

Kryptoa vastaan lainaaminen ei ole vaaroja vailla. Ensimmäinen on likvidaatoriski. Koska nämä lainat on turvattu kryptolla, terävä markkinan lasku voi lisätä lainanottajan LTV:ää vaarallisiin tasoihin. Lainanantajat eivät lähetä varoituksia; he likvidoi automaattisesti suojelemaan asemaansa. Valaat ottavat yleensä lainaa konservatiivisilla LTV:llä (20–30 %) luodakseen turvavälin. Kuluttajasijoittajat sen sijaan tarvitsevat usein enemmän likviditeettiä ja ottavat korkeampia LTV:itä, mikä lisää heidän mahdollisuuksiaan pakolliseen likvidaatioon laskun aikana.

Toinen suuri riski on sääntelyvalvonta. Itse lainaaminen on laillista, mutta elämäntapaan liittyvien kulutusten, kuten talon, auton tai veneen ostamisen, yhdistäminen voi herättää epäilyjä, erityisesti jos IRS uskoo, että se näyttää naamioituneelta myynniltä. Ulkomaiset tai ei-sääntelymukaiset lainapalvelut voivat myös aiheuttaa vakavia ongelmia, jos raportointi ei hoideta oikein. Turvallisin strategia? Työskentele sääntelymukaisen varastoinnin kanssa, pidä yksityiskohtaisia asiakirjoja ja vältä kaikkia harmaata aluetta.

Kuinka arkipäivän sijoittajat voivat ajatella valaiden lailla

Vaikka useimmat sijoittajat eivät voi toistaa valaiden koko pelikirjaa, asenne on se, mistä on kyse. Strateginen lainaaminen reaktiivisen myynnin sijaan voi olla hyödyllinen lähestymistapa, jos tehdään varovasti. Se alkaa siitä, että tiedät omistuksesi kustannusperustan ja lasketaan potentiaalisen myynnin todellinen verovaikutus. Joskus, erityisesti pitkän aikavälin pääomavoittojen kohdalla, voi olla järkevämpää toteuttaa voitto sen sijaan, että otetaan korkeakorkoisia velkoja. Mutta jos otat lainaa, tee se konservatiivisesti. Vältä houkutusta maksimoida lainanantajien antamaa. Rakenna puskuri, koska kryptovolatiliteetti on kysymys siitä, milloin, ei jos.

Käytä lainaa todellisiin tarpeisiin, eikä lisäämään altistusta tai tuplaamiseen lainojen avulla. Asuntolainan maksaminen tai kertaluontoinen verolasku voi olla järkevää. Kryptoon panostaminen tai ylittävä kulutus harvoin on.

Ja ehkä tärkeimpänä, työskentele ammattilaisten kanssa. Kryptoälykäs kirjanpitäjä tai veroneuvoja voi auttaa lainojen rakentelemisessa, sääntelymukaisuuden ylläpitämisessä ja auditiriskien välttämisessä. Uusien sääntelyjen uhkaamana talonpidon ylläpitäminen ei ole enää valinnainen.

Laajempi kuva: Säilyttäminen voiton sijaan

Kryptoa vastaan lainaaminen ratkaisee kaksi voimakasta ongelmaa: miten saada likviditeettiä ilman, että on luovuttava altistuksesta, ja miten lailliseen veron lykkäykseen. Valaiden kannalta se on nyt suosituin tapa rahoittaa elämäänsä ilman myyntiä. Mutta se ei ole varallisuuden luomisstrategia, vaan varallisuuden säilyttämisstrategia.

Kuluttajasijoittajien ei pidä yrittää jäljitellä jokaisen valaan siirtoa. Mutta he voivat omaksua ydinfilosofian: suunnitella eteenpäin, käyttää oikeita työkaluja ja käsitellä verot strategisena tekijänä — ei jälkikäteen. Älykkäät sijoittajat eivät ole vain ostamassa laskuja tai aalloilla ratsastamassa. He ajattelevat kokonaisvaltaisesti, miten suojella sitä, mitä he ovat ansainneet.

Kryptoa vastaan lainaaminen on malli pitkän aikavälin taloudelliselle kurinalaisuudelle. Valaiden kannalta se on tapa lukita likviditeettiä ilman, että he uhraavat voittoja. Kaikille muille se on opetus siitä, miten varallisuus säilytetään: ei siitä, että tehdään suurimmat vedot, vaan siitä, että käytetään järjestelmää — ja sen työkaluja — älykkäästi. Krypton sijoittamisen tulevaisuus ei kuulu vain niille, jotka kerryttävät varoja, vaan niille, jotka ymmärtävät, miten hallita niitä tarkkuudella, kärsivällisyydellä ja suunnitelman mukaan.