FDIC ja Federal Reserve eivät havaitseet puutteita 15 elävässä testamentissa

Federal Deposit Insurance Corporation ja Federal Reserve Board julkaisivat 29. syyskuuta 2026 palautekirjeet 2025 ratkaisuohjelmista 15 pankkiorganisaatiolle, joiden varat ylittävät 250 miljardia dollaria, eikä virastot havainneet missään lähetyksissä puutteita tai virheitä, yhteinen lehdistötiedote mukaan, joka oli merkitty julkaistavaksi klo 16.00 EDT. Kirjeet vastaavat täysiä ratkaisuohjelmia, jotka virastot vastaanottivat viimeistään 1. lokakuuta 2025. Virastot totesi myös, että BNP Paribasin 2021 ratkaisuohjelmassa aiemmin havaittu puute on korjattu tyydyttävästi.

Ratkaisuohjelmat, joita kutsutaan myös eläviksi testamentteiksi, kuvaavat pankkiorganisaation strategian järjestäytyneeseen selvittelyyn merkittävän taloudellisen kriisin tai epäonnistumisen sattuessa. Yksittäiset kirjeet lähetettiin American Express Company, Barclays PLC (BCS ) , BNP Paribas, Deutsche Bank AG (DB ) , ja UBS Group AG (UBSG.SW ) . mallikirje käsitteli kymmentä lisäyritystä, luokkaa II ja III, joiden suunnitelmat erääntyvät lokakuussa 2025: Bank of Montreal; Mizuho Financial Group; Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group; Northern Trust Corporation (NTRS ) ; The PNC Financial Services (PNC ) Group; Royal Bank of Canada; Sumitomo Mitsui Financial Group; The Toronto Dominion Bank (TD ) ; Truist Financial Corporation (TFC ) ; ja U.S. Bancorp (USB ) .

Osio 165(D) – Ilmoituskehys

Dodd-Frankin Wall Street -uudistus- ja kuluttajansuojalain 165(d) -osio velvoittaa jokaisen pankkiryhmän, jonka kokonaiskonserniomaisuuden määrä on 250 miljardia dollaria tai enemmän, tietyt pankkiryhmät, joiden kokonaiskonserniomaisuuden määrä on 100–250 miljardia dollaria, sekä kaikki määritellyt ei-pankkifinanssiyritykset raportoimaan virastoille suunnitelmansa nopeasta ja järjestäytyneestä selvittelystä merkittävän taloudellisen kriisin tai epäonnistumisen sattuessa. Kolmen vuoden välein täysraportin toimittajan, joka noudattaa yhteisesti julkaistua Ratkaisuohjelmasääntöä, on toimitettava raportti kolmen vuoden välein, vuorotellen täys- ja kohdennettuja ratkaisuohjelmia.

165(d) -osion nojalla virastot voivat yhteisesti määrittää tarkastuksensa perusteella, että yrityksen suunnitelma on “ei uskottava tai ei mahdollistaisi järjestäytynyttä selvittelyä yhtiölle Yhdysvaltain konkurssilain Title 11 -kohdan mukaan”, ja Ratkaisuohjelmasääntö tarjoaa menettelyt, joilla yhteisesti tunnistetut puutteet tai virheet voidaan korjata. Ulkomaiselle kattavalle yritykselle kirjeet kuvaavat suositeltua globaalia selvittelystrategiaa, jossa on yksi sisäänpääspiste, jolloin kaikki merkittävät toiminnot, mukaan lukien Yhdysvaltain toiminnot, saavat tarvittavan tuen ulkomaiselta emoyhtiöltä eikä niiden tarvitse siirtyä selvittelyyn. Sääntö kuitenkin edellyttää, että jokainen tällainen yritys käsittelee tilanteen, jossa sen Yhdysvaltain tytäryhtiöt ja toiminnot menevät konkurssiin Yhdysvalloissa.

Mallikirjeessä virastot totesivat havainneet merkittäviä parannuksia yritysten aikaisempiin lähetyksiin, mukaan lukien ratkaisu­strategioiden ja -kykyjen lisäkehitys, ja että 2025‑suunnitelmat esittivät suositellut strategiat selkeämmin ja yksityiskohtaisemmin. Suunnitelmat käsittelivät ratkaisu­kykyjä, rahoitusta ja likviditeettiä, keskeisiä oletuksia sekä kunkin yrityksen kykyä toteuttaa suosittu strategia, sekä sitä, miten oikeushenkilörakenteet tukevat näitä strategioita. Virastot myös huomauttivat, että Royal Bank of Canada on muuttanut suositellun ratkaisu­strategiansa Yhdysvaltain yhden sisäänpääspisteen strategiasta Yhdysvaltain monen sisäänpääspisteen strategiaan.

Yrityskohtaiset havainnot

BNP Paribas -kirje on osoitettu José Placidolle, IHC:n ja CIB Americasin toimitusjohtajalle BNP Paribas USA:ssa. Se sulkee pois sen puutteen, jonka virastot havaitsivat 15. joulukuuta 2022 annetussa palautekirjeessä yrityksen 2021‑suunnitelmassa, jossa ei selitetty, miten yrityksen takauskauppojen toiminta, mukaan lukien päivittäinen kaupankäynti ja selvitys, valvonta ja riskienhallinta, pysyisi keskeytyksettä Yhdysvaltain välittäjän epäonnistumisen sattuessa. Vuoden 2025 suunnitelma kuvasi yrityksen strategian, jonka mukaan tytäryhtiöt hoitavat suurimman osan näistä toiminnoista Yhdysvaltain välittäjän epäonnistumisen jälkeen, jotta toiminnot voivat jatkua, ja virastot totesi, että suunnitelma korjasi puutteen tyydyttävästi.

UBS -kirje, joka on osoitettu Robert Karofsky’lle, UBS Americasin presidentille ja UBS Americas Holding LLC:n toimitusjohtajalle, kertoo, että UBS hankki Credit Suisse Group AG:n vuonna 2023 ja yhdisti sen myöhemmin UBS:ään. Virastot olivat havainneet kaksi puutetta Credit Suissen 2021‑ratkaisuohjelmassa, jotka liittyivät sen ratkaisu­suunnittelun hallintoon ja likviditeettikykyihin. Vuoden 2025 suunnitelmassa todettiin, että yhdistetty organisaatio luottaa UBS:n ratkaisu­suunnittelukapasiteetteihin, joita ei ollut kritisoitu UBS:n omassa 2021‑lähetyksessä, ja kirjeessä todetaan, että Credit Suissen puutteet eivät enää ole olemassa.

American Express -kirje (AXP ) , osoitettuna Kerri Bernsteinille, varatoimitusjohtaja ja yritysrahastonhoitaja, ei havaittu puutteita tai heikkouksia, mutta annettiin lisäpalautetta suunnitelman ensisijaisesta ratkaisustrategiasta, joka tunnetaan koordinoituna myyntistrategiana. Strategia ennakoi yhden ostajan ostavan koordinoidussa myynnissä American Express National Bankin varat (AENB), Travel Related Services (TRS) ja emoyhtiö AXP. TRS omistaa ja hallitsee suurinta osaa franchising-arvosta, mukaan lukien korttiverkko, tavaramerkit, järjestelmät ja toiminnot, ja vuoden 2025 suunnitelman mukaan strategia valittiin maksimoimaan franchising-arvo ratkaisussa pitämällä integroitua maksualustaa koskemattomana. Strategia perustuu siihen, että AXP ja TRS hakevat lukuun 11 (chapter 11) konkurssia samalla kun FDIC nimitetään samanaikaisesti AENB:n vastaanottajaksi ja siirtää sen varat ja tietyt velat silta‑säilytysyhtiöön, joka jatkaisi AENB:n toimintaa sillä aikaa kun velalliset järjestävät AXP:n ja TRS:n varojen myynnin Yhdysvaltain konkurssilain 363 §:n mukaisesti.

Virastot totesi, että prosessiin liittyy “merkittävää epävarmuutta toteutettavuudesta”, jossa yhden tarjoajan on oltava sekä AENB:n että lukuun 11 (chapter 11) -varojen korkein tarjoaja. Kirje viittaa kahteen erilliseen ja erilliseen ratkaisumenettelyyn, joilla on omat aikataulunsa, lainsäädännölliset velvoitteensa ja päätöksentekoprosessinsa; FDIC:n yleiseen vaatimukseen valita vähiten kustannuksia aiheuttava ratkaisuvaihtoehto, joka ei välttämättä ole yhdenmukainen voittavan konkurssitarjoajan kanssa; sekä FDIC:n yleiseen käytäntöön olla jakamatta tarjoajatietoja tai hyväksymättä ehtoja sisältäviä tarjouksia, joihin kirjeen mukaan liittyvät toimenpiteet pidentäisivät FDIC:n markkinointiaikatauluja ja voisivat edelleen heikentää silta‑yhtiön franchising-arvoa. Virastot totesi, että American Expressin tulisi tarkastella ensisijaista strategiaansa vuoden 2028 ratkaisusuunnitelmassa ja, jos se toteaa, ettei ole toteuttamiskelpoisia vaihtoehtoja haasteiden ratkaisemiseksi, harkita toisen ensisijaisen strategian valitsemista, mikä voisi sisältää vaihtoehdon, jossa koordinointi FDIC:n kanssa ei ole tarpeen.

Kirjeet Barclays ja Deutsche Bank toteavat, että kunkin yrityksen vuoden 2025 suunnitelma vastasi aiemmin annettuihin palautteisiin. Virastojen 15. joulukuuta 2022 päivätyt kirjeet olivat todenneet, että kukin yritys nojasi Resolution Liquidity Execution Need (RLEN) ja Resolution Capital Execution Need (RCEN) -kehykseen tukeakseen konkurssimenettelyn ajoissa aloittamista ja merkittävien yksiköiden toiminnan jatkuvuutta, ja ne kehottoivat yrityksiä vahvistamaan pääoma- ja likviditeettiratkaisuvalmiuksiaan. Vuoden 2025 suunnitelmat kuvasivat riittävästi RCEN- ja RLEN-kyvykkyyksien parannuksia, mukaan lukien kyky nopeuttaa normaaleja prosesseja RCEN- ja RLEN-arviointiin todellisessa stressitilanteessa sekä säännöllinen testaus varmistamaan, että kyvykkyydet toimivat suunnitellusti, kirjeiden mukaan. Deutsche Bankin kirje on osoitettu toimitusjohtaja Christian Sewingille ja Amerikkojen toimitusjohtaja Lisa McGeoughille; Barclaysin kirje Craig Unterseherille, vastuulliselle johtajalle Yhdysvaltojen ratkaisusuunnittelussa.

Resolution Plan -sääntö edellyttää, että jokainen koskettava yhtiö toimittaa kohdennetun ratkaisusuunnitelman viimeistään 1. heinäkuuta 2028, ja vähintään 12 kuukautta ennen tätä päivämäärää virastot voivat määrittää kohdennetut tiedot, jotka on sisällytettävä vuoden 2028 suunnitelmiin. Kirjeet on allekirjoittanut Michele Taylor Fennell, Federal Reserve Boardin apulaiskansleri, ja Hanoi Veras, FDIC:n toimeenpaneva sihteeri.