Osakepohjaiset joukkorahoitusalustat ovat räjähdysmäisiä – Eksponentiaalinen sarja

Osakepohjainen joukkorahoitus-alustat ovat kokeneet räjähdysmäisen vuoden vuonna 2021 uusien SEC:n hyväksymien muutosten ansiosta, jotka astuivat voimaan 15. maaliskuuta 2021. Nämä muutokset laajentavat merkittävästi näiden alustojen ulottuvuutta kasvattamalla huomattavasti listattujen yritysten kerättävien varojen määrää.

Tutkimme, ketkä ovat markkinajohtajia, miksi muutokset ovat tärkeitä ja millaisia eksponentiaalisen kasvun muotoja alan johtajat tällä hetkellä näkevät.

Joukkorahoituksen sääntömuutokset

Liiketoiminnan aloituslakiin (JOBS Act) tehdyt muutokset, jotka toteutuivat vuoden 2021 alussa, olivat merkittäviä alalle, koska ne kasvattivat huomattavasti kerättävissä olevan pääoman määrää.

Yritykset, jotka keräävät varoja sääntelyn mukaisella joukkorahoituksella, voivat nyt kerätä enintään 5 miljoonaa dollaria, kun aiempi raja oli vain 1,07 miljoonaa dollaria. Tämä suurempi enimmäismäärä lisää merkittävästi niiden yritysten määrää, jotka ovat valmiita keräämään varoja tällä menetelmällä. 1,07 miljoonaa dollaria oli yksinkertaisesti liian alhainen monille pääomarikkaille yrityksille, kuten terveydenhuollon ja teknologia-alan sektoreille.

Toinen merkittävä muutos oli yksittäisten sijoittajien rajoitusten poistaminen akkreditoituneille sijoittajille. Aikaisemmin nämä rajoitukset olivat 107 000 dollaria kalenterivuodessa. Tämä tarkoittaa, että varakkaat yksityishenkilöt eivät enää joudu rajoittamaan sijoituksiaan aiempien rajoittavien sääntöjen vuoksi, vaan voivat sijoittaa niin moniin lupaaviin startup-yrityksiin kuin haluavat. Tämä puolestaan nostaa jokaisen akkreditoidun sijoittajan nettovarallisuutta joukkorahoitusalustalla.

Kolmas merkittävä muutos oli Regulation A+ -sääntelyn muutokset, jotka sallivat pienemmillä yrityksillä tarjota ja myydä enintään 75 miljoonaa dollaria arvopapereita 12 kuukauden aikana, verrattuna aiempaan 50 miljoonaan dollariin. Kaikki joukkorahoitusalustat eivät voi hyödyntää tätä sääntelyä, mutta ne, jotka pystyvät, saavat siitä hyvän korvauksen.

Osakepohjaisen joukkorahoituksen markkinajohtajat

Osakepohjaiset joukkorahoitusalustat erottuvat tavallisista joukkorahoitusalustoista, kuten Indiegogo ja Kickstarter, tarjoamalla osakkeita. Sen sijaan, että sijoittajat saisivat tuotteen ensimmäisen version tai kiitosviestin, he saavat osakkeita yrityksessä, johon he sijoittavat.

Alalla on useita edelläkävijöitä, joista ensimmäinen on Wefunder. Wefunder perustettiin Nick Tommarello, Mike Norman ja Greg Belote vuonna 2011, ja vuonna 2012 Wefunder auttoi läpäisemään JOBS Act -lain, uuden lainsäädännön, jonka avulla yritykset voivat kerätä rahoitusta verkossa.

Vuonna 2013 sen perustajat osallistuivat Y Combinator -kiihdyttämöohjelmaan, jonka alumniin kuuluvat muun muassa AirBNB, Coinbase, DropBox ja Stripe. Tämä varhainen yhteys Y Combinator -ekosysteemiin on palvellut Wefunderia hyvin, sillä sen jälkeen monet Y Combinator -alumni valitsivat Wefunderin varojen keräämiseen. Tämä puolestaan antoi Wefunderin fiksuille sijoittajille rajoittamattoman pääsyn Y Combinator -startupien sijoittamiseen.

Wefunder-alusta on kasvanut eksponentiaalisesti sen lanseerauksen jälkeen vuonna 2012. Wefunder on kokenut kasvua sekä listattujen yritysten määrässä että kerättyjen varojen summassa.

Lähde: WeFunder

Jo ennen vuoden 2021 lakimuutoksia Wefunderilla oli poikkeuksellinen suorituskyky, 5‑kerran+ vuosittainen kasvu sijoitusvolyymissa, Q4 ’20 verrattuna Q4 ’19. Listattujen startup-yritysten määrä kirjoitushetkellä on 340, mikä on suuri kasvu verrattuna aiempiin vuosiin, jolloin aktiivisten startupien määrä harvoin ylitti 100.

Jotkut toteutumattomat tuotot (tuotot realisoituvat vasta, kun yritys ostetaan tai listautuu) ovat olleet vaikuttavia, tuotot, jotka ovat tavallisesti liitetty riskipääomasijoituksiin.

Lähde: Wefunder

Wefunder on edelleen hallitseva markkinajohtaja ja sijoittuu joko ensimmäiseksi tai toiseksi alalla riippuen mitatusta mittarista. Sen toinen sijainen on StartEngine, yritys, joka perustettiin vuonna 2013 Howard Marksin toimesta, yksi videopelijätti Activisionin perustajista.

StartEngine on markkinointivoimala, ja äskettäin Kevin O’Leary (tunnetaan myös nimellä “Mr. Wonderful”) liittyi tiimiin strategisena neuvonantajana ja palkattuna puheenjohtajana.

StartEngine on myös nähnyt uskomattomia kasvuja kerätyssä pääomassa yrityksille, jotka valitsevat sen alustan.

Lähde: StartEngine

Vuoden 2019 lopussa yritykset olivat keränneet yhteensä 115 miljoonaa dollaria koko StartEnginein elinkaaren aikana. Vuonna 2020 ne kaksinkertaistivat tämän summan ja auttoivat yrityksiä keräämään 147 miljoonaa dollaria pelkästään vuonna 2020, mikä on 236 % vuotuinen kasvu. StartEnginein vision kunnianhimoiset tavoitteet ovat, että vuoteen 2029 mennessä se on auttanut yrityksiä keräämään 10 miljardia dollaria.

Vuoden 2020 talousraporttien auditoinnit sisältävät merkittäviä liikevaihdon kasvua:

• 190 % vuosittainen kasvu: 2020 vuoden liikevaihto oli 12 574 218 $, mikä edustaa 190 % vuosittaista kasvua verrattuna 2019 vuoden liikevaihtoon 4 323 791 $.

• 9,1 M $ bruttovoitto: 2020 bruttovoitto oli 9 167 821 $, mikä on 313 % kasvu verrattuna 2 217 498 $ bruttovoittoon.

• 72 % bruttokate: Paransimme bruttokatemme vuonna 2020 72 %:iin verrattuna 51 %:iin vuonna 2019.

Viime aikoina yritykset keräsivät yhteensä 57 562 642 $ StartEngineissä ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on 214 % vuotuinen kasvu verrattuna Q1 2020:een ja 64 % kasvu Q4 2020:een verrattuna.

StartEngine on itse asiassa keräämässä toista kierrosta oman joukkorahoitusalustansa kautta 786 M $ arvostuksella. Edellinen Regulation A+ -tarjous lokakuussa 2020 keräsi 18,8 M $ 221 M $ arvostuksella.

Vaikka StartEngine ja Wefunder ovat kaksi vaikuttavinta joukkorahoitusalustaa, jotka osoittavat eksponentiaalista kasvua, muita merkittäviä osakepohjaisia joukkorahoituskohteita ovat SeedInvest, MicroVentures ja Republic. SeedInvest erottuu tarjoamalla erittäin kuratoidun listan yrityksistä, jotka usein toimivat robotiikan ja tekoälyn aloilla. Samaan aikaan MicroVentures tarjoaa usein myöhemmän vaiheen sijoitusmahdollisuuksia akkreditoituneille sijoittajille. Joitakin aiemmin listattuja yrityksiä ovat esimerkiksi Lyft, SpaceX ja Ripple.