Saksan Pankki julkaisee tokenisoidun rahaston Memento Blockchainilla

Saksan Pankki (DBK) on yhteistyössä Memento Blockchainin kanssa onnistuneesti toteuttanut konseptitutkimuksen, joka on saanut nimen Project DAMA.

Projekti Digital Assets Management Access (DAMA) tarjoaa tehokkaamman, turvallisemman ja joustavamman digitaalisen rahastojen hallinnan ja sijoituspalveluratkaisun. Tämä yhteistyö kahden yrityksen välillä osoittaa heidän sitoutumisensa tarjoamaan innovatiivisia ratkaisuja, jotka vastaavat asiakkaidensa tarpeita.

Pankin konseptitutkimus palkittiin myös rahoitussektorin teknologia- ja innovaatiopalkinnolla (FSTI) Monetary Authority of Singapore (MAS):n toimesta elokuussa 2022.

Memento Blockchainin toimitusjohtaja Nicola Lanteri kertoi, että he tarjosivat teknisen ja toteutuksellisen asiantuntemuksen, kun taas pankki jakoi toiminnalliset vaatimukset, ja yhdessä he suunnittelivat alustan.

Tämä yhteistyö johti innovatiiviseen, käytännölliseen ja avoimeen infrastruktuuriin, joka yhdistää rahastojen hallinnan, siirtoagentin, hallinnan ja maksuliikenteen ydinosaamiset digitaalisten rahastojen ympäristössä, mahdollistaen samalla varojen itsehallinnan, Lanteri sanoi.

Tiistaina julkaistussa raportissaan saksalainen pankki kertoi, että olemassa oleva prosessi kryptorahastojen lanseeraamiseksi tai niiden käyttämiselle on aikaa vievää, riskialtista ja kallista. Tämä estää useimmat sijoitusjohtajat ja institutionaaliset sijoittajat pääsemästä markkinoille muutamien parhaiten resursoiden omistajien ulkopuolelle.

Projekti DAMA toimisi yhden paikan digitaalisen rahastojen sijoituspalvelualustana sijoitusjohtajille ja heidän olemassa oleville rahastojesiirtolaisille, hallinnoitsijoille ja siirtoagenteille, jotta he voivat liittyä ja toimia, pankki sanoi. Tämä vähentäisi olennaisesti vaivaa ja kustannuksia, joita tarvitaan digitaalisten rahastojen lanseeraamiseen ja hallintaan, se lisäsi.

Pankin mukaan digitaalisen varainhallinnan ja digitaalisten rahastojen kehittäminen on luonnollinen seuraus varain tokenisoinnista. Ja Projekti DAMA:n kautta pankki on osoittanut siirtymisen mahdollisuuden tähän digitaalisen rahoituksen tulevaisuuteen, sanoi Anand Rengarajan, Deutsche Bankin Global Head of Sales & Head of Asia Pacific, Securities Services.

Uusia kiinnostuksia tokenisoiduissa rahastoissa

Pankki huomautti raportissaan, että digitaaliset sijoitusrahastot mahdollistavat kelvollisille sijoittajille edullisen, helpon ja nopean tapaan hallita sijoituksiaan. Se pitää tätä uutta sijoitusrahastotyyppiä mielenkiintoisena, joka tuo uusia mahdollisuuksia, kuten jakelumalleja, sijoittajien sopivuustestejä, massakustomointiominaisuuksia, läpinäkyvyyttä ja sijoittajien tietojen eheyttä.

Raportti mainitsee myös, että Mementon markkinatutkimus osoittaa, että on kasvava joukko institutionaalisia sijoittajia, jotka haluavat osallistua kryptografisiin varoihin portfolioissaan, mutta he ovat jääneet kiinni monimutkaisuudesta – jotkut ovat epäröineet omaksua itsehallintaa lisensoitujen turvallisten kolmannen osapuolen digitaalisten varojen hallinnan puutteen vuoksi.

Vaikka digitaalisia rahastoja on olemassa, Deutsche Bank mainitsi raportissaan, että on haasteita rahaston lanseeraamisessa ja siihen pääsemisessä sopiville sijoittajille. Ja Projekti DAMA on lanseerattu, MAS:n rahoitussektorin teknologia- ja innovaatiokonseptitutkimusyhteistyö Deutsche Bankin ja Memento Blockchainin välillä, jotta voidaan ratkaista nämä ongelmat.

Lisäksi yhden paikan digitaalisen rahastojen sijoituspalvelualustan tarjoamisen, Projekti DAMA pyrkii olemaan avoin arkkitehtuuri, joka voi helpottaa sijoittajien pääsyä eri rahastoihin eri sijoitusjohtajilta.

Deutsche Bank AG Singapore osoittaa, miten lupaava sijoituspalvelualusta voi helpottaa digitaalisten rahastojen hallintaa, jotka sijoittavat tokenisoiduissa arvopapereissa. Uusia kiinnostuksia on löydetty tokenisoiduissa rahoitusvälineissä ja tokenisoiduissa rahastoissa maailmanlaajuisesti.

Tokenisointiteknologiat, kuten kryptografiset yksityiset ja julkiset avaimet, voidaan yhdistää tilipohjaisiin kirjanpitoon, jotta voidaan optimoida valmistus ja tarjota kustannustehokas viimeinen toimitus, jolloin käyttäjäkokemus ei vaikuta tarpeesta hallita monimutkaisia kryptografisia avaimia, se sanoi.

Pankin mukaan hedge-rahastot, varallisuuden hallinta ja indeksirahastot ovat todennäköisesti ensimmäiset segmentit, jotka omaksuvat tämän uuden luvan saaneen rahastoverkon infrastruktuurimallin digitaalisille rahastoille.

Tässä mielessä projekti pyrkii:

(i) perustamaan digitaalisiin varoihin perustuvat tokenisoidut rahastot joustavasti ja kustannustehokkaasti, jakamaan digitaalisiin varoihin perustuvia rahastoja eri sijoitusstrategioilla akkreditoitujen sijoittajien keskuudessa;

(ii) tarjoamaan tarvittavat tiedot sääntelyraportoinnille tai riskienhallinnan toimille, helpottamaan tehokasta KYC:tä, AML:ää ja pakotettaessa suodatusta, joka voidaan perustaa digitaaliseen identiteettiin, testata älykkäisiin sopimuksiin perustuvaan, modulaariseen rahastojen arvostukseen, kirjanpitoon ja kolmannen osapuolen hallintoon;

(iv) edistämään rahoitusalan osallistumista jakamalla kustannustehokkaita tokenisoiduissa rahastoissa laajalla maantieteellisellä alueella.

Mahdollisuuksia ja ominaisuuksia

Puhuessaan osoitettavasta markkinasta raportissa, pankki totesi, että digitaaliset varat voivat tarjota ainutlaatuisia sijoitusmahdollisuuksia, joita ei ole perinteisissä varaluokissa. Tähän kuuluu mahdollisuus kehittää laaja valikoima digitaalisiin varoihin perustuvia rahastoja, mukaan lukien rahastot, jotka tarjoavat säänneltyjä altistumia kryptovaroihin / DeFi:hin, tokenisoiduissa arvopapereissa ja rakenteisissa digitaalisissa tuotteissa, jotka sisältävät suojausvälineitä, johdannaista ja ympäristöystävällisiä osia.

Tässä digitaalisen varainhallinnan avainosaamisalueella projekti pyrkii hyödyntämään näitä mahdollisuuksia tarjoamalla infrastruktuurin ammattimaisille digitaalisten varojen hallintapalveluille, erityisesti aktiiviselle salkunhallinnalle, rahoituslaitoksille, sijoitusjohtajille ja varallisuuden hallinnan pankeille.

Tämän toteuttamiseksi projekti integroi perinteisiin sijoituspalvelujärjestelmiin, jotta voidaan mahdollistaa digitaalisten varojen ja rahastojen palvelut käyttäen olemassa olevia kykyjä. Konseptitutkimus esittelee mahdollisuuden luvan saaneelle sijoitusvälikäden prosessille digitaalisiin rahastoihin, joka tarjoaa institutionaalisille sijoittajille pääsyn tähän uuteen nousuun olevaan varaluokkaan.

Projektin aikana pankki kehitti yksilöllisen ja siirrettävissä olevan tokenin edustamaan digitaalista identiteettiä Ethereum-pohjaisella DeFi-sijoituspalvelualustalla. Soulbound Token (SBT), joka tarkoittaa sitä, että se on sidottu tiettyyn esineeseen, edustaa digitaalista identiteettiä, jonka omistaa walletin omistaja. ERC-721-token voidaan myös käyttää rajoittamaan pääsyä tiettyihin palveluihin tai tarjoamaan etuja tokenin omistajille.

Digitaalisten varojen turvallisuuden varmistamiseksi Projekti DAMA käytti Metamaskia, mutta se voi integroida useita hallintalokeroja toimimaan tehokkaasti avoimen arkkitehtuurin hallintana. Rahojen muuttamiseksi fiat-rahaksi digitaaliseksi valuutaksi heidän kanssaan yhteistyössä oli kolmannen osapuolen maksupalveluntarjoaja, joka auttoi siinä.

Konseptitutkimus käytti kryptoa tokenisoiduissa varoissa sekä omana omaisuusluokkanaan. Kryptoa perustuen tiimi loi digitaalisia rahastoja Ethereum-testiverkkoon viidellä eri sijoitusstrategialla:

• Passiivinen painotettu katto sininen chip -indeksityyppinen rahasto
• Portfolion pitkä ja lyhyt krypto
• “Vihreä” Bitcoin-rahasto
• Tuottorahasto
• Rakenteelliset velkakirjat kryptoderivaatteja

Pankki mainitsi myös neljä eri tapaa tilata rahastoa Projekti DAMA:n kautta: suora valamis, DEX, DEX-aggregaattori CombSwap ja markkinapaikka.

Palvelun maksut olivat tarjonneet Domani, Memento blockchain -tuote, joka luo DEXTF-tokeneita. Ilmoituksen jälkeen DEXTF-token nousi $0,30:n yläpuolelle. 8,34 miljoonan dollarin markkina-arvoinen kolikko on menettänyt osan näistä voitoista, ja se kauppailee tällä hetkellä noin $0,20, CoinGeckon mukaan. DEXTF-kolikko on noussut 11 425 % viimeisen 30 päivän aikana, mutta se on edelleen 95 % sen kaikkein korkeimmasta tasosta, jonka se saavutti kaksi vuotta sitten.

Projekti DAMA:n avainlöydökset

Puhuessaan projektiin liittyvistä avainlöydöksistä, Deutsche Bank sanoi, että DAMA laskee esteitä ja edistää omaksumista yhdistämällä avain sijoituspalvelutoimintoja yhdelle alustalle. Tämä vähentää olennaisesti sijoitusjohtajien vaivaa, jotka pyrkivät lanseeraamaan digitaalisia rahastoja ja perinteisten välittäjien osallistumista digitaalisiin rahastoihin.

Yksi konseptitutkimuksen tärkeimmistä opetuksista oli digitaalisen identiteetin teknologian merkitys sääntelynmukaisen ja tehokkaan sijoitusprosessin mahdollistamisessa, pankki sanoi. Ja tähän tarkoitukseen pankki käytti SBT-tokeneita sijoitusjohtajille ja heidän siirtoagenteilleen suorittamaan KYC-tarkastuksia ja pakotettaessa suodatusta ilman yksityisen tai henkilökohtaisen tiedon lisääntymistä. Pankki sanoi, että tämä teknologia voi auttaa sijoitusjohtajia noudattamaan asiaankuuluvia sääntöjä ja varmistamaan, että vain tiettyjen sijoittajien on mahdollista sijoittaa digitaalisiin rahastoihin.

Digitaalisen identiteetin omistaminen on tärkeää fiat- ja digitaalivaluuttojen välisen on-off-rampin käytön aikana. Tämä vähentää kitkaa rahastotokeneiden kaupankäynnissä ja muissa likvideissä tokeneissa.

Raportti mainitsi, että sijoittaminen rahastotokeneihin tulisi olla vaivaton kokemus, kun sijoittaja omistaa SBT:n, jonka hän saa ainoastaan, kun hän on läpäissyt kaikki tarvittavat KYC-tarkastukset.

Lisäksi rahastotokeneja voidaan käydä kauppaa peer-to-peer. Rahastotokeneja, jotka edustavat vaatimusta digitaalisiin varoihin, luo sijoitusjohtaja, ja ne tallennetaan siirtoagentin toimesta blockchain-tietojen perusteella, ja ne säilytetään turvallisesti hallinnon toimesta.

Toinen tärkeä löydös on ollut blockchainin rooli sijoittajien tietojen lähteenä. Lähes välittömän API:n kautta blockchain-tietojen ja “perinteisten” tietojen välillä, jotka säilytetään siirtoagentin toimesta ja jotka ovat tällä hetkellä sääntöjen ja lakien mukaisia, tämä auttaa ylläpitämään sijoittajien tietojen laillisuutta ja eheyttä, mikä edelleen lisää sijoittajien suojaa ja vähentää esteitä sijoittajien omaksumiselle, raportissa todettiin.

Projekti osoitti myös, että ketjujen tiedot, kuten kustannukset, jotka kerrytetään rahaston kustannusosuuteen, voidaan tehokkaasti käyttää älykkäisiin sopimuksiin, ja arvostus- ja kirjanpitofunktiot suoritetaan ulkopuolella.

Lisäksi ei tapahtunut perinteisten roolien välittämistä. Siirtoagentit toimivat digitaalisen identiteetin luotettavina ankkureina, kun taas hallinnontarjoajat toimivat massakustomoinnin toimintaa, ja DAMA-alusta tarjosi sijoituspalveluntarjoajat sijoitusjohtajille.

Lopulta projekti mahdollisti uusia innovaatioita, kuten massakustomoinnin, henkilökohtaisten kokemusten kautta digitaalisen identiteetin, avoimen arkkitehtuurin hallinnan, avoimen markkinan uudelleen tasapainottamisen ja hajautetun itseisännöinnin.

Digitaalisten arvopapereiden potentiaali

Digitaaliset arvopaperit, jotka tunnetaan myös turvallistokeneina, ovat avaamassa uuden aikakauden varainhallinnassa ja ovat pääomamarkkinoiden tulevaisuus.

Nämä digitaaliset arvopaperit ovat digitaalisia edustuksia omistusta eri varoissa, kuten osakkeissa, joukkovelkakirjoissa, kiinteistöissä ja muissa rahoitusvälineissä. Nämä digitaaliset arvopaperit on rakennettu blockchain-tekniikkaa hyödyntäen, mikä mahdollistaa niiden olemassaolon läpinäkyvämmin, turvallisemmin ja tehokkaammin kuin perinteiset arvopaperit.

Digitaalisten arvopapereiden potentiaali piilee siinä, että ne voivat vallankumouksellistaa tapaamme sijoittaa, käydä kauppaa ja hallita varoja.

Tämä saavutetaan tarjoamalla lisää likviditeettiä, koska digitaaliset arvopaperit voidaan käydä kauppaa 24/7 globaalilla markkinalla, mikä voi lisätä likviditeettiä ostajille ja myyjille. Tämä lisääntynyt likviditeetti voi laskea liikkeenjohdajien pääomakustannuksia ja tarjoaa sijoittajille enemmän mahdollisuuksia ostaa ja myydä arvopapereita.

Digitaaliset arvopaperit voivat myös sujuvoittaa arvopapereiden liikkeeseenlasku-, selvittämis- ja maksuprosesseja, vähentäen transaktiokustannuksia ja parantaen tehokkuutta. Ne voivat myös tarjota sijoittajille lisää pääsyä sijoituksiin, jolloin pienemmät sijoittajat voivat hyödyntää sijoitusmahdollisuuksia, jotka olivat aiemmin heille estyneitä.

Digitaaliset arvopaperit voidaan myös räätälöidä vastaamaan liikkeenjohdajien ja sijoittajien tarpeita, mikä voi tarjota enemmän joustavuutta siinä, miten varat rakennetaan ja käydään kauppaa. Lisäksi blockchain-tekniikka mahdollistaa transaktioiden seuraamisen reaaliajassa, mikä voi parantaa läpinäkyvyyttä ja vähentää petosten riskiä.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ja Arca US Treasury Fund ovat suosittuja tokenisoiduissa rahastoissa. Viime kuussa Hongkongista tuli ensimmäinen hallitus, joka keräsi yli 100 miljoonaa dollaria tokenisoiduilla vihreillä joukkovelkakirjoilla, ja Saksan teknologiajätti Siemens (SIE) julkaisi myös ensimmäisen digitaalisen joukkovelkakirjan blockchainilla.

Vaikka digitaalisilla arvopapereilla on potentiaalisia hyötyjä, niiden yleistymiseen liittyy edelleen useita sääntely- ja teknologisia haasteita. Kuitenkin, kun teknologia kypsyy, digitaaliset arvopaperit voivat muuttaa tapaamme sijoittaa ja käydä kauppaa varoilla. Ja sen myötä voidaan odottaa enemmän sijoitusvälineitä, jotka käyttävät digitaalisia tokenien edustamaan omistusta laajasta valikoimasta varoja.