Piirisarjan osakkeet laskevat, kun TSMC:n tehdasviive hämärtää näkymän

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM ) Co. (TSMC), yksi maailman suurimmista sirujen valmistajista, on kokenut kovan iskun, Bloombergin mukaan, rekisteröiden arvonlaskun jopa 3,8 %. Tämä seuraa tarkistetusta näkymästä, joka ennustaa 10 %:n myynnin vähenemisen kuluvan vuoden aikana, poiketen aiemmista yhden numeron laskun arvioista. Uudet ennusteet, yhdessä yhtiön Arizona-projektin viiveen kanssa, korostavat elektroniikkamarkkinoiden jatkuvia haasteita.  Erityisesti TSMC on tärkeä sirujen toimittaja teknologiavetoisille jättiläisille, kuten Apple (AAPL ) ja Nvidia (NVDA ).

TSMC:n alentunut liikevaihtoennuste vuodelle 2023 on vähentänyt toiveita siitä, että COVIDin aiheuttama sirutuotannon taantuma lievittyisi.  Se tapahtuu myös aikana, jolloin tällaisten tuotteiden kysyntä jatkaa kasvuaan AI:n kaltaisten teknologioiden myötä. Yhtiön johto neuvoi sijoittajia hillitsemään odotuksia, viitaten epävarmuuteen korkean kysynnän trendin kestävyyden suhteen.

The timing of this delay is also unfortunate for the current Biden administration, which has issued a reported $50B in subsidies to the Chips and Science Act.  As a stop-gap measure, TSMC Chairman Mark Liu indicates that the company will “…aim to resolve this by sending skilled technical workers from Taiwan to the US”.

Globaali siruteollisuus tuntee paineen

Laskusuuntainen trendi vaikutti ei vain TSMC:hen, vaan myös koko globaalin siruteollisuuden. Seuraavat ovat esimerkkejä tästä,

• ASML Holding
• Tokyo Electron
• Samsung Electronics
• SK Hynix
• NVIDIA

Mielenkiintoista on, että uskotaan Arizona-tehtaan viivästyneen lanseerausta johtuvan ei laitoksen rakennusongelmista, vaan riittävän määrän taitavien työntekijöiden palkkaamisesta sen pyörittämiseen. Yksinkertaisesti sanottuna, jos Yhdysvallat haluaa saavuttaa merkittävän itsenäisyyden alalla, sen on tehtävä koordinoitu ponnistus edistääkseen asianmukaista koulutusta ja polkuja, jotka johtavat relevanttien insinöörien valmistumiseen.

TSMC:n globaali laajentumisstrategia

Bloomberg raportoi että yksi syy Arizonaan perustettavan valmistustehtaan – jonka lanseeraus on nyt suunniteltu vuodelle 2025 – perustamiseen on lieventää asiakkaiden huolia Taiwanin salmen geopoliittisista epävarmuuksista. Pohjimmiltaan siirto on yksi useista toimenpiteistä, joilla pyritään monipuolistamaan sen valmistuslaitoksia.

Tällä hetkellä uskotaan, että TSMC on investoinut vähintään $40 miljardia kahteen Arizona-tehtaaseen ja rakentaa lisä­lisä­kustannuksella $8.6 miljardia laitosta Japanissa.