Blue Owlin palkkioihin liittyvä tulos kasvoi 14% hallinnoitavien varojen noustessa 329,9 miljardiin dollariin

Blue Owl Capital (OBDC ) Blue Owl Capital Inc. ilmoitti 29. lokakuuta 2026 taloudellisista tuloksistaan 30. syyskuuta 2026 päättyneeltä kolmannelta vuosineljännekseltä. GAAP-liikevaihto oli 806,5 miljoonaa dollaria, mikä oli 11 % enemmän kuin vuotta aiemmin kirjattu 728,0 miljoonaa dollaria, yhtiön vuoden 2026 kolmannen vuosineljänneksen tulosesityksen mukaan. Palkkioihin liittyvä tulos (FRE), yhtiön keskeistä liiketoiminnan tuloksellisuutta kuvaava ei-GAAP-mittari, kasvoi vuodentakaisesta 14 % ja oli 427,5 miljoonaa dollaria eli 0,27 dollaria oikaistua osaketta kohden. Jaettavissa oleva tulos kasvoi 13 % ja oli 385,5 miljoonaa dollaria eli 0,24 dollaria oikaistua osaketta kohden. Hallinnoitavat varat olivat 30. syyskuuta 2026 yhteensä 329,9 miljardia dollaria, mikä oli 12 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Yhtiö julkisti tulokset samana päivänä lehdistötiedotteessa, jona jätettiin Form 8-K -nykytilanneraportti, joka sisälsi kohdat 2.02, 8.01 ja 9.01, yhtiön SEC-ilmoitushakemiston mukaan.

GAAP:n mukaiset hallinnointipalkkiot olivat yhteensä 678,3 miljoonaa dollaria eli 5 % enemmän kuin vuoden 2025 kolmannella vuosineljänneksellä kirjattu 648,1 miljoonaa dollaria. GAAP:n mukaiset kulut kasvoivat 7 % ja olivat 658,8 miljoonaa dollaria. Konsernin nettotulos oli 80,2 miljoonaa dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 47,4 miljoonaa dollaria. Blue Owl Capital Inc:lle kuuluva nettotulos oli 20,0 miljoonaa dollaria, mikä oli 216 % enemmän kuin 6,3 miljoonaa dollaria. Tulos A-sarjan osaketta kohden oli sekä laimentamattomana että laimennettuna 0,03 dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 0,01 dollaria. Yhtiön GAAP-marginaali oli 11,7 %, kun se edellisvuoden vastaavalla vuosineljänneksellä oli 7,6 %. FRE-marginaali oli 58,8 %, kun se oli vuotta aiemmin 57,1 %. Esityksen kaikki tarkasteltavaa kautta koskevat luvut on merkitty alustaviksi ja tilintarkastamattomiksi.

Palkkiota kerryttävä hallinnoitava varallisuus oli 192,2 miljardia dollaria eli 5 % enemmän kuin 30. syyskuuta 2025. Pysyvä pääoma oli 227,8 miljardia dollaria, mikä oli 7 % enemmän. Esityksen mukaan pysyvä pääoma tuotti 85 % FRE:n hallinnointipalkkioista viimeisten 12 kuukauden aikana. Palkkiota vielä kerryttämätöntä hallinnoitavaa varallisuutta oli yhteensä 36,3 miljardia dollaria. Yhtiön mukaan tämä vastaa arviolta 402 miljoonan dollarin vuotuisia FRE:n hallinnointipalkkioita, kun varat on otettu käyttöön. Esityksessä todetaan myös, että hallinnoitavat varat ovat kasvaneet 3,5-kertaisiksi vuoden 2021 neljännestä vuosineljänneksestä, jolloin niitä oli 94 miljardia dollaria. Nykyisin varat jakautuvat muun muassa suoraan lainanantoon, jonka osuus hallinnoitavista varoista on 35 %, GP Strategic Capitaliin, jonka osuus on 22 %, sekä nettovuokraukseen, jonka osuus on 17 %.

Varainhankinta ja pääomasitoumukset

Vuosineljänneksen aikana saatiin uusia pääomasitoumuksia yhteensä 12,6 miljardia dollaria, josta 10,2 miljardia dollaria oli uutta oman pääoman ehtoista pääomaa. Näin viimeisten 12 kuukauden aikana saadut sitoumukset nousivat 48,8 miljardiin dollariin. Vuosineljänneksen osakepääoman keruu koostui luoton 5,6 miljardista dollarista, reaaliomaisuuden 4,0 miljardista dollarista ja GP Strategic Capitalin 0,6 miljardista dollarista. Osakepääomaa kerättiin 12 kuukauden aikana 38,8 miljardia dollaria. Institutionaalisilta sijoittajilta kerättiin osakepääomaa vuosineljänneksen aikana 8,3 miljardia dollaria ja viimeisten 12 kuukauden aikana 27,4 miljardia dollaria. Keruuta vauhdittivat investment grade -luotot, suora lainananto, kiinteistöluotot, vaihtoehtoiset luotot, nettovuokraus ja digitaalinen infrastruktuuri. Yksityisvarallisuusliiketoiminnan kautta kerättiin osakepääomaa vuosineljänneksen aikana 1,9 miljardia dollaria ja 12 kuukauden aikana 11,4 miljardia dollaria. Keruu painottui etenkin nettovuokraukseen ja suoraan lainanantoon.

Luottoalustalla investment grade -luottotuotteilla kerättiin vuosineljänneksen aikana 2,3 miljardia dollaria, suorien lainojen tuotteilla 1,8 miljardia dollaria ja vaihtoehtoisten luottojen tuotteilla 1,1 miljardia dollaria. Reaaliomaisuuden osalta kiinteistöluottotuotteilla kerättiin 1,3 miljardia dollaria ja kiinteistörahastoilla 1,2 miljardia dollaria nettovuokrauksen ja digitaalisen infrastruktuurin strategioissa.

Yhteistoimitusjohtajat Doug Ostrover ja Marc Lipschultz sanoivat tiedotteessa, että ”lähes 50 miljardin dollarin kerääminen viimeisten 12 kuukauden aikana kertoo sijoittajien jatkuvasta tuesta ja luottamuksesta kurinalaiseen sijoitustapaamme”. He kuvailivat kautta myös ”ennätykselliseksi vuosineljännekseksi institutionaalisen pääoman keräämisessä”.

Alustojen tulokset

Luottoalustan hallinnoitavat varat olivat 162,8 miljardia dollaria eli 7 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Palkkiota kerryttävä hallinnoitava varallisuus oli 97,0 miljardia dollaria, suunnilleen samalla tasolla kuin vuotta aiemmin. Suoria lainoja myönnettiin vuosineljänneksen aikana 5,2 miljardin dollarin edestä, ja nettomääräinen sijoitustoiminta oli −0,3 miljardia dollaria. Viimeisten 12 kuukauden aikana suoria lainoja myönnettiin 27,6 miljardin dollarin edestä, ja nettomääräinen sijoitustoiminta oli 3,0 miljardia dollaria. Luottoalustan GAAP-liikevaihto oli 447,8 miljoonaa dollaria eli 2 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Reaaliomaisuusalustan hallinnoitavat varat olivat 94,9 miljardia dollaria eli 27 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Palkkiota kerryttävä hallinnoitava varallisuus oli 53,8 miljardia dollaria, mikä oli 16 % enemmän. Kasvua vauhditti pääoman keruu, johon sisältyi nettovuokrausstrategian seitsemännen vuosikerran pääomakutsutuote sekä kiinteistörahastot nettovuokrauksen ja digitaalisen infrastruktuurin strategioissa. Reaaliomaisuusalustan GAAP-liikevaihto oli 183,4 miljoonaa dollaria eli 74 % enemmän, ja hallinnointipalkkiot kasvoivat 30 %.

GP Strategic Capitalin hallinnoitavat varat olivat 72,2 miljardia dollaria eli 5 % enemmän. Palkkiota kerryttävä hallinnoitava varallisuus oli 41,3 miljardia dollaria, mikä oli 3 % enemmän. Kasvua vauhditti vähemmistöosuuksiin perustuva osakesijoitusstrategia, johon sisältyivät kuudennen vuosikerran tuote ja osakkeiden strip-myyntijärjestely. Alustan GAAP-liikevaihto oli 175,4 miljoonaa dollaria eli 6 % enemmän.

Yhtiön ilmoittamat vuosineljänneksen bruttotuotot olivat suorassa lainanannossa 3,9 %, vaihtoehtoisissa luotoissa 2,9 %, nettovuokrauksessa 3,0 %, kiinteistöluotoissa 1,0 % ja digitaalisessa infrastruktuurissa 5,6 %. Digitaalisen infrastruktuurin tuotto esitettiin yhden vuosineljänneksen viiveellä. Näiden strategioiden bruttotuotot viimeisten 12 kuukauden aikana olivat samassa järjestyksessä 9,3 %, 10,3 %, 12,3 %, 6,4 % ja 13,4 %.

Rahoitus ja osinko

Elokuussa 2026 Blue Owl laski liikkeeseen 750 miljoonan dollarin arvosta vakuudettomia velkakirjoja, joiden laina-aika oli 10 vuotta, eräpäivä vuonna 2036 ja kuponkikorko 6,750 %. Lokakuussa 2026 yhtiö kasvatti valmiusluottojärjestelynsä limiittiä 725 miljoonalla dollarilla 3,225 miljardiin dollariin ja pidensi järjestelyn eräpäivän vuoteen 2031. Syyskuun 30. päivänä 2026 yhtiön liikkeeseen laskemien velkakirjojen keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika oli noin yhdeksän vuotta, velan kustannus 4,1 % ja käytettävissä oleva likviditeetti 2,3 miljardia dollaria. Likviditeetti koostui 2 056 miljoonan dollarin käyttämättömästä valmiusluotosta sekä 214 miljoonan dollarin käteisvaroista ja käteisvarojen vastineista.

Esityksen mukaan viimeisten 12 kuukauden GAAP:n mukaiset hallinnointipalkkiot olivat 2 660,9 miljoonaa dollaria, mikä oli 9 % enemmän kuin edellisvuoden vastaavana ajanjaksona. Palkkioihin liittyvät tulot olivat 1 629,9 miljoonaa dollaria eli 15 % enemmän, ja jaettavissa olevat tulot olivat 1 411,8 miljoonaa dollaria eli 14 % enemmän. Konsernin nettotulos oli 371,2 miljoonaa dollaria, kun se edellisvuoden vastaavana ajanjaksona oli 225,8 miljoonaa dollaria.

Blue Owl ilmoitti 0,23 dollarin neljännesvuosittaisesta osingosta A-sarjan osaketta kohden. Osinko maksetaan 23. marraskuuta 2026 niille osakkeenomistajille, jotka ovat osakasluettelossa 10. marraskuuta 2026 työpäivän päättyessä. Yhtiö ilmoitti myös vuoden 2026 vuotuiseksi osingoksi 0,92 dollaria A-sarjan osaketta kohden. Yhtiö järjesti vuoden 2026 kolmannen neljänneksen sijoittajapuhelun julkisena verkkolähetyksenä 29. lokakuuta 2026 kello 10.00 itäistä aikaa. Tallenne on saatavilla yhtiön sijoittajasuhdesivustolla.