Bitcoinin dominanssi ja mitä se todella merkitsee kryptomarkkinoille

Kun Bitcoin tuli ensimmäisen kerran esiin vuosikymmen sitten, se oli ainoa saatavilla oleva kryptovaluutta. Silloin sillä oli 100 % kryptomarkkinoiden osuus. Vuoteen 2017 asti Bitcoin muodosti noin 95 % kryptovaluuttojen markkina-arvosta. Altcoinien, kuten Ethereum (ETH), Cardano (ADA) ja Litecoin (LTC), nousu on heikentänyt Bitcoinin markkinadominanssia. Huolimatta altcoinien ilmestymisestä Bitcoin jatkoi yli 70 %:n osuutta kryptomarkkinoista tammikuuhun 2021 asti, jolloin sen suhteellinen dominanssi on heikentynyt. Tämä tapahtui vaikka Bitcoin saavutti huhtikuussa kaikkien aikojen ennätyksen 64 000 $ ja sen hinta nousi uudelle kaikkien aikojen huipulle 66 000 $ 20. lokakuuta, mikä johtui uutisesta ensimmäisestä Bitcoin‑ETF:stä. Yleinen sääntö on, että kun BTC:n dominanssi nousee, altcoinien arvo heikkenee BTC:n suhteen. Ja kun BTC:n dominanssi laskee, ne saavat arvonnousua. Joten, onko tämä tunnettu trendi muuttumassa vuonna 2021?

TradingView-kaavio, joka näyttää Bitcoinin dominanssin vähenemisen vuoden 2021 alusta lähtien

Miksi Bitcoin on edelleen niin hallitseva?

Marsin alussa markkinoilla oli CoinMarketCapin mukaan 12 170 altcoinia. Näistä luvuista huolimatta sijoittajat jatkavat yli 50 % varoistaan sijoittamista Bitcoiniin kryptovaluuttoja hankkiessa. Kun jotkut sijoittajat päättävät, miten hajauttaa salkkunsa, on selvästi läsnä “Bitcoin‑vinouma”. Koska Bitcoin on sekä tunnetuin että luotetuin kryptovaluutta, se toimii sisäänkäyntinä kryptomaailmaan useimmille ihmisille. Kun hinta nousee bull‑markkinassa, ihmiset näkevät sen hyvänä sijoituksena ja haluavat päästä markkinoille. Olemme toistuvasti nähneet, että kun Bitcoinin hinta nousee, uudet tulokkaat virtaavat kryptomarkkinoille. Yleisesti, kun raha virtaa Bitcoiniin muiden kryptovaluuttojen sijaan, Bitcoinin hinta nousee, mikä vahvistaa sen dominanssia. Sitten näemme päinvastaisen tapahtuvan, kun sijoittajat siirtävät Bitcoin-voittojaan suuriin altcoineihin, aina pienempiin altcoineihin, ennen kuin palaavat Bitcoiniin. Tämä sykli palaa jatkuvasti Bitcoiniin, koska se on sisäänkäynti suurimmalle osalle uusista kryptovaluutan käyttäjistä.

Näimme merkittävän Bitcoinin dominanssin vähenemisen tammikuussa, jolloin se laski 73 prosentista 40 prosenttiin. Tänä päivänä sen markkinaosuus on edelleen alle 50 %. Tänä aikana suurin altcoin, ETH, on noussut noin 400 % arvossaan, kun taas Bitcoin on noussut vain noin 70‑80 % – mikä on mahdollisesti keskeinen syy siihen, miksi Bitcoin on menettänyt dominanssinsa vuonna 2021. Lisäksi, kun Bitcoinin hinta nousee, taitavat kryptokauppiaat tietävät, että tämä usein vaikuttaa positiivisesti altcoinien arvoon, erityisesti Ethereumiin, jonka suosio on kasvanut Eth2-päivityksen ja alustan pohjalta kehittyvien DeFi‑sovellusten yleistymisen myötä.

Emme myöskään voi sivuuttaa sitä tosiasiaa, että suurten altcoinien arvostukset nousevat hintojen puolesta taivaalle, vaikka matkan varrella onkin ollut muutamia häiriöitä, kuten Solanan (SOL) äskettäinen katkoksensa; kysymys on nyt, miksi laittaa rahansa Bitcoiniin, kun on olemassa palkitsevampia kryptovarallisuuksia? Uskomme siis, että altcoinien arvostuksen nousu on keskeinen tekijä Bitcoinin nykyisen dominanssin heikentymisessä, huolimatta kahdesta kaikkien aikojen hintahuippua, jotka ovat nousseet yli 60 000 $ tähän mennessä tänä vuonna. Innovaatioiden nopeus Ethereumin ja kilpailevien altcoinien lukuisissa päivityksissä, jotka vastaavat markkinoiden tarpeisiin, ovat keskeisiä tekijöitä, jotka edistävät niiden kasvavaa dominanssia Bitcoinin suhteen.

Toinen vahva syy Bitcoinin dominanssin heikkenemiseen on vuoden 2021 kryptomarkkinoiden kypsymisluonne. Huomaten kryptomarkkinoiden kokonaisarvon kasvun vuonna 2021, Frederick Vold, kirjoittaessaan CryptoNewsissa, toteaa, että kokonaismarkkina-arvo ylitti 2,5 trillion dollarin rajan kesä‑oktoberissa:

“On syytä huomata, että Bitcoinin dominanssi koko kryptomarkkinoiden arvostuksessa on nyt alhaisempi kuin huippukohdassa, jonka Bitcoinin hinta saavutti huhtikuussa. Silloin Bitcoinin osuus kryptomarkkinoista oli noin 54 %. Tänä päivänä Bitcoinin dominanssi on noin 44 %–46 % (riippuen tietolähteestä), ja se on pysynyt melko vakaana noin 40 %:ssa kesä‑touko kuukauden jälkeen.”

“Hieman alhaisempi Bitcoinin dominanssi tällä kertaa osoittaa, että yhä useammat altcoinit kokevat kasvua markkina-arvoissaan. On kuitenkin myös tärkeää huomata, että altcoinien määrä kasvaa jatkuvasti, mikä kaikki muut tekijät ennallaan pitäen vähentää Bitcoinin osuutta kryptomarkkinoista,” Vold lisäsi.

BigONE:n näkökulma

BigONE uskoo, että Bitcoin toimii sillan tavoin uusille käyttäjille kryptovaluuttamarkkinoille, sillä se on parhaiten tunnettu ja laajimmin esillä valtavirrassa. Uusien käyttäjien vakuuttaminen sen tarjoamasta arvosta on helpompaa, koska se on kestänyt ajan testin ja on kaikkein arvostetuin kryptovaluutta, erityisesti kun Ponzi‑huijauksien pelot vallitsevat markkinoilla. “Markkinoilla on paljon huijauksia ja rikollisia toimintoja, jotka kohdistuvat yksilöihin, ja on erittäin tärkeää tunnistaa, että sääntelemättömässä markkinassa ei ole oikeuskeinoja,” sanoo Ian Taylor, CryptoUK:n toimitusjohtaja äskettäisessä FT‑artikkelissa. Bitcoin toimii myös sisäänkäyntinä suurille institutionaalisille sijoittajille ja sääntelijöille, jotka haluavat oppia lisää kryptotilasta. Yhdessä huolien noususta inflaation, energian hintojen ja raaka‑ainekustannusten kasvun myötä, institutionaaliset sijoittajat voivat nyt saada turvallisempaa altistusta ProShares Bitcoin Strategy ETF:n kautta. Se päättyi 1,1 miljardiin dollariin hallinnoitavana keskiviikkona 20. lokakuuta, kun kaupankäyntivolyymi ylitti 1,2 miljardia dollaria, tiedotteen mukaan. Tämä on nopein, jolla ETF on saavuttanut miljardin dollarin rajan, Bloomberg Intelligence vahvistaa.

Uskomme, että käyttäjien luottamus muihin kryptovaluuttoihin kasvaa edelleen, ja että tämä on ratkaiseva tekijä kryptomarkkinoiden ‘dominanssin’ taistelussa. Lisäksi Bitcoinin vaikutus on hyödyllinen kryptotilalle, koska se toimii “luottamusporttina” uusille toimijoille ja käyttäjille ymmärtää ja sijoittaa kryptotilaan. Kuten Shaun Heng, CoinMarketCapin (kryptovaluuttojen ranking‑ ja analytiikka‑alustan) kasvun ja operaatioiden varapuheenjohtaja kertoi Cointelegraphille: “Vaikka Bitcoin on volatilinen, uskon sen edelleen hallitsevan markkinoita jonkin aikaa. Bitcoin on perusta, josta kaikki muut kryptovaluutat on rakennettu, ja vaikka en odota sen saavuttavan menneitä huippuja, en myöskään usko sen putoavan merkittävästi lähitulevaisuudessa.” BigONE:n puheenjohtaja Anndy Lian totesi, että pitkällä aikavälillä on epätodennäköistä, että Bitcoin saavuttaisi hallintansa huippukohdat vuoden 2021 alussa. “Kryptomarkkinoiden nopea muutos, vakausvaluuttojen kuten USDT:n ja BUSD:n noususta meemikolikoiden kuten Dogecoinin suosioon, on taustalla Bitcoinin dominanssin vähenemiselle. Kuitenkin uskon, että Bitcoinin hinta on tulossa vieläkin korkeammille kaikista aikaisista huipuista lähitulevaisuudessa, ja uusien Bitcoin‑ETF:iden tullessa markkinoille, se on edelleen sijoittajien valitsema kryptovaluutta.”