Viisi suurta yhdysvaltalaista pankkikriisiä: katsaus maaliskuulta 2023

Pankkien kaatumisilla voi olla suuria taloudellisia vaikutuksia. Vaikeina aikoina, kuten vuoden 2008 finanssikriisissä, pankkien kaatumiset voivat lisääntyä voimakkaasti. Vuosina 2008–2012 Yhdysvalloissa kaatui 465 laitosta, joiden viimeisten valvontaraporttien mukaiset varat olivat yhteensä noin 680 miljardia dollaria. Varojen määrä ei tarkoita saman suuruista tappiota.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) vakuuttaa talletukset siihen kuuluvissa yhdysvaltalaisissa pankeissa ja toimii usein kaatuneen pankin selvittäjänä. Tavallinen suoja on 250 000 dollaria tallettajaa, vakuutettua pankkia ja tilin omistusluokkaa kohti.

Maaliskuussa 2023 kolme pankkia joutui vakaviin vaikeuksiin muutamassa päivässä. Silvergate ilmoitti vapaaehtoisesta selvitystilasta, kun taas viranomaiset sulkivat Silicon Valley Bankin ja Signature Bankin. Tapahtumat nostivat pankkien vakavaraisuuden jälleen huomion kohteeksi.

Pankkivaikeuksia voivat aiheuttaa esimerkiksi taantuma, petokset, huono johtaminen tai riskialtis luotonanto. Seurauksena voi olla työpaikkojen menetys, luotonannon väheneminen ja luottamuksen heikkeneminen. Hyvä valvonta ja riskienhallinta auttavat tunnistamaan ongelmia ja rajoittamaan niiden vaikutuksia.

Seuraavassa tarkastellaan viittä suurta yhdysvaltalaista pankkikriisiä maaliskuun 2023 näkökulmasta. Kyse on historiallisesta valikoimasta, ei ajantasaisesta suuruusjärjestyksestä. Continental Illinoisin pelastaminen myös poikkesi pankin sulkemisesta.

1. Washington Mutual Bank

Washington Mutual Bank eli WaMu oli suuri, Seattlesta johdettu pankki, joka tarjosi etenkin asuntolainoja ja muita kuluttajapalveluja. Se suljettiin syyskuussa 2008.

WaMulla oli noin 307 miljardia dollaria varoja, mikä teki sen kaatumisesta tuolloin Yhdysvaltain suurimman pankkikaatumisen taseen koon perusteella. Summa ei tarkoita 307 miljardin dollarin tappiota. Asiakkaat nostivat noin kymmenessä päivässä suunnilleen 17 miljardia dollaria talletuksia.

Yksi keskeinen syy oli riskialtis asuntolainastrategia, myös subprime-markkinoilla. Heikot luotonmyöntökriteerit ja puutteellinen riskienhallinta aiheuttivat suuria luottotappioita asuntomarkkinoiden heikentyessä.

Riippuvuus haavoittuvista rahoituslähteistä, kuten välittäjien kautta hankituista talletuksista, lisäsi herkkyyttä markkinoiden muutoksille. Johdon ja riskienhallinnan puutteet pahensivat vaikeuksia.

Office of Thrift Supervision sulki WaMun 25. syyskuuta 2008 ja FDIC nimitettiin selvittäjäksi. JPMorgan Chase osti pankkitoiminnot, mukaan lukien talletukset, varat ja tietyt velvoitteet, noin 1,9 miljardilla dollarilla. Kauppa suojasi kaikkia tallettajia eikä aiheuttanut kustannuksia talletusvakuutusrahastolle. Tapaus oli merkittävä osa vuoden 2008 finanssikriisiä.

2. Silicon Valley Bank

Silicon Valley Bank (SVB) palveli teknologiayrityksiä ja riskipääomalla rahoitettuja kasvuyrityksiä. Se suljettiin 10. maaliskuuta 2023 poikkeuksellisen nopean talletuspaon jälkeen. Vuoden 2022 lopussa pankilla oli noin 209 miljardia dollaria varoja ja 175 miljardia dollaria talletuksia. Noin yhdeksän kymmenesosaa talletuksista jäi tavallisen FDIC-suojan ulkopuolelle; tarkka osuus riippuu käytetyistä pankin tai konsernin luvuista.

SVB Financial Groupin talletukset nousivat pandemian aikana noin 102 miljardista dollarista vuoden 2020 lopussa 189 miljardiin vuoden 2021 lopussa. Suuri osa sijoitettiin pitkäaikaisiin joukkolainoihin ja asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin, joissa oli pieni luottoriski mutta korkoriskiä. Kun ohjauskoron tavoiteväli nousi 4,50–4,75 prosenttiin helmikuussa 2023, olemassa olevien joukkolainojen markkina-arvot laskivat. Samalla startup-rahoitus hidastui ja asiakkaat käyttivät enemmän talletuksiaan toiminnan rahoittamiseen.

SVB ilmoitti 8. maaliskuuta 2023 myyneensä 21 miljardin dollarin arvopaperit 1,8 miljardin dollarin verojen jälkeisellä tappiolla sekä suunnittelevansa osakeantia. Huoli pankin taloudesta ja luottokelpoisuudesta kasvoi. Maaliskuun 9. päivänä talletuksia virtasi ulos yli 40 miljardia dollaria, noin neljännes talletuskannasta. Pankki ei kyennyt vastaamaan odotettuun lisäulosvirtaukseen.

Kalifornian valvoja sulki SVB:n 10. maaliskuuta ja nimitti FDIC:n selvittäjäksi. Ensin perustettiin väliaikainen laitos vakuutetuille talletuksille, minkä jälkeen kaikki talletukset siirrettiin siltapankkiin.

Viranomaiset ilmoittivat 12. maaliskuuta järjestelmäriskiin perustuvasta poikkeuksesta, jonka avulla kaikki SVB:n tallettajat saivat varansa käyttöön 13. maaliskuuta alkaen. Suoja ulottui vakuuttamattomiin talletuksiin, mutta kyse ei ollut yleisestä FDIC-rajan nostosta. Federal Reserve tarjosi lisäksi maksuvalmiusrahoitusta kelpoisuusehdot täyttäville pankeille.

3. Signature Bank

New Yorkin rahoitusvalvoja sulki Signature Bankin 12. maaliskuuta 2023 ja nimitti FDIC:n selvittäjäksi, kaksi päivää SVB:n sulkemisen jälkeen.

Luottamuksen heikkeneminen SVB:n jälkeen johti Signaturella noin 18,6 miljardin dollarin nostopyyntöihin 10. maaliskuuta. Pankki käsitteli niistä noin 14 miljardia dollaria samana päivänä. Nopea talletuspako ja maksuvalmiuden hallinnan puutteet vaikuttivat sulkemiseen. Järjestelmäriskipoikkeus suojasi tallettajia, mutta ei osakkeenomistajia eikä tiettyjä vakuudettomia velkojia.

Vuositulostietojen mukaan Signaturella oli vuoden 2022 lopussa 40 konttoria, 110,36 miljardia dollaria varoja ja 88,59 miljardia dollaria talletuksia. Vuonna 2001 perustettu pankki keskittyi yritysasiakkaisiin ja toimi myös Yhdysvaltain länsirannikolla.

Signature alkoi palvella digitaalisten varojen alaa vuonna 2018, mikä tuki talletusten kasvua. Sen lohkoketjua käyttävä Signet tarjosi yritysasiakkaille ympärivuorokautisia dollarimaksuja ja selvitystä. Pankki vähensi myöhemmin alan talletuksia, mutta ilmoitti 8. maaliskuuta 2023 niitä olevan edelleen noin 16,52 miljardia dollaria. Nämä olivat asiakkaiden pankkitalletuksia, eivät pankin omistamia kryptovaluuttoja.

4. Continental Illinois National Bank and Trust

Continental Illinois National Bank and Trust Company (CINB) oli Chicagossa toimiva suuri liikepankki, joka erikoistui yritysrahoitukseen. Se kuului maan suurimpiin pankkeihin. Vuoden 1984 tukijärjestelyssä tarkastellut varat olivat noin 33,6 miljardia dollaria.

Continental Illinois koki vakavan talletuspaon toukokuussa 1984. Viranomaiset tukivat pankkia sen pysyessä auki; kyse ei ollut tavallisesta sulkemisesta ja purkamisesta. FDIC sai myöhemmin enemmistöosuuden holdingyhtiöstä. Lopulliset arvioidut FDIC-kustannukset olivat noin 1,1 miljardia dollaria.

Ongelmia aiheutti muun muassa suuri altistuminen energia-alalle, joka heikkeni tuolloin voimakkaasti.

Continentalilla oli suuria öljy- ja kaasualan luottoriskejä, kuten Penn Square Bankilta ostettuja lainoja. Myös ulkomaiset luottoriskit ja puutteet luottojen arvioinnissa vaikuttivat. Riskit heikensivät pankin rahoituksen saatavuutta.

FDIC:n enimmäissitoumus pysyvässä tukijärjestelyssä oli 4,5 miljardia dollaria: 3,5 miljardia Federal Reserve -velan vastattavaksi ottamista ja miljardi pääomaa. Pankki palasi kokonaan yksityiseen omistukseen vuonna 1991 ja sen osti vuonna 1994 BankAmerica (BAC ). Myöhempi yrityskauppa ei tarkoita, ettei pelastustoimi vakauttanut pankkia.

5. Texasin First RepublicBank

First Republic Bank oli Dallasissa toiminut pankkiryhmä, joka syntyi RepublicBankin ja InterFirstin fuusiosta kesäkuussa 1987. Se kaatui vuonna 1988. Kyse oli eri laitoksesta kuin vuonna 2023 vaikeuksiin joutunut Kalifornian First Republic Bank.

Ryhmän pankit tarjosivat esimerkiksi lainoja, talletuksia ja käyttötilipalveluja yrityksille ja yksityishenkilöille. Koko First RepublicBank -ryhmä vastasi noin 20 prosentista Texasin liikepankkien lainoista; luku ei koskenut vain Dallasin pankkia.

First RepublicBank Dallas julistettiin maksukyvyttömäksi ja suljettiin 29. heinäkuuta 1988. Ryhmä kärsi suurista kiinteistö- ja muista luottotappioista Texasin heikossa taloudessa. Tappioiden julkistaminen johti rahoituksen poistumiseen ja maksuvalmiuskriisiin.

Keskittyminen kiinteistöihin ja muuhun riskialttiiseen luotonantoon oli tärkeä tekijä. Vuoden 1987 fuusio ei ollut ratkaissut edeltäjäpankkien ongelmia.

FDIC oli antanut miljardin dollarin hätärahoituksen jo maaliskuussa 1988. Heinäkuun 29. päivänä 40 texasilaista tytärpankkia suljettiin ja siirrettiin NCNB Texas National Bank -siltapankkiin, jonka North Carolinassa toimiva NCNB Corporation otti haltuunsa. Tuolloinen kustannusarvio oli noin 4 miljardia dollaria. Erillinen Delaware-tytärpankki järjesteltiin elokuussa.

Lopuksi

Pankkikriisien taustalla voi olla erilaisia yhdistelmiä riskialtista luotonantoa, huonoa johtamista, taloushäiriöitä, petoksia tai toiminnallisia ongelmia. Kaikilla talletuspaoilla ei ole samaa syytä. SVB:n tapahtumat maaliskuussa 2023 nostivat esiin erityisesti korko- ja maksuvalmiusriskin sekä keskittyneet vakuuttamattomat talletukset.

FDIC-vakuutetun pankin tavallinen suoja on 250 000 dollaria tallettajaa, pankkia ja tilin omistusluokkaa kohti. FDIC voi siirtää vakuutetut talletukset terveeseen pankkiin tai maksaa ne suoraan. Vakuuttamattomien varojen täysi korvaus ei ole ilman erityistoimia automaattinen.

Vakuutetut talletukset ovat yleensä nopeasti käytettävissä, usein seuraavana arkipäivänä, joko vastaanottavan pankin tai suoran maksun kautta. Vakuuttamattomien saatavien ja monimutkaisten omistustietojen selvittäminen voi kestää kauemmin. Vastaanottavan pankin ei tarvitse säilyttää entisiä korkoja ja tiliehtoja muuttumattomina.

Tarkista pankin FDIC-vakuutus ja se, miten suojarajat koskevat omia tilejäsi. Varojen jakaminen eri vakuutettuihin pankkeihin voi auttaa pysymään rajojen sisällä. Tiliotteiden tarkastaminen auttaa havaitsemaan virheitä ja petoksia, mutta ei estä pankin kaatumista.

Seuraa olennaisia talousuutisia ja tiliesi ehtoja. Pelkkä uutisseuranta ei ennusta pankin kaatumista; talletussuojan tunteminen ja tarkoituksenmukainen hajautus ovat konkreettisempia tapoja arvioida varojen suojaa.