10 defensiivistä osaketta markkinaheilahteluihin

Defensiiviset osakkeet voivat kiinnostaa sijoittajia, jotka haluavat vähentää markkinaheilahtelujen vaikutusta salkkuunsa. Näiden yhtiöiden tuotteet tai palvelut täyttävät usein perustarpeita, joten kysyntä kestää tavallisesti taantumaa paremmin kuin monilla muilla toimialoilla. Tämä voi tukea tulosta ja osinkoja sekä auttaa osakkeita menestymään laskumarkkinoilla vertailuindeksiä paremmin.

Defensiiviset osakkeet voivat auttaa hajauttamaan salkkua ja tasapainottamaan riskiä sekä tulovirtaa. Seuraavassa esitellään kymmenen esimerkkiä tällaisista yhtiöistä. Talousluvut ovat artikkelissa esitetty tilannekuva lokakuulta 2023, eivät nykyisiä arvostuslukuja. Myös defensiivisen osakkeen arvo voi laskea ja osinko pienentyä.

1. Procter & Gamble

PG Hintakaavio

Procter & Gamble (PG ) (P&G) luokitellaan usein defensiiviseksi osakkeeksi liiketoimintamallinsa ja päivittäisten kulutustavaroidensa vuoksi. Monet tuotteista täyttävät perustarpeita, mikä tekee kysynnästä suhteellisen taantumankestävää.

Procter & Gamble (P&G) on monikansallinen kuluttajatuotteiden yritys, joka erikoistuu laajaan tuotevalikoimaan, kuten puhdistusaineisiin, pesuaineisiin, ilmanraikastimiin, wc-paperiin, vauvanhoitotuotteisiin sekä henkilökohtaisen hygienian tuotteisiin, kuten shampoihin, partahöylöihin, hammasharjoihin ja hammastahnaan​.

Lähde: X @ProcterGamble

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 344,71 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 24,05

Osakekohtainen tulos (EPS): 6,16 dollaria

Yhtiön tunnettuja tuotteita ja tuotemerkkejä ovat Tide, Mr. Clean, Charmin, Febreze, Dawn, Puffs, Swiffer, Bounty ja Microban 24. Clorox kuuluu eri yhtiölle. P&G:n laaja päivittäistavaroiden valikoima ja mittakaava tukevat sen defensiivistä luonnetta, sillä kotitaloudet tarvitsevat tuotteita myös heikossa taloustilanteessa.

2. Johnson & Johnson

JNJ Hintakaavio

Johnson & Johnsonia pidetään usein defensiivisenä osakkeena lääkkeiden ja lääketieteellisen teknologian kysynnän vuoksi. Yhdysvaltalaisen yhtiön pääkonttori sijaitsee New Brunswickissa New Jerseyssä. Kenvuen eriyttämisen jälkeen elokuussa 2023 toiminta keskittyi lääkkeisiin ja lääketieteelliseen teknologiaan.

Lähde: X @JNJNews

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Johnson & Johnsonin (JNJ ) markkina-arvo oli noin 395,81 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 11,32

Osakekohtainen tulos (EPS): 13,47 dollaria

Kolme veljestä perusti Johnson & Johnsonin vuonna 1886. Lääkeliiketoiminta kattaa muun muassa immunologian, syöpätaudit ja tartuntataudit, ja lisäksi yhtiöllä on laaja lääketieteellisen teknologian liiketoiminta. Historialliset suunhoidon, vauvanhoidon, kauneudenhoidon, itsehoitolääkkeiden, naisten hyvinvoinnin ja haavanhoidon kuluttajatuotteet siirtyivät Kenvuelle. Asiakkaita ja jakelukanavia ovat liiketoiminnasta riippuen terveydenhuollon ammattilaiset, sairaalat ja jakelijat.

Lääkkeiden ja lääketieteellisen teknologian kysyntä riippuu yleensä taloussuhdanteista vähemmän kuin monet harkinnanvaraiset hankinnat. Tämä tukee Johnson & Johnsonin defensiivistä luonnetta.

3. Walmart

WMT Hintakaavio

Walmartia (WMT ) pidetään usein defensiivisenä osakkeena laajan myymäläverkoston ja arjessa tarvittavien tuotteiden vuoksi. Sen liikevaihto oli noin 611,3 miljardia dollaria 31. tammikuuta 2023 päättyneellä tilikaudella, ja samana päivänä henkilöstöä oli maailmanlaajuisesti noin 2,1 miljoonaa. Pörssiyhtiö on Waltonin perheen määräysvallassa ja kuuluu liikevaihdoltaan maailman suurimpiin yrityksiin.

Lähde: X @Walmart

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 432,80 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 30,94

Osakekohtainen tulos (EPS): 5,20 dollaria

Konserni toimii useilla myymäläkonsepteilla, kuten suurilla päivittäistavaramyymälöillä, halpamyymälöillä, lähimyymälöillä ja Sam’s Club -jäsenmyymälöillä. Valikoima ulottuu elintarvikkeista ja terveystuotteista elektroniikkaan, toimistotarvikkeisiin, vaatteisiin ja kodintavaroihin. Hinnoittelu perustuu jatkuvasti edullisiin hintoihin.

Verkostoon kuului tuolloin yli 4 700 Walmart-myymälää Yhdysvalloissa, noin 5 300 Sam’s Club mukaan luettuna ja yli 10 000 toimipistettä maailmanlaajuisesti. Laaja saatavuus, perustarvikkeet ja edulliset hinnat voivat tukea kysyntää, kun kotitaloudet vähentävät menojaan.

4. PepsiCo

PEP Hintakaavio

PepsiCo (PEP ) luokitellaan usein defensiiviseksi osakkeeksi monipuolisen elintarvike- ja juomavalikoiman vuoksi. Sen tuotteita myydään yli 200 maassa ja alueella. Tunnettuja tuotemerkkejä ovat Pepsi-Cola, Frito-Lay, Gatorade ja Quaker. Vuonna 2022 yhtiö myi määräysvallan osassa mehuliiketoimintaansa, Tropicana mukaan lukien, ja säilytti 39 prosentin vähemmistöosuuden Tropicana Brands Groupissa.

PepsiCo perustettiin vuonna 1965 Pepsi-Cola Companyn ja Frito-Layn yhdistyessä. Siitä kasvoi yksi maailman suurimmista kuluttajatuoteyhtiöistä ja merkittävä toimija virvoitusjuomamarkkinoilla. Seitsemän liiketoiminta-aluetta kattaa eri maantieteellisiä markkinoita ja tuotteita, kuten naposteltavia, dippejä, juustonmakuisia snack-tuotteita ja virvoitusjuomia.

Lähde: x @pepsi

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 221,41 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 26,86

Osakekohtainen tulos (EPS): 6,00 dollaria

PepsiCo valmistaa, jakelee ja markkinoi elintarvikkeita ja juomia maailmanlaajuisesti. Naposteltavien ja juomien yhdistelmä hajauttaa liiketoimintaa useisiin tuoteryhmiin ja markkinoihin.

Tuotevalikoiman monipuolisuus ja kansainvälinen jakelu voivat tukea kysyntää. Nämä ominaisuudet vahvistavat defensiivistä luonnetta, kun taas osakkeen arvostus on erillinen sijoituspäätökseen vaikuttava tekijä.

5. The Coca-Cola Company

KO Hintakaavio

The Coca-Cola Company (CCC3.DE ) (KO ) on vuonna 1892 perustettu yhdysvaltalainen konserni, joka tunnetaan samannimisestä virvoitusjuomastaan. Se valmistaa ja myy muun muassa juomasiirappeja ja -tiivisteitä pullotus- ja jakelujärjestelmäänsä varten.

Coca-Colaa pidetään usein defensiivisenä osakkeena juomien toistuvan kysynnän ja pitkän toimintahistorian vuoksi. Pääkonttori sijaitsee Atlantassa Georgian osavaltiossa. Yli 200 pullotuskumppania muodostaa laajan kansainvälisen verkoston.

Lähde: X @CocaCola

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 235,24 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 22,4

Osakekohtainen tulos (EPS): 2,43 dollaria

Konsernin valikoima kattaa Coca-Colan lisäksi monia alkoholittomia juomia, tiivisteitä ja siirappeja. Kumppanuuksien kautta sillä on myös toimintaa eräissä alkoholijuomien tuoteryhmissä. Tuotteita myydään yli 200 maassa ja alueella, ja valikoimaan kuuluu useita suuria kansainvälisiä tuotemerkkejä.

Maailmanlaajuinen jakelu, laaja juomavalikoima ja toistuva kulutus tukevat Coca-Colan defensiivistä luonnetta.

6. Verizon Communications

VZ Hintakaavio

Verizon Communications (VZ ) (VZ) tunnetaan kestävästä liiketoimintamallistaan ja palveluidensa jatkuvasta kysynnästä, minkä vuoksi sitä pidetään usein defensiivisenä osakkeena.  Verizon Communications perustettiin 30. kesäkuuta 2000, ja se on yksi maailman johtavista teknologia- ja viestintäpalvelujen tarjoajista. Yrityksen pääkonttori sijaitsee New Yorkissa, ja sillä on globaali läsnäolo. Vuonna 2022 Verizon tuotti 136,8 miljardia dollaria liikevaihtoa.

Lähde: X @Verizon

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 133,73 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 6,36

Osakekohtainen tulos (EPS): 5,00 dollaria

Yritys toimii kahdessa pääsegmentissä: Verizon Consumer Group ja Verizon Business Group. Se tarjoaa viestintä-, teknologia-, tieto- ja viihdepalveluita kuluttajille, yrityksille ja hallituksille. Sen tarjonta sisältää ääni-, data- ja videopalveluita sekä ratkaisuja, jotka toimitetaan sekä langattomien että kiinteiden verkkojen kautta.

Yhteyspalvelujen tarve ja toistuvat liittymämaksut voivat tukea Verizonin liikevaihtoa. Nämä ominaisuudet selittävät yhtiön luokittelua defensiiviseksi osakkeeksi.

7. McDonald’s Corporation

MCD Hintakaavio

McDonald’s Corporationia (MCD ) pidetään usein defensiivisenä osakkeena tunnetun tuotemerkin, kansainvälisen verkoston ja liiketoimintamallin vuoksi. Ray Kroc tutustui McDonaldin veljesten ravintolaan Kaliforniassa vuonna 1954 ja auttoi myöhemmin kasvattamaan ketjusta maailmanlaajuisen ravintolabrändin.

Lähde: X @McDonalds

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 189,54 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa; sen perusteella yhtiö oli noin 58:nneksi arvokkain maailmassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 23,92

Osakekohtainen tulos (EPS): 10,87 dollaria

Ketju tunnetaan hampurilaisista sekä tuotteista kuten Egg McMuffin, Happy Meal ja Chicken McNuggets. Vuoden 2022 lopussa verkostossa oli 40 275 ravintolaa yli 100 maassa, ja ruokalistoja mukautetaan paikallisiin markkinoihin. Monet ravintoloista ovat franchising-yrittäjien hoitamia.

Vakiintunut tuotemerkki, kansainvälinen mittakaava ja franchising-verkosto tukevat McDonald’sin defensiivistä luonnetta.

8. Merck & Co., Inc.

MRK Hintakaavio

Merck & Co., Inc. on amerikkalainen monikansallinen lääkeyritys, joka tunnetaan lääkkeiden, rokotteiden, biologisten hoitojen ja eläinlääkintätuotteiden kehittämisestä ja valmistamisesta.  Merck & Co., Inc. (MRK) nähdään defensiivisenä osakkeena sen merkittävän aseman vuoksi lääkealalla, terveydenhuollon tuotteiden jatkuvan kysynnän ja vahvan taloudellisen perustan ansiosta.

Merck toimii yli 140 maassa, ja vuoden 2022 lopussa sillä oli noin 69 000 työntekijää. Valikoimaan kuuluu muun muassa syövän immunoterapioita, diabeteslääkkeitä sekä HPV- ja vesirokkorokotteita.

Lähde: X @Merck

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 254,92 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 82,35

Osakekohtainen tulos (EPS): 1,22 dollaria

Merck kehittää uusia hoitoja useilla hoitoalueilla. Sen tutkimusohjelmat ovat eri kehitysvaiheissa.

Pääliiketoiminta-alueet ovat lääkkeet ja eläinten terveys. Toiminta kattaa reseptilääkkeiden, biologisten hoitojen, rokotteiden ja eläinlääkintätuotteiden tutkimuksen, kehittämisen, valmistuksen ja markkinoinnin. Hoitoalueita ovat muun muassa sydän- ja verisuonitaudit, syöpä, immuunijärjestelmän häiriöt, tartuntataudit, hengitystiesairaudet ja diabetes.

Lääkkeiden ja rokotteiden kysyntä tukee yhtiön defensiivistä luonnetta. Pelkkä suuri markkina-arvo tai tietty P/E-luku ei kuitenkaan määritä osaketta defensiiviseksi.

9. Colgate-Palmolive Company

CL Hintakaavio

Colgate-Palmolive Company (CL ) valmistaa ja myy suunhoidon, henkilökohtaisen hygienian ja kodinhoidon tuotteita sekä lemmikkiruokaa. Sen historia alkoi vuonna 1806 saippua- ja kynttiläliikkeestä New Yorkissa. Toiminta laajeni yli 200 maahan ja alueelle. Tässä esitettyjen historiallisten tietojen mukaan noin 70 prosenttia liikevaihdosta kertyi Yhdysvaltojen ulkopuolelta.

Lähde: X @CP_News

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 60,71 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

P/E-luku eli osakkeen hinnan suhde osakekohtaiseen tulokseen: 40,78

Osakekohtainen tulos (EPS): 1,80 dollaria

Yhtiön vakiintuneeseen valikoimaan kuuluvat Colgate-hammastahnat, Palmolive- ja Irish Spring -saippuat, Ajax-astianpesuaineet ja Hill’s Science Diet -lemmikkiruoat. Päivittäin tarvittavien tuotteiden toistuva kysyntä tukee defensiivistä luonnetta.

Tuotteet jakautuvat neljään pääryhmään: suunhoitoon, lemmikkien ravitsemukseen, henkilökohtaiseen hygieniaan ja kodinhoitoon. Vuonna 2019 maailmanlaajuinen liikevaihto oli noin 15,7 miljardia dollaria, ja myynti jakautui melko tasaisesti kehittyneille ja kehittyville markkinoille.

10. AT&T Inc.

T Hintakaavio

AT&T Inc. (T ) tarjoaa matkaviestin- ja kiinteän verkon yhteyksiä, laajakaista- ja datapalveluja, paikallis- ja kaukopuheluja, laitteita, verkonhallintaa ja tukkupalveluja. WarnerMedian elokuva- ja televisiotoiminta eriytettiin ja yhdistettiin Discoveryyn huhtikuussa 2022. Tässä esitetyssä historiallisessa tarkastelussa langaton liiketoiminta muodosti noin kaksi kolmasosaa liikevaihdosta.

Lähde: X @ATT

Taloudellinen tilannekuva lokakuulta 2023:

Markkina-arvo: Noin 109,42 miljardia dollaria lokakuun 2023 tilannekuvassa.

Seuraavan vuoden tulosennusteeseen perustuva P/E-luku: 5,87

Osakekohtainen tulos (EPS): −1,22 dollaria

AT&T kuuluu Yhdysvaltojen suurimpiin matkaviestinoperaattoreihin ja palvelee sekä laskutus- että prepaid-asiakkaita. Samassa historiallisessa tarkastelussa kiinteän verkon yrityspalvelut muodostivat noin 18 prosenttia liikevaihdosta. Niihin kuuluu muun muassa internetyhteyksiä.  Viestintäpalvelut täyttävät kotitalouksien ja yritysten perustarpeita. Suhteellisen vakaa kysyntä voi antaa AT&T:lle defensiivisiä ominaisuuksia, vaikka osakekurssi ja osingot riippuvat edelleen liiketoiminnan tuloksesta ja rahoituksesta.

Lopuksi

Defensiiviset osakkeet voivat auttaa hajauttamaan salkkua taloudellisesti epävarmoina aikoina. Perustarpeita palvelevien yritysten kysyntä on usein suhteellisen kestävää, mikä voi tukea toistuvia tuloja ja osinkoja. Edellä mainitut yhtiöt ovat vakiintuneita ja laajasti toimivia, mutta niiden arvostus, taloudellinen asema ja toimialakohtaiset riskit on silti arvioitava.