De mest skandaløse konklusioner i FTX’s konkursbegæring

FTX’s nye administrerende direktør, John Ray, sagde i en nylig retsindlevering, at virksomheden var en katastrofe, da den ikke havde nogen centraliseret registrering af bankkonti, underskrifter, medarbejdere eller investeringer, og topledelsen overhovedet ikke havde haft bestyrelsesmøder.

Ray blev udnævnt til administrerende direktør for FTX i sidste uge, umiddelbart efter den tidligere administrerende direktør Sam Bankman Fried indgav en konkursbeskyttelsesbegæring for FTX, Alameda og over 100 relaterede virksomheder.

Ny FTX-CEO chokeret over manglende struktur og tilsyn

En uge efter indgivelse af konkurs i USA sagde FTX’s nye administrerende direktør, John Ray, i en retsindlevering, at han aldrig havde set noget lignende, hvilket refererer til en fuldstændig svigt af virksomhedskontroller og en total mangel på pålidelig finansiel information.

Disse fund taler for sig selv, især da John Ray overvågede likvidationen af Enron, en tidligere energi- og råvaregigant, der kollapsede som følge af en af de største regnskabsbedragerier i historien.

Når en ekspert i virksomhedskollaps med 40 års erfaring hævder, at han aldrig har set noget lignende, kan situationen have været virkelig dårlig hos FTX, selvom den tidligere administrerende direktør Sam Bankman Fried tilsyneladende ikke påtager sig fuldt ansvar.

Ray sagde, at FTX-imperiet blev kontrolleret af en “meget lille gruppe af uerfarne, usofistikerede og potentielt kompromitterede individer.” Specifikt blev Sam’s imperium dannet af fire forretningsgrupper, som Ray refererer til som siloer:

• West Realm Shires Inc (WRS Silo) omfatter FTX US, FTX US Derivatives, LedgerX, FTX US Capital Markets og Embed Clearing, blandt andre.
• Alameda Silo, som omfatter Alameda Research LLC.
• Ventures Silo, som omfatter en gruppe af ventures.
• Dotcom Silo, som omfatter den globale FTX-børs selv og andre børser, der driver forretning som FTX (samlet kaldet FTX Group).

Sam Bankman Fried havde fuld kontrol over alle fire siloer, med medstiftere Zixiao “Gary” Wang og Nishad Singh, der havde minoritetsaktieinteresser i de fire grupper. WRS- og Dotcom-siloerne har tredjeparts aktieinvestorer, herunder investeringsfonde og legater. Virksomheden har aldrig afholdt bestyrelsesmøder.

Kryptobørsen opretholdt ikke centraliseret kontrol over sine midler. I stedet var der en “fravær af en nøjagtig liste over bankkonti og kontobevillingshavere.”

Det værste er, at John Ray kun har kunnet lokalisere en brøkdel af de digitale aktiver, som FTX holdt, og det er endnu uvist, hvor meget der kan gives til mere end en million enkeltpersoner og organisationer, der har indsat midler.

Nogle af virksomhederne i dette komplekse økosystem er solvente, såsom den CFTC-regulerede LedgerX og de SEC-registrerede mæglerhandlere FTX Capital Markets og Embed Clearing, blandt andre.

Når det gælder balancerne for de fire siloer, har Ray ingen tillid til nogen af dem, og likvidatorerne arbejder nu på at genopbygge balancerne for alle enheder fra bunden af.

Manglen på tilsyn var uden fortilfælde, da Sams topledelse ikke anstrengte sig for at spore og opregne bankkonti, underskrivere, investeringer og endda medarbejdere nøjagtigt. Rays nye ledelse har ikke kunnet udarbejde en komplet liste over medarbejdere, der har arbejdet for FTX Group.

Ray ville sandsynligvis have opdaget endnu flere overtrædelser, men Sam kommunikerede ofte via apps, der automatisk slettede beskeder, og bad medarbejderne om at gøre det samme.

Brug af virksomhedsmidler til private lån

Ifølge Ray blev virksomhedsmidler fra FTX Group brugt til at købe huse og andre private genstande til medarbejdere og rådgivere, nogle gange i deres personlige navne. Han udtalte:

“Jeg forstår, at der tilsyneladende ikke foreligger dokumentation for visse af disse transaktioner som lån, og at visse ejendomme blev registreret i de pågældende medarbejderes og rådgiveres personlige navn i Bahamas’ registre.”

Desuden viser Alamedas balance, at der var 4,1 milliarder dollars i lån til tilknyttede parter udstedt af Alameda, hvoraf 3,3 milliarder dollars gik til Sam Bankman-Fried, både personligt og til et datterselskab, han kontrollerede.

Selvom ingen direkte relation kan udledes af Rays gennemgang, havde Sam en ejendom på 40 millioner dollars i Bahamas, som han til sidst satte til salg samme dag, som FTX indgav konkursbegæring.

https://twitter.com/AutismCapital/status/1591924127287463939

Den bahamanske regering beslaglægger FTX’s aktiver

Rays retsindlevering siger også, at bahamanske tilsynsmyndigheder havde beslaglagt en betydelig del af FTX’s aktiver til “sikring” kort efter, at den indgav konkurs. Myndighederne påstod at have instrueret Bankman Fried til at opnå “uautoriseret adgang” til FTX-systemerne for at erhverve digitale aktiver, der tilhørte virksomheden, hvorefter han overførte dem til den bahamanske regering.

I en amerikansk konkurs indlevering fra FTX Digital Markets, den Bahamas-baserede division, hævder virksomheden, at myndighedernes handlinger stiller “i alvorligt tvivl” deres ansvar som likvidatorer i konkursen.

På det tidspunkt blev overførslerne på omkring 650 millioner dollars antaget at være resultatet af et hackerangreb. Indleveringen siger:

″I forbindelse med efterforskning af et hack den søndag den 13. november udtalte Mr. Bankman-Fried og [FTX medstifter Gary] Wang i optagede og bekræftede sms’er, at “Bahamanske tilsynsmyndigheder” instruerede, at visse overførsler af skyldners aktiver efter konkursbegæringen skulle foretages af Mr. Wang og Mr. Bankman-Fried (som skyldnerne forstår var begge effektivt i forvaring hos bahamanske myndigheder), og at sådanne aktiver var “opbevaret på FireBlocks under kontrol af den bahamanske regering.”″

Den bahamanske tilsynsmyndighed benægtede oprindeligt påstandene, men indrømmede dem til sidst. Securities Commission of the Bahamas sagde torsdag:

“Bahamanske Securities Commission, i udøvelsen af sine beføjelser som tilsynsmyndighed under myndighed fra en kendelse udstedt af Bahamas Højesteret, foretog handlingen med at instruere overførslen af alle digitale aktiver fra FTX Digital Markets Ltd. til en digital tegnebog kontrolleret af Kommissionen.”

I mellemtiden sagde Bankman Fried i et interview med Vox, at han fortrød at have indgivet konkursbegæring. Ifølge ham havde beslutningen fjernet de finansielle anliggender fra hans kontrol.