Liquity (LQTY) skyder opad og praler med en bemærkelsesværdig vækst på 23%

Kryptovalutapriserne faldt på mandag, med Bitcoin-prisen ned til omkring $27,350 og Ether så lavt som $1,560. Men siden da har markedet kommet sig, og på tidspunktet for skrivning handles BTC til $27,637, og Ether handles til $1,586, mens den samlede kryptomarkedsværdi er $1,11 billion. 

Dette fald i kryptopriserne førte til, at 41,185 handlende blev likvideret for $112,83 millioner i de sidste 24 timer, ifølge Coinglass. Den største enkeltlikvidationsordre fandt sted på Binance for ETHBUSD og var på $4,53 mln.

Da kryptopriserne faldt, blev $100 millioner i lange positioner, handlende der satsede på, at priserne ville stige, udslettet, hvilket var den største mængde af lange likvidationer på en dag siden 11. september.

Efter at Bitcoin næsten udfordrede et to-måneders højdepunkt over $28,400 i weekenden, overtog sælgere markedet i denne uge. Denne seneste prisbevægelse i kryptomarkedet kom i takt med beskedne fald i globale aktiemarkeder og stigende oliepriser på grund af fornyet uro i Mellemøsten.

Israel-Hamas-konflikten fortsatte til sin fjerde dag tirsdag, og frygten for, at konflikten kan sprede sig til nabostater som Iran, påvirker oliepriserne, da den kan forstyrre forsyningen. WTI-olie er steget til over $86 pr. tønde. 

Markedsvolatiliteten har en tendens til at stige under geopolitiske kriser, og investorer har en tendens til at forlade risikable aktiver, dvs. crypto og stocks, til fordel for sikre havneaktiver som dollaren og gold, som steg i værdi. Dog kan konfliktens påvirkning være kortvarig, da historiske data viser, at efter den indledende usikkerhed vender aktiemarkedet positivt efter tre måneder. 

Da Bitcoin korrelerer med S&P 500 index, kan man forvente, at Bitcoin også vil udvise volatilitet på kort sigt. Som vi har set, er Bitcoin-prisen faldet med 2,8% siden Israel-Palæstina-krigen startede lørdag, men den vender langsomt tilbage til sit tidligere niveau. 

For Ether har det været mere end blot de makroøkonomiske rystelser, der fik priserne til at falde. Ethereum Foundation solgte ETH‑tokens for $2,7 millioner på DEX Uniswap, hvilket resulterede i, at ETH-prisen mod BTC faldt til et nyt 15‑måneders lavpunkt på 0,0567. På tidspunktet for skrivning er ETHBTC på 0,575, ned fra 2023‑toppen på 0,0780. 

Den wallet, der tilhører Ethereum Foundation, solgte en del af sine tildelte tokens. Ifølge Arkham-data markeret som en “Grant Provider” byttede den over 1,700 ETH for $2,7 millioner i USDC mandag. Fra april 2022 havde Foundation, som udvikler applikationer og programmer for Ethereum-netværket, næsten $1,29 milliarder i Ether og omkring $300 millioner i ikke‑krypto‑investeringer.

Dette kommer også efter, at Ether‑futures‑ETF’er debuterede i USA i oktober, men ikke opnåede stor opbakning. Det peger på “meget lav institutionel efterspørgsel efter at tilføje Ether‑eksponering,” sagde Vetle Lunde, senioranalytiker hos K33 Research.

Desuden er Bitcoins år‑til‑dato (YTD) præstation, som toppede på 90% i juli, siden faldet til 67%, mens Ethers 77% stigning i april nu kun er på 32%.

Med dette stiger Bitcoins dominans, dens andel af kryptomarkedet, til niveauer, der ikke er set siden 2021. Den største kryptovaluta udgør i øjeblikket 48,5% af kryptomarkedets værdi på $1,1 billion, op fra 38% i starten af 2023, ifølge CoinGecko. Hvis vi ser på Bitcoins tidligere præstation i oktober, har aktivet i gennemsnit steget 24% i måneden over det seneste årti.

Den stigende interesse for kryptokongen giver mening i de nuværende volatile tider, som ifølge kryptoinvesteringsfirmaet Matrixport er “bedre end digitalt guld.”

I sin rapport denne uge bemærkede Matrixport, at efterspørgslen efter Bitcoin som en digital værdilager, meget lig den ædle metal, var en stor grund til, at kryptovalutaen voksede i popularitet. I øjeblikket svarer Bitcoins markedsværdi på $540 mia. til 10,8% af den fysiske finansielle guldmarkedsværdi.

Dette er grunden til, at en potentiel godkendelse af en Bitcoin Spot‑ETF i USA kunne resultere i indstrømninger på $20‑30 milliarder, hvilket potentielt kan udløse en stor rally i kryptovalutaen, ifølge rapporten. Guld‑ETF’er er vurderet til $200 milliarder. Matrixport påpeger derefter, at Bitcoin faktisk har en fordel over guld, da ikke kun opbevaring af aktiver i den ædle metal er “uden for mode” i den nuværende digitale tidsalder, men det også medfører “betydelige restriktioner ved grænseovergange.”

“Derfor, i betragtning af den nuværende teknologiske udviklingsstatus, er Bitcoins primære roller sandsynligvis som en værdilager svarende til guld og som et spekulativt finansielt aktiv,” skrev Markus Thielen, chef for forskning hos Matrixport.

Klik her for at lære alt om investering i Bitcoin (BTC).

Et kig på altcoins med LQTY i fokus 

Mens de store (BTC og ETH) er kommet sig, hvad med alternative kryptovalutaer? Altcoins ser også nogle gevinster, med Tezos i spidsen blandt de top 100 kryptovalutaer med en stigning på 8 % i de sidste 24 timer, efterfulgt af ATOM med over 4 % gevinst, mens XDC, OKB og KLY alle er oppe med 1,1 % i denne periode.

Nu har LQTY blandt de top 200 kryptovalutaer klaret sig godt det sidste måned. Den 12. september handlede LQTY omkring $0,73, og på blot omkring en måned er prisen steget med mere end 100 %. Denne uge er tokenen oppe 23,5 % efter at have nået $1,48 tirsdag. Dog er tokenen i øjeblikket ned 98,9 % fra sit næsten $147 topniveau i april 2021.

På tidspunktet for skrivning handles LQTY til $1,46 med et 24‑timmers handelsvolumen på $150 millioner, hvilket er en stigning på 69 % fra dagen før. 

LQTY er en token med en markedsværdi på $135,8 millioner, der startede 2023 omkring $0,575 og i midten af marts oversteg $3,30. Dette svarer til en stigning på omkring 500 %. I første kvartal af dette år fandt flere udviklinger sted, som hjalp med at løfte LQTY’s pris.

I februar listede verdens største kryptobørs, Binance, tokenen og åbnede handel for spotparrene LQTY/BTC og LQTY/USDT. I øjeblikket udgør LQTYUSDT-paret på Binance 31 % af aktivets samlede volumen.

I marts fik tokenen massiv interesse efter kaoset fra depeggingen af den næststørste stablecoin, Circle’s USDC, hvilket fik USDC til at falde til flerårige bunde. Dette resulterede i en sejr for den decentraliserede platform, hvor lån tages i protokollens primære token, LUSD. Stablecoinen beholdt sin dollarpeg på det tidspunkt, mens projektets sekundære token, LQTY, registrerede en fremragende stigning, og de wallets, der holdt LUSD, sprang omkring 10 % på mindre end ti dage.

På det tidspunkt gav tokenen også fordel af, at New York-regulatoren beordrede Paxos til at stoppe udstedelsen af deres centraliserede dollar‑pegede kryptovaluta, BUSD. Dette udløste frygt for en reguleringsnedslag på det bredere centraliserede stablecoin‑økosystem, hvilket understregede behovet for decentraliserede og censur‑resistente stablecoins som Liquitys LUSD.

De sidste 18 måneder har ikke været gode for stablecoins, da den samlede markedsværdi af disse aktiver faldt med 35 % til $124 milliarder, fra maj sidste års top på $189 milliarder, ifølge kryptodataudbyderen DeFiLlama.

Efter sidste års sammenbrud af Terraform og dens native stablecoin UST er detaildeltagelsen stort set forsvundet, og som følge heraf er volumen og likviditet forsvundet. De daglige handelsvolumener ligger i øjeblikket på $50 milliarder, mens de i bull‑markedet i 2021 lå mellem $150‑300 milliarder. For ikke at nævne, at den amerikanske statsobligationsrente har steget kraftigt og nået årti‑toppe.

I øjeblikket er stablecoin‑markedet stærkt koncentreret, hvor Tethers USDT udgør 67,55 % af det, og sammen med USDC, DAI, TUSD og BUSD udgør de over 95 % af den samlede markedsværdi.

Når det gælder Liquitys LUSD, er den den 12. største stablecoin med en markedsværdi på lidt over $241 millioner, og udgør kun 0,195 % af det samlede stablecoin‑marked. LUSD’s markedsværdi har også været faldende siden slutningen af august, hvor den lå på $300 millioner. Året før var et godt år for stablecoinen, da den i begyndelsen af 2023 havde en markedsværdi på omkring $180 millioner. Det var under bull‑markedet i 2021, at LUSD’s markedsværdi toppede på $1,55 milliarder i maj.

Klik her for at lære alt om investering i Liquity (LQTY).

Liquity: En decentraliseret låneprotokol

Grundlagt af Robert Lauko og Rick Pardoe, blev hvidbogen og LQTY‑tokenen på platformen lanceret i april 2021.

LQTY er den oprindelige token for den decentraliserede låneprotokol og har en maksimal udbud på 100.000.000 tokens. Tokenen driver Liquity‑protokollen og bruges til at incitere tidlige adoptører og frontends. Frontend Operator leverer en webgrænseflade til slutbrugeren, så de kan interagere med protokollen. Derudover kan LQTY‑indehavere stake deres tokens for at tjene en del af gebyrerne genereret af LUSD‑indløsninger og låneudstedelser.

Sådan fungerer platformen: brugere deponerer ETH i protokollen som sikkerhed og optager lån i LUSD. Låntageren skal opretholde et minimum sikkerhedsniveau på kun 110 %. Der er ingen variabel rente for at optage lån på Liquity, men snarere et engangsgebyr. En Trove er, hvor brugeren kan optage og vedligeholde sit lån, som er knyttet til en Ethereum‑adresse.

Liquidity har i øjeblikket $597,8 millioner i total låst værdi (TVL), op fra $411,37 millioner i starten af 2023, men ned fra $4,5 milliarder top i maj 2021, ifølge DeFiLlama. Derudover er 40 000 ETH til en værdi af omkring $65 millioner blevet staket. Protokollen tjener i øjeblikket $7,43 millioner i årlige gebyrer.

I sin Q2‑2023‑rapport bemærkede protokollen, at efter at have set rekordlave niveauer i TVL, LUSD‑forsyning og Trove‑antal i Q2 2022, har Liquity nærmet sig tal fra før bjørnemarkedet. I denne periode voksede LUSD‑forsyningen på Optimism til 7,9 M og nåede 8 M på Arbitrum. Derudover gik LUSD ind i sin første zero‑knowledge rollup, zkSync.

Liquity‑teamet bemærkede, at selv under bjørnemarkedet opretholdt LUSD sin peg gennem chicken bonds, koncentreret likviditet og brugere, der brobyggede til L2 og solgte LUSD til andre stablecoins, hvilket bidrog til en gradvist strammere peg gennem Q2.

I denne periode sluttede Dopex sig til Olympus, Synthetix og andre modne DAO‑tesaurier for at tilføje LUSD til deres beholdninger. Chicken Bonds er Liquitys nye søsterprotokol, som også begyndte at få noget traction, da afkast‑sikret sikkerhed kom i centrum af DeFi, hovedsageligt på grund af protokoller, der bygger på staked ETH. Samtidig steg Trove‑antallet med 170 i Q2, fortsatte den opadgående tendens, der startede i Q2 ’22, og aktive Troves nåede 1.220, kun 6 % under rekordtallet.

“Liquity fortsætter med at gøre, hvad de gør bedst, nemlig at levere en decentraliseret, robust stablecoin og en platform for ETH‑indehavere til at låne mod deres aktiver til en lav pris,” bemærkede protokollen på det tidspunkt.

I øjeblikket forbereder Liquity‑teamet sig på Liquity V2, som er planlagt til offentlig tilgængelighed i 2024. I slutningen af juli annoncerede teamet, at de bygger et alternativt produkt, der har til formål at løse stablecoin‑trilemmaet: decentralisering, stabilitet og skalerbarhed.

Mens Liquity v1 banede vejen for de hårde peg‑grænser mellem $1 og $1,10 ved at introducere indløselighed og reducere sikkerhedskrav, vil Liquity v2 introducere hovedstolsbeskyttelse for at holde tab i skak under markedsnedgange samt et sekundært marked i systemet for at minimere forpligtelser, der stammer fra hovedstolsbeskyttelsen.

Klik her for at lære alt om at købe Liquity (LQTY).

Afsluttende tanker

Mens priserne står over for usikkerhed, har digitale aktivinvesteringsfonde oplevet deres største indstrømninger siden juli. Indstrømmene for den anden uge udgjorde $78 millioner, hvor Bitcoin‑fonde udgjorde den største andel med $43 millioner. Bitcoin‑handelsvolumen steg også med 16 % i sidste uge.

Andre steder viser nylig forskning, at crypto‑kapitalrejsning i Q3 2023 faldt til niveauer sidst set i fjerde kvartal 2020. Det sidste kvartal registrerede nye bunde både i finansieringsbeløb på $2,9 milliarder og i antal aftaler på 297, et fald på 36 % fra foregående kvartal. Bemærkelsesværdigt har investorer i de sidste tre år skiftet fokus fra senere fase‑projekter til tidlige fase‑projekter.

Selvom markedet langt fra når 2021‑niveauerne, ser det bestemt en genopretning fra det brutale 2022. Hvad angår kryptopriser, forventes de at forblive volatile, med høje renter og geopolitiske begivenheder, der driver markederne.