Apollo investerer $1.25 milliard i egenkapital for at støtte BMG-Concord-fusionen

Apollo Global Management (N7I.DE ) annoncerede den 17. september 2026, at Apollo-administrerede fonde og tilknyttede selskaber har leveret en $1.25 milliard egenkapitalløsning for at støtte den nyligt gennemførte sammenslutning af musikvirksomhederne BMG og Concord.

I henhold til transaktionens vilkår erhvervede Apollo en ikke‑kontrollerende andel i et datterselskab af BMG, som ejer de ældre Concord asset‑backed securities (ABS), som er sikret af et katalog på mere end én million sange. Apollos egenkapitalinvestering gør det muligt for BMG at tilbagebetale visse udestående ABS‑forpligtelser, ifølge meddelelsen. Det samlede selskab bevarer BMG‑navnet og har hovedkontor i Nashville, Tennessee.

Apollo Partner Jamshid Ehsani beskrev investeringen som en skræddersyet, ikke‑fortyndende egenkapitalinvestering, der styrker det samlede selskabs finansielle position, mens det træder ind i sit næste kapitel. “Denne transaktion er et tegn på Apollos voksende rolle som leverandør af kapital af høj kvalitet til førende virksomheder på tværs af en udvidende række af industrier og anvendelsestilfælde, udnyttende vores skalerede permanente kapitalbase,” sagde Ehsani.

BMG’s administrerende direktør Bob Valentine sagde, at Apollos fortsatte partnerskab og tillid til selskabets strategi yderligere styrker dets finansielle grundlag og positionerer det til at støtte kunstnere og sangskrivere samt forfølge globale langsigtede vækstmuligheder. “Sammenslutningen af BMG og Concord markerer et afgørende øjeblik i vores virksomheds udvikling,” sagde Valentine.

Transaktionen udvider et eksisterende finansieringsforhold mellem Apollo og Concord. Siden 2022 har Apollo støttet Concords udstedelse af mere end $4.5 milliard i ABS‑gæld gennem et langsigtet finansieringspartnerskab, ifølge meddelelsen. I løbet af de sidste fem år har Apollo initieret investeringer i musikindustrien for over $8 milliard.

Deutsche Bank (DB ) tjente som finansiel rådgiver, og Latham & Watkins LLP tjente som juridisk rådgiver for Apollo. Goldman Sachs (GS ) tjente som finansiel rådgiver for BMG, og DLA Piper og Davis Polk tjente som juridisk rådgiver for BMG i transaktionen.

BMG-Concord-sammenslutningen

BMG og Concord gennemførte deres sammenslutning den 1. september 2026 efter at have modtaget alle nødvendige regulatoriske godkendelser. Transaktionen blev første gang annonceret den 28. april 2026. Det samlede selskab omfatter musikforlag, indspillet musik, teaterrettigheder, digital distribution samt film og tv, med Berlin som dets europæiske hovedkontor.

Det samlede selskab ejes 67 procent af Bertelsmann og 33 procent af tilknyttede selskaber til Great Mountain Partners. Tilknyttede selskaber til Great Mountain Partners modtog en engangs kontantbetaling på $1.16 milliard i henhold til transaktionens vilkår.

Bob Valentine overtog rollen som administrerende direktør med virkning fra afslutningen, mens Thomas Coesfeld fungerede som formand. Bestyrelsen består af Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf og Rolf Hellermann fra Bertelsmann, Alex Thomson fra Great Mountain Partners samt Steve Smith, en medstifter af Concord.

Det samlede selskab har et katalog på mere end fire millioner værker og betjener skabere på tværs af genrer og markeder. BMG oplyste, at baseret på en forpligtelse fra begge aktionærer om at investere i selskabets videre udvikling, sigter det mod at opnå indtægter på over $2.5 milliard med en EBITDA på $1.2 milliard på mellemlang sigt.

Bertelsmann og Great Mountain Partners annoncerede den bindende aftale den 28. april 2026 som en kontant- og aktietransaktion, hvormed Bertelsmann ville eje en 67 procent andel og Concords aktionærer en 33 procent andel administreret af Great Mountain Partners, ud over engangsbetalingen. Selskaberne sagde på det tidspunkt, at det samlede selskab ville generere pro forma‑indtægter på $2.2 milliard og en EBITDA på $730 millioner i 2026, med transaktionen forventet afsluttet i fjerde kvartal af 2026, underlagt godkendelse fra de relevante regulatoriske myndigheder.

I den april‑annoncering sagde Coesfeld, at det samlede selskab ville have et repertoire på mere end fire millioner sange, og at Bertelsmann havde investeret mere end $1.5 milliard i indhold sammen med BMG Next‑strategiprogrammet siden 2023. Thomas Rabe, bestyrelsesformand og administrerende direktør for Bertelsmann, beskrev transaktionen som en af de største i Bertelsmanns mere end 190‑årige historie og sagde, at USA var Bertelsmanns største marked i 2025 og udgjorde 28 procent af indtægterne.