Hut 8 sikrer $1.07 milliarder i fireårig senior sikret revolverende kreditlinje

Hut 8 Corp. (HUT ) annoncerede den 28. september 2026 lukning af en $1.07 milliarder fireårig senior sikret revolverende kreditfacilitet, stillet til rådighed af et syndikat bestående af 12 långivere. J.P. Morgan fungerede som Lead Left Arranger og Bookrunner og fungerer som administrativ agent, mens Citi, Goldman Sachs (GS ) og Morgan Stanley (MS ) tjente som fælles hovedarrangører og fælles bookrunners.

Det Miami-baserede selskab beskriver sig selv som en energiinfrastrukturplatform, der integrerer strøm, digital infrastruktur og beregning i stor skala for at drive energikrævende teknologier såsom AI, højtydende beregning og ASIC-beregning. Hut 8 sagde, at faciliteten styrker likviditeten på moderselskabsniveau og udvider adgangen til kapital, mens det forfølger en investeringsgrad corporate profil. Selskabet oplyste, at finansieringen bygger på $7.5 milliarder af fuldt amortiserende, non-recourse investeringsgrad projektfinansiering, der finansierer udvikling og konstruktion på dets River Bend og Beacon Point AI-datacentercampusser.

Låntagninger under faciliteten har en trukket margin, der varierer fra SOFR plus 150 til 200 basispoint, fastsat i forhold til selskabets samlede gæld-til-markedsværdi-forhold, med en indledende margin på SOFR plus 175 basispoint ved lukning. Underlagt sædvanlige betingelser kan låntagninger trækkes efter behov og tilbagebetales uden forudbetalingsstraffe.

Faciliteten indeholder en $1.07 milliarder kreditbrev-undergrænse, som ifølge selskabet understøtter sikkerhedskrav i forbindelse med anlægsudvikling, herunder interkonnektionsindskud og forpligtelser over for forsyningsselskaber og udstyrsleverandører, hvilket reducerer behovet for at stille kontant sikkerhed. Hut 8 sagde, at den forpligtede likviditet dækker interimarbejdskapitalbehov og gør det muligt at optimere timing og struktur for langfristet finansiering, og karakteriserede faciliteten som at give øjeblikkelig adgang til non-dilutiv kapital.

Sean Glennan, finansdirektør for Hut 8, sagde i meddelelsen: “Denne facilitet tilføjer mere end $1 milliarder af forpligtet, non-dilutiv banklikviditet på moderselskabsniveau, hvilket giver os mulighed for at finansiere projekter gennem udviklingsfasen, mens vi fastlægger den optimale timing og struktur for langfristet, non-recourse finansiering, efterhånden som de afdrager risikoen.” Glennan sagde, at tilgangen er beregnet til at hjælpe selskabet med at optimere sin kapitalomkostning, begrænse udvanding og fortsætte med at bygge mod en investeringsgrad corporate profil.

Tidligere projektbaserede finansieringer

Det $7.5 milliarder tal refererer til to investeringsgrad byggefinansieringer, der blev gennemført af Hut 8’s datterselskaber tidligere i 2026. Den 27. april 2026 gennemførte Hut 8 DC LLC, et indirekte 100 % ejet datterselskab, en privat udstedelse på $3,250 millioner af 6.192 % senior sikrede obligationer med løbetid til 2042, ifølge en Form 8-K indgivet til den amerikanske Securities and Exchange Commission. Obligationerne blev solgt under en købsavtale dateret den 27. april 2026 med J.P. Morgan Securities LLC som repræsentant for de oprindelige købere, for videresalg til personer, der med rimelighed antages at være kvalificerede institutionelle købere i henhold til Rule 144A og uden for USA til ikke‑amerikanske personer i henhold til Regulation S, og blev udstedt til en pris svarende til 100 % af hovedstolen.

Indberetningen angiver, at provenuet var beregnet til at finansiere et turnkey-datacenter med 245 megawatt kritisk IT-kapacitet og en tilhørende transformerstation på selskabets River Bend-campus i St. Francisville, Louisiana, for at refundere Hut 8 for en del af dets tidligere egenkapitalbidrag til udstederen, for at finansiere gældsservicereserver og for at betale gebyrer og omkostninger ved udbuddet. Under en gældsbrev dateret den 30. april 2026 mellem udstederen, dets direkte moderselskab Hut 8 DC Member LLC og Wilmington Trust, National Association som trustee og sikkerhedsagent, betaler obligationerne rente semiårligt bagud den 15. maj og 15. november hvert år, med start den 15. november 2026, udløber den 15. november 2042, og påbegynder semiårlig hovedstolsamortisering den 15. maj 2028. Gældsbrevet begrænser, blandt andet, yderligere gældsætning, udbytte og andre begrænsede betalinger, pant, aktivsalg og visse tilknyttede transaktioner, og pålægger udstederen at tilbyde at tilbagekøbe obligationerne til 101 % af hovedstolen ved specifikke kontrolskifte‑begivenheder.

Den 9. juni 2026 lukkede Beacon Point DC LLC, et 100 % ejet datterselskab, en $4.25 milliarder udstedelse af 6.129 % senior sikrede obligationer med løbetid til 2042, vurderet til Baa2 af Moody’s (MCO ) Ratings. Hut 8 sagde, at ratingen lå én trin over BBB−, som S&P Global Ratings og Fitch Ratings tildelte River Bend-finansieringen, og at obligationerne, prissat til T+165 basispoint, lå 20 basispoint inden for River Bend-udstedelsesspreaden. Provenuet finansierer et turnkey-datacenter bestående af seks datalokaler med samlet 352 megawatt kritisk IT-kapacitet samt en transformerstation på en cirka 521 acre stor grund i Nueces County, Texas, som skal lejes ud til en lejer med rating AA− eller højere. Selskabet oplyste, at udbuddet var væsentligt overtegnet og sammen med River Bend bragte den samlede projektbaserede investeringsgrad datacenterkonstruktion til $7.5 milliarder. J.P. Morgan fungerede som lead bookrunner og Goldman Sachs & Co. LLC som bookrunner for dette udbud.

Hut 8 beskriver sin projekt‑niveau model som fuldt amortiserende, uden regres til moderselskabet og uden udvanding af aktionærerne, og siger, at den opretholder nul regresgæld på moderselskabsniveau. Virksomhedens indleveringsindeks på EDGAR viser, at den seneste Form 8‑K før meddelelsen om kreditfaciliteten blev indgivet den 4. august 2026 under punkterne 2.02 og 9.01, og der findes ingen senere aktuel rapport, der dækker den nye kreditfacilitet.