CleanSpark-enhed foreslår $2,227 milliarder senior sikrede obligationer

CleanSpark (CLSK ) , Inc. meddelte den 17. september 2026, at dets fuldt ejede datterselskab, CSDC Finance I, LLC, har til hensigt at tilbyde $2,227 milliarder samlet hovedstol på senior sikrede obligationer med forfald i 2031 i en privat udbud.

Udstederen har til hensigt at bruge nettoprovenuet fra udbuddet til at finansiere de resterende omkostninger ved opbygningen af virksomhedens datacenter i Sandersville, Georgia (\”Sandersville Facility\”), til at tilbagebetale CleanSpark for visse tidligere egenkapitalbidrag relateret til faciliteten, og til at finansiere gældsservicereserver, ifølge CleanSpark’s meddelelse.

Obligationerne skal tilbydes personer, som med rimelighed antages at være kvalificerede institutionelle købere i henhold til Rule 144A under Securities Act of 1933, samt til ikke-amerikanske personer uden for USA under Regulation S. Obligationerne er ikke registreret i henhold til Securities Act eller de værdipapirlove i nogen anden jurisdiktion og må ikke tilbydes eller sælges i USA uden registrering eller en gældende undtagelse. CleanSpark sagde, at udbuddet er underlagt markedet og andre betingelser, og at der ikke kan gives nogen garanti for, om, hvornår eller på hvilke vilkår det kan gennemføres.

Garanti- og sikkerhedsstruktur

Obligationerne vil blive fuldt og ubetinget garanteret af CSRE Properties Sandersville, LLC, et fuldt ejet direkte datterselskab af udstederen.

Obligationerne og den tilhørende obligationsgaranti vil blive sikret ved førsteprioritets pant i stort set alle aktiver af udstederen og CSRE Properties, med undtagelse af visse ekskluderede ejendomme, samt i alle egenkapitalandele i udstederen, som holdes af CSDC Holdings I, LLC, et Delaware limited liability company, der er den direkte moderselskab til udstederen.

CleanSpark vil stille den, som meddelelsen beskriver, som en sædvanlig færdiggørelsesgaranti for Sandersville Facility, hvorefter den vil finansiere udstederen efter behov for at sikre rettidig færdiggørelse af faciliteten, hvis obligationsprovenuet er utilstrækkeligt.

Lejekontrakten for Sandersville

Sandersville Facility er datacenteret i Sandersville, Georgia, som CleanSpark annoncerede en 20-årig lejekontrakt den 14. juli 2026. Selskabet oplyste, at det indgik en triple‑net infrastrukturlejekontrakt, som indeholder årlige prisstigninger og to forlængelsesmuligheder på fem år hver, direkte med et globalt teknologiselskab af høj investeringsgrad på dets Sandersville‑campus. Lejerens identitet forbliver fortrolig. CleanSpark sagde, at de forventer, at lejekontrakten vil generere cirka $6,6 milliarder i kontraheret omsætning i den oprindelige periode og op til $11,6 milliarder, hvis begge forlængelsesmuligheder udnyttes.

Lejekontrakten dækker 175 MW kritisk IT-belastning, med leverancer forventet at starte i fjerde kvartal af 2027. CleanSpark anslog udlejerens projektomkostninger til $10 millioner til $12 millioner pr. MW kritisk IT-belastning og oplyste, at lejekontrakten har en forventet samlet NOI-bidragsmargin på næsten 100 %, eller et gennemsnitligt årligt NOI-bidrag på cirka $330 millioner.

„Denne lejekontrakt er et transformerende øjeblik for CleanSpark, da vi fuldfører vores udvikling til en diversificeret digital infrastrukturplatform og begynder at kommercialisere vores energiportefølje i institutionel skala,“ sagde Matt Schultz, CleanSpark CEO og formand, i juli‑meddelelsen.

I henhold til aftalen vil lejeren implementere produktionsklar infrastruktur i Sandersville, dedikeret til en række computerarbejdsbelastninger. Lejeren har også underskrevet en intentionserklæring og eksklusivitetsaftale, der dækker CleanSparks samlede Texas-portefølje på 718 acres med op til 885 MW sikret og planlagt energikapacitet. Porteføljen omfatter 271 acres med næsten 300 MW på Sealy‑campus og 447 acres på Brazoria‑campus, hvor transmissionsniveau‑infrastruktur understøtter en indledende efterspørgselsbelastning på 300 MW med mulighed for at udvide til 600 MW.

CleanSpark sagde, at Sandersville‑campus blev valgt på grund af adgang til pålidelig, billig energi, tilgængelig kapacitet til høj‑densitetsberegning, og evnen til at understøtte hurtig, faseopdelt implementering af avanceret datacenter‑infrastruktur. Selskabet lancerede sine Sandersville‑operationer i 2022. „CleanSpark har i mange år været en søjle i Sandersville‑samfundet, der leverer stabilitet på arbejdsmarkedet, skatteindtægter og bred støtte til det, der gør vores del af verden speciel,“ sagde borgmester Jimmy Andrews.

Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC fungerede som finansiel rådgiver for CleanSpark i lejekontrakttransaktionen, og Davis Polk & Wardwell LLP fungerede som juridisk rådgiver.