Vad du behöver veta om “Build to Rent” (BTR)

Det anses att, för första gången på ungefär 50 år, byggs fler bostäder med avsikt att hyras ut än att ägas. Detta är en stor förändring som speglar en okontrollerad bostadsmarknad som samtidigt drabbas av ett bostadsbrist och stigande värderingar som har gjort ägande oåtkomligt för många.

With this in mind, various forward-thinking companies have begun leveraging technology, in the form of equity crowdfunding platforms, to offer access to ‘Build/Built to Rent (BTR) initiatives – a practice touted as a modern solution to an ongoing housing shortage.  Notably, equity crowdfunding refers to raising capital from the public by selling shares in a startup or project online.  A process that is typically undertaken to access a diversified investor base, greater marketing exposure, and increased community engagement.

Vad är ‘Build to Rent (BTR)’

‘Build to rent’ (ibland kallat ‘Built-to-Rent’ eller BTR) är en fastighetsutvecklingsmodell där byggnader eller samhällen designas och byggs specifikt för att hyras ut, snarare än att säljas till enskilda husägare. Detta tillvägagångssätt skiljer sig från mer traditionella modeller där bostäder eller enheter byggs med avsikt att säljas till individuella köpare.

1. Single Ownership: Vanligtvis ägs hela samhället eller byggnaden av en enda enhet, ofta en institutionell investerare eller ett fastighetsbolag.  Detta förändras dock med ökningen av equity‑crowdfunding.
2. Professional Management: Med tanke på den enskilda ägarmodellen har dessa fastigheter ofta professionell, platsbaserad förvaltning. Detta säkerställer konsekvent underhåll, service och bekvämligheter för hyresgästerna.
3. Community Amenities: BTR‑fastigheter har ofta faciliteter som gym, gemensamma lounger och simbassänger, vilket förbättrar boendeupplevelsen för hyresgästerna och lockar potentiella hyresgäster.
4. Consistent Design and Branding: Fastigheter inom ett built-to-rent‑samhälle delar ofta en konsekvent designestetik, varumärke och kvalitetsstandard, i kontrast till blandade ägarsamhällen där design och underhåll kan variera kraftigt mellan enheter.
5. Long-Term Focus: Ägare av BTR‑fastigheter har ofta ett långsiktigt investeringshorisont, med fokus på att generera stabil hyresintäkt över tid snarare än att snabbt vända fastigheter för vinst.

Build-to-rent‑sektorn har varit särskilt populär i länder som Storbritannien och Australien, där stigande bostadspriser har gjort husägande utmanande för många, vilket lett till ökad efterfrågan på hyresbostäder. I USA har konceptet också fått fäste, särskilt som svar på bostadsmarknadens dynamik och förändrade konsumentpreferenser kring husägande.

Varför är Built to Rent (BTR) så populärt just nu?

Populariteten för “built to rent” (BTR)-modellen har ökat av flera skäl, påverkade av ekonomiska, samhälleliga och marknadsdrivna faktorer:

1. Economic Dynamics:
   • Rising House Prices: I många regioner har snabbt stigande bostadspriser gjort husägande mindre tillgängligt för många individer, särskilt yngre generationer.
2. Changing Consumer Behavior:
   • Flexibility: Att hyra erbjuder större flexibilitet jämfört med husägande. Det är enklare för hyresgäster att flytta för jobbmöjligheter eller livsstilsval.
   • Delayed Life Events: Många millennials och yngre generationer fördröjer traditionella livshändelser, såsom äktenskap och att skaffa barn, vilket leder till en förlängd hyresperiod.
   • Lifestyle Preferences: De bekvämligheter och samhällsorienterade miljöer som BTR‑fastigheter ofta erbjuder kan vara attraktiva för moderna hyresgäster.
3. Market and Investment Dynamics:
   • Stable Income Stream: För institutionella investerare ger BTR en stabil och förutsägbar intäktsström, särskilt i en miljö där andra tillgångar kan ge lägre avkastning.
   • Diversification: Fastighetsportföljer diversifieras genom BTR‑investeringar, vilket minskar beroendet av försäljningar i volatila marknader.
   • Scale: Storskaliga BTR‑projekt möjliggör för institutionella investerare att effektivt använda betydande kapital, något som är svårare att uppnå med individuella buy‑to‑let‑fastigheter.
4. Societal Shifts:
   • Urbanization: När fler människor flyttar till städer och urbana områden ökar efterfrågan på hyresbostäder i dessa regioner.
   • Shift in Perception: Att hyra ses i ökande grad som en hållbar långsiktig bostadslösning snarare än en tillfällig.
5. Operational Benefits for Landlords:
   • Efficient Management: Att äga flera enheter på en plats (som ett BTR‑samhälle) kan vara mer effektivt att förvalta än spridda individuella fastigheter.
   • Quality Control: Med hela samhället under enskilt ägande finns enhetligt underhåll, design och servicestandarder.
6. Housing Shortage: I många områden finns ett bostadsutbudsgap. BTR kan erbjuda en snabbare lösning på detta problem jämfört med traditionella bostadsmodeller, eftersom utvecklare snabbt kan bygga ett stort antal enheter.
7. Technological Advancements: Moderna byggtekniker, som modulär konstruktion, kan påskynda utvecklingen av BTR‑projekt, vilket gör dem mer ekonomiskt hållbara.

Branschspelare

För dem som är intresserade av att lära sig mer om equity‑crowdfunding‑plattformar som regelbundet erbjuder BTR‑möjligheter, se till att överväga och lära sig om följande.

1. Fundrise

Fundrise är en amerikansk plattform som låter enskilda investerare investera i kommersiella fastighetsprojekt, inklusive built-to-rent‑bostäder. Plattformen är känd för sina eREITs (elektroniska Real Estate Investment Trusts), som är diversifierade portföljer av fastighetsprojekt.

Grundat 2012 av Ben Miller och hans bror Dan Miller, strävade företaget efter att demokratisera fastighetsinvesteringar genom att erbjuda ett alternativ till traditionella investeringsmetoder. Istället för att förlita sig på Real Estate Investment Trusts (REITs) eller direkt fastighetsägande, erbjuder Fundrise eREITs och eFunds, som är särskilt utformade investeringsinstrument som samlar pengar från flera investerare för att investera i fastigheter.
Plattformen ger vanliga investerare möjlighet att få tillgång till fastighetsaffärer med relativt låga miniminvesteringar, ofta redan från $500. Med sitt teknikdrivna tillvägagångssätt syftar Fundrise till att erbjuda transparens, diversifiering och användarvänlighet, vilket låter användare följa sina investeringar, se projektuppdateringar och få utdelningar via den online‑dashboarden. Under åren har Fundrise vuxit markant i popularitet och betjänar ett brett spektrum av investerare som söker ett mer hands‑off‑sätt att investera i fastigheter. Dess innovativa modell och användarvänliga gränssnitt har placerat Fundrise som en ledande aktör inom fastighets‑crowdfunding‑branschen.

2. RealtyMogul

RealtyMogul är en annan framstående amerikansk plattform som erbjuder crowdfundade fastighetsinvesteringsmöjligheter. Plattformen tillåter både ackrediterade och icke‑ackrediterade investerare att investera i en mängd olika kommersiella fastighetsprojekt.

Lanserad 2013 av Jilliene Helman och Justin Hughes, syftade RealtyMogul till att ge enskilda investerare tillgång till institutionella fastighetsaffärer, som tidigare mestadels var reserverade för stora institutioner eller högförmögenhetsindivider. Plattformen erbjuder en blandning av investeringsinstrument, inklusive privata placeringar, Real Estate Investment Trusts (REITs) och 1031‑utbyten.
Med ett teknikcentrerat tillvägagångssätt betonar RealtyMogul transparens och grundlig granskning av affärer. Användare kan välja specifika fastigheter att investera i eller välja diversifiering via företagets kuraterade portföljer. Genom att förena teknik med fastighetsexpertis har RealtyMogul blivit en nyckelaktör inom fastighets‑crowdfunding, som betjänar både nybörjare och erfarna investerare.

3. CrowdStreet

CrowdStreet kopplar investerare till institutionella kommersiella fastighetsinvesteringar. Dess plattform är mer inriktad på att erbjuda ett brett spektrum av fastighetsinvesteringsformer, ofta inklusive BTR‑möjligheter.

Noterbart har CrowdStreet vid flera tillfällen delat med sig av sina egna insikter om den växande BTR‑trenden – en som de beskriver som att ta “…de bästa aspekterna av enfamiljsuthyrningar och förbättra upplevelsen genom att utveckla alla hem inom ett professionellt förvaltat samhälle”. De har noterat följande som faktorer som driver denna trend.

1. Rising Interest Rates & Cost of Homeownership
2. Capital Flows into BTR
3. Shifting Demographics
4. Work from Home

Denna plattform grundades 2013 av Tore Steen och Darren Powderly. Till skillnad från vissa konkurrenter är CrowdStreets primära fokus på individuella ackrediterade investerare och deras unika behov. Plattformen erbjuder direktinvestering i enskilda fastigheter, vilket låter investerare välja specifika affärer som matchar deras investeringsmål. En av CrowdStreets utmärkande funktioner är dess marknadsplats, där en mängd fastighets sponsorer listar sina erbjudanden, vilket möjliggör för investerare att diversifiera sina portföljer över fastighetstyper, geografiska områden och investeringsstrategier. Genom att tillhandahålla verktyg, utbildningsresurser och en förenklad investeringsprocess har CrowdStreet etablerat sig som en ledande plattform inom fastighets‑crowdfunding‑området, vilket möjliggör för en bredare publik att engagera sig i kommersiella fastighetsinvesteringar.