Återhämtande priser gav gruvarbetare lättnad under Q1 – Foundry, Marathon, Hut 8, TeraWulf & Sphere Finans‑ och juridiska uppdateringar

Bitcoin‑gruvarbetare noterade en betydande ökning i den totala intäkten för mars, och tjänade nästan 732 miljoner USD från blocksubventioner. Utöver inflationsbelöningarna bidrog transaktionsavgifterna under perioden till en kumulativ summa på 755 miljoner USD.

Nischöversikt – Mining‑svårighet och nätverkshashrate

Intäktsökningen motsvarade en positiv prisrörelse på marknaden då Bitcoin (BTC) steg med 72 % under den tre‑månadersperioden. Trots detta förblir lönsamheten för gruvverksamheter kraftigt dämpad eftersom BTC‑priset låg mer än 60 % under sitt rekordhöga värde i november 2021 under större delen av kvartalet.

Under tiden, i den senaste justeringen vid blockhöjd 784 224, steg mining‑svårigheten för fjärde gången i rad till ett nytt rekord på 47,9 T enligt data från Blockchain.com. Den senaste ökningen på 2,23 % som observerades den 6 april följer tre tidigare uppjusteringar – 9,95 %, 1,16 % och 7,56 % – vilket indikerar ett hälsosamt svar på nätverkets gradvis växande hashrate. Det genomsnittliga hash‑rate har däremot observerats på ett rekordhögt omkring 340 EH/s.

Diagram över mining‑svårighet

På fronten för miljöfrågor har nyligen publicerade rapporter visat att en betydande del av Bitcoins energianvändning kommer från förnybara källor. I en uppdatering av en rapport som publicerades i februari noterade ESG‑analytikern och investeraren Daniel Batten att mer än 50 % av Bitcoins energiförbrukning kommer från förnybar energi, varav ungefär hälften (23,12 %) bidrog från vattenkällor i slutet av mars. Vind bidrog med 13,98 % till Bitcoins energikällor, medan kärnkraft stod för 7,94 %. Solenergi uppgick till 4,98 %, och övriga förnybara källor samlade totalt 52,4 %.

Gas och kol bidrog med 21,14 % respektive 22,92 % till Bitcoins gruvkraftanvändning under perioden. Batten menade att en årlig tillväxttakt på 6,2 % i användningen av miljövänlig kraft för Bitcoin‑gruvdrift sedan 2020 sannolikt kommer att fortsätta. Detta kan i sin tur katalysera en avmattning i användningen av icke‑förnybar energi, såsom fossila bränslen.

Affärsnyheter

Investeringsalternativ för gruvdrift, inklusive börshandlade fonder (ETF) och aktier, har presterat hyfsat så här långt i år efter en kraftig nedgång 2022. Hut 8‑aktien har följt en måttlig uppåtgående kurs likt de flesta av dess marknadsjämnåriga.

Prestation för gruvaktier

HUT‑aktien noterade ungefär 98 % i kvartalsavkastning för Q1 medan Bitfarms (BITF), Hive (HIVE), Marathon (MARA) och Riot (RIOT) noterade 120 %, 128 %, 154 % respektive 194 %.

Hut 8 ser en 30 % minskning i producerade Bitcoin under Q1

Hut 8 delade sin produktion och verksamhet för mars på onsdagen och rapporterade att de minerade 131 Bitcoin i mars. Detta tal förde kvartalets produktionssiffra till 475 – företaget sade i sin första uppdatering för 2023 att de minerade 188 BTC i januari. Hut 8, som även har huvudkontor i Kanada, rapporterade i rapporten den 5 april att de sålde 240 Bitcoin, hämtade från deras februari‑batch och delvis från mars. Trots detta är gruvarbetaren en av de största innehavarna av tillgången bland sina konkurrenter i nischen. Deras självminerade reserv på 9 133 BTC intar topplatsen bland börsnoterade företag med Bitcoin i sina kassakistor.

Hut 8 mining‑operationer. Källa: TheMinerMag

Tidigare i februari meddelade Hut 8 och US Bitcoin ett ”merger of equals”‑avtal för att realisera en ”framstående digital tillgångsgruv‑, hosting‑, hanterad infrastruktur‑operation‑ och högprestandadator‑organisation”, enligt ett gemensamt uttalande.

”Vi tror att sammanslagningen av dessa två enheter kommer att ge en otrolig skala [och] diversifierade intäktsprogram, vilket är mycket i linje med strategin för oss båda oberoende,” sade VD Jaime Leverton, som tog den verkställande rollen i den nya enheten, i en intervju vid den tidpunkten.

I den senaste operativa uppdateringen meddelade gruvföretaget att de påbörjat saneringsplaner på sin anläggning i Alberta. Hut 8:s gruvanläggningar i Medicine Hat nådde också ett historiskt driftshöjd på 1,72 EH/s. Tillväxten berodde på ökad energisering efter överföringen av omkring 1 000 miner‑enheter från deras North Bay‑plats.

”Medan vi nådde viktiga operativa milstolpar i Medicine Hat i mars, fortsätter vi att fokusera laserprecist på två saker. Teamet är engagerat både i att sanera utmaningarna på vår Drumheller‑plats och att slutföra transaktionen med USBTC, som fortfarande är på rätt spår,” sade Leverton.

US Bitcoin når ett avtal för att återuppta driften i Niagara Falls‑anläggningen

Separat meddelade US Bitcoin denna vecka att de har kommit överens om ett preliminärt arrangemang med staden för att tillåta fortsatt gruvdrift i Niagara Falls. Den senare anläggningens verksamhet stoppades tidigare i enlighet med ett beslut från en statlig högsta domstolsdomare. Förutom böter och juridiska avgifter föreskrev avtalet att gruvföretaget skulle återöppna anläggningen under ljudföreskrifter och andra regler.

Foundry börjar ta ut avgifter för tjänster senare denna månad

På tisdagen meddelade DCG:s Bitcoin‑gruvunit Foundry sina kunder att deras mining‑pool, den största i andel av hash‑rate, har slutat erbjuda sina tjänster gratis. Foundry, som har erbjudit sina mining‑pool‑tjänster utan avgifter sedan 2019, kommer att införa en trappstegsmodell för att ta ut avgifter för mining‑poolen.

Hashrate‑fördelning bland mining‑pooler

Foundry USA står för den största andelen av Bitcoins dagliga realtids‑hashrate, följt av Antpool. Det nya schemat, som citeras i ett meddelande från Bloomberg, kommer att baseras på föregående kvartals genomsnittliga hashrate och träda i kraft mellan 19 apr och 22 apr.

Sphere 3D‑filer rättegång grundad på anklagelser om attack mot Gryphon

Den kanadensiska Bitcoin‑gruvarbetaren Sphere 3D stämmer sin partner Gryphon Digital Mining och påstår att de misslyckats med att agera i bästa intresse efter felaktiga Bitcoin‑transaktioner, enligt domstolsdokument från den 7 apr. Den Mississauga‑baserade koldioxidneutrala mineraren redogjorde i den rättsliga processen som lämnats in till den södra distriktet i New York att Gryphon förlorade Bitcoin värda 500 000 USD i en spoof‑attack. Enligt handlingarna skickade Gryphon‑VD Rob Chang 18 BTC till en adress som satts upp av en bedragare som utgav sig för att vara CFO för Sphere 3D i januari. Den drabbade parten uppgav att en andra transaktion med 8 BTC gjordes till samma adress några dagar senare.

Vid kommentaren om åtgärden sade VD Patricia Trompeter att klagomålet går långt i att främja företagsintegritet inom branschen. De två företagen införde den nuvarande överenskommelsen, som ger “fiduciära skyldigheter” för Sphere:s digitala tillgångsgruvverksamhet till Gryphon, i augusti 2021. Affärsrelationen belönar sistnämnda med 22,5 % av Sphere:s bruttoresultat för deras förvaltnings‑ och underhållstjänster. Sphere 3D söker ersättning på minst 75 000 USD “exklusive ränta och kostnader” som ett resultat av dåliga tjänster som levererats.

”Idag har [Sphere 3D] lämnat in en rättstvist mot Gryphon, den förvarings‑ och förvaltningstjänstleverantör som hanterar våra blockchain‑ och kryptovaluta‑relaterade tjänster, för väsentligt brott mot Master Services Agreement […] Gryphon har utsatt företagets tillgångar för betydande risk och medvetet brutit mot sina avtalsenliga skyldigheter,” sade Trompeter i ett uttalande.

Trots att Gryphon ännu inte har gett ett officiellt svar, bekräftade VD Chang klagomålet och tillade att företaget avser att föra en kraftfull försvar.

I april 2022 meddelade Gryphon och Sphere 3D att de gemensamt beslutat “att inte gå vidare” med tidigare sammanslagningsplaner med hänvisning till “förändrade marknadsförhållanden, tidens gång och de relativa finansiella positionerna för företagen.” Det gemensamma uttalandet som kommunicerade avbokningen av sammanslagningen sade att ingen av parterna lämnade bordet i ond tro. Efter kollapsen av planerna som formulerades i juni 2021, uttryckte båda avsikten att självständigt driva koldioxidneutrala Bitcoin‑gruvverksamheter. Anmärkningsvärt är att arrangemanget och den efterföljande omstruktureringen skulle ha gjort Gryphon, den resulterande enheten, till ett börsnoterat företag, medan Sphere 3D redan är listat på NASDAQ.

TeraWulf rapporterar en 63 % månatlig ökning i BTC‑produktion i mars

TeraWulf (WULF ) delade också sin produktions‑ och operativa uppdatering för mars denna vecka och rapporterade en 50 % ökning i den operativa hash‑rate för månaden. Tillökningen ökade företagets hashrate till 3,3 EH/s från 2,8 EH/s. TeraWulfs hela nätverk består av 18 000 (13 000 självminerare och 5 000 hostade) operativa miner‑enheter i deras anläggning i New York. Deras andra Bitcoin‑gruvanläggning har 9 200 miner‑enheter baserade i Nautilus och drivs till 100 % med kärnkraft. Anläggningen bidrar med över 1,2 EH/s av den självminerade kapaciteten.

Gruvarbetaren rapporterade att de självminerade 233 BTC, vilket motsvarar en genomsnittlig produktionshastighet på ungefär 7,5 mynt per dag. Den oauktoriserade rapporten framhöll att de totala kostnaderna för el uppgick till 2,3 miljoner USD, i linje med ett mål på 0,035 USD/kWh över deras två anläggningar. TeraWulf uppgav att deras aktiva flotta vid slutet av Q1 bestod av 27 200 miner‑enheter. De påstår en 91 % noll‑koldioxid‑energiklausul för att driva deras vertikalt integrerade gruvanläggningar.

”Vi fortsätter att leverera enligt löftet, med starka resultat i Q1 2023. Vi tror att det fortsatta hårda arbetet och engagemanget från vårt team har positionerat oss för att nå vårt mål på 5,5 EH/s kapacitet under andra kvartalet,” sade Chief Strategy Officer Kerri Langlais.

Den 6 apr rapporten inkluderade en uppdatering om byggandet av Byggnad 2 vid Lake Mariner. TeraWulf planerar att säkra ytterligare 50 MW självmineringskapacitet för den Pennsylvania‑baserade anläggningen under de kommande veckorna för att nå sitt mål på 160 MW operativ kapacitet för Q2.

Bitfarms genererade 1 297 Bitcoin i Q1, sålde 394 BTC i mars

Bitfarms, ett annat gruvföretag baserat i Kanada, rapporterade också i en uppdatering som släpptes på måndag att deras BTC‑produktion ökade med 35 % till 1 297 Bitcoin i Q1 jämfört med samma period 2022 – drivet av positiv prisutveckling. Bitfarms minskade även sina skuldförpliktelser och stärkte sin balansräkning. Trots energireduktion i deras anläggningar i Quebec och Paraguay uppnådde gruvföretaget en 17 % år‑till‑år‑ökning i Bitcoin‑produktionen i mars, där de minerade 424 tokens med ett genomsnitt på 13,7 Bitcoin per dag. Detta motsvarade ungefär 390 000 USD per dag och 12,1 miljoner USD för månaden.

Diagram över Bitfarms mining‑operationer

Den kanadensiska gruvarbetaren sålde 394 Bitcoin till ett genomsnittligt pris på 24 700 USD per Bitcoin för totalt 9,7 miljoner USD i mars. VD Geoff Morphy noterade att företaget presterade väl tack vare stabil produktion och stigande Bitcoin‑pris. Chief Mining Officer Ben Gagnon sade att Bitcoin‑priserna steg med 72 % under första kvartalet 2023, vilket överträffade svårighetsökningen (32,5 %). Följaktligen ökade branschens gruvintäkter med 31 % i dollar per TH under samma kvartal.

Gagnon tillade att för att ytterligare optimera kostnaderna kommer Bitfarms denna månad att implementera ett hanteringssystem för att spåra realtids‑energikonsumtionen för maskinerna, efter ett framgångsrikt pilotprojekt av det proprietära systemet i mars. Enligt den finansiella uppdateringen hade Bitfarms 435 Bitcoin i förvaring vid kvartalets slut, motsvarande cirka 12,4 miljoner USD, 29 miljoner USD i likvida medel och ytterligare en kreditlinje på 22 miljoner USD för förbetalda insättningar för framtida miner‑köpsavtal.

Marathon Digitals Q1 2023‑tillväxt nådde rekordnivåer när de minerade 2 195 Bitcoin

Marathon Digital (MARA ) rapporterade separat en rekordproduktion på 2 195 Bitcoin minerade under första kvartalet 2023, värd omkring 62 miljoner USD enligt meddelandet på måndag. Kvartalsresultaten innebar att Marathon upplevde en ökning med 74 % jämfört med samma period föregående år och en ökning med 41 % från Q4 2022. Uppgången i Marathon’s Bitcoin‑produktion är en följd av att den operativa hash‑rate växte med nästan 200 % sedan Q1 2022.

Anmärkningsvärd framsteg hittills

Mer nyligen, mellan 1 jan och 31 mar, hade hash‑rate ökat med 64 % till 11,5 EH/s. Marathon hade satt två huvudinitiativ för året – att energisätta tidigare inköpta gruvriggar för att nå 23 EH/s senast i Q2 samt optimera riggarnas prestanda. VD och ordförande Fred Thiel sade att företaget gjort rimliga framsteg på båda initiativen, med en 64 % ökning i den operativa hash‑rate, från 7 EH/s till 11,5 EH/s, samt en kontinuerlig förbättring i hash‑rate‑konsistens, vilket indikerar framgången för deras tekniska uppgraderingar. Dessa hash‑rate‑ökningar berodde på att 25 900 Bitcoin‑miner‑enheter togs i drift i olika anläggningar i North Dakota, vilket ökade flottan till 105 200 gruvriggar per 1 apr.

Marathons produktion förra månaden nådde 825 Bitcoin, en betydande ökning med 21 % jämfört med föregående månad, vilket utgjorde 40 % av hela kvartalets last. Per 31 mar fanns 11 466 Bitcoin i deras kassa, motsvarande 326,5 miljoner USD och strax över 321 miljoner USD vid skrivtillfället. Marathon minskade sin skuld med 50 miljoner USD under föregående kvartal och ökade sina orestrikterade Bitcoin‑innehav med 3 132 Bitcoin efter att ha förbetalat sitt terminslån och avslutat sina kreditfaciliteter med det nu nedlagda Silvergate‑banken. Marathon planerar att införskaffa en ny batch av Antminer S19 XP‑Bitcoin‑gruvriggar, som har nästan 30 % förbättrad effektivitet jämfört med tidigare Antminer S19 Pro‑modeller. När de är i drift förväntas S19 XP‑riggarna utgöra cirka 66 % av den totala hash‑rate. Designen av dessa maskiner har tidigare klassificerats som bristfällig av den medgruvande företaget Compass Mining, som hävdade att de kan drabbas av överhettning eller helt stängas av. Dessutom sade Marathon att de behåller sin prognos på omkring 23 EH/s kapacitet som ska vara på plats senast mitten av 2023.

(HUT ) (ANY )