Gruvarbetarnas Q2-rapportkort – Bitdeer, CleanSpark, Marathon Digital, Riot Platforms och mer

More publicly‑traded companies have continued reporting their second‑quarter financial results this week. Here is a recap of the latest quarterly earnings reports from crypto mining firms and other developments in the mining industry:

CleanSpark såg ett anmärkningsvärt tredje kvartal när det gäller tillväxt och intäkter

Bitcoin‑gruvföretaget CleanSpark (CLSK ) delade sina resultat för tredje kvartalet FY 2023 på onsdagen, rapportera en omsättning på 45,5 miljoner dollar mot en nettokostnad på 14,2 miljoner dollar. Kvartalsomsättningen utgjorde en betydande ökning jämfört med samma period 2022, då företaget hade en omsättning på 31 miljoner dollar. Det Nevada‑baserade gruvföretaget delade också en uppdatering om sin plan att nå ett hash‑rate‑mål på 16 EH/s i slutet av året från den nuvarande kapaciteten på 9 EH/s.
CFO Gary Vecchiarelli hyllade företagets flexibla balansräkning, som består av kontanter och bitcoin‑tillgångar, som en avgörande faktor för att driva sin tillväxtstrategi. CleanSpark kontrollerade en distribuerad flotta på mer än 87 000 enheter enligt sin uppdatering för gruvdrift och verksamhet i juli. Den ogranskade rapporten visade också att de minerade 575 BTC under månaden, vilket ökade deras totala BTC‑innehav i slutet av månaden till 1 061 BTC. Under de kommande månaderna planerar företaget att expandera sin campusplats i Sandersville, ett steg som kommer att lägga till 6 EH/s till deras totala hash‑rate.

Marathon Digital nådde 18,8 EH/s i juli och ett genomsnitt på 17,7 EH/s i Q2

Samtidigt har Marathon Digital (MARA ) Holdings fortsatt att befästa sin position som den största börsnoterade Bitcoin‑gruvaren, vilket visas av deras betydande egen‑mining‑hashrate. Marathon rapporterade en operativ beräkningskapacitet motsvarande 17,7 EH/s i slutet av juni. Detta överträffade den tidigare ledaren i den offentliga gruvsektorn, Core Scientific (CORZ ), vars installerade gruvmaskiner uppgick till 15 EH/s, och i juli ökade Marathons hash‑rate ytterligare till nå 18,8 EH/s.

Core Scientific är fortfarande invecklat i labyrinten av konkursförfaranden sedan december 2022, med deras egen‑mining‑hashrate som visar marginella förändringar sedan ansökan.

Trots de utmaningar som orsakats av ogynnsamt väder och driftsstörningar som sågs förra året, har Marathon inlett en satsning på att integrera fler Bitcoin‑gruvmaskiner under 2023. Detta kraftfulla initiativ har nästan tredubblat den operativa hash‑rate, och nått den anmärkningsvärda milstolpen 15 EH/s i maj. Marathons Q2‑resultatrapport som släpptes tidigare i veckan visade att de nådde 81,8 miljoner dollar i intäkter under kvartalet, en ökning med 228 % jämfört med samma period föregående år. Den genomsnittliga energifyllda hash‑rate under de tre månaderna var 17,7 EH/s.

Core Scientifics omstruktureringsplan skulle innebära att Bitmain får ett ägarintresse i företaget

I relaterade nyheter indikerade domstolsdokument inlämnade på tisdagen att Core Scientifics konkursprocess tenderar mot ett avtal med två framstående aktörer inom kryptovärlden – gruvföretaget Bitmain och Anchorage Digital, en stor kryptoplattform. Veckans utveckling kommer när Core Scientific omformar sin struktur, med en uppdaterad omstruktureringsplan som väntar på godkännande från borgenärerna. Det är dock viktigt att notera att ett flertal förlikningar som beskrivs i planen är beroende av domstolsgodkännande.

Enligt officiella inlagor i konkursdomstolen planerar Core Scientific att förvärva imponerande 27 000 enheter av den kraftfulla Bitmain Antminer S19j XP, en luftkyld modell med betydande effekt. Priset är en tung 77,1 miljoner dollar, och detta projekt kommer att finansieras genom en blandning av 23 miljoner dollar i kontanter och betydande 54 miljoner dollar i eget kapital. Denna unika finansiella blandning minskar effektivt Core Scientifics omedelbara kapitalbehov med 30 miljoner dollar.

Den nämnda investeringen från Bitmain skulle markera deras första någonsin ägarandel i ett börsnoterat gruvföretag. Borgenärer som har gett finansiellt stöd till Core Scientific för utrustningsinköp står nu inför två val. De kan antingen omvandla sina fordringar helt till eget kapital eller välja en säkrare väg genom att engagera sig i skuld med det framväxande företaget till 80 % av deras fordringsvärde.

Anchorage Digital, som hade ett lån på 29 miljoner dollar när konkursen inträffade, verkar vara den enda som lutar åt eget kapital‑alternativet. De återstående borgenärerna (troligen benägna att välja det säkra skuldalternativet) är BlockFi, Barings, Mass Mutual Asset Finance, Trinity Capital (TRIN ) och 36th Street Capital Partners, som tillsammans har en låneportfölj på omkring 193 miljoner dollar per ansökningsdatum.

Novogratzs Galaxy Digital registrerar en betydande nedgång i handelsintäkterna

Det andra kvartalets finansiella rapport från Mike Novogratz‑ledda Galaxy Digital (GLXY ) presenterade en nyanserad bild av ett förändrat landskap, trots de utmaningar som härrörde från kryptokreditkrisen och branschomfattande konkurser. Galaxy registrerade en nettokostnad på 46 miljoner dollar, och deras handelsaktivitet drabbades hårt med en betydande nedgång på 54 % i intäkter jämfört med föregående kvartal. Likviditetsutmaningar, regulatorisk osäkerhet och minskande volymer på börserna bidrog alla till detta släpp.

Samtidigt minskade Galaxy Digitals utlåningsverksamhet i kvartalsvisa låneorigineringar, men deras låneportfölj förblir betydande på 550 miljoner dollar, vilket ger företaget ett konkurrensfördel i den nuvarande post‑kreditkrismiljön. Handlare som söker hävstång har begränsade alternativ, och Galaxy Digital erbjuder ett attraktivt förslag för dessa potentiella motparter.

En annan av de framstående prestationerna för Galaxy Digital under Q2 var en 619 % ökning i intäkter från deras förvaltningsenhet, vilket nådde 33,8 miljoner dollar. Intäktsökningen drevs av vinster på riskkapitaldelen och inflöden till aktiva och passiva fonder. Galaxy Digitals gruvverksamhet blomstrade, med intäkter på 15,4 miljoner dollar. Förvärvet av Helios Bitcoin‑gruvanläggning och fokus på låga energikostnader bidrog till en sund 64 % direkt marginal när företaget fortsätter sin strategiska expansion för att diversifiera sin portfölj.

Diskussion om Bitcoin spot-ETF

Mike Novogratz perspektiv på en potentiell Bitcoin‑ETF i USA är att godkännande kommer inom de kommande sex månaderna, med hänvisning till källor på BlackRock (BLK ) och Invesco. Denna utveckling kommer att omforma hur kryptovalutor erbjuds när flera konkurrenter försöker få ett fotfäste på marknaden efter godkännandet.
Dock har utsikten om en Bitcoin‑ETFs godkännande väckt frågor om SEC:s ståndpunkt gentemot kryptovalutor. Analytiker tror att ett domslut som gynnar Grayscale i deras pågående tvist med SEC kan bana väg för samtidiga godkännanden av spot‑Bitcoin‑ETF:er, vilket potentiellt kan påskynda tidsplanen för den nämnda tidsramen.

Bitdeer etablerar en ännu starkare närvaro i Bhutan med en ny gruvanläggning

Jihan Wus Bitdeer har gjort framsteg i det Himalaya‑landet Bhutan, med målet att utnyttja dess rikliga energitillgång. Bland de initiativ som företaget har drivit var ett samarbete med Bhutans statligt ägda investeringsbolag Druk Holding and Investments, med målet att etablera en fond på 500 miljoner dollar för att underlätta gruvverksamhet. Det följdes upp med Bitdeer Green Bitcoin Fund förra månaden.

Bitdeer avslöjade den här veckan att de har slutfört en ny gruvanläggning i landet. Den senaste operativa uppdateringen avslöjade att cirka 15 000 nya gruvmaskiner anlände till deras Gedu‑datacenter i landet förra månaden, med omkring 11 000 enheter redan i drift och stabila. Gruvföretaget sade att 23 000 av de nyligen förvärvade gruvriggarna hade levererats till Gedu‑anläggningen.

Det förväntas att när hela partiet av de nyanskaffade gruvmaskinerna aktiveras, kommer de gemensamt att leverera en hash‑rate på cirka 2,5 EH/s. VD Matt Linghui Kong betonade den betydande framsteg som uppnåtts på operativa och infrastrukturella fronter. Speciellt minerade företaget 220 Bitcoin genom sin egen‑mining‑verksamhet i juli, vilket indikerar en imponerande ökning med 41 % jämfört med föregående år.

Riot Platforms rapporterade kvartalsintäkter på nästan 77 miljoner dollar i Q2

Det i Colorado baserade Riot rapporterade också sina Q2‑finansiella resultat på onsdagen, med intäkter på 76,7 miljoner dollar och en minskad nettokostnad på 27,7 miljoner dollar för Q2. De centrala Bitcoin‑gruvverksamheterna bidrog med 49,7 miljoner dollar, medan ingenjörsverksamheten och datacenter‑hosting genererade 19,3 miljoner respektive 7,7 miljoner dollar. Kvartalsintäkterna för andra kvartalet översteg något den kvartalsvisa siffran på cirka 72 miljoner dollar från föregående år.

Riot’s bitcoin‑produktion ökade med 27 % jämfört med samma period föregående år då företaget minerade 1 775 BTC under andra kvartalet som ett resultat av ökad utrullning av gruvenheter. De tjänade dessutom 13,5 miljoner dollar i krediter för kraftnedskärningar – en märkbar ökning från 5,7 miljoner dollar i Q2 2022 enligt företagets resultatrapport den 9 augusti. Gruvaren noterade också en justerad förlust per aktie på 0,17 dollar mot analytikernas förväntningar på 0,20 dollar.

“Skalan på vår vertikalt integrerade verksamhet och finansiella styrka gjorde det möjligt för oss att genomföra vår kraftstrategi i en oöverträffad skala detta kvartal, vilket drev vår genomsnittliga kostnad för att mina till 8 389 dollar per Bitcoin under andra kvartalet, jämfört med ett genomsnittligt Bitcoin‑pris på 28 024 dollar,” Riot‑VD Jason Les kommenterade.

Företagets gruvanläggning registrerade en rekordhash‑rate på 10,7 EH/s. Riot siktar på en egen‑mining‑hash‑ratekapacitet på 12,5 EH/s i Q4, efter att ha missat den ursprungliga tidslinjen för andra halvan av 2023. Gruvaren förväntar sig att hantera en egen‑mining‑hash‑ratekapacitet på 20,1 EH/s i mitten av 2024 och 35,4 EH/s år 2025.

“[För] nästa fas av vår tillväxt har Riot tecknat ett långsiktigt köpeavtal med MicroBT för att förvärva 33 280 nästa generations gruvmaskiner, med en möjlighet att köpa ytterligare 66 560 maskiner till samma pris och villkor. Maskinerna är designade från grunden för nedsänkningskylning, kommer att tillverkas i USA och kommer att lägga till 7,6 EH/s i kapacitet för Riot senast mitten av 2024.”

Även om Riot förutser fler utmaningar i branschen framöver, försäkrade företagets ledning att företaget är redo att dra nytta av “konsolideringsperioden” framför sina konkurrenter tack vare sin starka finansiella position och likviditet.