Quarterhill återbetalar konvertibla skuldebrev på 57,5 miljoner CAD vid förfall

Quarterhill Inc. (QTRH.TO ) Quarterhill uppgav i ett meddelande den 30 oktober 2026 att bolaget på förfallodagen den 30 oktober 2026 hade återbetalat hela det sammanlagda kapitalbeloppet på 57,5 miljoner CAD för sina konvertibla, icke säkerställda efterställda skuldebrev med en ränta på 6,0 %, samt all upplupen och obetald ränta.

Skuldebreven handlades på Toronto Stock Exchange under symbolen QTRH.DB (CUSIP 747713AA3) och kommer att avnoteras efter börsens stängning den 30 oktober 2026, uppgav bolaget. Betalningen hanterades av Computershare Trust Company of Canada i egenskap av förvaltare för skuldebreven. I meddelandet angavs inte varifrån medlen för betalningen kom.

Bolaget beskriver sig som en leverantör av AI-drivna lösningar för intelligenta transportsystem.

Villkoren för 2021 års erbjudande av skuldebrev

De återbetalda skuldebreven härrörde från en finansiering som Quarterhill meddelade den 20 oktober 2021, då bolaget ingick ett avtal om en köpt emission på 50 miljoner CAD med ett garantikonsortium lett av Raymond James Ltd. Skuldebreven hade en kupongränta på 6,0 % per år och en konverteringskurs på 3,80 CAD per stamaktie, med förbehåll för justering under vissa omständigheter, och skulle förfalla den 30 oktober 2026. Quarterhill beviljade garanterna en övertilldelningsoption att köpa ytterligare skuldebrev med ett sammanlagt kapitalbelopp på upp till 7,5 miljoner CAD på samma villkor. Option kunde utnyttjas helt eller delvis när som helst fram till och med den 30:e dagen efter finansieringens slutförande.

Enligt de ursprungliga villkoren kunde bolaget inte lösa in skuldebreven före den 31 oktober 2024, förutom under vissa omständigheter i samband med en kontrollförändring. Från och med den 31 oktober 2024 och före den 31 oktober 2025 kunde de lösas in helt eller delvis med minst 30 och högst 60 dagars varsel, till ett pris motsvarande kapitalbeloppet plus upplupen och obetald ränta, förutsatt att den volymvägda genomsnittliga kursen för stamaktierna på Toronto Stock Exchange under de 20 på varandra följande handelsdagarna som slutade den femte handelsdagen före dagen för meddelandet inte understeg 125 % av konverteringskursen. Från och med den 31 oktober 2025 och före förfallodagen kunde de lösas in helt eller delvis med samma varseltid, till ett pris motsvarande kapitalbeloppet plus upplupen och obetald ränta.

Skuldebreven erbjöds genom ett prospekttillägg i alla Kanadas provinser och territorier utom Quebec och kunde även erbjudas genom en riktad emission i USA.

Quarterhill slutförde erbjudandet den 27 oktober 2021 till ett pris av 1 000 CAD per skuldebrev, vilket gav ett sammanlagt bruttoemissionsbelopp på 57 500 000 CAD, inklusive garanternas fullständiga utnyttjande av övertilldelningsoptionen. Konsortiet omfattade Raymond James Ltd., Canaccord Genuity (CF.TO ) Corp., CIBC World Markets Inc., Cormark Securities Inc., ATB Capital Markets Inc., M Partners Inc. och Stifel Nicolaus Canada Inc. Quarterhill uppgav då att nettolikviden skulle stödja bolagets tillväxt genom eventuella förvärv och ge ytterligare rörelsekapital för att stödja den löpande verksamheten.

Kreditfacilitet och aktiefinansiering 2026

Den 12 maj 2026 meddelade Quarterhill en senior säkerställd kreditfacilitet på 60 miljoner USD med U.S. Private Credit Investments (PCI), en division inom BTG Pactual Global Alternatives. Finansieringen bestod av ett initialt löptidslån på 30 miljoner USD, ett löptidslån på 25 miljoner USD med uppskjutet uttag och en revolverande kreditfacilitet på 5 miljoner USD, samtliga i amerikanska dollar och med förfallodag den 12 maj 2031. Kreditfaciliteterna är säkerställda med vissa av Quarterhills tillgångar, och enligt avtalet omfattas bolaget av sedvanliga finansiella och icke-finansiella åtaganden. Quarterhill uppgav att medlen från kreditfaciliteterna skulle användas till att återbetala skulder enligt bolagets befintliga kreditavtal, lösa in de konvertibla skuldebreven, betala transaktionsavgifter och utgifter samt tillföra rörelsekapital. Bolaget inrättade även en ytterligare, icke bindande utökningsram på 100 miljoner USD, med förbehåll för långivarnas godkännande och att sedvanliga villkor uppfylls. Enligt bolaget var syftet att finansiera icke-organiska tillväxtinitiativ och göra det möjligt att snabbt agera på förvärvsmöjligheter.

Verkställande direktören Chuck Myers sade att avtalet återspeglade ”ett framgångsrikt genomförande av en genomtänkt plan för att ställa om bolaget inför en uthållig tillväxt”. Thomas Steiglehner, chef för U.S. Private Credit Investments vid BTG Pactual Global Alternatives, sade att företaget var entusiastiskt över att tillhandahålla ”en flexibel, långsiktig kapitalkälla som stöd för bolagets tillväxtstrategi”. ATB Cormark Capital Markets och Roth Canada var exklusiva rådgivare i samband med kreditfacilitetens upplägg.

Den 16 september 2026 slutförde Quarterhill en riktad köpt emission av 20 867 100 stamaktier till ett pris av 2,48 CAD per aktie, vilket gav ett sammanlagt bruttoemissionsbelopp på 51 750 408 CAD. ATB Cormark Capital Markets och Roth Canada, Inc. agerade gemensamt huvudgaranter, för egen räkning och för ett garantikonsortium. Bolaget uppgav att det avsåg att använda nettolikviden för allmänna företagsändamål, rörelsekapital, återbetalning av skulder och finansiering av tillväxtinitiativ, däribland framtida förvärv.

Bolagets insynspersoner tecknade sig för sammanlagt 806 500 av de erbjudna aktierna, vilket motsvarade ett totalt bruttobelopp på CAD$2,000,120. Insynspersonernas deltagande utgjorde en närståendetransaktion enligt Multilateral Instrument 61-101, och Quarterhill åberopade undantag från instrumentets krav på formell värdering och godkännande från minoritetsaktieägarna, eftersom varken det verkliga marknadsvärdet på transaktionens föremål eller det verkliga marknadsvärdet på vederlaget, i den mån transaktionen berörde de intresserade parterna, översteg 25 % av bolagets börsvärde. Alla aktier som emitterats inom ramen för placeringen omfattas av en lagstadgad spärrperiod i Kanada, som löper ut fyra månader och en dag efter transaktionens genomförande.