NYDFS offentliggör utkast till föreskrift om bedömning av driftskostnader för tillsyn av digitala tillgångar

Underkastad en 10‑dagars förslagsförhandskommentarsperiod, följt av en 60‑dagars kommentarsperiod vid publicering i delstatens register, har New York State Department of Financial Services publicerat ett utkast till föreskrift som beskriver föreslagna metoder för att bedöma licensierade virtuella valutaföretag för tillsyns‑ och granskningskostnader.

Om den träder i kraft kommer den föreslagna föreskriften att skapa en post i delstatens budget för FY23 för DFS att samla in tillsynskostnader från virtuella valutaföretag, vilket hjälper dem att rekrytera topptalang till det regulatoriska teamet för virtuella valutor. Ett kompetent regulatoriskt team skulle så småningom säkerställa att DFS förblir tillräckligt kapabel att skydda kundernas intressen samt säkerheten och stabiliteten i branschens ekosystem.

Att reglera företag som hanterar virtuella tillgångar för att säkerställa att de följer branschens bästa praxis är inget nytt i delstaten New York. Regleringsramverket, som omfattar licensiering, tillsyn och verkställighet, har funnits sedan 2015. Det var året då delstaten antog 23NYCCR Part 200, vilket krävde att erhålla licenser innan man engagerar sig i verksamhet med virtuella valutor under den befogenhet som DFS har enligt FSL, Financial Services Law.

Dock innebär ursprunget till New Yorks regleringsinsatser för digitala tillgångar mycket mer. Innan vi fördjupar oss i den nuvarande föreskrivna regleringen från DFS, låt oss titta på hur ramverket för reglering av virtuella tillgångar har utvecklats i delstaten.

Virtual Currency Regulation in the State of New York: The Genesis

BitLicense is probably the most discussed and debated among the efforts undertaken by the State so far in the realm of virtual currencies and their regulation.

BitLicense

What came as flagship crypto and virtual currency regulation in the state was but a licensing regime at its core. First issued in 2015, BitLicense implied a business license issued by the NYDFS for companies engaged in virtual currency activity.

Det går inte att förneka att licenssystemet mottogs av branschen och dess olika komponenter med en betydande mängd oro. Branschintressenter hävdade att reglerna var avskräckande och avskräckande samt krävde mycket mer efterlevnad än vad de vanliga finansiella institutionerna behövde följa.

Motståndet som regleringen mötte från nya företag fick myndigheterna att göra vissa förändringar i ramverket för att göra det mer tillmötesgående och inkluderande. Reglerarna tillät de nya licenstagarna att samarbeta med befintliga BitLicense‑innehavare så att de senare kunde få specifik vägledning för att övervinna hinder vid licensansökan.

Det fanns dock ingen skyldighet för de befintliga aktörerna att vägleda den nya licensansökaren. Dessutom fanns det ingen reduktion av de avgifter som en ny sökande, ett framväxande företag inom virtuell valuta, kan behöva betala för att erhålla licenser, ansöknings‑ och juridiska avgifter osv.

Medan BitLicense förblev en källa till tvist och en anledning för många företag inom virtuella tillgångar att flytta till en ny kryptovänlig jurisdiktion, fortsatte fler skäl för nya företag att oroa sig att dyka upp. Det senaste av dessa var det tvååriga moratoriet som infördes för ny proof‑of‑work‑mining.

2-Year Moratorium on New PoW Mining

Redan under den tredje veckan i november 2022 undertecknade New Yorks guvernör Kathy Hochul en lag som införde ett tvåårigt moratorium för ny PoW‑mining. Det inkluderade nya och förnyade lufttillstånd för fossila bränsleanläggningar som används för PoW‑mining, vilket anses vara energikrävande eller ibland en energineffektiv form av kryptomining.

Moratoriet trädde i kraft trots en rad invändningar från intressenter inom New York Crypto Industry. Även om moratoriet uteslöt befintliga verksamheter som Greenidge Generation och andra vattenkraftsdrivna processer ur dess räckvidd, kallade många branschlobbyister och organisationer det för inget mindre än en dålig politik.

Till exempel kallade New York State Lead för den kryptolobbyande Blockchain Association moratoriet för ett existentiellt hot samtidigt som de refererade till BitLicense‑regimen som ett annat hinder. Lagförslagsförespråkarna hänvisade dock till den negativa påverkan som mer PoW‑mining kan ha på miljön och begärde en detaljerad studie av dess konsekvenser, medan förbudet mot nya tillstånd för fossila bränslen drivna PoW‑mining‑operationer skulle vara i kraft.

I ett sådant scenario, genomsyrat av de komplexiteter som dessa regleringar och licenssystem introducerade, ställs New York State:s företag inom virtuella valutor ansikte mot ansikte med ett annat regulatoriskt system, Virtual Currency Assessment Regulation.

Virtual Currency Assessment Regulation

New York State Department of Financial Services är utan tvekan ambitiös när det gäller den föreslagna regleringen. Det erkänner att den tror att ”bedömningsmyndigheten kommer att möjliggöra för avdelningen att fortsätta bygga teamet som leder nationen med en uppsättning regulatoriska verktyg”.

Regleringen gäller enheter som har erhållit licenser enligt 23NYCCR Part 200. Faktureringen skulle ske fem gånger per år, inklusive fyra kvartal och en slutlig bedömningsfakturering. I de följande avsnitten kommer vi att granska förslagen mer i detalj.

The Basis of Billing

Som föreslaget i lagförslaget kommer det att finnas fyra kvartalsbedömningar, var och en omfattande nästan 25 % av den beräknade årliga summan. Prognosen kommer att ange den preliminära budgeten för att täcka de totala driftskostnaderna som gäller vid faktureringstillfället.

Den femte faktureringen – eller den slutliga bedömningsfaktureringen – skulle vara en justering för att matcha de faktiska driftskostnaderna för hela året. Det är relevant att nämna att New York State:s räkenskapsår börjar den 1 april och slutar den 31 mars.

Alla enheter som har mottagit sin licens för en del av kvartalet kommer att bedömas för hela kvartalet, med belopp som ska betalas inom en månad från faktureringsdatumet.

Total Operating Cost

Eftersom detta är det belopp som företag måste betala för året är det avgörande att veta vad det består av. Kostnaden skulle ha två komponenter: den tillsyns- och den regulatoriska komponenten.

Den tillsynskomponenten innebär summan av Transmission Volume Basis Assessment för en enskild licenstagare, där Transmission Volume Basis betyder det fördelningsinstrument som används för att fördela 50 % av de tillsynstimmar som licenstagare får.

Den beräknas baserat på det totala antalet virtuella valutaöverföringar som varje licenstagare i New York har gjort under föregående kalenderår. De kategorier som licenstagarna kan hamna i kan vara Small, Medium eller Large, beroende på fördelningen av tillsynstimmar på 5 %, 15 % respektive 30 %.

Den regulatoriska komponenten speglar kostnaden för licensgranskningar. Timpriserna spelar en avgörande roll för att bestämma kostnaderna för licensgranskningar. Timpriset, som definieras i det föreslagna regulatoriska lagförslaget, innebär den genomsnittliga timlönen och förmånsersättningen för granskare och personal som är tilldelade tillsynen av licenstagare.

Därtill skulle priset inkludera en multiplikator som superintendent skulle fastställa. I grund och botten skulle multiplikatorn återspegla en del av de övriga driftskostnaderna för avdelningen.

Det bör noteras här att Licensee, enligt förslaget i lagförslaget, skulle innebära en individ, partnerskap, bolag, förening, aktiebolag, trust eller någon annan enhet som har sin licens enligt bestämmelserna i 23 NYCCR Part 200.

Penalizing Actions

Sanktioner i form av förseningsavgifter och ränta skulle gälla för alla licenstagare. De sanktionerande myndigheterna skulle inkludera FSL, State Finance Law och andra relevanta lagar som kan vara tillämpliga från fall till fall.

Dessa myndigheter är juridiskt kvalificerade och har befogenhet att följa upp utebliven betalning av sanktioner med lämpliga verkställande åtgärder. Sådana verkställande åtgärder kan inkludera suspension, återkallelse, utgång eller uppsägning av licenser som bedöms lämpliga för fallet.

Provisional Exemptions

Personer som är involverade i verksamhet med virtuell valuta som ett limited‑purpose trust‑företag eller en bankorganisation skulle inte bedömas enligt 23NYCRR Part 200. För sådana enheter skulle 23NYCRR Part 101 fortsätta att gälla. Om en person däremot innehar båda, skulle faktureringen göras separat för limited‑purpose trust‑chartern och licensen.

Virtual Currency Assessment Regulation: A Boost or a Roadblock?

Enligt DFS skulle genomförandet av det föreslagna lagförslaget hjälpa till att stärka branschen på lång sikt genom att säkerställa ett pålitligt, trovärdigt och effektivt ekosystem för virtuella valutor.

Avdelningen skulle säkerställa bästa praxis mer rigoröst eftersom kostnaderna som är förknippade med avdelningens tillsyn av varje persons virtuella valuta skulle hanteras på ett korrekt sätt. Men, som många branschintressenter tror, kan dessa lagförslag belasta de framväxande företagens resultat, vilket leder till ett tillväxthinder för branschen.

Många har redan börjat se förslaget som en fortsättning på de uppenbara hindren som BitLicense och det tvååriga moratoriet för PoW‑mining utgör för branschen. I vilken grad dessa antaganden är giltiga – bara tiden får utvisa.