Kryptolångivarna under FTX-krisen i november 2022

Kryptobörsen FTX:s och det närstående Alameda Researchs kollaps skakade kryptomarknaden i november 2022. Bitcoin beskrevs då ha svårt att etablera sig över 16 000 US-dollar. Den här genomgången gäller läget vid den tidpunkten, inte företagens nuvarande situation.

Centraliserade kryptolångivare och kryptoutvinnare hörde till de pressade aktörerna. Celsius och Voyager hade dock fått problem redan före FTX:s konkurs. Alla deras svårigheter kan därför inte tillskrivas FTX. Här följer en genomgång av händelserna under 2022.

Celsius historiska tidsfrist för att anmäla fordringar

Celsius Networks normala verksamhet hade stoppats och bolaget befann sig i ett amerikanskt Chapter 11-förfarande. Det innebar inte att bolaget redan juridiskt hade upphört att existera. Konkursdomstolen i New York fastställde tidsfrister för fordringsanmälningar den 16 november 2022.

Den allmänna tidsfristen vid konkursdomstolen för södra distriktet i New York var den 3 januari 2023 klockan 17 enligt amerikansk östkusttid. Det fanns undantag och särskilda frister, så ett Celsius-konto avgjorde inte ensamt om en anmälan behövdes. Fordringar kunde anmälas på godkända sätt per post, genom personlig inlämning eller via Strettos webbplats. Detta beskriver den då fastställda fristen, ingen aktuell anvisning till fordringsägare.

Celsius stoppade uttag i juni 2022 under nedgången på kryptomarknaden och ansökte om Chapter 11-skydd i juli. Bolaget uppgav ett underskott i balansräkningen på över en miljard dollar. Chapter 11 är ett domstolsövervakat förfarande och innebär inte i sig att bolaget omedelbart är slutligt avvecklat.

I processen aktualiserades även frågan om ett möjligt Ponziupplägg. Kunder hävdade att nya kunders tillgångar hade använts för att finansiera tidigare kunders uttag och avkastning. Ett utredningsbehov och sådana påståenden var inte samma sak som ett slutligt avgörande om bedrägeri vid den tidpunkten.

Material i ärendet beskrev brister i redovisningen och den operativa kontrollen över kundmedel. Granskningen gällde hur tillgångar och skulder hade hanterats; påståendena behöver skiljas från slutliga rättsliga slutsatser.

Nästa förhandling uppgavs då vara planerad till den 5 december 2022. Det var en del av 2022 års handläggning.

BlockFis uttag förblev stoppade

FTX var en stor internationell kryptobörs, och företagsgruppen bedrev också investeringsverksamhet. Kollapsen drabbade bland andra BlockFi. Den exakta placeringen bland världens största börser berodde på måttet, och hela marknadens utveckling kunde inte förklaras av ett enda företag.

BlockFi stoppade kundernas uttag i samband med FTX-krisen i november 2022. Bolagets uppdatering den 14 november bekräftade att stoppet fortsatte. Dessa daterade händelser beskriver läget vid den dåvarande rapporteringen.

Bolaget förnekade att en majoritet av dess tillgångar förvarades hos FTX. Samtidigt medgav det betydande kopplingar till den grupp som hade letts av Sam Bankman-Fried. BlockFi beskrev exponeringen så här:

”Vi har betydande exponering mot FTX och närstående bolag. Det omfattar fordringar på Alameda, tillgångar hos FTX.com och outnyttjat utrymme i vår kreditlina hos FTX.US. Vi fortsätter att försöka återvinna det som BlockFi har att fordra, men räknar med att återbetalningen från FTX fördröjs av konkursförfarandet.”

Uttalandet garanterade inte återbetalning. Outnyttjad kredit var en framtida finansieringsmöjlighet, inte redan utlånade pengar eller en tillgång som nödvändigtvis hade förlorats i sin helhet. FTX:s tidigare försäkringar och Celsius fall bidrog till misstro, men liknande kommunikation bevisade inte att företagens ekonomiska situation var densamma.

BlockFis ledning uppgavs överväga en konkursansökan, enligt Bloombergs rapportering i november 2022. Det var då en rapporterad plan, inte genom den uppgiften en redan ingiven ansökan.

Artikeln nämnde även en risk på upp till 80 miljoner dollar i BlockFis finansiering av Core Scientific (CORZ ). Beloppet var ingen fastställd slutlig förlust. Core Scientifics delårsrapport från 2022 beskrev lånearrangemanget och dess säkerheter. Den senare uppkomna konkursrisken innebar inte i sig att hela utlåningen saknade återvinningsvärde.

Voyagers försäljningsprocess öppnades på nytt

Voyagers tillgångar blev föremål för en ny försäljningsprocess när affären med FTX US på omkring 1,4 miljarder dollar inte kunde gå vidare efter FTX-gruppens konkurs. Det handlade om en försäljning inom ett konkursförfarande. Binance.US uppgavs förbereda ett bud; Voyagers egna problem hade börjat redan sommaren 2022.

Binance hade deltagit även i den tidigare budgivningen. Rapporteringen tog upp farhågor om nationell säkerhet mot bakgrund av spänningarna mellan USA och Kina. Detta var rapporterade farhågor, ingen här fastställd domstolsslutsats eller säker förklaring till valet av FTX US:s bud.

Voyager meddelade att budgivningen öppnades igen. Artikeln nämnde även Wave Financial och CrossTower som intresserade aktörer. Intresse eller förberedelser för ett bud innebar inte en slutförd affär.

Voyager skilde överföringar för den uteblivna affären från andra FTX-kopplingar. I ett uttalande den 11 november 2022 angav bolaget:

”Voyager överförde inga tillgångar till FTX US för den tidigare föreslagna affären. FTX US hade betalat en deposition på fem miljoner dollar i budgivningen, vilken förvarades på ett separat spärrkonto.” Samma meddelande uppgav dock att cirka tre miljoner dollar i låsta LUNA2- och SRM-token fortfarande fanns hos FTX. Det vore därför fel att säga att all FTX-exponering saknades.

Artikeln rapporterade att VGX hade stigit med över 50 procent efter budnyheterna och därefter fallit från toppen. En rekyl betydde inte nödvändigtvis att hela uppgången hade utraderats, och tidsföljden bevisade inte ensam att nyheterna orsakade hela kursrörelsen.

Vauld fick förlängt skydd mot borgenärsåtgärder

Vauld var en annan pressad kryptolångivare. Artikeln uppgav att omkring tio miljoner dollar fanns på konton hos FTX, en av bolagets handelsparter. Det handlade om tillgångar hos FTX, ingen bekräftad återbetalning därifrån.

Bakom Vauld nämndes investerarstöd med koppling till Peter Thiel, en av PayPals (PYPL ) medgrundare. Artikeln hänvisade till uppgifter om att ett moratorium i Singapore hade förlängts till den 20 januari 2023 medan bolaget arbetade med en omstrukturering. Skyddet gällde vissa åtgärder från borgenärer, ingen garanti för att deras fordringar skulle betalas fullt ut.

Enligt uppgifter som avsåg juli 2022 var Vauld skyldigt sina borgenärer över 400 miljoner dollar. De flesta var privatpersoner. Det var historiska uppgifter i artikeln, ingen aktuell skuldsiffra.

Nexo anklagades för att ha blockerat uttag 2021

Investerare hade stämt Nexo vid High Court i England och hävdade att uttag av kryptotillgångar värda omkring 126 miljoner dollar hade blockerats, enligt en rapport i november 2022 från CityAM. Det var kärandenas påståenden, inget genom artikeln fastställt slutligt domstolsavgörande.

Kärandena var bröderna Jason och Owen Morton samt deras kusin Shane Morton. De hävdade att deras konton hade frysts efter försök att ta ut kryptotillgångar.

De hävdade även att bolaget hade pressat dem att sälja NEXO-token värda miljontals dollar tillbaka till bolaget till ett lägre pris för att kunna ta ut sina övriga tillgångar.

Nexo bestred anklagelserna och ansåg att stämningen var opportunistisk. Bolaget hänvisade till att händelserna låg under 2020 till mars 2021 och att talan kom senare. Det beskrev sin inställning så här:

”Alla transaktioner, även försäljningen av NEXO-token, genomfördes i god tro, dokumenterades och accepterades som slutliga av kärandena vid genomförandet. Kärandena gjorde betydande handelsvinster och tog ut alla sina tillgångar från Nexo.” Det var bolagets svar, ingen oberoende bekräftelse av samtliga omständigheter i tvisten.

Nexo uppgav i november 2022 att bolaget inte längre hade exponering mot FTX eller Alameda. Artikeln hänvisade till att över 200 miljoner dollar hade tagits ut från FTX under den första veckan i november. Observerade uttag och bolagets eget besked behöver skiljas från en oberoende bedömning av alla dess motpartsrisker.