Kava (KAVA) trotsar oddsen: blomstrar i grönt medan DeFi-token rinner rött

Kryptovalutamarknaden är tillbaka i grönt efter att ha gått rött på måndag och tisdag, och den totala marknadskapitaliseringen steg 2,9 % till $1.168 trillion.

Den ledande kryptovalutan Bitcoin steg 4,3 % och handlas nu till $26 802, samtidigt som den möter betydande motstånd nära $27 400-nivån och har stöd vid $26 400. Ether steg däremot 3,2 % och handlas nu till $1 873.

Den senaste nedgången i kryptopriser och aktierna för krypto- och blockkedjeföretag kom efter att den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) stämt den största kryptobörsen Binance samt dess grundare och VD Changpeng Zhao, även känd som “CZ”. Regulatorn påstod att Binance och CZ vävde ett “omfattande bedrägerinät” och misskötte investerarnas tillgångar.

Intressant nog återhämtade sig kryptomarknaden sent på tisdagen trots att SEC inledde en stämning mot Binance och Coinbase.

Aktierna i Coinbase (COIN) föll mer än 10 % under $60 på måndag, och nästa dag ledde nyheten om stämningen till att priserna sjönk ännu mer till under $46,50. Sedan dess, precis som kryptomarknaden har återhämtat sig, har även COIN-aktierna stigit och handlas nu till $51,61. COIN är också fortfarande upp över 50 % år-till-datum (YTD).

I stämningen mot Coinbase specificerade SEC en “icke uttömmande lista” på 13 kryptovalutor, inklusive Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Sandbox (SAND), Filecoin (FIL), Axie Infinity (AXS), Flow (FLOW), Nexo (NEXO), Chiliz (CHZ), Near (NEAR), Dash (DASH), Voyager (VGX) och Internet Computer (ICP) som värdepapper.

”Från tidpunkten för deras första erbjudande eller försäljning, har var och en av dessa kryptotillgångsvärdepapper erbjudits och sålts, och fortsätter att erbjudas och säljas idag, som ett investeringskontrakt och därmed ett värdepapper,” skrev regulatorn.

SEC anklagade Coinbase för att agera som en oregistrerad mäklare, börs och clearingbyrå samtidigt, och hävdade att de lockade kunder, hanterade order, möjliggjorde bud och agerade som en mellanhand på en gång, vilket berövade investerare kritiska skydd. SEC pekade också på Coinbases Prime, Wallet, staking‑produkter och tokenlistning som områden där de bröt mot federala värdepapperslagar. Dock anklagade SEC inte Coinbase för att blanda kundmedel, vilket de gjorde med Binance.

”SEC:s förlitande på enbart ett verkställande tillvägagångssätt i avsaknad av tydliga regler för den digitala tillgångsindustrin skadar USA:s ekonomiska konkurrenskraft och företag som Coinbase som har ett bevisat engagemang för efterlevnad,” sade Coinbases chefsjurist Paul Grewal i ett uttalande.

Senator Bill Hagerty (R‑TN), medlem av senatens bank- och utrikesrelationskommittéer, kom samtidigt med stöd för krypton och twittrade att SEC ”vapeniserar sin roll för att döda en industri” genom att ”tillåta ett företag att listas offentligt och sedan blockera deras försök att registrera sig är oförsvarligt.”

Trots verkställighetsåtgärden mot Coinbase fördubblade Ark Investment Management sin investering i kryptobörsen och köpte fler aktier. Cathie Woods Ark är faktiskt den näst största innehavaren av COIN‑aktier.

ARK köpte 419 324 aktier i Coinbase, värda omkring $21,6 miljon, som fördelades över ARKs Innovation ETF (NYSE:ARKK), Next Generation Internet ETF (NYSE:ARKW) och Fintech Innovation ETF (NYSE:ARKF). Med detta senaste köp har Ark nu totalt 11,44 miljoner COIN‑aktier, värda cirka $590 miljon.

CEXs blir stämda, DeFi får uppslag

SEC:s stämning av två framstående centraliserade kryptobörser (CEXs) ledde till att över $50 miljard raderades från kryptomarknaden på några timmar. Detta inkluderade decentraliserad finans (DeFi), ett paraplybegrepp för peer‑to‑peer‑finanstjänster på offentliga blockkedjor.

Den sammanslagna marknadskapitaliseringen för DeFi‑sektorn är $47,42 miljard, ner från $169,5 miljard vid toppnoteringen i november 2021, enligt CoinGecko. Samtidigt registrerar sektorn $34,68 miljard i 24‑timmars handelsvolym.

Från Lido, Uniswap, Chainlink och The Graph till Aave, Synthetix och Rocket Pool drabbades DeFi‑token också. Men precis som en bred tillgångsklass studsade token snabbt tillbaka.

Detta inträffade efter att SEC‑ordförande Gary Gensler i en intervju med CNBC den 6 juni sade att Amerika inte behöver krypto eftersom ”vi redan har en digital valuta, den heter US‑dollar”. Han fortsatte sedan med att säga: ”Vi har inte sett, genom århundradena, att ekonomier och allmänheten behöver mer än ett sätt att flytta värde.”

En positiv aspekt för DeFi har dock varit att CEXs upplevde ett rus av uttag efter stämningen. Enligt Glassnode ökade uttagen på Binance men begränsades till omkring 10 000 BTC, vilket motsvarar 1,5 % av dess totala reserver.

Dataleverantören Nansen noterade att ”medan summan av det negativa nettotflödet är hög, har Binance fortfarande över $54 miljard i sina kända plånböcker.”

Men Binance är inte den enda som drabbas av stämningen; Coinbase‑användare har också dragit ut över $57,7 miljon från flera kedjor på börsen, exklusive BTC. $43,1 miljon av detta belopp har kommit från Coinbase Custody, med Cumberland och Brevan Howard Digital som de två ledande institutionella investerarna som drar tillbaka medel.

DeFi får nu fart i kölvattnet, med medianhandelsvolymen över de tre främsta decentraliserade börserna (DEX) som har ökat med mer än 440 % de senaste 48 timmarna.

BSC PancakeSwap v3 och Uniswap v3 på Ethereum och Arbitrum är för närvarande de mest framträdande DEX:arna och står för mer än 50 procent (53 %) av den totala DEX‑handelsvolymen de senaste 24 timmarna. Den totala dagliga handelsvolymen på dessa DEX:ar steg med över $792 miljon denna vecka, enligt aggregerade data från CoinGecko.

Samtidigt ökade handelsvolymen med 328 % på Curve, en DEX som möjliggör handel med stablecoins. Majoriteten av handelsaktiviteten på Curve fokuserar för närvarande på USD‑kopplade stablecoins USDC och USDT.

Handelsvolymerna på DEX:ar har faktiskt ökat under en tid mitt i den pågående regulatoriska nedslaget i USA. I maj överträffade de tillfälligt Coinbase när handlare rusade att handla meme‑coins som PEPE via Uniswap och andra, eftersom meme‑coins inte var listade på stora CEX:ar. När volymen på DEX:ar ökade, steg nettoutflödena på Binance förbi $775 miljon då.

Den decentraliserade applikations (dApp)-industrin växte totalt med nästan 10 % i maj, enligt DappRadars månatliga branschrapport. Den registrerade i genomsnitt 1 967 051 dagliga unika aktiva plånböcker (dUAW) på grund av tillväxten inom spelsektorn och DeFi, som fortsätter att ”visa lovande tecken på tillväxt och stabilitet, vilket ytterligare understryker vikten av denna blomstrande industri.”

Unika aktiva DeFi‑plånböcker registrerade också en ökning med 18 % förra månaden till 607 945. Med detta står DeFi nu för 31 % av dApp‑marknadsandelen. Dock har det skett en nedgång på 4,3 % i DeFis totala låsta värde för månaden till $79,16 miljard.

När det gäller blockkedjan var BNB Chain marknadsledande för dApp‑aktivitet, med en ökning på 8,68 % till 532 056 dUAW. Enligt rapporten skedde ökningen i dUAW på blockkedjor som erbjuder DeFi‑produkter.

DeFi får slag, Kava framträder som avvikare

Mitt i all denna kaos rörde sig DeFi‑myntet KAVA i motsatt riktning och steg kraftigt. Vid skrivandet är KAVA‑tokenens marknadsvärde på $656,36 miljon KAVA token som har ökat med över 7 % de senaste 24 timmarna och handlas till $1,17, samtidigt som den har $59,2 miljon i 24‑timmars handelsvolym.

Tekniskt sett möter den uppåtgående rörelsen i KAVAs pris motstånd vid $1,50, medan på nedåtsidan finns stöd från köpare vid $0,96 och $0,80.

KAVA‑priset är upp 13 % den senaste veckan i kontrast till exempelvis UNI, LINK, ICP, GRT, AAVE, FTM, XTZ, CFX, CRV, MKR, SNX, FXX, LRC, CAKE, CVX, BAT, BAL, COMP, 1INCH, SUSHi, UMA och andra som har fallit mellan 5 % och 15 %.

Trots att den har fallit 54,3 % det senaste året, är KAVA fortfarande upp 117,2 % under 2023 hittills. Men token har förlorat 87,2 % av sitt värde sedan den nådde ett historiskt högsta pris på $9,12 i augusti 2021.

Precis som priset har Total Value Locked (TVL) över KAVA‑protokollen också ökat till nästan $222 miljon från $169 miljon i början av året, enligt data från DeFi Llama.

Även i maj, som visade sig vara en tråkig månad för den breda kryptomarknaden, registrerade KAVA en uppgång på 33 %. Den genomsnittliga förlusten på marknaden var samtidigt 5,62 %. KAVA framträdde som avvikaren, precis som hur den överträffar DeFi‑marknaden idag.

Vid den tidpunkten fungerade en huvudnätuppgradering i mitten av maj, som förbättrade blockkedjans genomströmning och säkerhet, som en katalysator för prisökningen. En annan anledning till KAVAs rally har varit tokeninnehavarnas förslag att avsluta dess bidrags- och belöningsprogram senast i slutet av året.

KAVA är den inhemska tillgången på lager‑1‑blockkedjan Kava. Grundad 2017 av Brian Henning Kerr och Scott Stuart, den ideella organisationen bakom projektet, Kava Labs, samlade in $1,2 miljon i seed‑finansiering i februari 2019, vilket följdes av en ytterligare riskkapitalrunda i juli samma år.

Blockkedjan kombinerar flexibiliteten och hastigheten hos Ethereum med interoperabiliteten i Cosmos SDK. Cosmos SDK är en mycket skalbar och säker blockkedja som gör det möjligt för Kava att ansluta till 30 kedjor och miljarder dollar i Cosmos‑ekosystemet via IBC‑protokollet. Samtidigt innebär EVM‑kompatibilitet att alla dApps på Ethereum‑nätverket drar nytta av skalbarheten och säkerheten i Kava‑nätverket.

För konsensus använder Kava Tendermint, som levereras med enstaka block‑finalitet, vilket möjliggör för projektet att stödja protokoll som behöver bearbeta ett stort antal tusentals transaktioner och betjäna miljontals användare.

Detta DeFi‑protokoll låter användare låna ut och låna tillgångar med flera kryptotillgångar som säkerhet. För detta använder det en cross‑chain utlåningsplattform där användare kan låna USDX‑stablecoin mot icke‑DeFi‑tillgångar som BTC. Användare kan också sätta in stödda kryptovalutor och tjäna ränta på denna plattform.

Sammanfattningsvis kan Kavas motståndskraft mitt i den pågående marknadsvolatiliteten tillskrivas dess solida grundläggande faktorer och växande adoption.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i Kava (KAVA).