Iberdrola återvänder till den amerikanska skuldkapitalmarknaden med en grön obligationsemission på 1,6 miljarder dollar

Iberdrola har beslutat att återvända till den amerikanska skuldkapitalmarknaden med en grön obligationsemission på 1,6 miljarder amerikanska dollar. Det är företagets första direkta transaktion i USA sedan 2009, enligt Iberdrolas tillkännagivande den 27 oktober 2026. Företaget uppgav att transaktionen öppnar en ny finansieringskanal på en marknad där dess amerikanska dotterbolag varit aktiva och regelbundet finansierat sig.

Två trancher med förfall 2029 och 2033

Emissionen är uppdelad i två trancher på 800 miljoner dollar vardera. Den första tranchen förfaller den 4 november 2029 och har en fast årskupong på 5,40 procent, medan den andra förfaller den 4 november 2033 och har en fast årskupong på 5,85 procent. Erbjudandet riktade sig till institutionella investerare både i och utanför USA.

Efterfrågan översteg 5 miljarder dollar, vilket var mer än tre gånger det slutliga emissionsbeloppet. Totalt deltog 116 investerare, främst amerikanska, däribland många av USA:s största finansinstitut, uppgav företaget. Iberdrola sade att emissionens gröna inriktning bidrog till att öka efterfrågan både i och utanför landet.

I fråga om prissättningen uppgav Iberdrola att transaktionens slutliga kostnad var jämförbar med den företaget skulle ha kunnat få på euromarknaden och att marginalerna hör till de mest attraktiva inom den amerikanska elsektorn. Företaget sade att det relativt fördelaktiga utfallet berodde på när transaktionen genomfördes.

De erhållna medlen ska användas för att finansiera eller refinansiera tillgångar i elnäten, främst för överföring, samt anläggningar för förnybar energi i USA. Iberdrola uppgav att företaget räknar med årliga investeringar på 5 miljarder dollar i landet under de kommande åren. Transaktionen breddar och diversifierar företagets finansieringskällor och bidrar samtidigt till att gradvis förbättra dess finansieringskostnader på både den amerikanska marknaden och euromarknaden.

Ramverk för gröna obligationer och tidigare emissioner

Gröna obligationer är skuldinstrument som ges ut av offentliga eller privata institutioner och där emittenten, till skillnad från vid andra kreditinstrument, förbinder sig att använda de erhållna medlen till ett miljöprojekt eller ett projekt med koppling till klimatförändringar, enligt företagets förklaring av gröna obligationer. Den som investerar i en obligation blir fordringsägare till den emitterande enheten, som återbetalar det lånade beloppet inom den beräknade löptiden, tillsammans med ränta som vanligtvis är fast och kallas kupongränta.

Iberdrolas emissionsramverk följer Green Bond Principles från International Capital Market Association, som rekommenderar transparens och rapportering inom fyra områden: användningen av emissionslikviden, processen för utvärdering och urval av projekt, förvaltningen av emissionslikviden samt rapportering. Företaget uppger att den senaste uppdateringen av dess ramverk för grön finansiering införde en anpassning till EU:s taxonomi och EU:s standard för emission av gröna obligationer.

Iberdrola blev det första spanska företaget att emittera en grön obligation 2014, enligt översikten. Det amerikanska dotterbolaget AVANGRID emitterade sin första gröna obligation på 600 miljoner dollar i november 2017. Därefter följde en emission på 750 miljoner dollar i maj 2019 och ytterligare en på 750 miljoner dollar i april 2020. Koncernens brasilianska dotterbolag Neoenergia emitterade sina första gröna infrastrukturobligationer i juni 2019, med ett nominellt värde på över 1,2 miljarder brasilianska real. År 2020 genomförde bolaget ytterligare en grön transaktion genom dotterbolaget Itapabapoana, på 300 miljoner real, för att finansiera investeringar i överföringsledningar.

I februari 2021 emitterade Iberdrola en hybrid grön obligation på 2 miljarder euro, som företaget beskriver som den största hybrida gröna obligationen i historien vid den tidpunkten. Enligt översikten uppgick efterfrågan på erbjudandet till 9 miljarder euro, vilket innebar att det tecknades mer än fyra gånger. Medlen gick till havsbaserade vindkraftsparkerna Saint-Brieuc i Frankrike och Baltic Eagle i Tyskland. År 2020 blev Iberdrola det första spanska företaget att åter öppna obligationsmarknaden under coronapandemin, genom en transaktion på 750 miljoner euro med förfall i juni 2025. Intäkterna användes för att finansiera och refinansiera investeringar i förnybar energi, främst landbaserade vindkraftsparker, i Mexiko och Storbritannien.

Företaget blev också den första spanska emittenten att ansluta sig till Nasdaq Sustainable Bond Network, som tillhandahåller standardiserad information om emittenternas finansieringsramverk och de principer de tillämpar. År 2016 tog Iberdrola tillsammans med BBVA upp vad företaget beskriver som världens första gröna lån beviljat till ett elbolag.

”Som den främsta emittenten av gröna obligationer och leverantören av förnybar energi stöder Iberdrola hållbar finansiering som ett sätt att påskynda energiomställningen, liksom alla andra initiativ som syftar till att bekämpa klimatförändringarna”, skriver Ignacio Galán, verkställande styrelseordförande för Iberdrola Group, i företagets översikt över gröna obligationer.

Medel från koncernens gröna transaktioner har gått till att finansiera eller refinansiera projekt som uppfyllde kriterier för miljö och hållbar utveckling. Projekten validerades av Iberdrola och därefter av den oberoende organisationen Vigeo Eris, enligt översikten.