Börser skyndar sig att informera investerare om exponering mot FTX och Alameda

Med ett annat stort händelse som skakar kryptovärlden i form av FTX‑kollapsen – den här gången mycket större än TerraForm‑förliset – skyndar företag sig att försäkra användarna om att de inte är i riskzonen, förnekar alla kopplingar i ett försök att lugna investerarnas oro kring smittspridningseffekten.

Effekten kan redan ses med Bitcoin som faller under $16 000 och Ether under $1 100, medan miljarder dollar har raderats från hela kryptomarknaden.  FTT, tokenen som är inhemsk för FTX‑börsen, har förlorat cirka 90 % av sitt värde bara den här veckan. 

Bekräftelser och förnekanden

Nu har flera kryptoföretag under de senaste dagarna tagit till Twitter för att bekräfta eller förneka någon exponering mot FTX eller Alameda – varje företag grundat av den 30‑årige miljardären Sam Bankman‑Fried, vars åsikter om kryptovalutareglering har gjort honom till en polariserande figur inom kryptobranschen.

Coinbase

Brian Armstrong, VD för den största börsen i USA, Coinbase, meddelade via Twitter att de inte äger några FTT‑mynt och inte har någon exponering mot vare sig FTX eller dess dotterbolag, kvant‑krypto‑handelsföretaget Alameda.

Han kritiserade också händelsen som ett resultat av riskfyllda affärsmetoder såsom missbruk av kundmedel och intressekonflikter.

(Bildkälla)

Tether

Tether CTO Paolo Ardoino twittrade också att USDT‑stablecoin‑utgivaren inte har någon exponering mot någon av de drabbade företagen. 

Circle

En annan stablecoin‑utgivare (USDC), Circle‑VD Jeremy Allaire, förnekade rykten om företagets exponering mot FTX och Alameda. Även om båda företagen har varit kunder hos Circle, gjorde de inga lån eller mottog någon FTT som säkerhet, sade Allaire.

Genesis

Genesis, handelsföretaget för institutionella investerare, delade att de ”hedgade och sålde säkerheter vilket resulterade i en total förlust på cirka 7 miljoner dollar över alla motparter, inklusive Alameda.”

Coinsquare

Handelsplattformen Coinsquare försäkrade samtidigt sina användare om att alla kundmedel förvaras i kall förvaring. Vi ”kommer aldrig att använda kundtillgångar för att driva vår verksamhet,” sade företaget.

INX Group

Douglas Borthwick, Chief Business Officer på den digitala värdepappersplattformen INX Group, bekräftade också: ”Vi har ingen egen avdelning. Vi investerar inte kundtillgångar.”

Wintermute

Som svar på marknadsvolatiliteten sade marknadsgöraren Wintermute att de har minskat sin exponering mot FTX när de initiala solvabilitetsbekymren uppkom, och de återstående medlen som finns kvar på börsen är ”inom våra risktoleranser och har ingen betydande inverkan på vår övergripande finansiella position.”

Amber Group

Även om Amber Group inte hade någon exponering mot Alameda eller FTT‑tokenen, har de varit en aktiv deltagare på FTX‑börsen.  ”Medan vi har minskat vår exponering avsevärt under veckans gång, har vi fortfarande uttag som ännu inte har behandlats,” skrev företaget. De fastnade tillgångarna utgör mindre än 10 % av marknadsgörarens totala handelskapital och utgör inte ”ett hot mot vår verksamhet eller likviditet,” tillade de.

Maple Finance

Den institutionella kryptolångivaren Maple Finance, medgrundare Sid Powell, klargjorde att hans företag inte lånade några pengar till FTX:s systerbolag. Långivaren samarbetade dock med Alameda förra året för att erbjuda företag ett on‑chain syndikerat lånefordon.

Multicoin Capital

Det kryptofokuserade riskkapitalföretaget Multicoin Capital har enligt uppgift 10 % av sina medel fast som väntande uttag på FTX efter att ha flyttat omkring 24 % innan FTX frös uttagen.

Sequoia Capital

Riskkapitalföretaget Sequoia Capital kommer att skriva ner sin investering på över 210 miljoner dollar i FTX till noll i takt med att konkursriskerna ökar, enligt ett meddelande till investerare som postades på Twitter.

”Under de senaste dagarna har en likviditetskris skapat solvabilitetsrisk för FTX,” sade det i Silicon Valley‑baserade företaget, och tillade att ”den fulla naturen och omfattningen av denna risk är för närvarande okänd,” och att de övervakar situationen som utvecklas snabbt.

Ontario Teachers’ Pension Plan

Denna händelse kan drabba Ontario Teachers’ Pension Plan hårt; de investerade ett icke avslöjat belopp i FTX för ett år sedan med en värdering på 25 miljarder dollar. Teachers är Kanadas tredje största pensionsfond som förvaltar pensionerna för Ontarios 333 000 aktiva och pensionerade lärare.

Bankrusning på en centraliserad kryptobörs 

Allt började när den ledande kryptobörsen Binance skickade chockvågor genom marknaderna förra helgen när de meddelade att de planerade att avyttra sina FTT‑innehav på grund av oro för brist på likviditet vid handel på FTX, en mindre konkurrent. 

Detta orsakade en kryptovaluta‑liknande ”bankrusning” på FTX, där toppinvesterare försökte ta ut pengar tidigare i veckan. Enligt uppgift rusade användare för att ta bort miljarder dollar i kryptovaluta från FTX på bara 72 timmar. 

Bekymmer har kretsat kring frågan huruvida den associerade företaget Alamedas balansräkning är mättad med alltmer värdelösa token som inte kommer ha något större värde än börsens skulder, vilket i praktiken gör FTX insolvent. 

Det finns ytterligare oro för potentiella intressekonflikter med Alameda Research, FTX:s egenhandelsenhet, som också är avsedd att fungera som FTX:s huvudsakliga clearinghus och likviditetsreserv.   

Binance‑VD Changpeng Zhao, allmänt känd som CZ, förstärkte sedan detta påstående på Twitter, vilket utlöstes den rusning som föll FTX.  På måndag hade de miljardärs‑konkurrenterna en offentlig dispyt på Twitter. Men redan på tisdagen blev marknadsaktörerna förvånade när Binance undertecknade ett icke bindande avtal för att köpa FTX:s dotterbolag utanför USA i ett försök att täcka det som han beskrev som en likviditetskris. 

Det var då Sam delade att bankrusningen orsakade ett likviditetsproblem som var mycket större än de kunde hantera, och Binance såg på att förvärva FTX.  Detta föll senare igen, vilket lämnade det problematiska företaget i fara för ännu större likviditetskriser. 

Binance sade att efter due diligence beslutade de att inte gå vidare med affären, med hänvisning till rapporter om ”felhanterade kundmedel och påstådda amerikanska myndighetsutredningar.”

Sedan dess har Tron‑grundaren och Grenadas ambassadör till Världshandelsorganisationen, Justin Sun, försökt komma till undsättning. Även om inga detaljer har delats, sade Sun att han och hans team ”sätter ihop en lösning” med FTX ”för att undvika ytterligare försämring.”

En påminnelse: Inte dina nycklar, inte dina mynt

FTX‑katastrofen är ännu ett slag mot en redan drabbat marknad, som fortfarande återhämtar sig från kollapsen av Terraform, Three Arrows Capital, Voyager, Celsius och många andra företag. Marknaden var redan på helspänn. Nu undrar investerarna om detta blir början på en ny masspanik. 

Denna händelse har lett till en ny omgång likvidationer, vilket ökar osäkerheten på marknaden. Det är fortfarande för tidigt att säga vilka långsiktiga effekter detta kommer att ha, men det är absolut möjligt att det kan leda till att fler företag går under och att den regulatoriska granskningen ökar ytterligare.

På onsdagen kallade Minneapolis Fed‑president Neel Kashkari det för ”vildt vilda västern och kaos i ett paket”, och sade att den ”dödliga bristen” i tillgången är att vem som helst kan skapa dessa mynt, vilket gör dem ”svåra att särskilja.”

(Bildkälla)

Händelsen kommer sannolikt också att belasta marknaden ytterligare när investerare förlorar förtroendet för kryptoområdet. Händelsen kommer troligen få många investerare att ompröva sina positioner på marknaden.

Om du letar efter alternativ till FTX för kryptohandel finns många alternativ tillgängliga, inklusive men inte begränsat till,

• Kraken
• Binance
• Coinbase
• Gemini

Oavsett vilken börs som används har dessa senaste utvecklingar bara ytterligare betonat vikten av förmodligen den mest upprepade, och tyvärr den mest ignorerade, frasen inom krypto – Inte dina nycklar, inte dina mynt. Förmågan att säkert självförvara sina tillgångar är en av de viktigaste funktionerna som blockchain‑tekniken erbjuder. Denna fortfarande pågående situation är bara den senaste i en lång rad påminnelser om att ta till sig frasen, som är värd att upprepas en gång till. Inte dina nycklar, inte dina mynt.

Bevis på reserver

Mot bakgrund av FTX‑ och Alameda‑krisen stödjer CZ och andra högprofilerade branschpersoner bevis‑på‑reserver‑mekanismen som använder Merkle‑träd av CEX‑börser för att ge konsumenterna mer förtroende och skapa tillit inom branschen.

Faktum är dock att, precis som FTX, dessa plattformar är centraliserade. Centraliserade börser är ett nödvändigt ont i kryptohandelns värld. Men även om de erbjuder ett bekvämt sätt att köpa och sälja krypto‑tillgångar, medför de också flera risker.

De är inte bara ett huvudmål för hackare, eftersom de samlar stora mängder användarinformation och medel på ett ställe, utan centraliserade börser kan också bli föremål för statlig reglering, vilket kan begränsa deras funktionalitet eller till och med leda till att de stängs ner helt.

Men viktigast av allt, som nämnts ovan, innebär att hålla dina medel på dem att du inte har förvaringsrätt över dina pengar.

FTX‑katastrofen är en påminnelse om de inneboende riskerna med att hålla dina medel på CEX‑börser. Detta har utan tvekan fått många användare att ifrågasätta säkerheten för sina medel på börser.

Självförvaring via hårdvaruplånböcker är viktig eftersom den ger dig full kontroll över dina digitala tillgångar. När du anförtrott dina tillgångar till en centraliserad börs förlitar du dig på att den börsen skyddar dem. Men när incidenter liknande FTX inträffar kan användare förlora sina tillgångar.

Av dessa skäl är det i allmänhet rekommenderat att begränsa din exponering mot centraliserade börser när du inte handlar aktivt. Detta innebär att endast hålla en liten mängd medel på börsen och snabbt ta ut dem till en säkrare plånbok. Det innebär också att vara medveten om riskerna med att använda en centraliserad börs och vidta åtgärder för att skydda dig själv därefter.