Broadridges återkommande intäkter ökar med 11% samtidigt som GAAP-resultatet per aktie faller med 41%

Broadridge Financial Solutions rapporterade den 3 november 2026 (BR ) att de återkommande intäkterna ökade med 11 % till 1,08 miljarder US-dollar under första kvartalet av räkenskapsåret 2027, medan det utspädda resultatet per aktie enligt GAAP föll med 41 % till 0,83 dollar, tyngt av förluster på digitala tillgångar och omstruktureringskostnader. Kvartalet avslutades den 30 september 2026.

De totala intäkterna ökade med 5 % till 1,67 miljarder dollar och det justerade resultatet per aktie, ett mått utanför GAAP som definieras av bolaget, steg med 3 % till 1,56 dollar. Avslutade försäljningar ökade med 10 % till 35,6 miljoner dollar. Tillväxten i återkommande intäkter var också 11 % vid konstanta valutakurser och omfattade 9 procentenheter organisk tillväxt. Valutakursförändringar bidrog alltså inte till ökningen.

Digitala tillgångar och omstrukturering förklarar resultatskillnaden

Nettoresultatet föll med 43 % till 94,8 miljoner dollar, från 165,4 miljoner dollar, medan det justerade nettoresultatet var i stort sett oförändrat på 177,9 miljoner dollar jämfört med 178,1 miljoner dollar. Rörelseresultatet minskade med 8 % till 174 miljoner dollar. Det justerade rörelseresultatet, som exkluderar avskrivningar hänförliga till förvärv, förvärvs- och integrationskostnader samt omstrukturering, föll med 9 % till 230 miljoner dollar, och rörelsemarginalen sjönk till 13,8 % från 15,8 %. Lönsamheten försvagades därmed även enligt Broadridges justerade mått.

Corporate and Other redovisade en förlust före skatt på 93 miljoner dollar, en försämring med 112 miljoner dollar jämfört med motsvarande period föregående år. I beloppet ingick icke kassaflödespåverkande förluster på digitala tillgångar på 40 miljoner dollar, jämfört med en vinst på 46 miljoner dollar året innan, samt omstruktureringskostnader och relaterade kostnader på 15 miljoner dollar. Måttet för digitala tillgångar omfattar marknadsvärdeförändringar i Broadridges innehav samt realiserade och orealiserade belopp med koppling till transaktionen Canton Digital Asset Treasury.

Omstruktureringskostnaden avsåg avgångsvederlag till följd av personalåtgärder som delvis genomfördes till följd av Broadridges AI- och produktivitetsinitiativ. Bolaget fortsätter att utvärdera om dessa åtgärder ska utökas samtidigt som det undersöker ytterligare initiativ inom AI och andra produktivitetsområden.

Tillväxten i återkommande intäkter väger upp svagare händelsestyrda intäkter

Investor Communication Solutions ökade de återkommande intäkterna med 10 % till 568 miljoner dollar, men de händelsestyrda intäkterna föll med 41 % till 67 miljoner dollar eftersom lägre intäkter från fullmaktsrelaterade tjänster för värdepappersfonder bara delvis vägdes upp av högre intäkter från aktier och övriga verksamheter. Intäkterna från Distribution ökade med 4 % till 518 miljoner dollar, främst till följd av cirka 18 miljoner dollar från höjda portotaxor. Ökningen hindrade inte segmentets resultat före skatt från att falla med 18 % till 104 miljoner dollar, eftersom rörelsekostnaderna steg med 5 % till följd av högre kostnader för distribution och teknik samt förvärv.

Global Technology and Operations redovisade ett starkare resultat. De återkommande intäkterna ökade med 12 % till 516 miljoner dollar, eller med 13 % vid konstanta valutakurser, varav 10 procentenheter kom från organisk tillväxt och 3 procentenheter från CQG. De återkommande intäkterna inom Capital Markets ökade med 17 %, medan Wealth and Investment Management växte med 5 % enligt rapporterade siffror och med 6 % vid konstanta valutakurser. Segmentets resultat före skatt ökade med 47 % till 99 miljoner dollar trots att rörelsekostnaderna steg med 6 %. Det visar på en annan balans mellan intäktstillväxt och kostnader än i Investor Communication Solutions.

Kassaflödet förbättras medan prognosen ligger fast

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 93,2 miljoner dollar från 42,3 miljoner dollar. Det fria kassaflödet, som Broadridge definierar som kassaflödet från den löpande verksamheten minus investeringar, programvaruinköp och aktiverad programvara för internt bruk, steg till 76,3 miljoner dollar från 12,7 miljoner dollar.

Verkställande direktör Tim Gokey lyfte fram bolagets kapitalåterföring: ”Vi fortsatte att köpa tillbaka Broadridge-aktier och återköpte aktier för 200 miljoner dollar under kvartalet. Dessutom återförde vi ytterligare 111 miljoner dollar till aktieägarna genom vår utdelning.”

Ledningen bekräftade sin prognos för räkenskapsåret 2027: en tillväxt på 6–8 % i återkommande intäkter vid konstanta valutakurser, en justerad rörelsemarginal på cirka 21 %, en tillväxt på 8–12 % i justerat resultat per aktie, en kassaflödeskonvertering på minst 100 % och avslutade försäljningar på 290–330 miljoner dollar. Kassaflödeskonverteringen beräknas som det fria kassaflödet dividerat med det justerade nettoresultatet. Avstämningen av prognosen anger också att det utspädda resultatet per aktie enligt GAAP ska minska med 4–8 %. Vinster och förluster på digitala tillgångar exkluderas från målen för justerad rörelsemarginal och justerat resultat per aktie eftersom de inte kan prognostiseras.

Broadridge planerar att presentera nya finansiella mål för en treårsperiod vid sin investerardag den 8 december 2026. Uppdateringen kommer att präglas av en tydlig spänning i kvartalsresultatet: de återkommande intäkterna och resultatet i Global Technology and Operations växer, men marginalerna och de händelsestyrda intäkterna är svagare, och ytterligare personalåtgärder med koppling till AI utvärderas fortfarande. Den bekräftade prognosen riktar därmed fokus mot att omvandla tillväxten i återkommande intäkter till lönsamhet och kassaflöde för helåret, snarare än mot svängningarna i digitala tillgångar som exkluderas från ledningens justerade mål.