Bitcoin-ETF:er är på allas läppar. Så kan investerare få smart exponering mot krypto

Bitcoin – och andra kryptovalutor – är plötsligt mycket mer populära, tack vare SEC:s länge väntade godkännande av spot-ETF:er för världens mest allestädes närvarande kryptovaluta. Godkännandet av Bitcoin-ETF-erbjudanden från några av de största företagen på Wall Street – Blackrock, Grayscale och Franklin, bland andra – ger både den genomsnittliga, konservativa enskilda investeraren och institutionella investerare en ingång till en tillgång som under de senaste åren har överträffat aktier, obligationer och till och med guld.

Naturligtvis är det en guppig väg att tjäna på krypto; till skillnad från Dow eller S&P fluktuerar kryptons extrema toppar och dalar ofta inom några timmar, istället för de veckor eller månader som andra tillgångsklasser vanligtvis kräver. Det är inte för alla, även om Blackrock och bolaget nu erbjuder det. Och medan Bitcoin-ETF:er handlas under SEC:s beskydd, handlas de flesta Bitcoin och alla andra kryptovalutor på en mindre reglerad marknad – vilket betyder att, trots SEC:s godkännande, de kommer att ge sig in i en investering vars pris starkt påverkas av faktorer som de kanske inte är bekanta med. Och eftersom Bitcoin är en kryptovaluta, kommer dess prestation också att påverkas av andra kryptovalutor som inte ligger under SEC:s tillsyn.

Med andra ord kommer investering i Bitcoin sannolikt att vara en avsevärt annorlunda upplevelse för investerare; det faktum att Wall Street-företag erbjuder dessa ETF:er betyder inte att de kommer att följa de regler som andra, mer traditionella investeringar följer. Investerare kommer därför sannolikt att söka verktyg som kan ge dem insikt i vad deras Bitcoin-innehav sannolikt kommer att göra. Vilka verktyg kan investerare använda för att rimligtvis förutsäga i vilken riktning kryptovalutan kommer att gå?

Att vända sig till investeringsrådgivare

Individuella investerare i en Wall Street Bitcoin-ETF har sannolikt tillgång till, eller får sina tillgångar förvaltade av, en investeringsrådgivare – som kommer att beakta de vanliga kriterierna, såsom historisk avkastning, aktuella marknadsförhållanden och övergripande utsikter innan de rekommenderar sin klient att köpa. Institutionella investerare har sannolikt hela avdelningar dedikerade till att granska investeringar, men processen är densamma. Rådgivare kommer först att analysera en tillgångs prospekt – och Bitcoin-ETF har en ganska lång lista över möjliga risker. Rådgivare hjälper klienter att utveckla en rationell plan som inkluderar deras Bitcoin-investering, vilket säkerställer att deras portfölj förblir mer eller mindre intakt även om ETF:en förlorar hela sitt värde.

Det är så en rådgivare skulle behandla någon traditionell investering – och med Bitcoin-ETF:er som nu erbjuds av Wall Street-företag som ansluter sig till den familjen av traditionella investeringar, är det så rådgivare och deras klienter sannolikt kommer att behandla Bitcoin-investeringar. Om det fungerar för råvaror, aktier och obligationer – varav många redan är mycket riskfyllda – bör det också fungera för Bitcoin.

Att förlita sig på sentimentbaserad analys

Vad driver Bitcoin – och krypto i allmänhet – värderingen? De vanliga misstänkta – begränsad tillgång och hög efterfrågan, forks, konkurrens, regleringar (eller brist på dem) – som påverkar nästan alla tillgångar. Men en faktor – sentiment – verkar påverka krypto mycket mer än andra tillgångar, och har ibland varit en stor, om inte den nyckelfaktor i kryptovärderingen. Kryptons korta historia är full av exempel på hur meddelanden i sociala medier – med Tesla (TSLA ) – och X-ägaren Elon Musks tweets som ett främsta exempel – på hur en influencers åsikt om krypto kan röra marknaderna. Således, om en investerare kunde hitta ett sätt att analysera sentiment kring krypto och specifikt Bitcoin, skulle de sannolikt lyckas mycket bra med sin investering.

Samma strategi kan också fungera för institutionella investerare – med företag som upprättar avdelningar som kan utföra den nödvändiga analysen själva, eller använder mängden av tjänster och verktyg som finns tillgängliga. Guider kan leda investerare till sociala mediekonton för toppkryptoinfluenser, och fler sentimentindex kan hämtas från toppkryptonyhetssajter. Webben är full av framgångshistorier om investerare som “köpte på rykten och sålde på nyheter” – en klassisk definition av sentimenthandel.

HODLing som en reservstrategi

Kryptoexperter kommer att säga att “hålla fast för livet” sannolikt är den bästa och mest framgångsrika handelsstrategin. Det är en strategi baserad på historiska data – och ur det perspektivet är det logiskt. Under den tioårsperiod som avslutades 2023 visar data att “Bitcoin har överträffat S&P 500 nästan 2 200 gånger.” HODLing är också den mest sannolika strategin som en investerare i en Wall Street-erbjuden Bitcoin-ETF sannolikt kommer att anta. Krypton ETF-marknaden är bara några månader gammal, men med tanke på den kraftiga ökningen av Bitcoin-investeringar driven av ETF-erbjudandena, kan HODLing bli den mest populära strategin för individuella investerare.

Men det är osannolikt att vara fallet för institutionella investerare, som måste presentera sina investerare för styrelser för regelbunden granskning. Förtjänt eller inte, Bitcoin-investeringar – även de som erbjuds av Wall Street-företag – har ett rykte som avvikelser. Även för styrelsemedlemmar som är villiga att prova något nytt kan det vara för mycket att hålla fast vid Bitcoin när dess värdering svänger med tiotusentals dollar. Dessa institutioner behöver ett system som gör det möjligt för dem att intelligent köpa och sälja vid behov – med en rimlig förväntning att de kommer att tjäna pengar på sin investering.

Att öppna dörrarna för AI

Institutioner – tillsammans med individuella investerare – kan dra nytta av AI-system som gör det möjligt för dem att bygga de tekniska indikatorerna som är mest lämpliga för deras investeringsposition, tillsammans med de många andra faktorer som ingår i Bitcoin-värderingen. Även om sentiment är en viktig faktor i Bitcoin- och kryptovärdering, är det långt ifrån den enda; världshändelser, regleringar (även i andra sektorer), ekonomiska rapporter, sysselsättningsrapporter, handelsvolym, historisk aktivitet och en mängd andra faktorer kan påverka värden, även om nyheterna inte når sociala medier.

AI-system som använder avancerade metoder som maskininlärning kan undersöka och integrera data från de tusentals faktorer som kan påverka tillgångens pris, vilket ger investerare vägledning om den sannolika prisriktningen baserat på historiska och aktuella data och skapar mer avancerade algoritmer för automatiserad exekvering.

SEC:s godkännande av ETF:er har gett Bitcoin – och andra kryptovalutor – en ingång till världen av “riktig” investering, den typ av investering som föredras av många enskilda investerare och den stora majoriteten av institutionella investerare. Bitcoin-ETF:er har sina risker – men de kan vara mycket lönsamma. Med de strategier som listas här kan både enskilda och institutionella investerare finna sig själva på den vinnande sidan av vad som kan vara en mycket smart investering.