Hva kommer til å skje med kryptovaluta denne uken: Fokus på SBF-rettssaken, krypto-døsighet og en gjenopprettende dollar

Kryptovalutamarkedet har holdt seg stabilt, med Bitcoin like under $28 000 før markedet så rødt på mandag. Ved tidspunktet for skriving, handles BTC for $27 483. Imidlertid er Bitcoin ikke den eneste kryptovalutaen som opplever en nedgang. 

Den nest største kryptovalutaen, Ether, har falt under $1 600, med tap på 8% i løpet av den siste uken, og handles nå for $1 590. Kryptovalutamarkedets totale markedskapital har også falt med 1,8% til $1,11 billion. 

I virkeligheten er ingen kryptovaluta-aktiva, bortsett fra stablecoins, i positivt territorium for øyeblikket, mens RLB er den største taperen, med en nedgang på 10,3% i løpet av de siste 24 timene.

For tiden står Crypto Fear and Greed Index i den nøytrale sonen med en lesning på 50 av 100. Dette er konsistent med scoringsresultatet fra forrige uke. Imidlertid viser det en svak gjenoppretting fra forrige måned, da indeksen indikerte frykt med en lesning på 41 av 100.

Gitt disse markedssentimentene og at Bitcoin-prisen er fastlåst i et område, forblir markedet usikkert. Det kan si at markedet er i en konsolideringsfase, og venter på utløsende faktorer for sin neste bevegelse. 

På en positiv note, undersøker USAs Forbrukerfinansiel beskyttelsesbyrå (CFPB) hvordan den elektroniske fondoverføringsloven (EFTA) kan anvendes på kryptovalutaplatformer, en initiativ som er ment å forbedre forbrukertilsynene innen markedet. Reglene under EFTA krever at elektroniske fondtjenesteleverandører underretter brukerne om deres ansvar i forhold til uautoriserte overføringer.

I en annen sammenheng, forutsier prognoser fra blockchain-analyseplattformen Elliptic en økning i antall midler som blir vasket gjennom desentraliserte børser (DEX), cross-chain-broer og myntbytte, og når en estimert $6,5 milliarder ved utgangen av dette året og projiserer å øke til $10,5 milliarder i 2025.

Nylig på-chainsanalyse av Elliptic avdekket også at kriminelle aktører, inkludert den kjente hakkergruppen Lazarus fra Nord-Korea, har vasket omtrent $7 milliarder i ulovlige kryptovaluta gjennom DEX, cross-chain-broer og myntbytte-tjenester.

Klikk her for å lære alt om å investere i Bitcoin (BTC). 

Investorer som søker trygge hav

Kryptovalutamarkedets manglende bevegelse kommer midt i geopolitisk usikkerhet. Et primærexempel på denne spenningen er situasjonen i Midtøsten, da den pågående Israel-Hamas-konflikten holder investorer på randen og setter tonen for hva som sannsynligvis vil være en volatil start på uken.

Den israelske shekelen falt på mandag morgen, mer enn 1,6% mot USD, til et lavmål på Shk3,9581, som var det svakeste siden 2016. Dette førte til at Israels sentralbank tok aksjon, da de sa på mandag at de ville selge opptil $30 milliarder i utenlandsk valuta for å støtte shekelen. Banken sa at de ønsket å “modere volatiliteten i shekel-kursen og å tilby den nødvendige likviditeten for markedenes fortsatte funksjonering”.

Mens tradisjonelle markeder reagerer på geopolitisk usikkerhet, kan kryptovalutamarkedets nedgang være en indikator på at, til tross for sin desentraliserte natur, det ikke er immun mot globale hendelser. Noen investorer kan oppfatte kryptovalutaer som for risikable midt i geopolitisk uro, og trekker seg tilbake til mer etablerte trygge hav.

Og midt i denne bakgrunnen, viser den amerikanske dollaren sin styrke som et tradisjonelt trygt hav. Den geopolitiske usikkerheten har ført til en sterkere bevegelse inn i dollaren, som har forsterket sin posisjon mot de fleste større motpartene. “Når det er internasjonal uro, styrker dollaren,” sa Peter Cardillo, sjeføkonom ved Spartan Capital Securities.

På mandag, hoppet DXY-indeksen til 106,545, og nærmet seg sitt høydepunkt i 2023 på 107,4 fra forrige uke. I fjor, sent i september, nådde den amerikanske dollaren et flerårig høydepunkt på nesten 115.

Det forventes at ustabiliteten i Midtøsten kan bidra til USDs allerede sterke ytelse i de siste månedene. “Veien med minst motstand over den svært korte tiden er dollar-styrking på lavere risikotoleranse,” sa Jason Wong, en valutastrateg ved Bank of New Zealand i Wellington, som også noterte at gitt omfanget av dollar-rallyet, “er det en rimelig sjanse det dør ut relativt raskt”.

En Bloomberg-måling av den amerikanske valutaen har gått frem 2,1% i år, og er på vei mot en tredje årlig økning, som også vil være den lengste løpende siden 2016. Den amerikanske dollaren har hatt nytte av Federal Reserves aggressive renteøkninger, samt motstandskraften i den amerikanske økonomien. Imidlertid er det en feriedag for den amerikanske obligasjonsmarkedet på mandag, med kontant-handel som åpner igjen på tirsdag.

Et annet aktivum som får en økning, er gull, som også sees på som en beskyttelse mot internasjonal uro. Gullprisene hoppet til $1 850,730 per unse tidlig på mandag. Men samtidig, falt innehavene i SPDR Gold Trust, den største gull-baserte ETF-en, noe.

Gullprisens siste økning kommer etter at spot-gullprisene var handlet rundt $1 947 per unse sent i fjor måned, bare for å falle til rundt $1 810 tidligere denne måneden. Gullprisene er fortsatt under sitt høydepunkt i 2023 på $2 065, da det kom nær å nå sitt toppunkt.

I mellomtiden, hoppet oljeprisene mer enn 3%, og reverserte sin nylige nedgang, og la til bekymringer rundt høy inflasjon og generelt bearisk sentiment. Brent-rawolje handles nå for $87,21 per fat, mens WTI-rawolje er på $85,63 per fat.

Dette skyldtes Irans involvering i Israel-Hamas-konflikten, da Wall Street Journal rapporterte at Iran hjalp til å planlegge den palestinske terrorgruppen Hamas’ angrep på Israel, som fortalt av senior medlemmer av Hamas og en annen Iran-støttet gruppe, Hezbollah. Iran er en oljeprodusent, og mens USAs sankjoner fortsetter på iransk olje, har landets tilbud økt i de siste årene.

“Om dette er et massivt markedsmoment eller ikke, avhenger av hvor lenge det varer og om andre blir sugt inn i konflikten,” sa Brian Jacobsen, sjeføkonom ved Annex Wealth Management, om situasjonen i Israel. “Det er viktig å se hvordan Saudi-Arabia reagerer,” sa han.

Den potensielle forlengelsen av den pågående konflikten, sammen med OPEC+ produksjonsreduksjonsavtalen, kan føre til vedvarende oppadgående trykk på råoljepriser og bidra til en varig høy inflasjonsrate. I fjor, etter Russland-Ukraina-krigen, steg oljeprisene også til over $120 per fat, før de falt til bare over $70 per fat i år.

Saudi-Arabia, en stor oljeprodusent, sa at de ville kutte produksjonen med millioner fat per dag i juli, en bevegelse som ble enige om av andre medlemmer av Opec+, i et forsøk på å støtte sviktende priser. Opec+ står for rundt 40% av verdens råolje, og som sådan, kan deres beslutninger ha en stor innvirkning på oljepriser.

Så, utbruddet av militær konflikt i Midtøsten ventes å bidra til de globale finansielle markedenes problemer, som allerede lider under høy rente.

Inflasjonsdata i fokus

Økende geopolitisk risiko vil ikke bare se økt interesse for aktiva som dollaren og gull, men vil også øke etterspørselen etter USAs statsobligasjoner, som har blitt solgt aggressivt.

Etter å ha nådd et intradagshøydepunkt på 4,8% på fredag, som var det høyeste siden august 2007, er 10-års USAs statsobligasjonsrenter nå på 4,795%. I fjor uke, brøt også 30-års langtidsobligasjonen gjennom 5%-merket for første gang siden august 2007, og er på mandag på 4,96%.

Ifølge investeringsbankgiganten Bank of Americas analytikere, ser det ut til at salget av USAs statsobligasjoner er overdrivet. 

“Bonds oversold: Treasuries handler >5% under 200dma; noter oversolgte salg alle sammenfalt/forespå “hendelser”: Okt ’87-crash, Mai ’94 Tequila-krisen, Jun ’99 internett-boble, Mar ’21 krypto-pop, Okt ’22 Nasdaq-pop,” sa BofA-analytikere i en note.

Dette risiko-av-mentaliteten ble også sett over hele europeiske perifere obligasjoner, med italienske 10-års renter over 5% for første gang siden 2012, og spanske 10-års renter over 4% for første gang siden 2013. I mellomtiden, hoppet japanske 10-års renter over 0,8%, noe som ikke har skjedd på et tiår.

I fjor uke, så markedet en overraskende amerikansk arbeidsmarked-data som avvek fra politiske justeringer av Fed. En robust jobb-rapport viste en jobb-vekst på 336 000 i september, mye høyere enn markedets forventninger, og styrket Feds holdning til å opprettholde sin pengepolitiske strammingssyklus. 

I tillegg, steg gjennomsnittlig time-lønn med 0,2% i den rapporterte måneden, det samme som i august, og økte med 4,2% over de siste 12 månedene. Den amerikanske arbeidsledighetsraten kom også på 3,8%, som matchet den forrige måneden.

Stærke jobb-data indikerer en potensiell renteøkning, og ifølge CME FedWatch, forventer handlere også en 30% sjanse for en annen renteøkning i år fra den amerikanske sentralbanken.

Nå, denne uken, vil flere nøkkelrisiko-hendelser være i fokus. Onsdag, vil minuttene fra Feds siste avgjørelse, som så FOMC holde rentene uendret på 5,25%-5,50% intervallet, bli offentliggjort. En annen nøkkelrisiko-hendelse på samme dag er utgivelsen av USAs produsentprisindeks (PPI).

Dagen etter, på torsdag, vil USAs inflasjonsdata for september være i fokus. Siden den nådde et lavmål på 3% i juni, har inflasjonen økt med 3,7% i de siste 12 månedene. Kjerneinflasjon, som ekskluderer energi- og matpriser, lettet til 4,3% i august for samme periode, ned fra 4,7% i juli. 

På torsdag, vil Storbritannias BNP for august også bli offentliggjort. Mens fredag vil se inflasjonsdata, både CPI og PPI, fra Kina, samt University of Michigans (UoM) foreløpige forbruker-mentalitetsundersøkelse samt UoM sine inflasjonsforventninger.

SBF-rettssaken tar fart

Den pågående rettssaken mot Sam Bankman-Fried (SBF), medgrunnlegger av den konkursrammede kryptovaluta-børsen FTX, fortsatte å avdekke overraskende innblikk uke for uke. Fjor uke var ingen unntak, og kastet lys over påståtte misligheter med fond.

Gary Wang, en gang en nær alliert og medgrunnlegger av FTX, ga en fengslende vitneutsagn mot SBF. I en overraskende vending, innrømmet Wang sin egen involvering i bedrageriske praksiser med kunde-midler, som ledet til børsens sammenbrudd. Ved å dykke dyptere inn i deres historie, var Wang og SBF ikke bare forretningspartnere – de delte bånd fra deres dager på en matematikk-leir og senere som romkamerater ved MIT.

Ved å fortsette sitt vitneutsagn, impliserte Wang, Justisdepartementets fjerde vitne, flere FTX- og Alameda-ledere. Han anklaget Caroline Ellison og Nishad Singh, blant andre, for å ha engasjert seg i bedrageri, verdipapirbedrageri og varerbedrageri.

I en annen dramatisk avdekking, detaljerte Wang, som har innrømmet bedrageri, hvordan han, under SBFs direktiv, endret børsens kode. Denne manipuleringen ga SBFs hedgefond, Alameda, uautorisert tilgang til en overveldende $65 milliarder kredittilbud.

Ved å ta en fast holdning, erklærte Justisdepartementet at kryptovaluta-reguleringslandskapets uklarheter ikke ville påvirke denne saken. På søndag, sa aktoratet at de ønsker å forhindre SBF fra å bruke det nylige fundraising-aktivitetene til kunstig intelligens-firmaet Anthropic som en forsvar mot Justisdepartementets anklager.

Ved å legge til et annet lag av intrige, antyder Justisdepartementet at Anthropics $500 millioner-investering i 2022, som fortsatt ikke er solgt, kan ha røtter i misligholdt kunde-midler. Mens dette utvikler seg, er Anthropic angivelig i samtaler om å sikre ytterligere $2 milliarder i finansiering.

Kommende token-utløsninger 

Denne uken er godt posisjonert for økt aktivitet i krypto-domenet, med flere prosjekter som introduserer nye token på markedet, som vist av TokenUnlocks. Oppstillingen starter med PENDLE, som ruller ut 55,48K token som en del av deres ukentlige likviditetsincitamenter.

Onsdag, kan vi forvente en utgivelse av 214,29K 1INCH-token. Disse er merket for teamet, nøkkel-investorer og VC-gruppen.

Torsdag, vil vi se en betydelig utløsning fra Aptos, som utgir en betydelig 4,54 millioner APT-token, verd $22,76 millioner. Ved å bryte det ned, tilhører 1,33 millioner av disse Aptos Foundation, mens de resterende 3,21 millioner er satt for samfunnet. Samtidig, vil 149,72K EUL-token, med en verdi på $385K, bli introdusert, rettet mot samfunnets valgte markeder.

Rundt av uken, fredag, har NEAR på listen, klar til å avdekke omtrent 155K token som epoch-belønninger. Samtidig, er Sweat Economy på vei til å utløse en betydelig 2,95% av sin omløpende forsyning, som oversettes til 227,15 millioner SWEAT-token, med en estimert verdi på $2,25 millioner. Denne batchen er fordelt blant Sweat Co. Ltd., core-team & rådgivere, samt deltakere i seed- og private-runde.

Avsluttende tanker

Mens Bitcoin, Ether og andre kryptovalutaer i stor grad har handlet sidelengs i løpet av den siste uken, er det potensielle katalysatorer på horisonten som kan påvirke markedets retning denne uken. For Bitcoin spesifikt, forblir $28 000-nivået et kritisk motstandsnivå å se på, mens vi går inn i denne nye uken. Mens det i det bredere krypto-narrativet, den pågående rettssaken mot SBF fanger betydelig oppmerksomhet, med implikasjoner som potensielt kan bli forverret av de forventede token-utløsningene som påvirker bestemte token.

Den overordnede temaet for øyeblikket er geopolitisk usikkerhet. Dens innvirkning på både risiko- og trygghetsaktiva er uimotsigelig, selv om de eksakte effektene på markedene i de kommende dagene fortsatt er usikre. Imidlertid, en mønster dukker opp med klarhet: mens investorer søker trygge hav i møte med en styrket dollar og USAs statsobligasjonsrenter når tiårshøyder, kan vi være vitne til økt volatilitet over hele markedene.