CPI Avkoding: Måling av dollaren kjøpekraft

Å forstå konsumprisindeksen og rollen den spiller i Feds markedsbeslutninger, kan forbedre evnen din til å lage prognoser. Den moderne konsumprisindeksen (CPI) ble først publisert i 1913 av US Bureau of Labor Statistics (BLS), samme år som Federal Reserve ble etablert. Tidligere detaljprisindekser går tilbake til 1884, men CPI ble en nasjonal målestokk for inflasjon tidlig på 1900-tallet. Den spiller fortsatt en viktig rolle. Dette bør du vite.

Konsumprisindeks

CPI ble opprinnelig publisert av US Bureau of Labor Statistics (BLS) i 1884 for at økonomer skulle kunne følge matprisene i detaljhandelen. Denne overvåkingen var viktig for å måle virkningen av tollsatser. I 1913 var praksisen blitt standard, og den fortsatte å hjelpe økonomer med å følge markedene fram til 1919.

På dette tidspunktet var CPI delt inn i 32 byspesifikke indekser. Disse inkluderte mange av kategoriene du kjenner i dag, som mat, klær og husleie. I 1921 ble hele indeksen slått sammen for å lage en nasjonal CPI.

Metoden for å følge nasjonale kostnader ble forbedret under andre verdenskrig, da vektede gjennomsnitt og enkelte krigsrelaterte unntak ble innført. I 1953 tok man i bruk CPI-U-standarden, som samlet målingene i én standardisert rate som dekket 93 % av USAs befolkning.

Spor prisendringer

I dag er CPI fortsatt et av de beste verktøyene for Fed og investorer til å følge prisendringer på tvers av en lang rekke varer. Indeksen undersøker prisene forbrukerne betaler for nødvendige produkter og sammenligner dem med tidligere år for å fastslå inflasjonseffekten.

Kilde – BLS

CPI omfatter åtte hovedkategorier som vektes ulikt. De dekker:

Sveip for å bla →

Hvordan bruke den:

CPI kan brukes på flere måter for å forbedre investeringsstrategien. Du kan blant annet overvåke inflasjonen. Når du forstår inflasjonen og Feds sannsynlige neste trekk, kan du posisjonere deg for mulige markedsendringer.

Fed bruker denne målingen til viktige inflasjonsjusteringer. Enkelte bedrifter bruker den også til å fastsette lønn, mens trygdeetaten benytter den til å beregne utbetalinger. Dette er formelen som brukes til å beregne CPI:

CPI = (Kostnad for fast kurv i dag / Kostnad i basisåret) × 100

Inflasjonsrate = [(Ny CPI – Tidligere CPI) / Tidligere CPI] × 100

Fagforeninger bruker også CPI for å sikre at medlemmene får rettferdig lønn sammenlignet med levekostnadene. Når dette kombineres med investorers bruk av indeksen til å anslå framtidig etterspørsel, er det lett å se hvorfor CPI er viktig i mange investeringsstrategier.

Hoved-CPI:

CPI kan analyseres på flere måter, men hovedindeksen er det vanligste utgangspunktet. Den inkluderer alle kategoriene ovenfor og gir et bredt bilde av markedet og inflasjonen ved å måle virkningene på tvers av sentrale sektorer. Dermed fanger den omfanget av prisendringene forbrukerne faktisk opplever.

Kjerne-CPI:

Kjerne-CPI skiller seg fra hovedindeksen ved å utelate mat- og energipriser. Dette fjerner noen av rapportens mest volatile komponenter og gjør målingen velegnet for politikkutforming, fordi den tydeligere viser underliggende inflasjon knyttet til pengepolitikken framfor tilbudssjokk.

Kjerne-CPI er derfor mindre volatil. Det vektede gjennomsnittet endres også noe: bolig utgjør 40 %, mot 33 % i hovedindeksen. Dette gjør det lettere for Fed å filtrere bort kortsiktig støy.

Superkjerne-CPI

Superkjerne-CPI oppsto etter pandemien for å isolere det særlige økonomiske presset fra nedstengningene, spesielt volatile endringer i lønn og etterspørsel etter tjenester. Ved å fjerne boligkostnader fra kjerne-CPI kan Fed rette oppmerksomheten mot tjenestesektoren.

Målet er å hjelpe Fed med å oppdage viktige endringer i arbeidsmarkedsdrevet inflasjon og varsle tidlig om mulige lønns- og prisspiraler, der økte arbeidskostnader løfter tjenesteprisene og igjen fører til nye lønnskrav.

Mål på 2%:

Fed har for tiden et inflasjonsmål på 2 %. Så lenge inflasjonen ligger over dette nivået, vil sentralbanken bruke pengepolitiske virkemidler for å kjøle ned økonomien og redusere etterspørsel og prispress.

Valget av 2 % framfor null gir rom for økonomisk fleksibilitet. Federal Reserve vedtok formelt målet i januar 2012 under styreleder Ben Bernanke. Det balanserer prisstabilitet mot behovet for en buffer mot deflasjon, samtidig som kjøpekraften bevares over tid.

Punktdiagram

CPI spiller en viktig rolle i Feds kvartalsvise punktdiagrammer. Diagrammene viser en ikke-bindende konsensus om medlemmenes syn på renteendringer. Tett grupperte punkter signaliserer enighet, mens stor spredning viser at gruppen er delt.

Markedsreaksjonen:

Endringer i CPI utløser gjerne markedsreaksjoner. Hvis indeksen overstiger forventningene, kan Fed heve renten. Det demper låneopptaket ved å gjøre finansiering dyrere, reduserer forbruket og bidrar til å bringe inflasjonen ned mot målet på 2 %.

Lavere enn forventet CPI:

Hvis CPI derimot er lavere enn ventet, oppfattes det som positivt for aksjeinvestorer. Det antyder at Fed kan kutte renten på kort sikt, og viser samtidig at inflasjonen avtar, noe som kan åpne for økt investordeltakelse slik tidligere oppgang på NASDAQ har vist.

CPI Avkoding: Måling av dollaren kjøpekraft

Når du forstår hvorfor og hvordan den nasjonale CPI påvirker markedet, kan du planlegge bedre. Tallene publiseres månedlig, slik at du kan holde deg oppdatert og følge Feds perspektiv. CPI bør derfor være en sentral del av den framtidige investeringsplanleggingen.

Lær om andre investeringsstrategier og nyheter her.