Investering 101
Gjeld, DOGE, og dilemmaer: Kan Musk og Trump løse USAs $1 billion interesseproblem?
USAs gjeld og økende bekymringer
I de siste årene har nivået av gjeld som er opparbeidet av den amerikanske regjeringen vært omfattende diskutert i finansielle medier, hovedsakelig på grunn av skyhøye rentebetalinger.
Kilde: Federal Reserve Of St Louis
Betalinger av renter på USAs gjeld har passert den trillion dollar grensen årlig, og overstiger nå det allerede enorme forsvarsbudsjettet (40% av globalt militærutgifter).
Dette har blitt enda mer relevant siden den kommende Trump-administrasjonen åpenbart vil utnevne Elon Musk til å “løse problemet” gjennom det til å bli opprettede DOGE (Department of Government Efficiency).
“En betydelig prosent av mennesker vet ikke engang at det finnes en nasjonal gjeld!
De som gjør det, vet ofte ikke hvor stor den er, eller at våre rentebetalinger nå overstiger hva vi bruker på vårt militær. Bare en liten prosent forstår at regjeringens overspending forårsaker inflasjon.”
Elon Musk
Ofte forutsagt og alltid utsatt, en gjeldskrise i verdens største økonomi og den internasjonale reservevaluta kan være ødeleggende og ha vide ramifikasjoner, inkludert for aktiver som Bitcoin og gull.
Så, det er viktig for investorer å korrekt vurdere denne risikoen og forstå hvordan de kan håndtere den i sin investeringsstrategi.
En kommende krise?
Med den amerikanske aksjemarkedet, spesielt AI og teknologi-aksjer, når nye høyder, er det lett å føle at den amerikanske økonomiske situasjonen er solid. Men, det er noen problemer født under pandemien som fortsatt ligger igjen.
Inflasjon
Et problem er persistensen av inflasjon, som fortsatt ligger over 2,5%.
Kilde: Trading Economics
Dette kan være et problem, siden det betyr at noen forsøk på å redusere rentene, som ville gjøre USAs gjeld mer håndterbar, kunne gjenoppblåse 4-6% (eller mer) inflasjon.
“Hvis vi ikke takler den nasjonale gjelden, vil all skatteinnkreving gå til å betale renter og det vil ikke være noe igjen for noe annet.”
Hvis problemet ikke håndteres, vil dollar være verdt ingenting.”
Elon Musk
Dette er ikke bare et teoretisk problem, siden mange andre eksterne faktorer kunne øke inflasjonen i de kommende 4 årene:
- Tariffer på import fra Kina, Mexico, Canada, etc.
- Arbeidsmangel fra å begrense innvandring og utvisning av ulovlige innvandrere.
- Eksterne energiskokk, som en eskalering av konflikten med Iran og/eller Russland, uranmangel, etc.
Hvis inflasjonen forblir på høye nivåer, vil også rentene være høye, og holde USAs rentebetalinger over den trillion dollar grensen.
Svakt banksystem
Mens det ikke var noen systemisk feil som i 2008, har det vært noen nære sammenbrudd i de siste 2 årene. Først var det kollapsen av Silicon Valley Bank og noen andre i våren 2023, den tredje største bankfeil i USAs historie. Deretter var det en mini-aksjemarkedskollaps i august 2024 på grunn av svekkelsen av den japanske yen.
Mens ingen av disse hendelsene skapte en større krise, takket være rask inngripen fra sentralbanker, indikerer dette likevel noen potensielle skjulte problemer og ustabilitet i det globale finansielle systemet.
En stor faktor bak disse plutselige svakhetene er massive urealiserte tap skjult i bankenes balanser. Disse tapene er faktisk mye større enn noen tap under den store finanskrisen i 2008.
Kilde: Wolf Street
