SEC var opptatt onsdag – Utsteder Wells Notice til Coinbase, anklager Tron, Justin Sun og diverse kjendiser

Coinbase, den største kryptovalutabørsen i USA, kunngjorde onsdag at den hadde mottatt en “Wells Notice” fra US Securities and Exchange Commission (SEC) angående en uspesifisert del av sine digitale eiendeler, staking‑tjeneste og lommebokprodukter.

Dette er kun en anbefaling om håndhevelsesaksjon, ikke en formell tiltale eller søksmål. Coinbase sine produkter og tjenester fortsetter å operere som vanlig, forsikrer det børsnoterte kryptoselskapet.

Ifølge Coinbase ga ikke SEC mye informasjon å svare på og nektet å identifisere hvilke eiendeler på deres plattform som kan være verdipapirer. SECs handling har kommet som en overraskelse for Coinbase, ettersom de leverte flere forslag til SEC om registrering, men de nektet å svare.

Coinbase er trygg på sin virksomhet og mener at regelverk og lovgivning er bedre verktøy for å definere loven for kryptobransjen. De ønsker imidlertid muligheten til klarhet i retten.

Som reaksjon på nyheten falt aksjene til den Nasdaq‑noterte Coinbase (COIN) med omtrent 13 % til $67,20 i etterhandelen. Selv om den fortsatt er opp mer enn 116 % år‑til‑dato, var den ned over 84 % fra sin all‑time high (ATH) i april 2021.

Den US‑SECs siste trussel om å saksøke det børsnoterte Coinbase har intensifisert regulatorisk press på kryptosektoren. SECs potensielle håndhevelsesaksjoner er relatert til ulike aspekter av Coinbase sin virksomhet, inkludert deres spot‑marked, samt deres Earn‑, Prime‑ og Wallet‑produkter som tilbyr kundene høye avkastninger.

Spesielt gransker SEC staking‑tjenester som Coinbase Earn for at de ikke er registrert. Nylig gikk Kraken med på å stenge sin amerikanske kryptostaking‑tjeneste og betale $30 millioner i bøter for å løse SEC‑anklager om manglende registrering av programmet.

Det økte regulatoriske fokuset på kryptobransjen kommer i kjølvannet av FTX‑implosjonen sent i fjor.

Coinbase sitt forsvar

I sin kunngjøring ga Coinbase en detaljert redegjørelse for sitt forsøk på å kontakte SEC uten resultat.

Børsen uttalte at de prøvde å engasjere seg med SEC angående en potensiell løsning som involverte å registrere en del av virksomheten deres hos etaten. Som svar ba SEC dem om å foreslå to forskjellige registreringsmodeller, noe de gjorde, men de mottok ingen tilbakemelding, sa børsen.

Til tross for at de møtte SEC mer enn 30 ganger over ni måneder, sa de at de ikke mottok noen tilbakemelding og gjorde alt snakket. Så i januar 2023 avlyste SEC et planlagt møte og gikk tilbake til en håndhevelsesundersøkelse.

Coinbase bemerket at undersøkelsen fortsatt er i sine tidlige stadier, og SEC har ikke reist noen spesifikke bekymringer om en enkelt eiendel på deres plattform. Wells Notice er uvanlig siden Coinbase sine staking‑ og børs‑tjenester stort sett har forblitt uendret siden 2021, da SEC gjennomgikk deres S‑1 og tillot dem å bli et offentlig selskap, bemerket Coinbase.

Selskapet uttrykte bekymring over mangelen på regulatorisk klarhet for kryptobransjen i USA, og kalte SECs tilnærming til regulering for håndhevelsesorientert i stedet for å utvikle et tydelig regulatorisk rammeverk.

Coinbase har forsøkt å engasjere seg med SEC ved å foreslå registreringsmodeller og anmode om regelverk, men har mottatt lite tilbakemelding eller veiledning.

Kunngjøringen refererer også til en nylig dom i Voyager‑saken, hvor en føderal konkursdommer stilte spørsmål ved SECs inkonsistente holdninger til kryptovalutaer og mangel på veiledning til bransjen.

Kunngjøringen bemerker at motstridende uttalelser fra regulatorer, som den nylige uenigheten mellom SEC og CFTC om hvilken etat som skal regulere ulike aspekter av krypto, skaper ytterligere usikkerhet og gjør det vanskelig for bransjedeltakere å forstå hvordan de skal overholde regelverket.

Coinbase argumenterer videre at trusler om håndhevelsesaksjoner mot pålitelige offentlige selskaper som seg selv uten klar veiledning eller regulatorisk rammeverk gir liten mening, og at spørsmålet om regulering av ikke‑verdipapirer bør overlates til Kongressen.

Ifølge Coinbase lister de ikke verdipapirer eller tilbyr produkter som anses som verdipapirer til sine kunder i utgangspunktet.

Coinbase har en streng prosess for å gjennomgå og analysere hver digital eiendel før den gjøres tilgjengelig på deres børs, sa de, og legger til: denne prosessen inkluderer vurdering av om eiendelen kan betraktes som et verdipapir og tar også hensyn til regulatorisk etterlevelse og informasjonssikkerhetsaspekter ved eiendelen. Som et resultat blir over 90 % av gjennomgåtte eiendeler til slutt avvist fordi de ikke oppfyller Coinbase sine standarder.

Coinbase har også uttalt at deres staking‑tjenester ikke anses som verdipapirer under noen juridisk standard, inkludert Howey‑testen, som bestemmer om et produkt er en investeringskontrakt. Coinbase presenterte sine staking‑tjenester for SEC i 2019 og to ganger til i 2020, men mottok ingen bekymringer fra SEC om sine staking‑tjenester før den nylige undersøkelsen.

Når det gjelder Coinbase Wallet, er det ikke en børs, megler eller sentralisert plattform, men snarere en teknologi, sa selskapet onsdag. Coinbase mener at misforståelsen av kryptoprodukter, eiendeler og tjenester er et eksempel på behovet for omfattende kryptoregulering i USA som forstår teknologien.

Meldingen fra Coinbase er klar: de søker tydelig veiledning fra regulatorer om hvordan de skal overholde reglene og er villige til å registrere virksomheten sin dersom de får en klar vei til det. De mener at den nåværende tilnærmingen til SEC, som kun regulerer gjennom håndhevelse, er urettferdig og truer de gode aktørene i kryptobransjen.

Coinbase hevder at de alltid har overholdt loven og forblir trygge på lovligheten av sine eiendeler og tjenester. De ønsker en juridisk prosess for å klargjøre og demonstrere at SEC ikke har vært rettferdig eller rimelig i sin omgang med kryptobransjen.

Til tross for disse utfordringene er Coinbase forpliktet til å fremme sitt oppdrag om å skape mer økonomisk frihet og muligheter rundt om i verden ved å bygge pålitelige produkter og tjenester, sa børsen.

SEC går etter Justin Sun, BTT, TRX og kjendiser

Coinbase er ikke den eneste som blir målrettet av SEC. Tidligere på dagen onsdag kunngjorde etaten anklager mot Justin Sun og tre av hans selskaper – Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. og Rainberry Inc. (tidligere BitTorrent) for brudd på verdipapirlovgivning.

SEC påstår at Sun og hans selskaper orkestrerte et opplegg for å betale kjendiser for å promotere TRX og BTT uten å avsløre deres kompensasjon, samtidig som de på en bedragersk måte manipulerte sekundærmarkedet for TRX gjennom omfattende wash trading. Anklagene fungerer som en advarsel til investorer om risikoene knyttet til selskaper som ikke forplikter seg til korrekt offentliggjøring.

I tillegg til Tron (TRX) og BitTorrent (BTT) anklaget SEC åtte kjendiser for ulovlig promotering av disse kryptoeiendelsverdipapirene.

De åtte kjendisene som er anklaget i klagen inkluderer skuespillerinnen Lindsay Lohan, sosiale medier‑personligheten Jake Paul, rapperne Soulja Boy (DeAndre Cortez) og Lil Yachty (Miles Parks McCollum), Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust) og Austin Mahone.

Med unntak av Soulja Boy og sanger Austin Mahone, gikk kjendisene med på å betale totalt mer enn $400 000 i renter og bøter for å løse anklagene uten å innrømme eller benekte SECs funn.

Ifølge SECs klage, innlevert i US District Court for Southern District of New York, tilbød Sun og hans tilknyttede selskaper ulovlig TRX og BTT som investeringer gjennom uregistrerte “bounty-programmer”.

Disse programmene oppmuntret deltakere til å promotere tokenene på sosiale medier, bli med i og rekruttere andre til Tron‑tilknyttede Telegram‑ og Discord‑kanaler, samt opprette BitTorrent‑kontoer i bytte for TRX‑ og BTT‑distribusjoner.

I tillegg påstår klagen at Sun, sammen med BitTorrent Foundation og Rainberry, tilbød og solgte BTT gjennom uregistrerte månedlige airdrops til investorer, inkludert de i USA, som kjøpte og holdt TRX i sine lommebøker eller på deltakende kryptobørser.

SEC‑sjef Gary Gensler understreket viktigheten av korrekt offentliggjøring for selskaper som opererer i kryptobransjen. “Denne saken viser igjen den høye risikoen investorer står overfor når kryptoeiendelsverdipapirer tilbys og selges uten korrekt offentliggjøring,” sa Gensler.

Ifølge SECs uttalelse utnyttet Sun og hans selskaper ikke bare amerikanske investorer med sine uregistrerte tilbud og salg, og tjente millioner, men de orkestrerte også wash trading på en uregistrert handelsplattform for å skape et falskt inntrykk av TRX sin handelsaktivitet.

Hvis påstandene er korrekte, instruerte Sun sitt personale til å gjennomføre over 600 000 wash trades av TRX daglig mellom to kryptoeiendels‑handelsplattformkontoer han eide, med et wash trading‑volum på mellom 4,5 millioner og 7,4 millioner TRX. I henhold til klagen solgte Sun TRX på sekundærmarkedet og pocketerte $31 millioner i ulovlige inntekter fra de uregistrerte salgene av tokenet.

“Sun og andre brukte en århundregammel spillebok for å villede og skade investorer ved først å tilby verdipapirer uten å overholde registrerings‑ og offentliggjøringskrav, og deretter manipulere markedet for nettopp disse verdipapirene,” sa Gurbir S. Grewal, direktør for SECs Division of Enforcement. “Selv om vi er nøytrale til teknologiene som er involvert, er vi alt annet enn nøytrale når det gjelder investorbeskyttelse,” la han til.

I sitt svar på SECs anklager tok Sun til Twitter tidlig torsdag for å uttale at det regulatoriske rammeverket for digitale eiendeler i USA fortsatt er i sin “spede” fase og trenger ytterligere finjustering. Han uttrykte videre selskapets vilje til å samarbeide med regjeringer og regulatoriske organer over hele verden for å etablere transparente retningslinjer for regulering av kryptovalutaindustrien.

I mellomtiden falt flere token knyttet til Justin Sun, inkludert TRX, HT, JST og SUN, kraftig. Den $5,7 milliarder markedsverdi‑tokenen, TRX, falt 7,6 % i de siste 24 timene og handles nå til $0,06, ned 73 % fra sin ATH i 2018.