Obligasjoner
Blackstone fullfører emisjon av seniorobligasjoner i to transjer på 1,1 milliarder dollar
Legg til Securities.io blant dine foretrukne kilder på Google
Blackstone kunngjorde 2. november 2026 at selskapet hadde fullført en emisjon av seniorobligasjoner på 1,1 milliarder dollar gjennom Blackstone Reg Finance Co. L.L.C., sitt indirekte finansieringsdatterselskap. Blackstone har til hensikt å bruke nettoprovenyet til generelle selskapsformål.
Finansieringen besto av to SEC-registrerte serier. Hovedvilkårene er angitt i det endelige prospekttillegget og prisingsdokumentet:
| Obligasjoner | Pålydende beløp | Kupong | Forfall | Avkastning ved retilbud |
|---|---|---|---|---|
| Obligasjoner med forfall i 2031 | 600 millioner dollar | 5.650% | 3. november 2031 | 5.687% |
| Obligasjoner med forfall i 2033 | 500 millioner dollar | 5.900% | 3. november 2033 | 5.908% |
Obligasjonene med forfall i 2031 ble tilbudt offentlig til 99,841 % av pålydende, og obligasjonene med forfall i 2033 til 99,954 %. Begge seriene hadde et tegningshonorar på 0,500 %. Prisingsmarginene var henholdsvis 85 og 100 basispunkter over referanserentene på amerikanske statsobligasjoner. Prospekttillegget anslo nettoprovenyet til omtrent 1,093 milliarder dollar etter fradrag for tegningshonorarer, men før emisjonskostnader.
Renter på begge seriene løper fra 2. november 2026 og betales halvårlig etterskuddsvis 3. mai og 3. november, med første betaling 3. mai 2027. Ved prisingen oppga vilkårsarket forventede kredittratinger på A+ med stabile utsikter fra både S&P og Fitch.
Blackstone kunngjorde først den planlagte emisjonen 27. oktober 2026, med forbehold om markedsforhold og andre betingelser. En børsmelding innsendt samme dag bekreftet at den garanterte offentlige emisjonen var priset.
Garantier og kreditorenes prioritet
Blackstone Inc. (BX ) og Blackstone Holdings I L.P., Blackstone Holdings AI L.P., Blackstone Holdings II L.P., Blackstone Holdings III L.P. og Blackstone Holdings IV L.P. garanterer begge seriene fullt ut og ubetinget på solidarisk grunnlag. Garantistene er holdingselskaper, og verken Blackstones gebyrgenererende virksomheter eller fond garanterer obligasjonene. Utstederen har ingen virksomhet eller eiendeler utover rollen som finansieringsdatterselskap og er avhengig av interne overføringer fra garantistene for å oppfylle sine forpliktelser knyttet til obligasjonene.
Obligasjonene og garantiene er direkte, usikrede og ikke-etterstilte forpliktelser for de respektive debitorene. De har samme prioritet som debitorenes eksisterende og fremtidige usikrede og ikke-etterstilte forpliktelser, og høyere prioritet enn deres etterstilte gjeld. De er i praksis etterstilt sikret gjeld i den grad verdien av eiendelene som stilles som sikkerhet, rekker, og strukturelt etterstilt forpliktelsene til datterselskaper som ikke selv er utstedere eller garantister.
Vilkår for innløsning og distribusjon
Før 3. oktober 2031 for obligasjonene med forfall i 2031 og 3. september 2033 for obligasjonene med forfall i 2033 kan utstederen innløse hver av seriene, helt eller delvis, til det høyeste av 100 % av hovedstolen som innløses eller den gjeldende make-whole-innløsningskursen, pluss påløpte og ubetalte renter. På eller etter disse datoene er innløsningskursen 100 % av hovedstolen pluss påløpte og ubetalte renter.
Etter en definert tilbakekjøpshendelse som følge av kontrollskifte må utstederen tilby å kjøpe tilbake obligasjonene til 101 % av hovedstolen pluss påløpte og ubetalte renter. Hendelsen forutsetter et definert kontrollskifte, en tilknyttet nedgradering av kredittratingen og at både S&P og Fitch vurderer obligasjonene til under investment grade.
Citigroup Global Markets, Goldman Sachs (GS ), Morgan Stanley (MS ), SMBC Nikko Securities America og Wells Fargo Securities var felles hovedtilretteleggere. Blackstone Securities Partners L.P., et datterselskap av Blackstone og medtilrettelegger, ble ansett for å ha en interessekonflikt i henhold til FINRA Rule 5121. Selskapet kunne ikke selge obligasjonene til en diskresjonær konto uten særskilt skriftlig godkjenning fra kontohaveren, og det var ikke nødvendig å utnevne en kvalifisert uavhengig tilrettelegger.
Obligasjonene ble utstedt i kontoført form gjennom Depository Trust Company, i minste pålydende beløp på 2 000 dollar og deretter i hele multipler av 1 000 dollar. Det fantes ikke noe etablert annenhåndsmarked for noen av seriene, og Blackstone hadde ikke til hensikt å notere obligasjonene på en børs. Tilretteleggerne opplyste til Blackstone at de hadde til hensikt å stille marked i hver serie så langt loven tillot det, men de var ikke forpliktet til å gjøre dette og kunne avslutte markedsstillingen uten varsel.
