Skattefradragsinnhøsting – Hva er ‘Januareffekten’, og vil den snart være i spill?

I sin nylige innlevering kunngjorde MicroStrategy Inc. at de solgte 704 Bitcoin for totalt omtrent 11,8 millioner dollar, med henvisning til skattemessige formål. Selskapet kjøpte deretter 810 BTC to dager senere. Per 27. desember hadde MicroStrategy omtrent 132 500 Bitcoin verdt mer enn 2 milliarder dollar og sitter nå med et enormt urealistert tap på omtrent 2 milliarder dollar.

Dette var det aller første salget av Bitcoin fra virksomhetsprogramvarefirmaet, som er bedre kjent som den største bedriftskjøperen av Bitcoin, og som brøt CEO Michael Saylors løfte om aldri å selge noen deler av sin BTC-beholdning.

«MicroStrategy planlegger å føre tilbake kapitaltapene som følge av denne transaksjonen mot tidligere kapitalgevinster», sa selskapet i sin innlevering, og la til at dette «kan generere en skattefordel». Dette viser at selskapets beslutning om å selge bitcoins var mer på grunn av skattemessige årsaker enn tap av tillit til den ledende kryptovalutaen.

MicroStrategy ble det første børsnoterte selskapet som la til Bitcoin i balansen i tredje kvartal 2020, og har gjentatte ganger understreket at de investerer i Bitcoin på lang sikt.

Sjefen for investorrelasjoner og treasury, Shirish Jajodia, opprettholdt også at «det er ingen endring i vår Bitcoin-strategi, som er å anskaffe og holde Bitcoin på lang sikt».

MicroStrategy sitt første Bitcoin-salg viser hva som vanligvis skjer ved årsskiftet – skattefradragsinnhøsting.

Klikk her for å lære alt om investering i Bitcoin.

Hva er skattefradragsinnhøsting?

Skattefradragsinnhøsting gjør det mulig for investorer å selge eiendeler med tap når markedet er i nedgang og tapene er størst, eller ved slutten av et skatteår når de kan estimere sine samlede gevinster for å redusere skatteforpliktelser. For å bruke skattefradragsinnhøsting vil en investor selge investeringer med tap for å utnytte markedstiming eller skatteåret.

I USA kan eventuelle tap fra salgene brukes til å motregne inntektsskatt opptil totalt 3 000 dollar. Kryptovalutaens kapitaltap kan brukes til å motregne enhver kapitalgevinst du realiserte det året – selv om de kom fra salg av en annen sikkerhet eller annen eiendom, som aksjer eller bolig.

Fordelene med skattefradragsinnhøsting inkluderer å redusere skatteregningen, utsette skatter og rebalansere porteføljen din.

Som en effektiv måte å redusere skatteregningen på, kan du, hvis du har investeringer som har mistet verdi, selge dem for å motregne kapitalgevinster fra andre investeringer som krypto og aksjer. Dette kan hjelpe deg med å beholde mer av investeringsgevinsten, siden du kun blir beskattet av nettogevinsten.

Skattefradragsinnhøsting kan også hjelpe deg med å utsette skatter. Hvis du reinvesterer inntektene fra salget av tapende investeringer, kan du utsette betalingen av skatt på gevinstene til du selger de reinvesterte eiendelene. Dette kan være en nyttig strategi hvis du forventer at skattesatsen din vil være høyere i fremtiden.

Skattefradragsinnhøsting kan også hjelpe deg med å rebalansere porteføljen din ved at du, hvis du har investeringer som har økt i verdi, selger dem og reinvesterer inntektene for å bringe porteføljen tilbake i balanse. Dette kan være spesielt nyttig hvis du har en målfordeling av eiendeler som du prøver å opprettholde.

Investorer som velger skattefradragsinnhøsting mot slutten av året verdsetter effektivitet og innser at de kan dra nytte av markedstrender gjennom årsslutt. Denne helt lovlige strategien kan være ganske fordelaktig, men det er viktig å merke seg at den også kan være kompleks og bør brukes i kombinasjon med profesjonell skatterådgivning.

For å dra nytte av skattefradragsinnhøsting må du også spore kryptovaluta-beholdningene og transaksjonene dine nøye. Dette kan være en utfordring, siden det ikke finnes noe sentralt register for alle kryptovaluta-transaksjoner. Det finnes imidlertid en rekke verktøy og tjenester som kan hjelpe deg med å spore beholdningene og transaksjonene dine. Når du har et klart bilde av gevinstene og tapene dine, kan du begynne å motregne tapene mot gevinstene.

Med en skattefradragsinnhøstingsstrategi som vanligvis brukes av investorer mot slutten av kalenderåret, fører dette ofte til en prisøkning på eiendeler i det nye året, noe som skaper et fenomen kalt ‘Januareffekten’.

Hva er “Januareffekten”

Januareffekten er et fenomen i aksjemarkedet hvor aksjeprisene har en tendens til å stige i januar. Effekten antas å skyldes en kombinasjon av faktorer, inkludert skattefradrags-salg av investorer i desember og en tilstrømning av ny kapital til markedet i januar.

Denne effekten tilskrives også en økning i kjøpsaktivitet fra individuelle investorer etter feriene. Januareffekten kan være et gunstig fenomen for investorer som ønsker å kjøpe aksjer til lavere priser. I tillegg kan Januareffekten signalisere et positivt utsiktsbilde for aksjemarkedet for det kommende året.

Selv om Januareffekten oftest observeres i det amerikanske aksjemarkedet, har den også blitt observert i andre markeder rundt om i verden.

Januareffekten på krypto

Tradisjonelt en måned med sterk aksjemarkedsytelse, kan dette vel dokumenterte fenomenet også observeres i kryptoverdenen, med priser på Bitcoin og andre digitale eiendeler som vanligvis stiger i løpet av måneden.

I fjor falt Bitcoin i januar etter at kryptoprisene toppet i november 2021. Før det, i januar 2021 og 2020, registrerte Bitcoin-prisene en økning på henholdsvis 14,35 % og 30 %.

I 2019 steg BTC-prisen i de første dagene av januar, men registrerte en negativ avkastning på 7,35 % for hele måneden. Dette kom etter at Bitcoin nådde bunn i den foregående måneden, desember 2018. Dette året markerte det siste bjørnemarkedet, men Bitcoin-prisen klarte fortsatt å stige i de første dagene av januar etter at markedene nådde topp i desember 2017, for så å avslutte januar 2018 med et fall på 25,8 %.

En lignende prisbevegelse kan også observeres i årene før, når prisen på digitale eiendeler registrerte et hopp i de første dagene av januar, som fortsetter videre i bull-markeder, mens det resulterer i en nedgang i bjørnemarkeder.

Kilde: Bitcoin Monthly Return

Det er flere grunner til at Januareffekten kan være mer uttalt i krypto enn i tradisjonelle markeder. For det første er kryptomarkedet fortsatt relativt ungt og umodent, og dermed mer utsatt for volatile svingninger.

For det andre er slutten av året en feriesesong med redusert handelsaktivitet, og prisene kan bli kunstig presset ned i denne perioden. Når handelsaktiviteten tar seg opp igjen i januar, kan prisene rebounde tilsvarende.

Uansett årsak er Januareffekten et reelt fenomen i kryptoverdenen. Selv om effekten ikke er garantert å forekomme hvert år, er det noe investorer bør være klar over. De som er bullish på krypto inn i det nye året kan ønske å dra nytte av denne effekten ved å kjøpe digitale eiendeler tidlig i måneden.

Hva blir neste steg?

Etter å ha nådd toppen i november 2021 på 3 billioner dollar, har den totale markedsverdien for kryptovaluta holdt seg under 1 billion dollar siden forrige vår. Per nå ligger den totale markedsverdien på rundt 842 billioner dollar, ifølge CoinGecko.

Store som Bitcoin og Ethereum er ned omtrent 75 % fra sine respektive all‑time høyder (ATH). I mellomtiden har flertallet av altcoins mistet mer enn 90 % av verdien siden toppene.

BTC handles for tiden på 16 700 dollar, men Bitcoin‑bull Tim Draper spår at tokenen vil være verdt 250 000 dollar innen årsskiftet. «Jeg mistenker at halveringen i 2024 vil ha en positiv utvikling», sa han.

Men det er ikke bare bullish, da Standard Chartered (STD.DE ) anslår at Bitcoin kan falle så lavt som 5 000 dollar. «Avkastningene faller sammen med teknologiske aksjer» i Standard Charters 2023‑scenario, «og selv om Bitcoin‑salgene avtar, er skaden allerede gjort», uttalte de.

Så, selv om markedet har stabilisert seg siden fjorårets brutale nedtur, er det fortsatt vanskelig å forutsi om kryptomarkedet har nådd bunnen. Vi kan godt se mer smerte fremover, eller markedet kan gå inn i en kjedelig fase preget av sidelengs prisbevegelser.

De neste par månedene i 2023 er en periode med stor uro og usikkerhet for investorer. For tiden er makroforholdene i fokus, og kryptoeiendeler forventes å handle i takt med globale risikoeiendeler gjennom året.

Det vi med sikkerhet kan forvente er at markedet vil fortsette å vokse etter hvert som flere blir klar over kryptovalutaer og deres potensial. På lang sikt tror vi at markedet vil fortsette å stige etter hvert som flere tar i bruk kryptovalutaer for å lagre og overføre verdi.