Paolo Ardoino, CTO i Bitfinex & Tether – Intervjuserie

Editor’s note: Dette intervjuet gjenspeiler perspektiver og markedsforhold på tidspunktet for publisering. Siden da har stablecoin-sektoren, gullstøttede token, Lightning Network-integrasjoner og Bitfinex/Tether-produktstrategier utviklet seg betydelig. Leserne bør behandle uttalelser om markedsstørrelse, tidslinjer og integrasjoner som historisk kontekst snarere enn nåværende veiledning.

Paolo Ardoino er CTO i Bitfinex & Tether.

Bitfinex er en handelsplattform for digitale eiendeler som tilbyr toppmoderne tjenester for digitale valutahandlere og globale likviditetsleverandører.

Tether er den mest brukte stablecoinen i verden. De lanserte nylig Tether Gold.

Du er for tiden CTO i to av de mest suksessrike blokkjedeselskapene i kryptovalutaområdet, Bitfinex og Tether. Hvordan havnet du i en så beundringsverdig posisjon?

Jeg begynte i Bitcoin‑kryptoområdet mellom 2012‑2013, verken for tidlig eller for sent. Jeg fikk oppleve flere perioder i dette feltet. På den tiden jobbet jeg i den tradisjonelle finanssektoren i London. Jeg hadde min egen oppstart, og min ekspertise var å bygge svært skalerbare applikasjoner innen databehandling og distribuerte systemer. Finans og skalerbare applikasjoner er naturlig en perfekt match for Bitcoin. Så snart jeg begynte å lese om Bitcoin, forelsket jeg meg.

Jeg eksperimenterte og ble stadig mer begeistret for Bitcoin. På slutten av 2014 fikk jeg muligheten til å bli med i Bitfinex. De hadde et problem med matchingsmotoren. Med min ekspertise tilbød jeg hjelp til å bygge matchingsmotoren mer skalerbar, slik at vi klarte å oppnå 1 000 ganger flere transaksjoner per sekund enn tidligere.

Deretter begynte jeg å bli litt lei av selskapet mitt i London, som var fanget i tradisjonell finans. De gamle, utdaterte protokollene var ikke lenger interessante, og jeg ønsket å gjøre noe relatert til Bitcoin og kryptoområdet. Jeg så dette som en enorm mulighet til å gjøre noe som vil ha betydning på lang sikt – å bidra til å endre det finansielle systemet og utnytte de banebrytende teknologiene basert på blokkjedeteknologi.

Midt i 2016 ble jeg CTO i Bitfinex og jobbet hardt for å bringe plattformen til det den er i dag. Det vakre grensesnittet, nøye designet og virkelig robust, matchingsmotoren og API‑ene var alle prioriterte, i tillegg til å gjøre alt svært skalerbart. Dette er i hovedsak fortsatt min rolle i dag. I tillegg til å lede teamet mitt, fortsetter jeg å jobbe med kjernen av plattformen. I 2017 ble jeg CTO i Tether. Tether er den største stablecoinen etter markedsverdi. Det er virkelig en av de mest fantastiske ideene i denne sektoren. Alle snakker i dag om Tether, men den ble egentlig skapt av en gruppe visjonærer og Bitcoin‑elskere i 2014. De hadde den gode idéen å løse arbitrage‑problemet, spesielt effektiv arbitrage på tvers av kryptobørser. Arbitrage‑mulighetene var svært store, men problemet er at for å utnytte dem må du flytte midler mellom ulike børser. Det var veldig smertefullt og langsomt – det kunne ta dager! Tether var løsningen på dette og fungerte strålende.

Tether Gold er en token (XAU₮) som er knyttet til fysisk gull. Hvor er dette fysiske gullet lokalisert, og hvordan er innløsningsprosessen dersom en investor velger å innløse sine token?

Det fysiske gullet er lokalisert i Sveits, og av sikkerhetsgrunner kan jeg ikke oppgi den eksakte plasseringen. For å innløse Tether Gold må en innehaver ha nok token for en hel gullstang. For å starte innløsningsprosessen ber vi vanligvis kunden om å ha minst 430 Tether Gold‑token. Vi gjør dette fordi 400‑unse gullstenger ikke faktisk er 400 fine troy‑unser – de varierer i størrelse fra så lite som 385 fine troy‑unser til så mye som 430 fine troy‑unser.

Når en innehaver ønsker å innløse, kjører vi en algoritme som «konsoliderer» deres Tether Gold‑token til én eller flere komplette gullstenger. Disse stengene gjøres deretter tilgjengelige for tokeninnehaveren for henting på et sted i Sveits etter eget valg. Derfra kan de ta med seg gullet hvor de vil, i henhold til reiserestriksjoner, transportmekanismer og ulike regler i Sveits og deres jurisdiksjon. Alternativt kan tokeninnehaveren be oss om å forsøke å selge gullstangen til en kjøper i Sveits. Hvis vi klarer å selge den, får tokeninnehaveren inntektene fra salget, minus våre gebyrer, i stedet for den fysiske gullstangen.

Hvorfor mener du at gull‑stablecoins er nødvendige for investorer?

Vi ser en periode med usikkerhet i markedet. Dermed representerer gull et interessant alternativ til fiat‑penger. Når det er mye usikkerhet i de finansielle markedene, går hedgefond vanligvis til kontanter, så de selger sine eiendeler og prøver å minimere volatiliteten. De bruker vanligvis kontanter til dette, men gull representerer en slags mellomposisjon mellom å holde investeringen fullt – for eksempel aksjer, verdipapirer, kryptovaluta eller lignende – som er svært volatile, og noe som føles mer volatil enn kontanter, selvfølgelig mer nytenkende. Gull er denne mellomposisjonen, og er også en av de eiendelene vi ser bli mer aktiv når det er geopolitisk usikkerhet.

Tether Gold har nylig steget til en markedsverdi på 21 millioner dollar. Tror du dette skyldes frykt for koronaviruset? Hva annet driver denne interessen?

Den nådde 21 millioner dollar, men for meg er dette bare starten. Jeg tror at i løpet av de neste månedene vil vi se ytterligere vekst. Som jeg sa, er gull ikke bare en svært nyttig sikringsmekanisme for tradere. Gull er en god måte å sikre en del av risikoen når du har forvaltede eiendeler. Tether Gold er en god måte å holde gull på fordi du ikke blir belastet årlige avgifter basert på dine Tether Gold‑beholdninger. Jeg mener at de 21 millionene dollar i Tether Gold fortsatt er en liten sum. Vår visjon er at Tether Gold vil bli en foretrukket måte å holde gull på. Ettersom gull brukes som sikringsmekanisme for store fond, forventer vi at Tether Gold vil fortsette å øke i popularitet. Det vil som følge av dette være behov for mye mer Tether Gold. Så vi bør se stadig flere brukere som skaffer seg Tether Gold.

Kan du dele med oss de nåværende planene for å integrere Tether (USDT) på lightning network?

Bitfinex og Tether finansierer et prosjekt kalt RGB Spectrum som skal utvikle en protokoll for å utstede digitale eiendeler på toppen av Lightning‑netverket. Jeg tror at så snart protokollen er i drift, stabil og grundig testet, vil Tether være en av de første som bruker denne nye protokollen. Det er fordi Bitfinex og Tether mener at Bitcoin og Lightning‑netverket er svært viktige teknologier, og at nettverket er svært skalerbart, rent peer‑to‑peer. Det er så desentralisert en protokoll for mikrobegynnelser som den bør være. RGB‑protokollen vil være klar til å lansere Tether på toppen av den, fordi det vil fullføre vår visjon om at Tether muliggjør peer‑to‑peer mikrobegynnelser.

I løpet av det siste året har vi sett mange nye USD‑stablecoins. Hvorfor bør investorer fortsette å bruke Tether fremfor noen av disse nye alternativene?

Jeg tror grunnen er at Tether har en første‑mover‑fordel. Den startet i 2014, og den første store konkurrenten startet i 2018. Tether hadde fire år med teknologisk utvikling og forretningsfordel. En av de viktigste egenskapene for en stablecoin bør være kryss‑kjede interoperabilitet. Våre største konkurrenter arbeider hovedsakelig på Ethereum, mens det for oss er viktig å prøve å betjene så mange fellesskap som mulig. Ethereum har et stort fellesskap, EOS har et stort fellesskap. Andre blokkjedene vi støtter, som Algorand, Liquid og Tron, har også store fellesskap, så for å forstå at en stablecoin må være komplett og virkelig nyttig, må den være felles grunnlag for ulike blokkjedene. Det er en enorm fordel som vi tror vår konkurranse ennå ikke har innsett.

Bitfinex erstattet nylig IEO‑er med Bitfinex Token Sales, som er en løsning for tilbud og lansering av digitale eiendeler for høykvalitets kryptoprosjekter. Kan du fortelle oss nøyaktig hva denne plattformen er, og hvorfor entreprenører bør bruke den i stedet for å lansere en IEO på Binance, KuCoin eller andre konkurrenter?

Først og fremst kan du se at Bitfinex ikke lanserte mange IEO‑er. De lanserte få prosjekter fordi vi vet at de fleste av de lanserte prosjektene hadde svært dårlig ytelse. Vi ønsker ikke å gjenta feilene som andre plattformer har gjort. Vi er mer forsiktige, og har gjort en enorm mengde due diligence før vi bestemte oss for å lansere et prosjekt gjennom vår Bitfinex token‑sales‑plattform. Jeg tror at vår tilnærming er mer profesjonell og grundig. Prosjektene vi lanserer vil være en del av en svært eksklusiv plattform og vil bli fullt ansett som høykvalitetsprosjekter nettopp fordi vi har fullført vår grundige evalueringsprosess. Vi vil sikre at alt vi lister er et kvalitetsprosjekt som respekterer rettferdig verdsettelse, og har høy nytte, slik at Bitfinex‑kundene som er interessert i å delta i tilbudet blir beskyttet. For å oppnå dette, vil vi allerede ha gjort mye due diligence for dem.

Hva slags prosjekter vil bli presentert på denne plattformen?

Det er et bredt spekter av prosjekter. Det finnes prosjekter relatert til kunstig intelligens. Det finnes spill. Det finnes token som har som mål å bringe banktjenester til de uten bank i fattige regioner. Det finnes nye blokkjedeteknologier som ønsker å få adopsjon og bevise seg gjennom prosessen. Det er virkelig et enormt mangfold av prosjekter.

Finnes det noen nye spennende prosjekter i pipelinen hos enten Bitfinex eller Tether som vi bør være oppmerksomme på?

Hos Bitfinex jobber vi med mange nye funksjoner som er svært viktige for våre kunder. Vi fokuserer på opsjoner i vår derivatplattform. Vi lanserer nye integrasjoner med tredjepartsleverandører i nær fremtid innen utlån. Og vi skal lage en avansert versjon av vår anerkjente peer‑to‑peer margin‑låneplattform som har drevet vår marginhandelsplattform siden 2013. Så det er mange prosjekter vi jobber med, i tillegg til å lansere flere pilotprosjekter bygget på Lightning‑netverket for å hjelpe markedsaktører med å teste hvordan de kan forbedre sine handelsstrategier, ved å utnytte raske live‑nettverksbetalingsoppgjør.

Er det noe annet du ønsker å dele om enten Bitfinex eller Tether?

Som en generell betraktning er Bitfinex ett av de viktigste selskapene i kryptomarkedet som i mange år har kjempet for og gjort det mulig for industrien vi alle er en del av å vokse på en jevn måte. Bitfinex har avskjermet mange av problemene i kryptobransjen, spesielt ved å være en inngangsport til fiat og hjelpe med å skaffe kapital. Bitfinex har bygget mange interessante prosjekter, en svært solid handelsplattform som er hjem for mange tradere. Experiment var den første til å støtte Lightning‑netverket, så i hovedsak viser Bitfinex mye kjærlighet til Bitcoin. Vi tror at Bitfinex jobber for Bitcoin i stedet for å bruke Bitcoin kun for å skape profitt.