NYDFS foreslo i 2022 kostnadsbidrag til tilsyn med virtuelle valutaer

I desember 2022 la New York State Department of Financial Services, NYDFS, frem et utkast til hvordan kostnader til tilsyn og undersøkelser skulle kreves inn fra virksomheter med tillatelse til virtuell valutavirksomhet. Artikkelen beskrev ti dager med innledende kommentarer, etterfulgt av en formell høring på 60 dager etter publisering i delstatens register. Det var da et forslag.

Hjemmelen for å kreve inn bidragene var allerede innført gjennom delstatens budsjettlovgivning i 2022. Forskriften skulle fastsette gjennomføringen. Pengene skulle finansiere NYDFS’ eget tilsyn og rekruttering av kvalifiserte ansatte, med forbrukerbeskyttelse som mål.

New York hadde regler om tillatelser, tilsyn og håndheving fra 2015. Da ble 23 NYCRR Part 200 innført med hjemmel i Financial Services Law, FSL. Den krever tillatelse for den omfattede virtuelle valutavirksomheten i New York, med bestemte unntak.

Bakgrunnen gjør det lettere å skille mellom tillatelseskrav, finansiering av tilsynet og separate miljøregler for enkelte former for kryptoutvinning.

Bakgrunnen for New Yorks regler om virtuelle valutaer

BitLicense

BitLicense er en virksomhetstillatelse NYDFS utsteder etter Part 200. Ordningen ble innført i 2015 for definerte næringsaktiviteter. Den er ikke en generell tillatelse alle private eiere av kryptovaluta må ha.

Bransjeaktører kritiserte kravene som kostbare og vanskelige for nye virksomheter. De mente reglene kunne hemme etablering og innovasjon, uten at dette beviste at alle andre finansforetak hadde færre plikter.

En senere ordning med betingede tillatelser åpnet for samarbeid mellom nye søkere og etablerte innehavere. Det var den nye søkeren som skulle få veiledning fra den etablerte virksomheten, ikke omvendt.

Samarbeidet innebar ikke at alle etablerte aktører måtte hjelpe enhver søker. Det ga heller ikke automatisk fritak fra søknadsgebyrer, advokatutgifter eller andre krav.

BitLicense forble omstridt og fikk ifølge kritikere virksomheter til å vurdere andre jurisdiksjoner. I 2022 kom også debatten om et midlertidig stopp i enkelte utslippstillatelser knyttet til fossilbasert proof-of-work-utvinning.

To års tillatelsesstopp for enkelte PoW-anlegg

Guvernør Kathy Hochul undertegnet loven 22. november 2022. Den innførte et toårig moratorium for enkelte tillatelser til PoW-utvinning. Det omfattet nye tillatelser til kraftanlegg med karbonbasert brensel som leverte strøm direkte til utvinningen, samt fornyelser som ville øke strømforbruket til slik aktivitet. Det var ikke et generelt forbud mot all kryptoutvinning.

Vannkraft var ikke omfattet av nettopp denne bestemmelsen om fossilt brensel. Eksisterende anlegg kunne likevel ha andre miljøsaker; Greenidge Generation var ikke automatisk fritatt fra alle miljøkrav. Perioden var 22. november 2022 til 22. november 2024 og er historisk.

Blant andre Blockchain Association omtalte stoppet som en alvorlig hindring og viste også til BitLicense. Tilhengere fremhevet miljøvirkningene av proof-of-work-utvinning og ønsket en bred undersøkelse. Debatten uttrykte ulike vurderinger av nytte, kostnader og risiko.

På denne bakgrunnen kom forslaget om bidrag til NYDFS’ tilsyn. Det var en egen finansieringsordning, ikke et nytt forbud mot utvinning.

Bidrag til tilsyn med virtuelle valutaer

NYDFS mente innkrevingshjemmelen kunne finansiere ansatte, kontroll og forbrukerbeskyttelse. Assessment betyr her beregning og innkreving av et kostnadsbidrag.

Forslaget gjaldt innehavere av tillatelse etter 23 NYCRR Part 200 og la opp til fire foreløpige kvartalsregninger og ett årlig sluttoppgjør, altså fem innkrevinger.

Grunnlaget for innkrevingen

Hvert kvartalsbidrag skulle tilsvare omtrent en fjerdedel av det forventede årsbeløpet, basert på relevante myndighetskostnader. Det var ikke en avgift på 25 prosent av virksomhetens omsetning.

Sluttoppgjøret skulle tilpasse samlet bidrag til faktiske kostnader. Det kunne føre til etterbetaling eller tilgodebeløp, ikke automatisk en femte like stor betaling. New Yorks regnskapsår løper fra 1. april til 31. mars.

En tillatelse som var gyldig i deler av et kvartal, ville utløse bidrag for hele kvartalet. Betalingsfristen var 30 dager fra fakturadatoen, noe som ikke alltid tilsvarer en kalendermåned.

Hvilke driftskostnader inngår?

Årsbidraget skulle bestå av en tilsynskomponent og en reguleringskomponent, basert på NYDFS’ relevante kostnader. Det var ikke virksomhetens egne driftskostnader som skulle beregnes.

Tilsynskomponenten bygget på to mål: Halvparten av tilsynstimene ble fordelt etter antall transaksjoner og halvparten etter verdien av virtuelle valutaer oppbevart for kunder.

Transaksjonene ble målt for foregående kalenderår, mens kundemidlene ble verdsatt i dollar som gjennomsnittet av de fire foregående kvartalssluttbalansene. Små, mellomstore og store grupper fikk henholdsvis 5, 15 og 30 prosent av hver halvdel av timene. Gruppens timer ble fordelt mellom dens tillatelsesinnehavere; satsene var ikke direkte avgifter på kundemidlene.

Reguleringskomponenten gjaldt kostnader til undersøkelser og fordeling av relevante restkostnader etter tilsynskomponenten. Timesatsen i tilsynsberegningen bygget på gjennomsnittlig lønn og personalytelser for de ansatte.

Satsen omfattet også et tillegg fastsatt av myndighetens leder for en rimelig andel av felles driftskostnader. Det var ikke en straffemultiplikator på kundenes aktiva.

En tillatelsesinnehaver kunne være en fysisk person, et selskap, en forening, en trust eller annen organisasjonsform med tillatelse etter 23 NYCRR Part 200.

Forsinkelsesgebyrer og håndheving

Manglende betaling kunne gi gebyrer, renter og andre følger etter FSL, State Finance Law og annen relevant lovgivning. Lovene ga hjemmel; de var ikke navn på tilsynsmyndigheter.

Avhengig av saken kunne inngrep mot tillatelsen omfatte suspensjon eller tilbakekalling. En forsinkelse medførte ikke automatisk at tillatelsen falt bort.

Andre tillatelser og bidragsordninger

Bankorganisasjoner og trustselskaper med begrenset virksomhetsområde skulle fortsatt betale etter Part 101 for denne aktiviteten. Part 102 gjaldt tillatelsen etter Part 200. En virksomhet med begge tillatelsestyper kunne få separate regninger; dette var ikke et generelt fritak fra å finansiere tilsyn.

Styrket tilsyn eller hindring for nye virksomheter?

NYDFS så finansieringen som en mulighet til å styrke tilsyn og tillit. Det var myndighetens mål, ikke et løfte om at alle problemer ville forsvinne.

Kritikere fryktet at kostnadene ville presse nye virksomheters økonomi og hemme veksten. Debatten handlet om avveiningen mellom verdien av tilsyn og utgiftene for foretakene.

Artikkelen beskrev debatten i 2022 sammen med BitLicense og det avgrensede tillatelsesstoppet for utvinning. Bidragsmodellen ble senere vedtatt som 23 NYCRR Part 102 i april 2023. Høringen skal derfor ikke fremstilles som fortsatt åpen.