NYDFS publiserer utkast til forskrift om vurdering av driftskostnader for tilsyn med digitale eiendeler

Underlagt en 10-dagers forhåndskommentarperiode, etterfulgt av en 60-dagers kommentarperiode ved publisering i delstatens register, har New York State Department of Financial Services publisert et utkast til forskrift som beskriver de foreslåtte metodene for å vurdere lisensierte virtuelle valutafirmaer for tilsyns- og inspeksjonskostnader.

Hvis den trer i kraft, vil den foreslåtte forskriften opprette en bestemmelse i delstatens budsjett FY23 for at DFS kan innkreve tilsynskostnader fra virtuelle valutafirmaer, noe som hjelper dem med å anskaffe topptalent til reguleringsteamet for virtuelle valutaer. Et dyktig reguleringsteam vil etter hvert sikre at DFS forblir tilstrekkelig i stand til å beskytte kundenes interesser samt sikkerheten og soliditeten i bransjens økosystem.

Regulering av selskaper som håndterer virtuelle eiendeler for å sikre at de følger bransjens beste praksis er ikke noe nytt i delstaten New York. Tross alt har reguleringsrammeverket, som omfatter innsats innen lisensiering, tilsyn og håndheving, vært på plass siden 2015. Det var året da delstaten vedtok 23NYCCR Part 200, som påla å innhente lisenser før man engasjerer seg i virksomheter med virtuelle valutaer under myndigheten som DFS har fått gjennom FSL eller Financial Services Law.

Imidlertid innebærer opprinnelsen til New Yorks regulering av digitale eiendeler mye mer. Før vi går dypere inn i den nåværende reguleringen som DFS foreslår, la oss se på hvordan reguleringsrammeverket for virtuelle eiendeler har utviklet seg i delstaten.

Regulering av virtuelle valutaer i delstaten New York: Opprinnelsen

BitLicense

Det som kom som den ledende reguleringen for krypto og virtuelle valutaer i delstaten, var i bunn og grunn et lisensieringsregime. Først utstedt i 2015, innebar BitLicense en forretningslisens utstedt av NYDFS for selskaper som driver med virtuell valutavirksomhet.

Det er ingen tvil om at lisensieringsregimet ble mottatt av industrien og dens ulike komponenter med betydelig bekymring. Interessenter i industrien hevdet at reguleringene var avskrekkende og demotiverende, og krevde mye mer etterlevelse enn det standard finansinstitusjoner måtte forholde seg til.

Motstanden som reguleringen møtte fra nye virksomheter førte til at myndighetene gjorde noen endringer i rammeverket for å gjøre det mer imøtekommende og inkluderende. Regulatorene tillot de nye lisensinnehaverne å samarbeide med de eksisterende BitLicense-innehaverne, slik at sistnevnte kunne få spesifikk veiledning for å overkomme hindringene ved å skaffe lisensen.

Det var imidlertid ingen pålegg om at de etablerte aktørene skulle veilede den nye lisenssøker. I tillegg var det ingen reduksjon i avgiftene som en ny søker, en nyetablert virksomhet innen virtuelle valutaer, måtte betale for å få lisensene, samt søknads- og juridiske gebyrer osv.

Mens BitLicense forble en kilde til konflikt og en grunn til at mange selskaper innen virtuelle eiendeler flyttet til en ny kryptovennlig jurisdiksjon, dukket flere grunner til bekymring for nye virksomheter opp. Den siste av dem var den 2‑årige moratoriet som ble innført på ny proof‑of‑work‑utvinning.

2‑årig moratorium på ny PoW‑utvinning

Så sent som i den tredje uken i november 2022 signerte New Yorks guvernør Kathy Hochul en lov som introduserte et to‑årig moratorium på ny PoW‑utvinning. Det inkluderte nye og fornyede lufttillatelser for fossile kraftverk som brukes til PoW‑utvinning, ansett som energikrevende eller noen ganger en energieffektiv form for kryptoutvinning.

Moratoriet trådte i kraft til tross for en rekke innvendinger fra interessenter i New York Crypto‑industrien. Selv om moratoriet holdt eksisterende operasjoner som Greenidge Generation og andre vannkraftdrevne prosesser utenfor sitt virkeområde, kalte mange bransjelobbister og organisasjoner det for intet mindre enn en dårlig politikk.

For eksempel kalte New York State Lead for den kryptolobbyerende Blockchain Association moratoriet en eksistensiell trussel, samtidig som han refererte til BitLicense‑regimet som en annen hindring. Imidlertid pekte lovens tilhengere på den negative påvirkningen PoW‑utvinning kunne ha på miljøet, og ba om en detaljert studie av implikasjonene, mens forbudet mot nye tillatelser for fossilt brensel‑drevne PoW‑utvinningsoperasjoner ville være i kraft.

I et slikt scenario, fylt med kompleksiteten som disse reguleringene og lisensieringsregimene introduserte, står New Yorks virtuelle valutavirksomheter ansikt til ansikt med et annet reguleringssystem, Virtual Currency Assessment Regulation.

Virtual Currency Assessment Regulation

New York State Department of Financial Services er utvilsomt ambisiøs når det gjelder den foreslåtte reguleringen. Det innrømmer at den mener at “vurderingsmyndigheten vil tillate departementet å fortsette å bygge teamet som leder nasjonen med en rekke reguleringsverktøy.”

Reguleringen gjelder for enheter som har fått lisenser under 23NYCCR Part 200. Faktureringen vil forekomme fem ganger i året, inkludert fire kvartaler og én sluttvurderingsfakturering. I de følgende segmentene vil vi se nærmere på forslagene.

Grunnlaget for fakturering

Som foreslått i lovforslaget vil det være fire kvartalsvise vurderinger, hver med nesten 25 prosent av det projiserte årlige beløpet. Projeksjonen vil indikere det foreløpige budsjettet for å dekke de totale driftskostnadene som gjelder på faktureringstidspunktet.

Den femte faktureringen – eller den endelige vurderingsfaktureringen – vil være en justering for å matche de faktiske driftskostnadene for hele året. Det er relevant å nevne at New Yorks statsbudsjettår starter 1. april og avsluttes 31. mars.

Enhver enhet som har mottatt sin lisens for en del av kvartalet, vil bli vurdert for hele kvartalet, med beløp som skal betales innen en måned fra fakturadatoen.

Totale driftskostnader

Siden dette er beløpet virksomheter må betale for året, er det avgjørende å vite hva det består av. Kostnaden vil ha to komponenter: den tilsynsmessige og den regulatoriske komponenten.

Den tilsynsmessige komponenten innebærer summen av Transmission Volume Basis Assessment for en individuell lisensinnehaver, hvor Transmission Volume Basis betyr tildelingsinstrumentet som brukes til å fordele 50 % av tilsynstimer blant lisensinnehavere.

Den beregnes basert på totalt antall virtuelle valutatransmisjoner fra hver lisensinnehaver i New York for det foregående kalenderåret. Kategoriene lisensinnehaverne kan falle inn i kan være Små, Middels eller Store, avhengig av 5 %, 15 % og 30 % fordeling av tilsynstimer.

Den regulatoriske komponenten reflekterer kostnaden for lisensundersøkelser. Timeprisen spiller en avgjørende rolle i fastsettelsen av kostnadene for lisensundersøkelser. Timeprisen, som definert i det foreslåtte reguleringsforslaget, vil innebære gjennomsnittlig timelønn og tilleggsgoder for eksaminatorene og personalet som er tildelt tilsyn med lisensinnehaverne.

I tillegg vil satsen inkludere en multiplikator som superintendenten vil fastsette. I hovedsak vil multiplikatoren reflektere en del av de andre driftskostnadene i avdelingen.

Det bør bemerkes her at Lisensinnehaver, som foreslått i lovforslaget, vil bety en enkeltperson, partnerskap, selskap, forening, aksjeselskap, tillit eller enhver annen enhet som har sin lisens under bestemmelsene i 23 NYCCR Part 200.

Straffetiltak

Straffer, i form av forsinkelsesgebyrer og renter, vil gjelde for alle lisensinnehavere. De straffende myndighetene vil inkludere FSL, State Finance Law og andre relevante lover som kan være aktuelle fra sak til sak.

Disse myndighetene er juridisk kvalifiserte og har myndighet til å følge opp manglende betaling av straffer med passende håndhevelses tiltak. Slike håndhevelsestiltak kan inkludere suspensjon, tilbakekalling, utløp eller oppsigelse av lisenser etter hva som anses passende i saken.

Provisoriske unntak

Personer som er involvert i virksomhet med virtuelle valutaer som et begrenset formål trust‑selskap eller bankorganisasjon vil ikke bli vurdert under 23NYCRR Part 200. For slike enheter vil 23NYCRR Part 101 fortsatt gjelde. Imidlertid, hvis en person har begge, vil faktureringen gjøres separat for den begrensede formål trust‑charter og lisensen.

Virtual Currency Assessment Regulation: En drivkraft eller en hindring?

Som DFS mener, vil gjennomføringen av det foreslåtte lovforslaget hjelpe dem med å styrke bransjen på lang sikt ved å sikre et pålitelig, troverdig og effektivt økosystem for virtuelle valutaer.

Departementet vil sikre beste praksis mer grundig ettersom kostnadene knyttet til avdelingens tilsyn med hver enkelt persons virtuelle valuta vil bli håndtert på riktig måte. Imidlertid, som mange interessenter i industrien mener, kan disse lovforslagene belaste de nye virksomhetenes bunnlinjer, noe som resulterer i en veksthemming for bransjen.

Mange har allerede begynt å se forslaget som en fortsettelse av de åpenbare hindringene som BitLicense og det 2‑årige moratoriet på PoW‑utvinning utgjør for industrien. I hvilken grad disse antagelsene er gyldige – kun tiden vil vise.