Hva er Liquid Staking Tokens (LSTs)? – Alt du trenger å vite

LSTs (Liquid Staking Tokens) har nylig blitt en populær funksjon i DeFi‑markedet (Desentralisert Finans). Disse digitale eiendelene fortsetter å tiltrekke nye brukere til sine nettverk av ulike grunner. Hva er Liquid Staking Tokens, og hva gjør dem så attraktive for DeFi‑brukere? Her er alt du trenger å vite om fremveksten av LSTs.

Hva er Staking?

For å forstå Liquid Staking må du først forstå konseptet staking. Proof‑of‑Stake (PoS)‑nettverk er ikke avhengige av minere for å opprettholde sikkerheten. I stedet får de brukere til å låse sine tokens i nettverkets smarte kontrakter for å delta i valideringsprosessen. Denne handlingen kalles staking. Merk at denne konsensus‑modellen reduserer kostnader, gjør det mulig med større deltakelse og forbedrer skalerbarheten.
Staking‑protokoller krever at du holder eiendelene dine låst i en smart kontrakt i en forhåndsbestemt periode. Til gjengjeld for disse handlingene mottar du nettverksbelønninger i form av tokens. Denne tilnærmingen bidro til å redusere problemene ved Proof‑of‑Work (PoW)‑nettverk som Bitcoin, men etterlot fortsatt mye å ønske.

Møt LSTs (Liquid Staking Tokens)

Liquid staking‑tokens er blokkjede‑eiendeler som utstedes til stakere når de deltar i en likviditetspool. Merk at disse tokenene har en direkte verdikobling med tokenene du staker. Dermed tjener de flere roller, som å representere stakerens eierskap i eiendelene og belønningene som er opptjent fra stake‑poolen.

Det er vanlig å se disse eiendelene omtalt som liquid staking‑derivater også. På samme måte som andre derivater gjør de det mulig for brukere å få tilgang til markedsmuligheter uten å holde de direkte eiendelene. I tilfelle av LSTs forblir den opprinnelige eiendelen din staket mens du holder en tokenisert versjon. Det viktigste å forstå er at verdien av dine LSTs er direkte korrelert med verdien av dine stakede tokens.

Hvilke problemer prøver LSTs (Liquid Staking Tokens) å løse?

Det finnes mange problemer som LSTs hjelper til med å løse for tradere og plattformer. For det første hjelper LST med å frigjøre likviditet som tidligere var utilgjengelig. Tidligere hadde du ikke tilgang til eiendelene dine når de var staket. Denne mangelen på likviditet kunne føre til tapte muligheter for brukere og enda større driftsproblemer for plattformer.
Liquid staking‑tokens sikrer at du ikke går glipp av neste store mulighet. De gjør det mulig for stakere å sikre belønninger ved hjelp av poolen og ekstra funksjoner samtidig. For eksempel kan en bruker stake sine tokens og deretter yield‑farm sine LSTs. Dette alternativet åpner døren for høyere avkastning og mer nettverksvekst. Det gjør også at du kan reagere på markedsforhold og kompensere for tap som oppstår når verdien av din stakede eiendel faller under volatile markedsforhold.

Fordeler med LSTs (Liquid Staking Tokens)

Det finnes mange grunner til at LSTs har blitt en vanlig syn i DeFi‑markedet. For det første er disse tokenene fleksible. De kan handles mot andre eiendeler eller til og med brukes som sikkerhet for å få tilgang til ekstra finansiering. LSTs handles på de fleste DEX‑plattformer (Desentraliserte børser) og kan stakes i andre pooler. Denne fleksibiliteten betyr at du alltid kan få mest mulig ut av dine markedsbevegelser.

Bevis på stakede eiendeler

Liquid Staking Tokens har en annen viktig rolle i økonomien. De fungerer som blokkjede‑basert bevis på eierskap til de stakede eiendelene. Dette eierskapet kan bekreftes på sekunder ved hjelp av en blokkjede‑utforsker. Dermed kan LSTs forbedre din tilgang til passiv inntekt betydelig.

Diversifiser beholdningene

En annen stor fordel med LSTs er deres cross‑chain‑muligheter. Som digitale eiendeler av fjerde generasjon kan disse tokenene brukes på tvers av flere nettverk. Brukere kan stake i én eiendel og deretter utnytte utlåns‑, staking‑ eller yield‑farm‑alternativer på et annet nettverk. Denne muligheten gir brukere mulighet til å integrere bestemte nettverk basert på deres tilbud for å forbedre sin DeFi‑strategi.

Kapital‑effektivitet

De som ønsker å forbedre sin kapital‑effektivitet vil finne at LSTs er et godt alternativ å vurdere. Disse digitale eiendelene gjør det mulig for brukere å hente ekstra nytte og belønninger fra stakede eiendeler uten å bryte forpliktelsen. Dermed blir kapitalen din langt mer nyttig enn tradisjonelle staking‑alternativer som gjør tokenene dine utilgjengelige.

Sikkerhet

Veksten av P2P‑lånetjenester har åpnet døren for flere til å få tilgang til kapital når de trenger det. Liquid staking‑tokens kan være et smart alternativ som sikkerhet i slike tilfeller. De fleste P2P‑låneplattformer krever at du over‑sikrer lånet ditt for å få godkjenning. Dermed kan LSTs være en god måte å oppfylle disse kravene på, samtidig som du utnytter fremtidige staking‑belønninger etter hvert som de oppstår.

Overfør stakede eiendeler

En annen stor fordel med LSTs er deres evne til å overføre eierskap til stakede eiendeler uten å bryte noen av forpliktelsene. Stakede tokens er utilgjengelige. I de fleste tilfeller, hvis du prøver å få tilgang til midlene, blir du enten hindret eller bøtelagt for å ikke oppfylle forpliktelsen.

Liquid staking‑tokens gjør det mulig å handle tokenet ditt uten å bryte staking‑periodekravene. Denne strukturen betyr at du aldri sitter fast i et ikke‑responsivt scenario hvor tokenene dine er utilgjengelige under markedsvolatilitet. LST‑eiere kan alltid handle sine LSTs dersom markedsforholdene tilsier at det er det beste alternativet.

Hvordan fungerer LSTs (Liquid Staking Tokens)?

Liquid Staking‑tokens er for tiden tilgjengelige på flere Proof‑of‑Stake (PoS)‑blokkjeder. Prosessen med å opprette en LST starter når en bruker bestemmer seg for å bli med i en liquid staking‑pool. Brukeren vil velge mengde og tid for sine stakede eiendeler før de godkjenner prosessen.

Når de setter inn tokenene sine, pakker nettverket automatisk tokenet. Begrepet «wrap» refererer til prosessen med å utstede en annen token på blokkjeden som representerer den opprinnelige eiendelen. Denne nye tokeniserte eiendelen vil alltid representere verdien av dine stakede eiendeler. Hvis verdien av dine stakede eiendeler faller eller stiger, vil din LST umiddelbart justere seg for å tilpasse seg den nye markedsverdien.

Når en brukers staking‑periode avsluttes, kan de sette inn sin LST for å låse opp sine opprinnelige stakede eiendeler og belønninger. LST‑en sendes til en brennadresse, hvor den fjernes permanent fra sirkulasjon, og den opprinnelige eiendelen frigjøres. Merk at personen som holder LST‑en er den eneste som kan låse opp og få tilgang til de stakede eiendelene og belønningene.

Stemmerettigheter

Liquid staking‑tokens brukes også i DAOer (Desentraliserte autonome organisasjoner). Brukere staker sine LSTs som styrings‑tokens for å få tilgang til stemmerettigheter og muligheten til å implementere endringer og oppgraderinger. I de fleste tilfeller opererer disse systemene på en skalert struktur. Følgelig får de som staker flere tokens større innflytelse.

Risikoer ved LSTs

Liquid staking‑tokens har vist seg å være en effektiv måte å forbedre likviditet og brukervennlighet i DeFi‑markedet. De er imidlertid ikke perfekte, og det finnes noen bekymringer du bør være klar over før du deltar i en liquid staking‑pool.

Tap av verdi

Det første du må forstå er at du må ha en pålitelig nettverkstilkobling og gode intensjoner for å bruke LSTs på en vellykket måte. Eventuell nettverksnedetid kan føre til straffer. Disse slashing‑bøtene skyldes vanligvis inkonsekvent nettverkstilkobling eller direkte ondsinnet oppførsel. Straffene vil føre til at verdien av din LST blir redusert hver gang dette scenariet oppstår.

Tekniske risikoer

En annen risiko du må vurdere dreier seg om tekniske problemer. LSTs er fortsatt relativt nye på markedet, og plattformens interoperabilitet kan ses på som både en velsignelse og en forbannelse. Når du introduserer cross‑network‑broer eller har eiendelene dine opererende på flere blokkjeder, kan den ekstra kompleksiteten medføre økte sikkerhetsrisikoer.

LSTs er i vekst

Når du ser på dataene, er det lett å se at LSTs er mer enn bare en trend. LST‑markedet har over 26 milliarder dollar i TVL (Total Value Locked), og tallet vokser raskt. Brukervennligheten og den generelle fleksibiliteten gjør disse digitale eiendelene til et klokt valg for alle som ønsker å forbedre kapital‑effektiviteten i sin strategi.
Mye av LST‑aktiviteten foregår på Ethereum‑ og Solana‑blokkjeder. Merk at Ethereum fullførte en stor oppgradering i fjor, som konverterte økosystemet fra en PoW‑blokkjede til en PoS‑plattform. Dette manøvrerte verdens største DeFi‑økosystem og åpnet det for stakere. I dag er Ethereum fortsatt et av de ledende staking‑alternativene.

Velge et LST‑nettverk

Mange nettverk støtter LSTs for tiden. De viktigste tingene du bør være opptatt av er om nettverket er kompatibelt med dine eiendeler og hvor komplisert det er å bruke og forstå. Det beste alternativet vil tilby et strømlinjeformet grensesnitt for å forbedre resultatene. Noen nettverk som Lido tilbyr et verktøysett som hjelper deg med å optimalisere LST‑opplevelsen ytterligere.

LSTs – Øk likviditet og fremme adopsjon

Alle som ønsker å få mest mulig ut av sine stakede eiendeler bør seriøst vurdere å utnytte LSTs. Disse digitale eiendelene fortsetter å generere avkastning og forbedre likviditeten for hele markedet. Følgelig kan du forvente at mange flere LSTs kommer i tjeneste i de kommende månedene.

Du kan lære mer om spennende blockchain‑prosjekter her.