Obligasjoner
Iberdrola vender tilbake til det amerikanske gjeldsmarkedet med en grønn obligasjon på 1,6 milliarder dollar
Legg til Securities.io blant dine foretrukne kilder på Google
Iberdrola har besluttet å gå inn i det amerikanske gjeldsmarkedet igjen med en grønn obligasjon på 1,6 milliarder amerikanske dollar. Det er selskapets første direkte transaksjon i USA siden 2009, ifølge kunngjøringen fra Iberdrola 27. oktober 2026. Selskapet opplyste at transaksjonen åpner en ny finansieringskanal i et marked der de amerikanske datterselskapene har vært aktive og jevnlig hentet finansiering.
To transjer med forfall i 2029 og 2033
Utstedelsen er delt inn i to transjer på 800 millioner dollar hver. Den første transjen forfaller 4. november 2029 og har en fast årlig kupongrente på 5,40 %, mens den andre forfaller 4. november 2033 og har en fast årlig kupongrente på 5,85 %. Tilbudet var rettet mot institusjonelle investorer både i og utenfor USA.
Etterspørselen oversteg 5 milliarder dollar, mer enn tre ganger det endelige utstedelsesbeløpet. 116 investorer deltok, de fleste amerikanske, blant dem mange av USAs største finansinstitusjoner, opplyste selskapet. Iberdrola sa at obligasjonens grønne profil bidro til å øke etterspørselen både i og utenfor landet.
Når det gjelder prisingen, sa Iberdrola at den endelige kostnaden for transaksjonen var på nivå med det selskapet kunne ha oppnådd i euromarkedet, og at marginene det oppnådde, var blant de mest attraktive i den amerikanske kraftsektoren. Selskapet sa at det relativt gode resultatet skyldtes tidspunktet det valgte for å gjennomføre transaksjonen.
Midlene skal brukes til å finansiere eller refinansiere eiendeler i strømnettet, hovedsakelig transmisjonsnettet, og anlegg for fornybar energi i USA. Iberdrola forventer å investere 5 milliarder dollar årlig i landet de kommende årene. Selskapet sa også at transaksjonen utvider og diversifiserer finansieringskildene og bidrar til gradvis å redusere finansieringskostnadene både i det amerikanske markedet og i euromarkedet.
Rammeverk for grønne obligasjoner og tidligere utstedelser
Grønne obligasjoner er gjeldsinstrumenter utstedt av offentlige eller private institusjoner. I motsetning til andre kredittinstrumenter forplikter utstederen seg til å bruke midlene på et miljøprosjekt eller et prosjekt knyttet til klimaendringer, ifølge selskapets forklaring av grønne obligasjoner. Den som investerer i en obligasjon, blir kreditor for utstederen. Utstederen tilbakebetaler det lånte beløpet innen den anslåtte tidsrammen, i tillegg til renter som vanligvis er faste, og som kalles kupongrente.
Iberdrolas rammeverk for utstedelse følger de grønne obligasjonsprinsippene til International Capital Market Association, som anbefaler åpenhet og rapportering innenfor fire områder: bruk av provenyet, prosessen for vurdering og utvelgelse av prosjekter, forvaltning av provenyet og rapportering. Selskapet opplyser at den siste oppdateringen av rammeverket for grønn finansiering innførte samsvar med EUs taksonomi og EUs standard for utstedelse av grønne obligasjoner.
Iberdrola ble det første spanske selskapet som utstedte en grønn obligasjon, i 2014, ifølge oversikten. Det amerikanske datterselskapet AVANGRID utstedte sin første grønne obligasjon på 600 millioner dollar i november 2017. Deretter fulgte en utstedelse på 750 millioner dollar i mai 2019 og en ny på 750 millioner dollar i april 2020. Konsernets brasilianske datterselskap Neoenergia utstedte sine første grønne infrastrukturdebenturer i juni 2019, med en pålydende verdi på over 1,2 milliarder brasilianske real. I 2020 gjennomførte selskapet ytterligere en grønn transaksjon gjennom datterselskapet Itapabapoana, på 300 millioner real, for å finansiere investeringer i transmisjonslinjer.
I februar 2021 utstedte Iberdrola en hybrid grønn obligasjon på 2 milliarder euro, som selskapet beskriver som den største hybride grønne obligasjonen i historien på det tidspunktet. Ifølge oversikten utløste tilbudet en etterspørsel på 9 milliarder euro og ble dermed overtegnet mer enn fire ganger. Midlene gikk til havvindparkene Saint-Brieuc i Frankrike og Baltic Eagle i Tyskland. I 2020 var Iberdrola det første spanske selskapet som åpnet obligasjonsmarkedet igjen under koronapandemien, med en transaksjon på 750 millioner euro som forfaller i juni 2025. Provenyet gikk til å finansiere og refinansiere investeringer i fornybar energi, hovedsakelig landbaserte vindparker, i Mexico og Storbritannia.
Selskapet ble også den første spanske utstederen som sluttet seg til Nasdaq Sustainable Bond Network, som gir standardisert informasjon om utstedernes finansieringsrammeverk og prinsippene de følger. I 2016 tok Iberdrola opp det selskapet beskriver som verdens første grønne lån til et kraftselskap, sammen med BBVA.
«Som den største utstederen av grønne obligasjoner og leverandøren av fornybar energi støtter Iberdrola bærekraftig finansiering som et middel til å få fart på energiomstillingen, i likhet med alle andre initiativer som søker å bekjempe klimaendringene», skriver Ignacio Galán, arbeidende styreleder i Iberdrola-konsernet, i selskapets oversikt over grønne obligasjoner.
Ifølge oversikten er midlene fra konsernets grønne transaksjoner brukt til å finansiere eller refinansiere prosjekter som oppfylte kriterier for miljø og bærekraftig utvikling, og som først ble godkjent av Iberdrola og deretter av Vigeo Eris, en uavhengig aktør.
