Hut 8 sikrer $1,07 milliarder fireårig senior sikret revolverende kredittlinje

Hut 8 Corp. (HUT ) kunngjorde 28. september 2026 avslutning av en $1,07 milliarder fireårig senior sikret revolverende kredittfasilitet, levert av et syndikat på 12 långivere. J.P. Morgan fungerte som Lead Left Arranger og Bookrunner og fungerer som administrativ agent, mens Citi, Goldman Sachs (GS ) og Morgan Stanley (MS ) stod som felles Lead Arrangers og felles Bookrunners.

Det Miami-baserte selskapet beskriver seg selv som en energiinfrastrukturplattform som integrerer kraft, digital infrastruktur og beregning i stor skala for å drive energikrevende teknologier som AI, høyytelsesberegning og ASIC-beregning. Hut 8 sa at fasiliteten styrker likviditeten på morselskapnivå og utvider tilgangen til kapital mens selskapet forfølger en investeringsgradert bedriftsprofil. Selskapet oppga at finansieringen bygger på $7,5 milliarder med fullt amortiserende, ikke-rekursiv investeringsgradert prosjektfinansiering som finansierer utvikling og bygging ved sine River Bend- og Beacon Point AI-datasentercampuser.

Låneopptak under fasiliteten har en trukket margin som varierer fra SOFR pluss 150 til 200 basispunkter, fastsatt i henhold til selskapets konsoliderte totale gjeld-til-markedskapitaliseringsforhold, med en innledende margin på SOFR pluss 175 basispunkter ved avslutning. Underlagt vanlige betingelser kan låneopptak trekkes etter behov og tilbakebetales uten forhåndsstraff.

Fasiliteten inkluderer en undergrense på $1,07 milliarder for kredittbrev, som ifølge selskapet støtter sikkerhetskrav knyttet til anleggsutvikling, inkludert tilkoblingsinnskudd og forpliktelser overfor verktøy og utstyrsleverandører, og reduserer behovet for kontant sikkerhet. Hut 8 oppga at den forpliktede likviditeten dekker midlertidige driftskapitalkrav og gjør det mulig å optimalisere tidspunktet og strukturen for langsiktig finansiering, og beskrev fasiliteten som å gi umiddelbar tilgang til ikke-dilutiv kapital.

Sean Glennan, finansdirektør i Hut 8, sa i kunngjøringen: “Denne fasiliteten tilfører mer enn $1 milliarder av forpliktet, ikke-dilutiv banklikviditet på morselskapnivå, noe som gir oss muligheten til å finansiere prosjekter gjennom utviklingsfasen mens vi fastsetter optimal timing og struktur for langsiktig, ikke-rekursiv finansiering etter hvert som risikoen reduseres.” Glennan uttalte at tilnærmingen er ment å hjelpe selskapet med å optimalisere kapitalkostnaden, begrense utvanning og fortsette arbeidet mot en investeringsgradert bedriftsprofil.

Tidligere prosjektbaserte finansieringer

Tallet på $7,5 milliarder refererer til to investeringsgradert byggefinansieringer som ble fullført av Hut 8-subsidiærer tidlig i 2026. 27. april 2026 fullførte Hut 8 DC LLC, et indirekte heleid datterselskap, en privat emisjon på $3,250 millioner av 6,192% Senior Secured Notes forfall 2042, i henhold til en Form 8-K innlevert til U.S. Securities and Exchange Commission. Obligasjonene ble solgt under en kjøpsavtale datert 27. april 2026 med J.P. Morgan Securities LLC som representant for de første kjøperne, for videresalg til personer som med rimelighet antas å være kvalifiserte institusjonelle kjøpere under Rule 144A og utenfor USA til ikke‑amerikanske personer under Regulation S, og ble utstedt til en pris lik 100 % av hovedstolen.

Innsendingen oppgir at midlene var ment å finansiere et turnkey-datasenter med 245 megawatt kritisk IT-kapasitet og en tilhørende transformatorstasjon ved selskapets River Bend-campus i St. Francisville, Louisiana, for å tilbakebetale Hut 8 for en del av sine tidligere egenkapitalbidrag til utstederen, for å finansiere reserver for gjeldsbetjening, og for å dekke gebyrer og kostnader knyttet til emisjonen. I henhold til en obligasjonsavtale datert 30. april 2026 mellom utstederen, dets direkte morselskap Hut 8 DC Member LLC og Wilmington Trust, National Association som trustee og sikkerhetsagent, betaler obligasjonene rente semiårlig etterskuddsvis 15. mai og 15. november hvert år, med start 15. november 2026, forfaller 15. november 2042, og begynner med semiårlig hovedstolsamortisering 15. mai 2028. Avtalen begrenser, blant annet, ytterligere gjeld, utbytte og andre begrensede utbetalinger, pant, salg av eiendeler og visse tilknyttede transaksjoner, og krever at utstederen tilbyr å tilbakekjøpe obligasjonene til 101 % av hovedstolen ved spesifiserte endringer i kontroll.

9. juni 2026 avsluttet Beacon Point DC LLC, et heleid datterselskap, avsluttet en emisjon på $4,25 milliarder av 6,129% senior sikrede obligasjoner forfall 2042, rangert Baa2 av Moody’s (MCO ) Ratings. Hut 8 oppga at ratingen lå ett trinn over BBB− som S&P Global Ratings og Fitch Ratings ga til River Bend-finansieringen, og at obligasjonene, priset til T+165 basispunkter, lå 20 basispunkter innenfor spredningen for River Bend-utstedelsen. Provene finansierer et turnkey-datasenter bestående av seks datasaler med samlet 352 megawatt kritisk IT-kapasitet, pluss en transformatorstasjon, på en omtrent 521 acre stor eiendom i Nueces County, Texas, som skal leies ut til en leietaker rangert AA− eller høyere. Selskapet sa at emisjonen var betydelig overtegnet og, sammen med River Bend, førte den samlede prosjektbaserte investeringsgradert datasenterbyggfinansieringen opp til $7,5 milliarder. J.P. Morgan fungerte som lead bookrunner og Goldman Sachs & Co. LLC som bookrunner for den emisjonen.

Hut 8 beskriver sin prosjektbaserte modell som fullt amortiserende, uten regresjon til morselskapet og ikke‑utvannende for aksjonærene, og oppgir at den opprettholder null regresjonsgjeld på morselskapets nivå. Selskapets innleveringsindeks på EDGAR viser at den siste Form 8‑K før kunngjøringen av kredittrammen ble innlevert 4. august 2026 under punktene 2.02 og 9.01, og at det ikke finnes noen senere aktuell rapport som dekker den nye kredittfasiliteten.