Råvarer
Freeport-McMoRan øker nettoresultatet i 3. kvartal til 1,2 milliarder dollar fra 674 millioner dollar
Legg til Securities.io blant dine foretrukne kilder på Google
Freeport-McMoRan (FCX ) rapporterte resultatene for tredje kvartal og de første ni månedene av 2026 27. oktober 2026. Nettoresultatet henførbart til ordinære aksjonærer var 1,2 milliarder dollar, eller 0,81 dollar per aksje, mot 674 millioner dollar, eller 0,46 dollar per aksje, i tredje kvartal 2025. Omsetningen var på 7 546 millioner dollar, opp fra 6 972 millioner dollar året før, mens selskapets gjennomsnittlige realiserte kobberpris økte fra 4,68 til 6,54 dollar per pund.
Justert nettoresultat henførbart til ordinære aksjonærer, et mål som ikke følger GAAP, var på 1,3 milliarder dollar, eller 0,88 dollar per aksje, etter at netto kostnader etter skatt på 101 millioner dollar, eller 0,07 dollar per aksje, var holdt utenfor. Kostnadene gjaldt hovedsakelig et inaktivt anlegg og istandsetting i forbindelse med den eksterne mud rush-hendelsen ved PT Freeport Indonesia i september 2025. Driftsresultatet var 2 353 millioner dollar, mot 1 972 millioner dollar i kvartalet året før. Kontantstrømmen fra driften var på 1 981 millioner dollar etter fradrag for 0,4 milliarder dollar i arbeidskapital og andre anvendelser, mot 1 689 millioner dollar. Investeringene var på 1 159 millioner dollar, hvorav 0,7 milliarder dollar gikk til større gruveprosjekter, mot 1 056 millioner dollar.
I de første ni månedene av 2026 var omsetningen 20 809 millioner dollar, mot 20 282 millioner dollar i samme periode i 2025. Nettoresultatet henførbart til ordinære aksjonærer var 3 039 millioner dollar, eller 2,10 dollar per aksje, mot 1 798 millioner dollar, eller 1,24 dollar per aksje. Resultatet for 2026-perioden inkluderte en gevinst på 699 millioner dollar fra forsikringsoppgjøret etter mud rush-hendelsen ved PTFI. Kontantstrømmen fra driften var 5 524 millioner dollar etter fradrag for 0,8 milliarder dollar i arbeidskapital og andre anvendelser, og investeringene var på 3 236 millioner dollar.
President og administrerende direktør Kathleen Quirk sa i resultatmeldingen: «Freeport-teamet leverte sterke økonomiske resultater i tredje kvartal og nådde flere viktige milepæler som bidrar til å skape verdier og støtte framtidig vekst.» Quirk sa at selskapet gjorde jevne fremskritt med opptrappingen ved Grasberg og videreutviklet utlutnings- og teknologiinitiativene i virksomheten i Amerika. Hun la til: «Gunstige priser på produktene våre, særlig kobber og molybden, ga sterke marginer og slo i betydelig grad ut i bunnlinjen.»
Produksjon, priser og enhetskostnader
Den samlede produksjonen var på 832 millioner pund kobber, 234 000 unser gull og 22 millioner pund molybden, mot henholdsvis 912 millioner pund, 287 000 unser og 22 millioner pund i tredje kvartal 2025. Det samlede salget var på 749 millioner pund kobber, 105 000 unser gull og 22 millioner pund molybden, mot henholdsvis 977 millioner pund, 336 000 unser og 19 millioner pund året før.
FCX opplyste at kobberproduksjonen var i tråd med forventningene. Noe bedre resultater fra Indonesia og Sør-Amerika veide opp for lavere produksjon i USA. Salget var i tråd med anslaget for juli 2026 på 750 millioner pund. Produksjonen oversteg salget med om lag 11 %, hovedsakelig fordi det var varer under bearbeiding på smelteverkene i Indonesia. Gullsalget var lavere enn anslaget fra juli 2026 på 160 000 unser, hovedsakelig som følge av tidspunktet for salget av raffinert gull i Indonesia. Om lag 60 000 unser ble utsatt fra tredje til fjerde kvartal 2026.
Gjennomsnittlige realiserte priser var 6,54 dollar per pund kobber, 4 273 dollar per unse gull og 32,46 dollar per pund molybden, mot henholdsvis 4,68, 3 539 og 24,07 dollar i tredje kvartal 2025.
Gjennomsnittlige netto kontantkostnader per enhet var 2,07 dollar per pund kobber, 4 % over anslaget fra juli 2026 på 2,00 dollar per pund. FCX knyttet dette hovedsakelig til lavere biproduktkreditter som følge av at gullsalget ble utsatt. Til sammenligning var kostnadene 1,40 dollar per pund i tredje kvartal 2025. Det skyldtes hovedsakelig lavere volumer av kobber og gull ved PTFI og høyere produksjonskostnader, blant annet for energi og andre forbruksvarer. Kostnader knyttet til inaktivt anlegg, direkte gjenoppretting og istandsetting etter mud rush-hendelsen var på 244 millioner dollar i kvartalet og 934 millioner dollar i de første ni månedene av 2026. Disse kostnadene var ikke inkludert i netto kontantkostnader per enhet.
Kobbergruvene i USA solgte 333 millioner pund kobber til gjennomsnittlige netto kontantkostnader per enhet på 3,16 dollar per pund, mot 339 millioner pund til 3,11 dollar året før. FCX opplyste at hyppigere ekstremvær hadde hatt en negativ innvirkning på driftsnivå og produktivitet ved gruvene i USA. Driftsnivåene var dermed om lag 3–5 % under forventningene, selv om de var 10 % høyere enn i tredje kvartal 2025. Virksomheten i Sør-Amerika solgte 263 millioner pund til netto kontantkostnader per enhet på 2,39 dollar per pund, mot 278 millioner pund til 2,30 dollar. FCX viste til høyere kostnader for overskuddsdeling til ansatte ved Cerro Verde, energi og andre innsatsvarer samt vedlikehold og entreprenører ved El Abra. I mai 2026 økte FCX eierandelen i Cerro Verde fra 55,08 % til 55,66 %. Selskapets molybdengruver Climax og Henderson i Colorado produserte 8 millioner pund i begge tredje kvartalene. Netto kontantkostnader per enhet var 20,04 dollar per pund, mot 19,41 dollar.
Opptrappingen ved Grasberg og vekstprosjekter
I Indonesia solgte PTFI 153 millioner pund kobber og 98 000 unser gull i kvartalet, mot 360 millioner pund og 332 000 unser i tredje kvartal 2025. Selskapet bokførte netto kontantkreditter per enhet på 0,84 dollar per pund kobber, mot 0,92 dollar. FCX tilskrev nedgangen hovedsakelig lavere volumer av kobber og gull. I tredje kvartal var den gjennomsnittlige gjennomstrømningen ved oppredningsverket 141 000 metriske tonn malm per dag, tilsvarende 67 % av kapasiteten. Dette omfattet 70 000 metriske tonn per dag fra den underjordiske gruven Grasberg Block Cave. PTFI forventer fortsatt å nå 80 % av kapasiteten midt i 2027 og nærme seg full kapasitet innen utgangen av 2027.
PTFI fullførte utbedrings- og restaureringsarbeidet som var nødvendig for å starte produksjonen igjen i produksjonsblokk 2 og 3, og satte i gang de innledende opptrappingsaktivitetene i slutten av mars 2026. Oppgraderingen av materialhåndteringssystemet på transportnivået i Grasberg Block Cave ventes å være ferdig innen begynnelsen av 2027, og produksjonen fra produksjonsblokk 1S er planlagt startet opp igjen innen midten av 2027. PTFIs smelteverk startet driften igjen i slutten av august 2026, og PT Smelting gjenopptok driften i slutten av 2025. Den samlede smeltekapasiteten er på opptil om lag 800 000 metriske tonn katoder i året.
PTFI ber Indonesias regjering om en avklaring av de administrative prosedyrene for eksport av raffinert gull, fordi gjeldende regler om en eksportavgift på 10 % er i strid med vilkårene i selskapets særskilte gruvevirksomhetstillatelse (IUPK), som ikke krever avgift på eksport av raffinert gull. I februar 2026 inngikk FCX og PTFI et memorandum om forståelse med Indonesias regjering om å forlenge driftsrettighetene i Grasberg-mineraldistriktet for hele ressursens levetid, utover dagens utløpsdato i 2041. I henhold til avtalen skal FCX beholde en eierandel på 48,76 % i PTFI fram til 2041 og ha en eierandel på om lag 37 % fra og med 2042. PTFI sendte inn søknaden om forlengelse av IUPK i juni 2026.
Blant prosjektene for organisk vekst forventer FCX å ta en investeringsbeslutning i fjerde kvartal 2026 om å mer enn doble kapasiteten ved anrikningsverket ved Bagdad-anlegget i det nordvestlige Arizona. Selskapets tekniske og økonomiske analyser viser at utvidelsen kan øke kobberproduksjonen med 200 til 250 millioner pund i året og molybdenproduksjonen med 10 til 12 millioner pund i året. De ekstra kapitalkostnadene er anslått til om lag 4,5 milliarder dollar. Prosjektøkonomien er basert på en insentivpris for kobber på om lag 4,00 dollar per pund, og byggeperioden er anslått til tre til fire år. Bagdads reserver har en gjenværende levetid på over 80 år. Ved El Abra i Chile arbeider FCX videre med å innhente tillatelser til en utvidelse som kan øke kobberproduksjonen med over 700 millioner pund i året. En konsekvensutredning ble sendt til chilenske myndigheter i mars 2026, og foreløpige anslag viser kapitalkostnader på om lag 7,5 milliarder dollar, basert på anslag utarbeidet i 2024. Prosjektøkonomien er basert på en insentivpris for kobber på under 4,00 dollar per pund. FCX arbeider også videre med forstudier av mulighetsområdet Safford/Lone Star og forventer å fullføre de innledende studiene i 2027.
Den ekstra kobberproduksjonen fra initiativer innen utlekking og teknologiutvikling var på til sammen 55 millioner pund i tredje kvartal og 156 millioner pund i årets første ni måneder. FCX har som mål å øke produksjonen fra disse initiativene fra dagens årstakt på om lag 220 millioner pund til 300 millioner pund i 2027. To skreddersydde tilsetningsstoffer som selskapet har utviklet, ventes å bli tatt i bruk ved flere malmlagre i første halvår 2027. I Grasberg-mineraldistriktet omfatter PTFIs langsiktige planer en opptrapping av Kucing Liar-forekomsten, med oppstart omkring 2030, til en prosjektert kapasitet på om lag 130 000 metriske tonn malm per dag. Ved full drift er den gjennomsnittlige årsproduksjonen anslått til om lag 750 millioner pund kobber og 735 000 unser gull. Per 30. september 2026 var det påløpt om lag 1,6 milliarder dollar i utviklingskostnader for Kucing Liar. Ytterligere kapitalinvesteringer på om lag 4 milliarder dollar er anslått fram til 2033.
Per 30. september 2026 hadde konsernet kontanter og kontantekvivalenter på til sammen 4,3 milliarder dollar og samlet gjeld på 9,4 milliarder dollar. Nettogjelden var 1,8 milliarder dollar, utenregnet 3,2 milliarder dollar i gjeld knyttet til PTFIs nedstrøms prosessanlegg. FCXs mål for nettogjeld er 3,0 til 4,0 milliarder dollar, utenregnet denne prosjektgjelden. Tilgjengelig kreditt under rullerende kredittfasiliteter var 3,0 milliarder dollar for FCX, 1,5 milliarder dollar for PTFI og 350 millioner dollar for Cerro Verde. I september 2026 endret og reforhandlet PTFI sin rullerende seniorfasilitet for usikret kreditt på 1,75 milliarder dollar for å forlenge løpetiden fra november 2028 til september 2031.
23. september 2026 vedtok styret i FCX kontantutbytte på til sammen 0,15 dollar per ordinær aksje. Dette besto av et fast kvartalsutbytte på 0,075 dollar og et variabelt, resultatbasert kvartalsutbytte på 0,075 dollar. Utbyttet skulle utbetales 2. november 2026 til aksjonærer som var registrert per 15. oktober 2026. I tredje kvartal kjøpte FCX tilbake 1,4 millioner av sine ordinære aksjer for 102 millioner dollar, til en gjennomsnittspris på 70,75 dollar per aksje. Dermed hadde selskapet i årets første ni måneder kjøpt tilbake 4,9 millioner aksjer for 305 millioner dollar. De samlede tilbakekjøpene under selskapets tilbakekjøpsprogram på 5,0 milliarder dollar utgjør 56,8 millioner aksjer for 2,3 milliarder dollar. Utbetalingene til aksjonærene i årets første ni måneder var på til sammen 955 millioner dollar, inkludert 650 millioner dollar i utbytte på ordinære aksjer.
For hele 2026 forventer FCX at det konsoliderte salget vil være på omtrent 3,0 milliarder pund kobber, 649 000 unser gull og 93 millioner pund molybden, inkludert et salg i fjerde kvartal på 875 millioner pund kobber, 300 000 unser gull og 22 millioner pund molybden. Kontantstrømmen fra driften forventes å bli på omtrent 8,5 milliarder dollar for året, etter fradrag for 0,6 milliarder dollar i arbeidskapital og andre utgifter, forutsatt priser i fjerde kvartal på 6,50 dollar per pund kobber, 4 000 dollar per unse gull og 32,00 dollar per pund molybden. Investeringene forventes å bli på omtrent 4,4 milliarder dollar, inkludert 3,0 milliarder dollar til større gruveprosjekter, og de konsoliderte netto kontantkostnadene per enhet forventes å være gjennomsnittlig 1,90 dollar per pund kobber for året, inkludert 1,68 dollar per pund i fjerde kvartal.
Resultatmeldingen kommer etter Freeports driftsoppdatering for tredje kvartal 2026, publisert 2. oktober 2026. Der ble det rapportert foreløpig konsolidert kobberproduksjon på omtrent 830 millioner pund, og det ble opplyst at de fullstendige resultatene for tredje kvartal ville bli offentliggjort før børsåpning 27. oktober 2026. Den endelige konsoliderte kobberproduksjonen var på 832 millioner pund.
En telefonkonferanse med verdipapiranalytikere for å diskutere resultatene er planlagt 27. oktober 2026 kl. 10.00 amerikansk østkysttid. Et opptak av nettsendingen vil være tilgjengelig til og med 27. november 2026.
