FinTech-utvikling er også en institusjonell historie

I store deler av det siste tiåret har diskusjoner om utviklingen av FinTech fokusert på faktorer som internett‑tilkobling, mobilpenetrasjon og digital infrastruktur.

Dette gir mening siden de støttes av tall. Med over 6 billion people nå som bruker internett og fire av fem personer over ti år som eier en mobiltelefon, har disse faktorene gitt plattformen for å tilby digitale finansielle tjenester.

Som et resultat har det globale FinTech‑markedet vokst til $395 billion in 2025 and is expected to surpass $1.7 trillion by 2034.

Men selv om de er essensielle, forteller ikke disse driverne hele historien. Å redusere FinTech‑veksten til kun båndbredde og smarttelefoner risikerer å gå glipp av den dypere fortellingen. Fremvoksende bevis tyder på at veksten av FinTech ikke bare er en teknologihistorie, men også en institusjonell og samfunnsmessig.

Dette betyr at suksessen til digitale finansielle økosystemer ikke bare avhenger av tilgjengeligheten av teknologi, men også en rekke andre faktorer som regulatorisk effektivitet, sosial inkludering og det bredere miljøet hvor innovasjon skjer, på samme måte som plattformer som virkelig har transformert tilgang til kreditt, betalinger og sparing nesten alltid har gjort.

Men før vi forstår denne bredere historien, la oss få en klar forståelse av hva FinTech egentlig er.

FinTech, eller finansielle teknologi, omfatter programvare, mobilapplikasjoner og andre teknologier som gjør det mulig for brukere og virksomheter å få tilgang til og håndtere sine finanser digitalt. Det har revolusjonert hvordan finansielle tjenester leveres og forbrukes.

Opprinnelig ble det brukt av banker for å beskrive teknologi som hjalp dem med å spore og administrere kundenes kontoer, men det brukes nå til mye mer.

I dag involverer det teknologier, tjenester og selskaper i finanssektoren som fokuserer på detaljbank, investeringsforvaltning, finansiell utdanning og krypto, med oppstartsbedrifter som mottar milliarder i risikokapital. Tradisjonelle finans (TradFi)-giganter er også opptatt med å kjøpe opp nye virksomheter eller bygge sine egne FinTech‑tilbud.

Som et resultat har FinTech blitt en integrert del av våre daglige liv, med mer enn 50% av amerikanere som bruker mobilbetalingsapper som Venmo, PayPal (PYPL ) eller Cash App. Samtidig forventes antall brukere av mobilbank i USA å nå 80 millioner innen 2028.

Denne veksten drives av FinTech‑produkters og -tjenesters evne til å tilby sømløs, døgnåpen tilgang til finansielle tjenester, utvidet tilgang til kreditt, forbedret sikkerhet og strømlinjeformede forretningsprosesser.

Disse fordelene gjør FinTech attraktivt, men resultatene av disse kraftige verktøyene avhenger av styring, institusjonell kvalitet og designvalg; uten disse har teknologien en tendens til å stagnere.

Så, etter hvert som digital finans blir stadig mer integrert i økonomisk aktivitet, er spørsmålet vi må stille: hvilken type samfunn får FinTech til å blomstre?

En tverrnasjonal studie gir et bemerkelsesverdig svar på dette spørsmålet: kvinners politiske myndiggjøring. Ved å bruke per capita FinTech‑kreditt som deres primære mål på FinTech‑utvikling, finner forskerne en sterk positiv sammenheng mellom omfanget av kvinners deltakelse i politisk og sivilt liv og dybden av FinTech‑aktivitet i et gitt land.

Ifølge studien er kvinners politiske myndiggjøring positivt assosiert med FinTech‑utvikling, ikke bare på grunn av representasjon i seg selv, men også fordi politisk inkluderende samfunn har en tendens til å bygge sterkere institusjoner og større kapasitet for innovasjon.

Den manglende lenken mellom finansiell inkludering og FinTech‑vekst

Tradisjonelle finansielle tjenester har eksistert i noen århundrer. Til tross for dette har de vært dyre, ineffektive og utilgjengelige for en stor del av befolkningen, spesielt i utviklingsland.

Finansiell inkludering er viktig for land og har vært et sentralt politisk mål for mange fordi det reduserer fattigdom og fremmer økonomisk utvikling.

Til tross for myndighetenes fremgang med å utvide tilgangen til formelle finansielle tjenester, er millioner av individer fortsatt ekskludert fra tradisjonelle banksystemer i dag. Det er her digitale finansielle plattformer dukker opp som en løsning og en nøkkeldriver for transformasjon av finanssektoren.

Bruken av teknologi for å levere finansielle tjenester har stort potensial til å forbedre finansiell inkludering, redusere inntektsulikhet og fremme økonomisk vekst.

Som et resultat har FinTech opplevd eksplosiv vekst, men et betydelig kjønnsgap vedvarer: kvinner er mindre sannsynlig å bruke disse produktene og tjenestene.

Dette kan sees i bruken av digitale betalinger, som steg til 59 % i 2021 fra 39 % i 2014. Men kvinnelige respondenter viste konsekvent 7 % lavere adopsjonsrater gjennom alle undersøkelsesår. Data viser også at FinTech‑adopsjon blant menn i gjennomsnitt har vært 6,3 % høyere, et gap som varierer betydelig mellom land.

For eksempel, i henhold til 2021 Global Findex‑undersøkelsen¹, bruker 94 % av kvinner i USA mobile finansielle tjenester sammenlignet med 89 % av menn, men i Tyrkia adopterer kun 46 % av kvinner FinTech‑tjenester sammenlignet med 77 % av menn.

Mens tidligere forskning peker på rollen til IT‑infrastruktur og mer utviklede markeder for denne variasjonen, foreslår den siste studien kjønnsdynamikk som en avgjørende faktor for å forstå disse tverrnasjonale ulikhetene.

En viktig dimensjon av kjønnsdynamikk er kvinners politiske myndiggjøring (WPE).

Gjennom årene har forskning på temaet funnet at økonomisk utvikling, utvikling av finansmarkedet og teknologisk fremgang spiller nøkkelroller i FinTech‑vekst. Reguleringskvalitet har vist seg å være like viktig for suksess og stabilitet i FinTech‑økosystemer.

Men kjønnsdimensjonen og måtene sosial og politisk inkludering kan forme finansiell innovasjon og digital adopsjon har i stor grad blitt oversett.

Så undersøkte forfatterne Sami Al Kharusi og Bedri Kamil Tas fra College of Economics and Political Science, Sultan Qaboos University, samt Hamdi Bennasr fra College of Business and Economics, Qatar University, om kvinners politiske myndiggjøring (WPE) påvirker FinTech‑utvikling.

Deres analyse avslører et «sterkt og statistisk signifikant positivt forhold» mellom de to.

Resultatene forblir robuste på tvers av et bredt spekter av modellspesifikasjoner og et omfattende sett av sensitivitetsprøver. De forblir også sterke etter kontroll for strukturelle, makroøkonomiske og institusjonelle faktorer som finansutvikling, bankdybde, internett‑penetrasjon og styringskvalitet.

Funnet overlever selv instrumentvariabel‑tilnærminger designet for å håndtere muligheten for at årsakssammenhengen er omvendt, at FinTech‑avanserte land rett og slett er mer progressive på kjønn. Det holder også på tvers av inntektsgrupper, alternative FinTech‑målinger og ekskludering av pandemåret, noe som gjør det vanskelig å avvise som et statistisk artefakt.

Blant de ulike dimensjonene av økt myndiggjøring som forfatterne undersøkte, fant de at kvinners engasjement i sivilsamfunnet hadde den sterkeste påvirkningen.

Dette betyr at samfunn hvor kvinner deltar mer fullt i politisk og sivilt liv, har en tendens til å ha mer ansvarlige, mer stabile og bedre regulerte styringsinstitusjoner, som igjen skaper betingelser for at FinTech kan slå rot.

Forfatternes analyse identifiserer også institusjonskvalitet og innovasjonskapasitet, som henholdsvis styrkes og forbedres av WPE, som to hovedkanaler gjennom hvilke denne effekten opererer. De står for en betydelig 73 % av den totale WPE‑effekten.

Videre rapporterer studien at WPE betydelig forbedrer finansiell kunnskap, med viktige politiske implikasjoner. Den sier:

“Selv om finansiell kunnskap ikke uavhengig forutsier FinTech‑kredittvolumer i vårt samlede miljø, antyder den positive effekten av WPE på finansiell kunnskap at myndiggjøring av kvinner i politikken kan forbedre digital finansiell inkludering gjennom forbedrede finansielle ferdigheter i befolkningen.”

Ved å identifisere kjønnsmyndiggjøring som et støttesystem for FinTech‑utvikling, understreker studien viktigheten av inkluderende politiske systemer i å fremme innovasjon ved å styrke styringsinstitusjoner og utvide bredere kapasitet for innovasjon.

Dermed bør «regjeringer og internasjonale organisasjoner se på kvinners myndiggjøring ikke bare som et sosialt mål, men også som en økonomisk og teknologisk katalysator», sier studien.

Hvordan kvinners politiske myndiggjøring bygger sterkere FinTech‑økosystemer 

Tidligere forskning fremhever den positive innflytelsen av kvinners politiske myndiggjøring (WPE) på teknologisk endring og adopsjon av nye teknologier, inkludert grønn finans, økt tilgang til elektrisitet og økonomisk vekst.

For å undersøke virkningen av WPE på FinTech‑utvikling, brukte forfatterne av den siste studien data fra 191 land i perioden 2011 til 2020.

Ved å bruke per capita FinTech‑kreditt måler studien nivået av FinTech‑utvikling ved å fange finansiell aktivitet som benytter digitale kanaler utenfor TradFi‑systemet.

De fant at WPE er en grunnleggende del av FinTech‑utvikling. Deres funn viser også at kjønn i politikken spiller en avgjørende rolle i å forme hastigheten på denne utviklingen.

Når det gjelder de primære kanalene gjennom hvilke denne myndiggjøringen skjer, er institusjonskvalitet og innovasjonskapasitet de dominerende mekanismene.

Teknologisk innovasjon, ifølge studien, er den sentrale mekanismen, oppnådd ved å legge til rette for implementering av nye ideer som øker finansiell inkludering og styrker FinTech‑økosystemer.

Dette oppnås gjennom kreativitet og politisk eksperimentering, drevet av utvidelsen av talentbasen i politikken og økt mangfold i beslutningstaking. Ikke bare leder myndiggjorte kvinnelige politikere ressurser mot prosjekter som reduserer finansiell sårbarhet, men de fremmer også kvinners deltakelse i arbeidsstyrken og stimulerer entreprenørskap, som igjen fører til nye ideer. Videre er høye nivåer av WPE forbundet med sterkere institusjoner og sivile friheter, som fremmer teknologiadopsjon og politisk stabilitet.

En annen måte WPE gjør dette på er ved å redusere finansiell sårbarhet, senke inngangsbarrierer og styrke eiendomsrettsbeskyttelse, ettersom kvinnelige politiske ledere vanligvis prioriterer sosial velferd. Studien bemerker:

“Den transformative lederstilen til kvinnelige ledere resulterer i større innovasjon ved å fremme en kultur av intellektuell stimulering, tilby insentiver for innovasjon, oppmuntre til samarbeid og lagarbeid, og drive en iboende motivert resultatorientering.”

De er også mindre utsatt for korrupsjon, mer iboende motiverte, mer sannsynlig å bidra til forbedret økonomisk ytelse i sine jurisdiksjoner, og mer sannsynlig å fullføre infrastrukturprosjekter.

Som forskning har vist, har nasjoner med større representasjon av kvinner i politikken en tendens til å være mer inkluderende og ha tilpassede reguleringsmiljøer, og ved å anerkjenne FinTechs bidrag til innovasjon og vekst, kan de støtte politikk som forenklede lisensieringsprosedyrer, lavere beskatning og klarere rammeverk for å beskytte kunder, samt hjelpe FinTech‑selskaper med å dempe kredittrisiko gjennom sterkere eiendomsrettigheter og juridisk håndhevelse, og dermed oppmuntre til FinTech‑utvidelse.

Studien påpeker at kvinnelig politisk deltakelse reduserer eksterne konflikter, politisk risiko og etniske spenninger.

WPE er også knyttet til høyere tillit og etisk styring, noe som kan øke offentlig tillit til FinTech‑produkter. Myndiggjorte kvinner har også en tendens til å fremme utdanning og finansiell kunnskap, og dermed forbedre innbyggernes evne til å adoptere og bruke digitale finansverktøy.

Som studien bemerker, legger politisk myndiggjorte kvinner større vekt på utdanningspolitikk og retter offentlige utgifter mot skolegang og offentlige goder som utvider tilgang til utdanning, og dermed øker andelen av den finansiell kunnskapsrike voksne befolkningen. En veletablert determinant for digital finansiell inkludering og FinTech‑adopsjon, finansiell kunnskap betyr at individer bedre kan vurdere risiko og fordeler ved digitale finansielle tjenester og gjenkjenne kostnadsbesparelsene som FinTech‑plattformer tilbyr.

Alt i alt gir «papiret ny empirisk evidens for at kvinners politiske myndiggjøring (WPE) er en nøkkeldriver for FinTech‑utvikling på tvers av land».

Implikasjonene av studien går imidlertid utover likestilling. Funnen antyder at FinTech‑utvikling formes av et bredere økosystem hvor inkluderende politiske institusjoner, effektiv styring, innovasjonskapasitet og sosial deltakelse forsterker hverandre.

Dermed kan land som styrker disse fundamentene være bedre posisjonert til å tiltrekke investeringer, støtte entreprenørskap og utvide tilgang til digitale finansielle tjenester.

For investorer peker funnene på en bredere leksjon: de mest attraktive FinTech‑markedene er kanskje ikke bare de med raskt internett, en ung befolkning og avansert teknologiadopsjon, men de hvor digital infrastruktur, institusjonskvalitet, finansiell inkludering, innovasjonskapasitet og sosial deltakelse fungerer som hovedpilarene for langsiktig vekst.

Dermed kan vurdering av institusjonell motstandskraft sammen med teknologisk beredskap gi investorer en mer omfattende ramme for å evaluere fremtidige FinTech‑muligheter.

Investere i FinTech

I FinTech‑verdenen skiller det globale betalings‑teknologiselskapet Visa Inc (V ) seg ut med sitt enorme nettverk og sterke eksponering mot trender innen finansiell inkludering.

Med en markedsverdi på $610 milliarder, handles Visa for øyeblikket til $323,6, opp 4,42 % de siste tre månedene, men ned 7,67 % år‑til‑dato og 8,91 % det siste året. Den har en EPS (TTM) på 11,48 og en P/E (TTM) på 28,21.

Den legger til rette for global handel og grenseoverskridende pengeoverføringer blant forbrukere, kjøpmenn, finansinstitusjoner og offentlige enheter i mer enn 200 land. Enda viktigere, Visa fortsetter å skjerpe sin kant i det digitale betalingsområdet gjennom økende FinTech‑partnerskap, oppkjøp og plattformbygging.

Etter hvert som finansiell inkludering utvides og digitale betalinger blir dypere integrert i økonomisk aktivitet, vil betalingsnettverk som Visa dra nytte av økende transaksjonsvolumer uavhengig av hvilke forbrukerrettede plattformer som til slutt dominerer markedet.

Dette har hjulpet Visa med å oppnå høykvalitetsinntekter og en sterkere moat enn de fleste FinTech‑selskaper.

For det siste kvartalet, Q2 2026, rapporterte selskapet en inntektsvekst på 17 %, den høyeste siden 2022, til $11,2 milliarder. Uten å ta med post‑pandemi‑gjenoppretting og Visa Europe‑oppkjøpet, var dette den sterkeste veksten siden 2013, og drev GAAP EPS opp 36 % og non‑GAAP EPS opp 20 %. GAAP nettoinntekt var $6 milliarder, eller $3,14 per aksje, og non‑GAAP nettoinntekt var $6,3 milliarder, eller $3,31 per aksje.

Disse sterke tallene kom på bakgrunn av «robust» kundespending, med nøkkeldrivere inkludert total grenseoverskridende volum, som økte 12 % år‑over‑år, samt betalingsvolum og behandlede transaksjoner, som begge økte 9 % år‑over‑år.

Selskapet gjør store fremskritt innen forbruker‑ og bedriftsbetalinger og pengeoverføringer, med administrerende direktør Ryan McInerney som uttalte under resultatpresentasjonen: «Vi vinner med fintech‑selskaper, lommebøker og apper. De bygger på vår plattform og utnytter vår innovasjon og vårt enorme akseptnettverk for å hjelpe dem med å hyper‑skalere sin vekst, og vår, og fange både kort‑ og ikke‑kort‑betalinger.»

Han tror også at AI og agentbasert handel vil utvide deres adresserbare marked, og ytterligere akselerere Visas langsiktige vekst.

Dette, forklarte han, vil skje på noen viktige måter: akselerere digitaliseringen av B2B‑betalinger og handel globalt, skape betydelig flere transaksjoner, og øke den samlede økonomiske veksten.

Visa er godt posisjonert til å vinne på grunn av sitt nettverk, sikkerhet og tillit. «Vi ser ingen annen betalingsmetode på jorden som leverer alle disse funksjonene. Kjøpere vet dette, selgere vet dette, og snart vil også agenter vite det. Vi forventer flere transaksjoner, flere verdiskapende tjenester, og dermed mer inntekt i årene som kommer fra agentbasert handel», sa McInerney.

Visa er også involvert i blokkjed‑ og stablecoin‑området, som den ser på som «signifikante muligheter», og derfor har den etablert seg som et viktig interoperabilitetslag mellom infrastruktur og virkelige løsninger for brukere.

Men en enda større mulighet ligger i verdiskapende tjenester, som nå utgjør 30 % av Visas nettoinntekt og vokser med 25 % eller mer i faste dollar. Størstedelen av disse tjenestene er knyttet til transaksjoner, kort og kontoer og blir kun styrket med AI, «som forsterker deres betydning som en vekstdriver i årene som kommer».

Når det gjelder Visas finansielle kraft, rapporterte selskapet $14,2 milliarder i kontanter, kontantekvivalenter og investeringsverdipapirer ved utgangen av mars 2026.

Samtidig falt driftskostnadene med 4 % i denne perioden til $4 milliarder, ettersom rettssakstillegget ble redusert med 67 % til $329 millioner.

Ved slutten av kvartalet hadde Visa 1,92 milliarder klasse A ordinære aksjer i omløp. I Q2 utstedte de også $3 milliarder i fastforrentede seniorobligasjoner, med løpetider fra 3 til 10 år og renter fra 3,8 % til 4,7 %.

I løpet av de tre månedene som avsluttet 31. mars 2026, kjøpte Visa tilbake aksjer for $7,9 milliarder. Dette etterlot $13,2 milliarder i godkjente midler for tilbakekjøp, og i april godkjente styret et nytt $20 milliarder flerårig klasse A aksjetilbakekjøpsprogram. Et kontantutbytte på $0,670 per aksje ble kunngjort for kvartalet.

Klikk her for en liste over toppaksjer i finanssektoren.

Konklusjon

FinTech‑vekst har lenge blitt sett på som kun en teknologihistorie, men den er også en institusjonell, med den siste studien som gir den første systematiske empiriske evidensen for at finansiell innovasjon er knyttet til kvinners politiske myndiggjøring. Dette fremhever viktigheten av inkluderende institusjoner som en strukturell grunnmur for digitale finansielle økosystemer. Og etter hvert som nasjoner søker å utvide finansiell inkludering og fremme innovasjonsdrevet vekst, antyder studien at styrking av kvinners sivile friheter, utvidelse av deres deltakelse i sivilsamfunnet og støtte til deres tilstedeværelse i politiske institusjoner kan bidra til å bygge mer motstandsdyktige FinTech‑sektorer.

Referanser

1. Al Kharusi, S., Bennasr, H. & Tas, B.K. Female political empowerment and FinTech development. International Review of Economics & Finance, 105476 (2026). https://doi.org/10.1016/j.iref.2026.105476