FCA forbyr tre tidligere Dolfin Financial-ledere for visumsvindel på £35,5 millioner

Den UK Financial Conduct Authority har forbudt tre tidligere seniorpersoner i Dolfin Financial (UK) Limited fra å arbeide i finanssektoren, etter å ha funnet at de drev en ordning som hjalp kunder med å omgå Storbritannias investorregeringsvisumregler og genererte minst £35.5 millioner i gebyrer. Tidligere administrerende direktør Denisz Nagy ble ilagt en bot på £324,800 og tidligere finansdirektør Sanjay Maraj £122,000 den 26. august 2026, mens medgründer Roman Joukovski har sendt saken sin til Upper Tribunal.

Mellom 2016 og 2019 betalte de fleste kunder som benyttet ordningen et gebyr på £400,000 i stedet for å investere £2 millioner av egne penger i britiske selskaper, som Home Office‑investorvisumreglene krevde. FCA fant at ordningen bevisst ble konstruert for å gi et falskt inntrykk av at visumbetingelsene var oppfylt. Den gjorde det mulig for minst 99 personer å få investorvisum, med gebyrene som gikk til Dolfin‑tilknyttede virksomheter og immigrasjonsagentene som introduserte kundene.

Hva hver enkelt gjorde, ifølge regulatoren

FCA fant at Nagy og Joukovski hadde ledende roller i å opprette og drive ordningen, mens Maraj var ansvarlig for de finansielle aspektene da den var i gang. Nagy og Maraj skjulte også bevisst ordningens egentlige natur for både FCA og Home Office.

Joukovskis sak går enda dypere inn i styringsspørsmål. Regulatoren fant at han skjulte sin involvering med Dolfin og sin rolle i ordningen, opptrådte som en skygge‑direktør i selskapet uten FCA‑godkjenning, og fungerte som en kontroller av selskapet uten å informere regulatoren. I motsetning til de to andre, inngikk han ikke forlik: han mottok en beslutningsmelding som påla et forbud og har sendt saken til Upper Tribunal, hvor begge parter vil legge frem sine saker. Konklusjonene mot ham er foreløpige inntil tribunalen avgjør, og det foreslåtte forbudet har ingen virkning inntil videre.

“Integritet er ikke valgfritt i finanssektoren,” sa Therese Chambers, med‑administrerende direktør for håndheving og markedsoversikt i FCA. “Disse personene drev en ordning som var designet for å omgå Storbritannias investorvisumregler, og undergravde dermed formålet med å tiltrekke reell investering til Storbritannia. De forsøkte deretter å skjule hvordan den fungerte.”

Tallene bak saken

• £35.5 million i gebyrer generert for Dolfin‑tilknyttede virksomheter og introduserende immigrasjonsagenter
• Minst 99 investorvisum oppnådd gjennom ordningen
• £400,000 i gebyr betalt av de fleste kunder, i stedet for den påkrevde personlige investeringen på £2 million
• £324,800 bot for Denisz Nagy, redusert fra £464,000 med en 30% forliksrabatt
• £122,000 bot for Sanjay Maraj, redusert fra £174,300 med samme rabatt

Alle tre individer ble funnet å mangle integritet og å være uegnet til å arbeide i finanssektoren. Nagy og Maraj gikk hver til forlik, og fikk den 30% reduksjonen FCA gir for tidlige forlik, og begge er forbudt fra å utføre noen funksjon i forbindelse med regulerte aktiviteter.

Et firma som allerede var borte

Håndhevelsen kommer fem år etter at regulatoren gikk mot selve firmaet. 12. mars 2021 innførte FCA restriksjoner som hindret Dolfin i å drive noen regulerte aktiviteter, med henvisning til en rekke regulatoriske bekymringer, inkludert ordningen for finansiering av investorvisum. Dolfin gikk inn i spesiell administrasjon i juni 2021, og insolvensprosessen pågår fortsatt.

Handlingene følger samme mønster som Securities.io dokumenterte forrige uke, da regulatoren forbød tidligere SVS Securities administrerende direktør Demetrios Hadjigeorgiou og ilagt ham £56,400: ansvar for seniorledere ble forfulgt år etter den underliggende handlingen, med forliksrabatter som påvirket de endelige straffesatsene.

Visumruten i sentrum av saken eksisterer ikke lenger. Home Office avskaffet Tier 1‑investorvisumet for nye søkere fra 17. februar 2022, og regjeringens egen veiledning bekrefter nå at kun eksisterende innehavere kan søke om forlengelse eller bosetting. Home Office har også handlet mot mange av kundene som brukte Dolfin‑ordningen, ved å avslå deres søknader om oppholdstillatelse og permanent oppholdstillatelse i Storbritannia – noe som betyr at konsekvensene av avtalen fra 2016–2019 fortsatt påvirker individuelle immigrasjonsfiler i 2026.

Hva som fortsatt må avgjøres

To tråder forblir åpne. Joukovskis henvisning til Upper Tribunal vil avgjøre om de foreløpige konklusjonene mot ham står, med tribunalens beslutning som vil bli publisert på deres nettsted. Og Dolfins spesielle administrasjon, som har pågått siden juni 2021, fortsetter å gå gjennom insolvensprosessen med firmaets tidligere ledelse nå formelt utestengt fra bransjen de opererte i.