Market Nyheter
DYDX-token holder seg selv stabilt til tross for generell markedsnedgang
Bitcoin klatret forbi $26,600 på torsdag ettermiddag, sin høyeste pris denne uken, og ETH beveget seg nærmere $1,700-nivået.
Gevinster i krypto speilet en stor bevegelse oppover i tradisjonelle markeder, mens den amerikanske 10-årige statsobligasjonsrenten falt noe til 4,19%. Chip-giganten Nvidia steg spesielt etter å ha rapportert 6,2 milliarder dollar i nettofortjeneste for sitt andre fiskale kvartal – dobbelt så mye som i samme periode året før. Selskapets sterke resultater ble drevet av 141% sekvensiell vekst i sin data-senter-segment, der de produserer GPU-er for høy-ytelses databehandling og skytjenester og innkasserte en rekordhøy omsetning på 10,3 milliarder dollar fra dette alene.
Med dette steg Nvidias aksjer til en ny rekordhøy (ATH), opp over 250% så langt i år, og markedskapitaliseringen nådde 1,18 billioner dollar, og overgikk hele kryptomarkedet denne uken. Wall Streets AI-elskedling boostet også prisen på AI-relaterte token som FET, AGIX og RNDR.
Siden da har krypto-aktiva gitt fra seg de fleste av gevinster, den største krypto-valutaen handler nå rundt $26K denne fredagen, og ETH handler for rundt $1,653. Den totale krypto-markedsverdien er også ned 1,2% til 1,092 billioner dollar.
Krypto-markedsanalytikere forventer at denne nedtrenden vil fortsette i uker, spesielt gitt sesongavhengigheten i september og mangelen på likviditet og deltakelse.
Men ifølge on-chain analytics-selskapet Santiment, er det nåværende nedtrendmarkedet sannsynligvis å reversere snart. Den potensielle rebounden av kryptovalutaer kan skyldes det faktum at krypto-handlere nå viser FUD og økende kaller det nåværende tilstanden for en “bjørnemarked”. Historisk sett har dette ledet til betydelige prisstigninger av krypto, ifølge Santiment.
Krypto-investeringsselskapet Pantera Capital er også av samme mening, og forutsier at BTC sannsynligvis ikke vil forbli på disse deprimerte prisnivåene for mye lenger, gitt at det nylig har “erfaret den lengste perioden med negative år-til-år-avkastning i sin historie, som varte 15 måneder”.
Klikk her for å lære alt om å investere i DYDX.
DeFi-sektoren kontraherer
Når det gjelder den desentraliserte finans (DeFi)-sektoren, har den totale låste verdien (TVL) falt til sitt laveste nivå siden februar 2021, ifølge DefiLlama. Under bull-markedet i 2021 drev hype TVL til en topp på 180 milliarder dollar.
I år har krenkningen av krypto av USAs myndigheter gjort tradisjonelle finansielle spillere nervøse for DeFi-rommet. Som resultat har flere protokoller tapt mer enn halvparten av sin låste verdi i løpet av den siste måneden alene. For eksempel, falt DEX Balancer sin TVL med 35%, mens Optimism-basert DEX Velodrome falt med 58%.
En annen mulig årsak har vært at USAs statsobligasjonsrenter stiger, mens DeFi-rentene, som er høyere risiko, gir lavere belønninger. Deretter er det et krypto-omfattende problem med likviditet, som påvirker volumene av større DEX-er, som Curve og Uniswap.
En desentralisert børs eller DEX er en peer-to-peer-markedsplads hvor transaksjoner skjer direkte mellom krypto-handlere uten innblanding av en mellommann som banker, meglerhus eller betalingsprosessorer.
Men, i motsetning til sentraliserte børser (CEX-er) som Binance og Coinbase, tillater DEX-er ikke utveksling mellom fiat og krypto, men handler eksklusivt krypto for annen krypto. Mens CEX-er bruker ordrebøker, er DEX-er bare en samling smarte kontrakter og bruker “likviditetspuler”, hvor investorer låser midler i bytte mot rente-lignende belønninger for å fasilitere handler.
dYdX er en slik populær DEX som støttes av selskaper som Paradigm, a16z og Polychain Chain, og har samlet inn totalt 87 millioner dollar, ifølge Crunchbase. Den populære DEX har gjort mye utvikling i år. Men, dens token er ikke upåvirket av den brutale bjørnemarkedet.
DYDX-token holder grønt
Med en markedskapitalisering på 373 millioner dollar, er DYDX blant de 100 beste kryptovalutaene, som, på tidspunktet for skriving, handler for 2,16 dollar, ned 1,6% i løpet av de siste 24 timene, mens den håndterer 100 millioner i handelsvolum, opp 20% fra dagen før.
Til tross for disse små tapene, er DYDX-tokenen opp 10% i løpet av den siste uken og 3,4% i løpet av den siste måneden. Nylig, på sin oppadgående bevegelse, gikk DYDX forbi 200-dagers EMA. Teknisk sett, hvis tokenen beveger seg opp, står den nå overfor umiddelbar motstand på 2,30 og 2,50 dollar, mens i motsatt retning, har den støtte på 2,00 og 1,70 dollar.
Dette året har vært en blanding for DEX-tokenen, lik resten av krypto-markedet. Det startet året på en positiv note, da det hoppet 200% i den første måneden, og gikk fra rundt 1,10 dollar til 3,30 dollar den 2. februar. Men, siden da, har det vært ganske volatilt, da prisen falt under 2 dollar midt i mars, og selv om den gikk over 3,16 dollar over den neste måneden, falt den tilbake til 1,50 dollar i juni.
Nå, i løpet av de siste to månedene, har prisen handlet i området 1,80 og 2,20 dollar. Likevel er DYDX-prisen opp 95% år-til-dato (YTD) og i grønt med 17% over de siste 12 månedene.
DYDX er styre-tokenen for handelsplattformen dYdX, som har en total forsyning på 1 milliard, hvorav bare 173,23 millioner token er i omløp på markedet.
Protokollen ble grunnlagt i 2017 av tidligere Coinbase- og Uber-ingeniør Antonio Juliano med lanseringen av Layer 1-produktet, som støttet lån, låning og marg-kjøp på Ethereum. I februar 2021 lanserte dYdX en lukket alpha for sitt nye Layer 2-cross-margined Perpetuals-produkt bygget på StarkWare’s StarkEx-skalerbarhetsmotor, og deretter ble produktet lansert til offentligheten noen måneder senere.
Zug-basert dYdX Foundation er en non-profit-organisasjon som distribuerer styre-smartkontrakter og utsteder DYDX-tokenen. Tokenen nådde sin ATH på 27,86 dollar i september 2021, men siden da har den tapt 92,3% av sin verdi. Forrige år i juni, falt DYDX til sin laveste verdi noensinne på 1,01 dollar, ifølge CoinGecko.
DYDX skaper en økosystem rundt belønninger, styre og staking for å fremme dYdX’ vekst og desentralisering.
Det finnes også en samfunnskasse, som har 5% av den opprinnelige token-forsyningen for å finansiere programmer og initiativer som fremmer dYdX fremover og skaper finansiell støtte til samfunns-hackathon, analytiske dashboards, memes, oversettelser, NFT-er og andre initiativer. For øyeblikket er verdien av dYdX-kassen 77,77 millioner dollar, ifølge DeFi Llama.
Liksom andre DeFi-plattformer, har TVL-en til dYdX falt betydelig fra sin topp på 1,12 milliarder dollar under bull-markedet til bare under 340 millioner dollar på skrivingstidspunktet. Antallet daglige aktive brukere på plattformen har også falt fra flere hundre i 2021 til nå under 100. Antallet daglige transaksjoner på DEX-en har også vært jevnt synkende i år, og har holdt seg mellom 100 og 400.
dYdX-børsen fortsetter å utvikle
Den desentraliserte derivat-børsen dYdX’ native token DYDX’ ukentelige gevinster kom i løpet av den bulliske akkumuleringen. Antallet Smart Money-lommer som holder tokenen, har jevnt økt sin eksponering, og nådde et høydepunkt på over 47,8 millioner token.
Ifølge en Nansen-rapport, har tokenen vært vitne til kjøp fra tungvektere som Wintermute Trading, Cumberland, CMS og Sigil Fund over de siste tre månedene, med 585 lommer som mer enn doblet sine beholdninger ved å legge til token verdt 22,7 millioner dollar.
Det snakker om fordelingen av “DYDX-bullene”, noterte rapporten at det har vært delt mellom nye og gamle lommer, med over 42% av adresser opprettet i 2023 og resten 58% som har vært aktive i over ett år eller mer.
Nansens rapport gikk deretter videre til å nevne “potensiell investoraktivitet”, og antydet at en investeringsrunde kan være i gjære på grunn av noen lommer som mottar token direkte fra investor-distribusjonslommer og Foundation.
DYDX’ gevinster kom også i forventning om prosjektets snart å lansere Cosmos-basert blockchain for sin kommende v4-iterasjon, som beskrives av noen som “høyambisiøs”. Dens offentlige testnett på Cosmos ble først lansert tidlig forrige måned. Med dette, er dYdX i ferd med å forlate Ethereum-økosystemet og nærmer seg lanseringen av sin nye blockchain, planlagt til slutten av september.
For over et år siden, kunngjorde dYdX Foundation først migreringen av børsen til en uavhengig blockchain bygget med Cosmos software-utviklingskit (SDK). Teamet lanserte sin andre testnett-versjon av sin nye Cosmos-baserte kjede for noen dager siden, og holder fast ved sin roadmap. Dette testnettet introduserte over 30 markeder på plattformen, og distribuerte testnett-token for å belønne brukere, samt flere bak-end-oppraderinger.
Plattformen tar også en stand mot den skjulte praksisen Maximal Extractable Value (MEV) før migreringen. Tidligere i uken, offentliggjorde dYdX Foundation en liste over foretrukne praksiser for dYdX Chain-validerere og stakere, inkludert å sikre en “rettferdig og ærlig handelsopplevelse” for brukere ved å avvise MEV-aktiviteter som kunne skade eller skade deltakerne.
Det advarer også om at validerere som engasjerer seg i skadelig MEV, vil møte straff, samt oppmuntre sosiale tiltak for å avskrekke MEV-utvinning helt. Foundation sa at delegater også kunne møte konsekvenser hvis de støttet validerere som engasjerte seg i utvinnings-MEV.
“Å være enige om potensielle gode praksiser for validerere, kan være viktig for å guide ansvarlig deltakelse og beslutningstaking i dYdX Chain-økosystemet,” sa teamet.
Cosmos-staken er valgt for å bygge et produkt med ytelse og brukeropplevelse på linje med de beste CEX-ene. Handelsvolumet på dYdX overstiger allerede sine DeFi-motparter, og dens gjennomsnittlige månedlige derivat-volum siden desember 2022 overstiger det til Deribit, Kraken og Bitfinex, men ligger bak gigantene som Binance, OKX, Bitget og Bybit.
Tidligere i juni, opplevde plattformen en økning i volum, og tokenen hadde en pris-surge etter at USAs Securities and Exchange Commission (SEC) saksøkte Binance for å bryte føderale lover.
Plattformen har faktisk sett over en halv milliard dollar i daglig volum. Hvis vi ser på plattformens daglige volum, oversteg det 9 milliarder dollar i slutten av september 2021, da dYdX-teamet kunngjorde en 250 000 dollar handelskonkurransen. Gjennom hele året, fortsatte derivat-volumet å stige og forblev høyt i første halvår 2022, men siden da har det vært synkende.
dYdX’ månedlige derivat-volum nådde sin ATH i oktober 2021 på 106,95 milliarder dollar, ifølge DeFi Llama. I 2022 var den høyeste månedlige volumet i februar på 73,98 milliarder dollar, og den laveste var i oktober på 17,56 milliarder dollar. Nå, i mars, nådde plattformen sin 2023-høyde på 43 milliarder dollar, mens den laveste var i mai på 19 milliarder dollar. Så langt i august, har plattformen gjort 13,8 milliarder dollar i volum.
Dette volumet har ført til at plattformens inntekter også har falt. I løpet av de siste 30 dagene, har inntektene, som er andelen av handelsgebyrer som går til protokollen, falt 32,44% til 4,14 millioner dollar, mens årlig inntekt er ned 21,47% til 50,38 millioner dollar, ifølge Token Terminal.
Forutom alt dette, stemte dYdX’ samfunnsmedlemmer for om lag en måned siden for å kutte belønninger til likviditetsleverandører for å spare bedriften 1 million dollar i måneden og å slowe ned utstedelsen av dens DYDX-token. Antallet DYDX som gis til likviditetsleverandører per epoch, ble kutta ned til 575 342, og totalt DYDX-utstedelse med omtrent 25%. Basert på økonomiens lover, er mindre utstedelse en nettopositiv for DYDX’ pris.
Totalt sett, er derivat-børsen i ferd med å gjøre en stor oppgradering, som kan føre til at prisen på DYDX øker i nær fremtid. Men, flere on-chain-målinger viser en relativt bjørneaktig bilde, noe som er forventet i den nåværende krypto-omfattende nedtrenden. Likevel, har børsen klart å se volum og inntekt, samtidig som den fokuserer på utvikling, noe som kan hjelpe plattformen å vokse når aktiviteten returnerer i krypto-markedet.
