Forskjeller mellom en ICO, IEO eller IDO

Kryptovalutamarkedet er svært kreativt når det gjelder å skaffe midler til nye prosjekter. I den tradisjonelle finanssektoren er finansiering begrenset til å ta opp lån eller søke hjelp fra venturekapitalister (VC-er). Imidlertid ender denne strategien opp med å skade grunnleggerne av nye prosjekter på lang sikt.

Kryptovalutaområdet er mangfoldig, og finansieringsalternativene som er tilgjengelige for nye prosjekter gjør det mulig for dem å skaffe midler samtidig som de engasjerer fellesskapet. Blockchain- og kryptostartups kan utstede sine tokener i bytte mot fiat-valuta eller andre kryptovalutaer. De innsamlede midlene blir omdirigert til prosjektets vekst.

De tre populære måtene kryptoprosjekter skaffer midler på er en Initial Coin Offering (ICO), en Initial Exchange Offering (IEO) og en Initial DEX Offering (IDO). Nedenfor forklarer vi hver av disse metodene, sammen med deres fordeler og ulemper.

Første mynttilbud (ICO)

En Initial Coin Offering er en form for crowdfunding. En ICO ligner en Initial Public Offering (IPO) i aksjemarkedet. ICO-er var den første måten kryptovaluta- og blockchain-startups begynte å skaffe midler fra investorer.

I en ICO vil et selskap tilby sitt blockchain-baserte token, og enhver investor kan kjøpe disse tokenene ved å bruke populære kryptovalutaer som Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) eller ved å bruke stablecoins som Tether (USDT). Tokenene som selskapet tilbyr kan senere handles på en desentralisert børs (DEX) eller en sentralisert børs (CEX).

Historien om ICO-er går tilbake til 2013, da Mastercoin lanserte den første ICO-en. Plattformen klarte å samle inn rundt $600 000 gjennom prosessen. Ethereum, det nest største blockchain-nettverket etter markedsverdi, lanserte også en ICO i 2014. ICO-en samlet inn $18 millioner innen 42 dager.

Det beste med ICO-er er at de lar selskaper skaffe midler uten å gå gjennom den omfattende prosessen med å få regulatorisk godkjenning. Selv om dette er fordelaktig for prosjektet, medfører det betydelige risikoer for investoren. Nedenfor er fordelene og ulempene ved ICO som finansieringsmetode:

Fordeler

En av de største fordelene med ICO-er er at de gjør det svært enkelt for et selskap å skaffe midler. I tillegg gir de betydelige avkastninger for ICO-lederne. Disse lederne genererer tokener i henhold til ICO-ens vilkår og distribuerer dem deretter til individuelle investorer.

Hvis et prosjekt er levedyktig og har potensial, kan en ICO gi det den nødvendige finansieringen for å nå nye nivåer. Dette var tilfelle med Ethereum, hvor prosjektet brukte midlene til å oppnå vekst. De som investerte i ICO-en og har holdt på tokenene gjennom årene, har også sett betydelige avkastninger.

Ulemper

Det faktum at ICO-er ikke er regulert gjør dem svært risikable for investorer. Et prosjekt vil lokke investorer til å delta i en ICO ved å love høye avkastninger. Imidlertid viser de fleste prosjekter seg å være svindel, og utviklerne flykter med investorers midler.

US Securities and Exchange Commission har advart om de potensielle farene ved ICO-er for investorer. Likevel har muligheten for enorme avkastninger fått noen til å falle for prosjekter som aldri virkelig tok av eller prosjekter som ble forlatt. Derfor, før du investerer i en ICO, bør du bruke tid på å gjennomføre en grundig bakgrunnssjekk av prosjektet for å vurdere dets levedyktighet.

Første børs-tilbud (IEO)

En Initial Exchange Offering er på mange måter lik en ICO. Det er imidlertid én viktig forskjell: en ICO tilbys på en kryptovalutabørsplattform. Børsplattformer er selskapene som legger til rette for handel med digitale eiendeler.

Kryptovalutabørsplattformen vil fungere som en tredjepart i denne prosessen. Prosjektet vil søke tjenester fra en børs, som vanligvis tilbys mot en avgift, og børsen vil distribuere tokenene på vegne av prosjektet. Akkurat som i ICO-er, gjør en IEO det mulig for en investor å kjøpe tokenene før de offisielt lanseres i markedet, noe som gir rom for betydelige avkastninger.

Fordi kryptobørsen vil legge til rette for denne prosessen, må prosjektene som ønsker å skaffe midler på denne måten sørge for å gi alle detaljer som får prosjektet til å fremstå mer autentisk. Prosjektet må sende inn et forslag som vil bli grundig vurdert av den støttende børsen. Børser må utføre due diligence for å bevare sitt omdømme.

IEO-er gir ulike fordeler til prosjektene, og en av dem er at de kan tiltrekke mange investorer. Det faktum at de blir vurdert av børser betyr også at når forhåndssalget er over, vil tokenen bli notert på børsen, noe som øker likviditeten så snart den kommer inn i markedet.

Fordeler

Den viktigste fordelen er at prosjektene må bestå due diligence. Dette reduserer risikoen for at en investor blir offer for svindelprosjekter i kryptomarkedet.

Den andre fordelen er at en token som blir notert gjennom en IEO vil ha høyere likviditet på den børsen den er notert på. Tokenen får umiddelbart tilgang til en stor brukerbase, noe som øker verdien etter hvert som etterspørselen vokser. I tillegg fungerer notering på børsen også som en markedsføringsstrategi.

Ulemper

Selv om en IEO er mindre risikabel enn en ICO, er det en avveining. En IEO er mer sentralisert, noe som begrenser tilgangen til tokenen til en spesifikk børs. For å delta i IEO-en må du opprette en konto på børsplattformen. Dette er kanskje ikke ideelt for investorer som foretrekker full desentralisering i kryptomarkedet.

Selv om prosjektet er blitt vurdert, beskytter dette det ikke mot volatiliteten i kryptomarkedet. I tillegg har SEC også advarsel om at noen IEO-er kan være like risikable som ICO-er dersom de ikke overholder de føderale verdipapirlovene.

Første DEX-tilbud (IDO)

En Initial DEX Offering er en av de nyere strategiene som er utviklet i kryptovaluta- og blockchain-miljøet for å la prosjekter skaffe midler. IDO-er gjør det mulig for prosjekter bygget på blockchain å samle inn penger etter å ha solgt tokenene sine på desentraliserte børser (DEX-er).

IDOs, selv om de er den nyeste utviklingen, har blitt stadig mer populære crowdfunding-modeller for desentralisert finans (DeFi) og desentraliserte applikasjoner (DApps).

Den første IDO-en ble gjennomført av RAVEN på Binance DEX i juni 2019. IDO-en var en suksess, og siden da har flere dukket opp i markedet, inkludert Universal Market Access Protocol IDO og SushiSwap IDO.

Prosjekter som ønsker å skaffe midler gjennom en IDO tilbyr sine token på DEX-er. DEX-er gir et høyere nivå av desentralisering enn CEX-er. Noen av de mest populære DEX-ene er Uniswap og PancakeSwap. Det finnes imidlertid flere av disse børsene i markedet.

Prosjektene bruker ulike mynter som Bitcoin, Ether og USDT for å opprette en likviditetspool. Alle som har en Web3-lommebok støttet av børsen kan da investere i tokenen. Det beste med DEX-er er at det ikke er behov for Know Your Customer (KYC)-krav eller noen form for identifikasjon.

IDOs har karakteristiske forskjeller fra IEO-er og ICO-er. Prosjektet vil ikke eie noen av tokenene som blir samlet inn under innsamlingsprosessen i en IDO. Dessuten er IDOs desentraliserte, da det ikke finnes et strengt sett med regler og forskrifter som disse prosjektene må følge.

IDOs har vist betydelig vekst de siste månedene på grunn av sin mangfoldige natur. Siden den første IDO-en av RAVEN, erstatter denne nye finansieringsmetoden nå tradisjonelle midler i blockchain-sektoren.

Fordeler

En av hovedfordelene med IDOs er at de øker likviditeten for desentraliserte børser (DEX-er). Desentraliserte børser har lavere handelsvolumer i kryptomarkedet enn sentraliserte børser. Gjennom IDOs kan DEX-er forhåpentligvis fylle dette gapet og oppnå kontroll over en stor andel av kryptohandelsvolumene.

I tillegg gir IDOs en mer desentralisert måte for prosjekter i kryptovaluta- og blockchain-sektoren å skaffe midler på. IDOs er også kompatible med DeFi-protokoller og likviditetspooler, noe som gjør dem i stand til å utnytte et av områdene i blockchain-sektoren som vokser raskt og blir populært.

Ulemper

IDO-crowdfundingstrategien er fortsatt ny i dette feltet. Den har ennå ikke oppnådd den samme gjennomslagskraften som ICO-er og IEO-er har oppnådd de siste årene. Dette kan være en ulempe for prosjekter som ønsker å skaffe midler gjennom IDOs, da færre midler vanligvis samles inn gjennom prosessen.

For investoren er kunnskapen om IDOs begrenset. Det kan være vanskelig for den gjennomsnittlige investoren å forstå DEX-launchpads. Disse launchpadene er vanligvis tekniske, og brukervennligheten kan være vanskelig for de uten tilstrekkelig kunnskap.

Konklusjon

Nye prosjekter dukker stadig opp i kryptomarkedet. De fleste av disse prosjektene trenger finansiering, og ICO-er, IEO-er og IDO-er gir den perfekte muligheten til å skaffe de nødvendige midlene for å oppnå suksess.

Imidlertid medfører crowdfunding betydelige risikoer for investoren. Det digitale eiendomssektoren er mindre regulert sammenlignet med den tradisjonelle finanssektoren. Det er alltid en risiko for at noen av prosjektene som samler inn midler ikke er ekte, og investorer ender opp med å tape penger. Derfor er det best å utføre due diligence før du investerer i disse crowdfunding-plattformene.