DEX- og utlånsprotokoll‑token blomstrer på grunn av nylige forslag – Oppdateringer fra Uniswap, Mango Markets, SushiSwap og Aave

Tradingaktiviteten på sentraliserte plattformer fikk et slag i fjerde kvartal 2022 etter avsløringen av den finansielle krisen som rammet FTX-børsen. Denne vedvarende nedgangen i handelsvolum i de siste månedene av året resulterte i en kontraksjon på 46 % i 2022, ifølge data fra CryptoCompare. Selv om volumene på desentraliserte børser (DEX‑er) falt på grunn av samme hendelse, har aktiviteten på disse plattformene tatt seg opp takket være en økning i forslag til blokkjede‑utplasseringer. Her er en oppsummering av utviklingene som driver interessen rundt disse desentraliserte plattformene og deres respektive token.

Viktige punkter

• Uniswap‑fellesskapet støtter beslutningen om å distribuere på BNB Chain
• dYdX‑tokenens låseperiode er forlenget, noe som gir et kortvarig løft i spotmarkedet
• SushiSwap har som mål å lansere en desentralisert handelsplattform for evige futures på Sei
• Aave distribuerer sin tredje versjon, v3, av protokollen på Ethereum‑nettverket
• Mango Markets‑utviklere presser på for en relansering av protokollen midt i tvil rundt MNGO‑tokenen

Uniswap forfølger mål om ‘kjede‑agnostisk’ distribusjon

Desentralisert børsprotokoll Uniswap fikk støtte fra fellesskapet i sin utforskning av distribusjon på andre kjeder via v3‑iterasjonen, som fokuserer på konsentrert likviditet. Protokollen har spesielt satt seg som mål å distribuere på Binance sin BNB‑kjede. Mer enn 80 % av Uniswaps native‑token (UNI)‑eiere stemte for «temperaturkontrollen» rundt beslutningen på tirsdag. Så langt har Uniswap v3 blitt rullet ut på fire økosystemer utenom Ethereum, inkludert Arbitrum, Optimism og Celo.

BNB Chain overgikk Ethereum i antall unike adresser på de respektive nettverkene i desember og har siden etablert et gap i denne tellingen, ifølge data fra deres utforskerverktøy.

Etter den overveiende positive mottakelsen i en foreløpig avstemning, vil forslaget nå gå videre til en avstemning om den endelige styringsforslaget fra Uniswap DAO. Distribusjon på BNB‑kjeden vil ta nesten to måneder ettersom utførelsen av de relevante smarte kontraktene er estimert til fem til syv uker. Lansering på tvers av flere kjeder posisjonerer Uniswap til å dra nytte av bredere DeFi‑eksponering (nye brukere) samtidig som det avskrekker forgreninger av protokollen fra å distribuere der den ikke har gjort det.

Flertallet i Uniswap‑fellesskapet så flyttingen som en mulighet for børsen til å utnytte den økende populariteten til DeFi i Binance‑økosystemet og få eksponering mot ytterligere likviditet. Fremtidige og pågående Uniswap‑forslag kan vise seg gunstige for de nye kjedene der v3‑iterasjonen rulles ut. Noen har imidlertid uttrykt bekymring for merverdien som kan oppstå fra ekspansjonen på lang sikt.

“Distribusjonen av UniSwap på BSC vil ikke tiltrekke BSC‑brukere – de har allerede PancakeSwap (UniSwap v2‑fork), men vil trekke brukere fra andre protokollnettverk til å overføre midler til Binance‑USD‑derivater (alle eiendeler i BSC av Binance) og BNB‑kjøp for å betale for gass. Jeg forstår at dere vil tjene penger før april (forretningslisens), men hva vil skje etter april (SEC kan arrestere CZ?)” spurte et medlem.

DeFi‑sporingsplattformen DefiLlama viser at Uniswap, som bruker smarte kontrakter for å matche handler og tilby likviditet til tradere, har mer enn 3,8 milliarder dollar i total verdi låst (TVL), hvorav v3 står for 2,71 milliarder dollar. Plasma projiserte at Uniswap kan få opptil 2 millioner nye brukere og minst 1 milliard dollar i ekstra likviditet.

For å lære mer om Uniswap, sjekk vår guide Investering i Uniswap.

dYdX‑tokenens låseperiode forlenget

Token‑låsings‑hendelsen på den desentraliserte derivatbørsen dYdX, som opprinnelig var planlagt til tidlig neste måned, ble revidert onsdag med en reduksjon i forsyningsfordelingen. Det sveitsiske ideelle selskapet bak Layer‑2‑protokollen kunngjorde i en blogg fra 25. januar at tidlige investorer og ansatte som skulle ha fått tildelt de native‑tokenene nå må vente til desember når den justerte forsyningen på 83 millioner token (ned fra 150 millioner) blir låst opp. Beslutningen om å utsette låsingen med omtrent ti måneder ble godkjent av dYdX‑stiftelsen, dYdX‑trading og andre involverte parter.

dYdX‑økosystemet har en total forsyning på 1 milliard token, hvorav omtrent 156 millioner er i sirkulasjon ifølge de siste token‑forsyningsdataene. Den resterende forsyningen skal være fullt låst opp innen september 2026. Prisbevegelsen torsdag viser at nyheten om forlengelsen av låseperioden skapte volatilitet i spotmarkedet, og presset prisen på den native dYdX‑tokenen 23 % høyere på toppen av den lille rallyen. Tokenen har siden trukket seg tilbake til $2,16, men beholdt en imponerende gevinst på 30 % de siste fem dagene. dYdX er ett av prosjektene, sammen med Aptos (APT) og Axie Infinity (AXS), som har opplevd volatil handel drevet av en låse‑fortelling.

Kryptostrategister tidligere denne uken – før planene ble lagt på hylla – advarte om at tradere og investorer bør være forsiktige med å shorte den kommende token‑låsingen i derivatmarkedet. Merk at desentraliserte børser som tilbyr evige futures‑produkter har sett en økning i handelsvolum etter FTX‑nedgangen. Til kontekst nådde dYdX sitt handelsvolum så høyt som $2,92 milliarder 14. januar, etter at det hadde stupet til $177,5 millioner 24. desember.

For å lære mer om dYdX, sjekk vår guide Investering i DYDX.

Mango Markets juridiske representant ber retten om å oppheve avtalen med utnytter

Den $114 millioner store uttømmingen av Mango Markets‑skatten 11. oktober fikk stor oppmerksomhet i desentralisert finans (DeFi) etter at utnytterene avslørte sin identitet. Avraham Eisenberg, som tok ansvar for uttømmingen og kalte den en «svært lønnsom handelsstrategi», ble pågrepet 27. desember. Bare to uker senere tok Commodity Futures Trading Commission (CFTC) grep og fremmet anklager om markedsmanipulasjon. Forrige fredag la US Securities and Exchange Commission (SEC) frem flere anklager knyttet til brudd på føderale verdipapirlovgivninger.

Etter oktober‑hendelsen foreslo Eisenberg en avtale med Mangos tilknyttede desentraliserte autonome organisasjon, som tillot ham å beholde en del av de tapte midlene. Han gikk med på å returnere $67 millioner til skatten mens den desentraliserte autonome organisasjonen (DAO) stemte for å la ham beholde de resterende midlene. Klagen som ble sendt til distriktsdomstolen for Southern District of New York, ba om ugyldiggjøring av den opprinnelige avtalen, som inkluderte vilkår som hindret DAO fra å forfølge strafferettslige anklager for skatteuttømmingen. Denne uken saksøkte Mango Labs, det juridiske teamet for protokollens desentraliserte autonome organisasjon (Mango DAO), Eisenberg for $47 millioner i erstatning, noe en rettsdokument fra 25. januar bekrefter.

Saksøkingen er nå den fjerde rettslige utfordringen for Eisenberg, som i en separat hendelse 22. november forsøkte å manipulere Aave ved å målrette AAVE‑s løkkesystem, men mislyktes. Mango Markets‑utviklere ledet av grunnlegger Daffy Durairaj formidlet i en samtale 22. januar at de er ivrige etter å gjenåpne til tross for at de befinner seg i en noe kompromitterende situasjon med SEC, som kan bli en konflikt. Den første siden uttømmingsmøtet fokuserte på Mango Markets’ «versjon 4», hvis lansering under DAO‑myndighet effektivt kan starte handelsplattformen på nytt.

Presset for gjenopptakelse av handel på prosjektet innebærer imidlertid den native tokenen MNGO, som har vært av interesse for regulatorer. SEC refererte indirekte til tokenen som et verdipapirt tilbud i anklagene mot Avraham Eisenberg, noe som gir opphav til spekulasjoner om at regulatoren kan legge grunnlaget og sette tempoet for å gå etter børsen og andre med lignende tilbud. Denne kontroversen har vært kostbar for Mango Labs, som juridisk representerer DAO. Den kan også ytterligere undergrave protokollen siden den påvirker veikartet for v4‑oppgraderingen som er ment å adressere de utnyttede svakhetene.

Aave fjerner dårlig gjeld fra mislykket utnyttelse, V3 på Ethereum fullfører distribusjon

I tillegg til DEX‑er, løsninger for flytende staking og DeFi‑låneøkosystemer, har protokoller innen derivat‑ (evige futures)‑kategorien også tiltrukket interesse fra markedet. Nesten ett år etter v3 godkjente den ikke‑depot‑baserte låneplattformen Aave nylig lanseringen av denne versjonen på Ethereum, med forhåndsgodkjente token som WBTC, WETH, wstETH, USDC, DAI, LINK og AAVE. Dette ble oppnådd etter en diskusjon og avstemning i Aave‑fellesskapet som godkjente aktivering av V3‑Ethereum‑poolen. Ethereum leder for tiden Aave V2, som har en total verdi låst på $4,28 milliarder.

Det var to alternativer under vurdering, men velgerne avviste forslaget om å oppgradere eksisterende V2‑kontrakter direkte til V3‑markedet da det ville vært teknisk vanskelig. Det ville også sette betydelige eiendeler i fare, til tross for at kritiske smarte kontraktdetaljer og en sømløs opplevelse for brukerne ble beholdt. I stedet støttet de alternativet med å distribuere nye V3‑kontrakter og la de eksisterende V2‑kontraktene uendret, noe som ville vært tryggere men krever at brukerne selv flytter innskuddene sine til V3. Dette var forslaget støttet av Aave‑grunnlegger og administrerende direktør Stani Kulechov, som argumenterte for at en ren distribusjon tillot fellesskapet å gjennomgå eiendelene i protokollen senere og sikret et mindre risikabelt miljø.

Aave V3, som ble rullet ut på Ethereum i dag, overgår V2 ved å tilby en fleksibel arkitektur for økt sammensetningsmulighet.

Samtidig viser on‑chain‑data at den desentraliserte finansprotokollen kjøpte 2,7 millioner Curve DAO (CRV)‑token. Kjøpet torsdag var ment å eliminere den dårlige gjelden som ble igjen etter det mislykkede utnyttelsesforsøket av Eisenberg. Aave‑fellesskapet godkjente anskaffelsen av tokenene ved bruk av ParaSwap DEX‑aggregatoren i en avstemning som ble åpnet 22. januar og avsluttet 24. januar, med 100 % støtte.

Utførelsen av Aave Improvement Protocol (AIP) 144 ga et løft for Aave‑protokollens native AAVE‑token. Tokenens pris steg til en 24‑timers topp på $89,70 i timene etter handlingen og har siden falt til $86,91, men handles fortsatt i grønt.

For å lære mer om Aave, sjekk vår guide Investering i Aave.

SushiSwap fastsetter mål for 2023, med dyp likviditet, optimal prising og bærekraftig tokenomikk

I fjor avslørte SushiSwap‑administrerende direktør Jared Grey at den desentraliserte børsen sto overfor et betydelig underskudd i sin skatt, noe som utgjorde en risiko for langsiktig bærekraft. Grey sa også at SushiSwap mistet $30 millioner på insentiver til likviditetsleverandører i fjor, og mot slutten av måneden introduserte en ny optimal token‑modell for Sushi.

Sushi ønsker å øke sin markedsandel ti ganger

I et blogginnlegg publisert mandag delte Grey Sushi sin veikart for 2023, og fremhevet flere forbedringer planlagt for den desentraliserte børsen. Øverst blant dem er å oppnå en dominerende posisjon i DEX‑markedet ved å forbedre produktporteføljen og oppnå funksjonsparitet for å etablere et solid fundament for nye funksjoner som konsentrerte likviditetstilbud. Den tidligere administrerende direktøren for EONS og kryptobørsen Bitfineon utdypet videre at Sushi utviklet sin DEX‑aggregasjonsrouter i «stealth‑mode» i fjor, og at den skal introduseres i Q1 for å lansere DEX inn i aggregasjonssektoren.

Han forklarte at aggregasjon vil bidra til å forbedre likviditetsposisjonene i Sushi‑poolene og la likviditetsleverandører og token‑eiere høste fordelene av økt handelsvolum og swap‑inntekter. Sushi ønsker å øke sin markedsandel ti ganger i år, og Grey tror børsens visjon vil lede dit.

Sushi Studios er på vei

Sushi har til hensikt å støtte innovasjon gjennom lanseringen av det desentraliserte inkubatorprogrammet Sushi Studios. Plattformen vil fremme selvfinansierte prosjekter, og styrke økosystemets samlede vekst uten å trekke midler fra DAO‑skatten. Blant prosjektene som debuterer under dette paraplyen er den skaper‑sentrerte NFT‑markedsplassen Shoyu som kommer i Q1, en evig desentralisert børsplattform, samt flere andre stealth‑produkter som skal utnytte Sushi sitt solide og robuste merke for å utvide sin rekkevidde i DeFi. Denne uken på Quantum Web3‑konferansen i Miami avslørte SushiSwap flere detaljer om den evige futures‑børsen under utvikling på lag‑én‑løsningen Sei Network, som er spesialisert på handel. Planene fremmer Sushi sitt mål om å søke inngang i ikke‑Ethereum‑baserte økosystemer.

“Dette er et nytt spill for oss,” anerkjente Grey. “Vi jobber hånd i hånd med dem om hvilke utviklerressurser som må tildeles fra deres side for at Sushi skal kunne utnytte det de har bygget, slik at vi kan levere verdi, som et merke, tilbake til dem.”

Det er bemerkelsesverdig at kunngjøringen kom i kjølvannet av en nylig styringshandling – et tokenomikkforslag som påvirker Sushi‑tokenene – som ble vedtatt mandag. Sushi DAO stemte enstemmig for å implementere forslaget om å kanalisere xSUSHI‑inntekter (handelsgebyrer fra xSushi‑eiere) til SushiSwap‑skattewalleten. xSushi er tokenen som gis til innsatser av SushiSwap‑styringstokenen. Den tidligere tokenomikkmodellen hadde en bestemmelse som belønnet eierne med en brøkdel av gebyret, 0,05 % av hver swap, fra handler, og 10 % ble dirigert til DAO‑skatten. Med mindre den blir avskaffet av DAO, vil den oppdaterte implementeringen dirigere alle belønninger opptjent av xSushi‑eierne frem til 19. desember – datoen DAO ble enige om som den effektive startdatoen for styringshandlingen.

I den gjeninnførte «Increase Kanpai Treasury Allocation to 100%»-forslaget bemerket Grey sin støtte til tilnærmingen som et bedre alternativ for å overvinne utfordringen med å sikre midler til prosjektet sammenlignet med å selge de native tokenene. Sushi DAO‑wallet‑adressen har omtrent $17 millioner i kryptotoken i sine reserver, hovedsakelig sushi‑tokenen, ifølge blokkjede‑utforskerverktøyet Etherscan. Skatten hadde også 169 Ether (ETH)-token og $208 000 i USDC på tidspunktet. Fellesskapet håper at de nye tokenomikkmodellene, hvis avstemning trakk deltakelse fra 747 wallets og andre ekstra tiltak for å produsere mer swap‑volum og generere gebyrer, vil bidra til å gjenopprette DEX.

SushiSwap rangerer som den sjette i total verdi låst (TVL) blant desentraliserte børser og er fortsatt i ferd med å komme seg etter tilbakeslagene den opplevde i fjor. Et annet forslag om å bestemme skjebnen til 10 936 284 uavhentede sushi‑token ble vedtatt med lignende overveldende støtte (99,85 % av velgerne) på mandag. Belønningene ble tildelt ved lanseringen i 2020 til likviditetsleverandører som leverte likviditet mellom august 2020 og februar 2021 og har siden vært uavhentet. Flertallet stemte dermed for å bruke denne andelen ved å returnere dem til skatten.

For å lære mer om SushiSwap, sjekk vår guide Investering i SushiSwap.